Wat is FDV?

Volledig Verdunde Waardering (FDV) is een maatstaf in de cryptowereld die de totale waarde van een crypto-project vertegenwoordigt als al zijn tokens in omloop zouden zijn, wat een toekomstgerichte kijk geeft op de potentiële marktwaarde van het project.

Gebruik de multichain Bitcoin.com Wallet-app, vertrouwd door miljoenen om veilig en eenvoudig Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) en de meest populaire cryptocurrencies te verzenden, ontvangen, kopen, verkopen, verhandelen, gebruiken en beheren, inclusief ERC-20 tokens op Ethereum, Polygon, Avalanche en BNB Smart Chain.

Inleiding tot FDV

Fully Diluted Valuation (FDV) is een belangrijke maatstaf in de wereld van cryptocurrency, die inzicht biedt in de potentiële toekomstige waarde van een crypto-project. FDV vertegenwoordigt de totale waarde van een cryptocurrency-project als al zijn tokens in omloop zouden zijn. Aangezien het gebruikelijk is dat een aanzienlijk deel van de tokens is vergrendeld, is dit concept cruciaal voor investeerders die de langetermijnpotentie en het risico van hun investeringen in verschillende crypto-projecten willen inschatten.

Begrijpen van FDV en het Belang Ervan

FDV biedt een momentopname van de maximale potentiële marktwaarde van een cryptocurrency, ervan uitgaande dat alle mogelijke tokens al in omloop zijn. Deze maatstaf helpt investeerders verder te kijken dan de huidige marktsituatie en toekomstige ontwikkelingen te anticiperen. Bijvoorbeeld, als de huidige marktkapitalisatie van een nieuw project relatief klein is vergeleken met de marktkapitalisaties van de grootste cryptomunten, maar de FDV van het project even groot is als de marktkapitalisatie van die top volwassen cryptomunten, kan dit erop wijzen dat het betreffende project momenteel overgewaardeerd is.

Er zijn veel gevallen geweest waarin een hot nieuw project een ogenschijnlijk hoge marktkapitalisatie bereikt, wat een rooskleurige toekomst lijkt aan te geven. Echter, aangezien het nieuwe project een zeer lage circulerende voorraad heeft, zo laag als één of twee procent van de totale voorraad, betekent dit dat de FDV even groot of zelfs groter is dan die van Bitcoin!

Verschillen Tussen FDV en Marktkapitalisatie

De marktkapitalisatie (market cap) wordt berekend door de huidige tokenprijs te vermenigvuldigen met de circulerende voorraad van tokens.

Marktkapitalisatie = Circulerende Voorraad x Tokenprijs

FDV houdt rekening met de totale voorraad van tokens, inclusief die niet in omloop zijn.

FDV = Totale Voorraad x Tokenprijs

Wanneer alle tokens in omloop zijn, zullen FDV en marktkapitalisatie hetzelfde zijn. Echter, voor veel projecten is de circulerende voorraad slechts een fractie van de totale voorraad, waardoor FDV een vooruitkijkende maatstaf is in vergelijking met de huidige momentopname van de marktkapitalisatie. Het dient ook als een realiteitscheck voor de huidige waardering van een project.

Waarom FDV de Voorkeur Heeft Boven Marktkapitalisatie

FDV is om verschillende redenen een voorkeursmaatstaf geworden. Het biedt een meer omvattend beeld van de potentiële waarde van een project door rekening te houden met alle toekomstige tokens die in omloop zullen komen, waardoor de waardering toekomstbestendig wordt. Investeerders kunnen beter beoordelen of een project ondergewaardeerd of overgewaardeerd is door de huidige marktkapitalisatie te vergelijken met de FDV, wat leidt tot beter geïnformeerde investeringsbeslissingen. Bovendien helpt FDV bij risicobeheer door investeerders te laten begrijpen wat de impact is van toekomstige tokenuitgaven op de markt. Projecten met een hoge FDV in vergelijking met hun huidige marktkapitalisatie kunnen aanzienlijke prijsdruk ondervinden naarmate meer tokens worden vrijgegeven, en FDV helpt dit risico te signaleren en te mitigeren.

De Impact van Veranderingen in Tokenvoorraad

De totale voorraad van tokens kan veranderen door verschillende factoren, die op hun beurt de FDV en de waargenomen waarde en het potentieel van een project beïnvloeden. Een van die factoren is het slaan van nieuwe tokens, wat de voorraad vergroot. Dit wordt vaak gedaan als beloningsmechanisme voor activiteiten zoals staking, mining, of deelname aan het ecosysteem van het project, of om nieuwe ontwikkelingen en uitbreidingen te ondersteunen.

Een andere factor is het verbranden van tokens, waarbij tokens permanent uit omloop worden gehaald, waardoor de voorraad effectief wordt verminderd. Dit kan deel uitmaken van een deflatoire strategie om de schaarste en waarde van de resterende tokens te vergroten. Zowel het slaan als het verbranden van tokens wijzigt de totale voorraad, en beïnvloedt daarmee de FDV.

De Gevaren van het Negeren van FDV

Het overzien van FDV kan leiden tot een verkeerde inschatting van de werkelijke huidige waarde van een project en de potentiële waarde in de toekomst. Een groot risico is overwaardering. Een project kan ondergewaardeerd lijken wanneer het alleen wordt beoordeeld op zijn huidige marktkapitalisatie. Echter, als het een hoge FDV heeft, kan de uiteindelijke vrijgave van nieuwe tokens de prijs van de token verwateren, wat kan leiden tot potentiële verliezen voor investeerders die geen rekening hielden met deze toekomstige voorraad. Deze verwatering gebeurt omdat het verhoogde aantal tokens in omloop de waarde van elke token kan verminderen, tenzij er een proportionele stijging in vraag is.

Een ander risico is een vraag-aanbod mismatch. Wanneer nieuwe tokens op de markt worden geïntroduceerd zonder een overeenkomstige stijging in vraag, kan de prijs van de token dalen vanwege het overaanbod. Dit kan vooral problematisch zijn in projecten met agressieve tokenvrijgaveprogramma's of die er niet in slagen voldoende vraag te stimuleren door middel van hun productontwikkeling en marketinginspanningen.

Daarom is het voor investeerders een goed idee om zich aan te wennen naar de FDV van elk crypto-project te kijken ten opzichte van de huidige marktkapitalisatie. Het begrijpen van FDV en marktkapitalisatie zou moeten leiden tot een meer gebalanceerde en realistische evaluatie van elk cryptocurrency-project.