• Home
• Get Started
• What Is Impermanent Loss

Wat is Impermanent Loss?

Verlies door veranderlijkheid (IL) is een tijdelijk verlies van fondsen dat wordt ervaren door liquiditeitsverschaffers (LP's) in gedecentraliseerde financiële (DeFi) protocollen. Het treedt op wanneer de prijsverhouding van twee activa in een liquiditeitspool verandert. Hoe groter de verandering, hoe groter het verlies door veranderlijkheid. Dit verlies is "veranderlijk" omdat het alleen gerealiseerd wordt als de LP hun fondsen uit de pool haalt. Als de prijsverhouding terugkeert naar de oorspronkelijke staat vóór de opname, verdwijnt het verlies door veranderlijkheid. Het begrijpen van dit risico is echter cruciaal voor iedereen die deelneemt aan DeFi liquiditeitsvoorziening.

Beheer je crypto veilig met de zelfbeheer Bitcoin.com Wallet-app. Ontdek DeFi-mogelijkheden met de Bitcoin.com Wallet-app.

Impermanent Loss: Het Risico voor een DeFi Liquiditeitsverschaffer

Impermanent loss (IL) is een cruciaal concept voor iedereen die deelneemt aan DeFi, vooral liquiditeitsverschaffers. Dit artikel legt uit wat IL is, hoe het gebeurt, de impact ervan, en strategieën om het te minimaliseren.

Begin met een snelle introductie tot crypto, Wat is DeFi?, Wat is een DEX? en DEX taal.

Wat is Impermanent Loss?

Impermanent loss treedt op wanneer je liquiditeit verschaft aan een liquiditeitspool op een DEX, en de prijskanteling van de twee activa in de pool verandert. Wanneer je je liquiditeit opneemt, kan de waarde van je activa minder zijn dan als je ze simpelweg had gehouden. Het verlies is "impermanent" omdat als de prijskanteling terugkeert naar zijn oorspronkelijke staat voordat je opneemt, het verlies verdwijnt. Echter, als je je liquiditeit opneemt terwijl de prijskanteling anders is, wordt het verlies permanent.

Hoe Gebeurt Impermanent Loss?

DEXs gebruiken automated market makers (AMMs) om activa prijzen te bepalen in liquiditeitspools. AMMs handhaven een constante productformule (bijv. x * y = k, waarbij x en y de hoeveelheden van twee activa zijn, en k een constante is). Wanneer de prijs van één actief verandert, past de AMM de verhouding van activa in de pool aan om het constante product te behouden. Deze herschikking kan leiden tot impermanent loss als de prijsafwijking significant is.

Leer meer over liquiditeit en volatiliteit.

Voorbeeld en Het Berekenen van Impermanent Loss

Stel dat je 1 ETH en 1000 USDT stort (1 ETH = 1000 USDT) in een liquiditeitspool. De totale waarde is 2000 USDT.

• Scenario 1: Prijsverandering en Herschikking

Als de prijs van ETH verdubbelt naar 2000 USDT, herschikt de AMM de pool. Je hebt nu ongeveer 0,7 ETH en 1414 USDT (0,7 ETH * 2000 USDT/ETH ≈ 1414 USDT). De totale waarde is nu 2828 USDT. Als je simpelweg je 1 ETH en 1000 USDT had gehouden, zou je 3000 USDT hebben. Het verschil (3000 - 2828 = 172 USDT) is het impermanent loss.

• Scenario 2: Prijs Keert Terug naar Oorspronkelijke Verhouding

Als de prijs van ETH terugkeert naar 1000 USDT voordat je opneemt, herschikt de pool terug naar je oorspronkelijke 1 ETH en 1000 USDT. Je hebt handelskosten verdiend, en het impermanent loss verdwijnt.

• Scenario 3: Opname bij een Andere Verhouding

Als je je liquiditeit opneemt terwijl ETH op 2000 USDT staat, wordt het impermanent loss permanent. Je ontvangt 0,7 ETH en 1414 USDT, in totaal 2828 USDT, minder dan de 3000 USDT die je zou hebben gehad door te houden.

De hoeveelheid impermanent loss hangt af van de prijskanteling. Verschillende online calculators en formules kunnen je helpen om potentiële IL te schatten op basis van prijsveranderingen.

Factoren die Impermanent Loss Beïnvloeden en Verminderen

Verschillende factoren beïnvloeden IL, waaronder:

• Prijsvolatiliteit: Hogere volatiliteit vergroot de kans en omvang van IL.
• Correlatie Tussen Activa: Activa die in tegengestelde richtingen bewegen vergroten IL. Activa die samen bewegen minimaliseren IL.
• Pool Samenstelling: Pools met volatiele activa zijn gevoeliger voor IL. Stablecoin pools hebben lagere IL.
• Tijd in de Pool: Langere perioden vergroten de kans op prijsschommelingen.

Strategieën om IL te verminderen zijn onder andere:

1. Kies Stablecoin Paren: Liquiditeit verschaffen in stablecoin pools minimaliseert IL door hun prijsstabiliteit. Echter, beloningen kunnen lager zijn.

2. Verschaft Liquiditeit voor Gecorreleerde Activa: Activa die samen bewegen verminderen IL.

3. Langetermijnperspectief: IL is minder invloedrijk op de lange termijn als de activaprijzen herstellen of als handelskosten en beloningen het verlies compenseren. Overweeg dollar-cost averaging.

4. Yield Farming en Liquiditeitsmijnbouw: Hoge opbrengsten kunnen potentiële IL compenseren. Leer over yield farming en hoe te yield farmen in DeFi.

5. Impermanent Loss Verzekering: Sommige protocollen bieden IL-verzekering, maar dit brengt kosten met zich mee. Leer over crypto verzekering.

6. Diversificatie: Diversifieer je liquiditeitsverschaffing over verschillende pools en activa om het totale risico te verminderen. Leer over Bitcoin als activaklasse.

7. Begrip van APY vs. APR: APY omvat samengestelde rente, terwijl APR dat niet doet.

8. Actief Liquiditeitsbeheer: Regelmatig je portefeuille herschikken en je liquiditeitsposities aanpassen op basis van marktomstandigheden.

Conclusie: Balanceren van Risico en Beloning in DeFi

Impermanent loss is een risico dat LP's moeten beheren. Door IL, de oorzaken ervan, en mitigatiestrategieën te begrijpen, kun je weloverwogen beslissingen nemen en je rendement in DeFi maximaliseren.

Leer meer over DEXs en liquiditeit.