Stablecoins: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST, en FRAX

Stablecoins zijn cryptocurrencies die zijn ontworpen om een stabiele waarde te behouden, meestal gekoppeld aan een fiatvaluta zoals de Amerikaanse dollar. Ze spelen een cruciale rol in het cryptocurrency- en decentralized finance (DeFi)-ecosysteem, bieden stabiliteit en vergemakkelijken verschillende toepassingen. Dit artikel verkent de wereld van stablecoins, met de nadruk op prominente voorbeelden zoals USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST en FRAX, waarbij hun mechanismen, risico's en algehele impact op de cryptomarkt worden onderzocht.

Beheer je Bitcoin en crypto veilig met de zelfbewarings Bitcoin.com Wallet-app.

Stablecoins: Een Diepgaande Verkenning van het Crypto- en DeFi-ecosysteem

Stablecoins zijn cryptocurrencies die zijn ontworpen om een stabiele waarde te behouden, meestal gekoppeld aan een fiatvaluta zoals de Amerikaanse dollar. Ze zijn een cruciaal onderdeel van zowel het bredere cryptocurrency-ecosysteem als de meer gespecialiseerde DeFi-ruimte. Dit artikel biedt een uitgebreid overzicht van stablecoins, waarbij de nadruk ligt op prominente voorbeelden, het verkennen van hun mechanismen, risico's, gebruikscasussen en impact.

Begin met een korte introductie tot cryptocurrencies. Begrijp het verschil tussen altcoins en stablecoins in Wat zijn altcoins? en Wat zijn Stablecoins?. Wil je gedecentraliseerde financiën verkennen? Leer meer over DeFi en de impact ervan op crypto hier.

Begrijpen van Stablecoin Mechanismen

Stablecoins bereiken prijsstabiliteit door verschillende mechanismen:

1. Fiat-gecollateraliseerd: Gedekt door reserves van fiatvaluta (bijv. USD) die op bankrekeningen worden gehouden. Voorbeelden: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Dit is het meest voorkomende type.

2. Crypto-gecollateraliseerd: Gedekt door andere cryptocurrencies als onderpand, vaak over-gecollateraliseerd om volatiliteit te verminderen. Voorbeeld: DAI.

3. Algoritmisch: Behouden stabiliteit door middel van algoritmen die het aanbod controleren op basis van marktomstandigheden. Deze zijn over het algemeen complexer en dragen hogere risico's. Voorbeeld: UST (mislukt), FRAX.

Verkennen van Prominente Stablecoins

• Tether (USDT): De grootste stablecoin qua marktkapitalisatie, gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Wijdverbreid gebruikt op de cryptomarkt voor handel, overmakingen en als hedge tegen volatiliteit. Uitgegeven door Tether Limited, opereert USDT op meerdere blockchains, waaronder Ethereum, Tron en Solana. Hoewel het liquiditeit en stabiliteit biedt, heeft Tether te maken gehad met controverse over de transparantie van zijn reserves, met voortdurende controle over de vraag of zijn dekking de circulerende voorraad volledig ondersteunt. Desondanks blijft het de grootste stablecoin qua marktkapitalisatie en speelt het een cruciale rol in de wereldwijde cryptomarkten.

• USD Coin (USDC): Een gereguleerde stablecoin gekoppeld 1:1 aan de Amerikaanse dollar, ontworpen voor snelle en veilige digitale transacties. Uitgegeven door Circle en gedekt door gecontroleerde reserves van contant geld en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, waardoor het een van de meest transparante stablecoins op de markt is. Werkend op meerdere blockchains, waaronder Ethereum, Solana, Avalanche en Polygon, wordt het veel gebruikt voor handel, betalingen en DeFi-toepassingen, en biedt het een transparant en conform alternatief voor USDT.

• DAI: Een gedecentraliseerde, crypto-gecollateraliseerde stablecoin beheerd door MakerDAO, die zijn USD-koppeling behoudt door over-collateralisatie. In 2024 rebrande MakerDAO naar Sky, met de introductie van SKY, de nieuwe governance-token, waarbij elke MKR kan worden geüpgraded naar 24.000 SKY. Daarnaast verving Sky Dollar (USDS) DAI, waardoor een stablecoin werd aangeboden met toegang tot beloningen van de oorspronkelijke token, en gebruikers in staat stelt om DAI 1:1 naar USDS te upgraden. Deze veranderingen zijn bedoeld om decentralisatie te verbeteren en deelname in het zich ontwikkelende Sky-ecosysteem te stimuleren.

• Binance USD (BUSD): Een gereguleerde stablecoin gekoppeld 1:1 aan de Amerikaanse dollar, uitgegeven door Paxos in samenwerking met Binance. Het werd goedgekeurd door het New York State Department of Financial Services (NYDFS) en werd gedekt door contanten en Amerikaanse schatkistreserves. BUSD werd veel gebruikt voor handel, betalingen en DeFi, maar vanwege regelgevende druk stopte Paxos in 2023 met het uitgeven van nieuwe munten, wat leidde tot een geleidelijke uitfasering. Bestaande BUSD blijft inwisselbaar, maar gebruikers worden aangemoedigd om over te stappen naar andere stablecoins.

• Ethena USDe (USDe): Een next-generation stablecoin die de betrouwbaarheid van crypto-onderpand combineert met algoritmische aanpassingen voor stabiliteit. Het maakt gebruik van gedecentraliseerde protocollen zoals smart contracts om zijn afhankelijkheid van traditionele banksystemen te minimaliseren. Het hybride ontwerp van USDe is bedoeld om een veiligere en schaalbare stablecoin te bieden voor DeFi-platforms, betalingen en langdurige opslag van waarde.

• Decentralized USD (USDD): Een algoritmische stablecoin gelanceerd door Tron DAO in 2022, ontworpen om een 1:1 koppeling met de Amerikaanse dollar te behouden. In tegenstelling tot fiat-gesteunde stablecoins is USDD gedeeltelijk gedekt met crypto-activa zoals TRX, BTC en USDT, waarbij algoritmen en arbitrage mechanismen worden gebruikt om de prijs te stabiliseren. USDD opereert op de Tron blockchain en is ook beschikbaar op Ethereum en BNB Chain. Net als andere algoritmische stablecoins heeft het echter te maken gehad met zorgen over ontkoppelingsrisico's en de transparantie van zijn reserves.

• Ripple USD (RLUSD): Een door USD gesteunde stablecoin gelanceerd door Ripple in december 2024. Volledig gedekt door Amerikaanse dollarstortingen, staatsobligaties en kasequivalenten, behoudt RLUSD een 1:1 koppeling met de USD. Het opereert zowel op de XRP Ledger als Ethereum, en verbetert de liquiditeit voor grensoverschrijdende betalingen en DeFi. Ripple streeft ernaar RLUSD te positioneren als een concurrent van USDT en USDC.

• TrueUSD (TUSD): Een stablecoin gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Het wordt uitgegeven door Archblock (voorheen TrustToken) en is volledig gedekt door fiatreserves, met attesten van derden om de transparantie te waarborgen. TUSD opereert op meerdere blockchains, waaronder Ethereum, Tron en BNB Chain, en wordt vaak gebruikt voor handel, betalingen en DeFi-toepassingen. Hoewel het ooit een breed vertrouwde stablecoin was, heeft het de laatste jaren te maken gehad met zorgen over liquiditeit en regelgevend toezicht.

• Frax (FRAX): Een gedeeltelijk gecollateraliseerde, gedeeltelijk algoritmische stablecoin gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Het combineert crypto-reserves (bijv. USDC) en algoritmische mechanismen om stabiliteit te behouden. Als onderdeel van het Frax Finance-ecosysteem biedt het schaalbaarheid, decentralisatie en kapitaalefficiëntie, naast tokens zoals Frax Ether (frxETH) en Frax Shares (FXS) voor governance en staking.

• PayPal USD (PYUSD): Een stablecoin uitgegeven door PayPal, gekoppeld aan de USD. Een relatief nieuwe deelnemer met potentieel voor brede adoptie.

• TerraUSD (UST): Een mislukte algoritmische stablecoin. Het was ontworpen om een 1:1 koppeling met de Amerikaanse dollar te behouden via zijn relatie met LUNA, de oorspronkelijke token van de Terra blockchain. In mei 2022 verloor UST zijn koppeling, wat een catastrofale ineenstorting veroorzaakte die miljarden aan waarde wegvaagde en leidde tot de crash van LUNA. Het evenement bracht de risico's van algoritmische stablecoins aan het licht en diende als een waarschuwend verhaal over het belang van duurzame collateralisatie en marktstabiliteit.

• STASIS EURO (EURS): is een door de euro gesteunde stablecoin ontworpen om de prijsstabiliteit van de euro naar blockchaintransacties te brengen. Gecreëerd door STASIS, wordt het veel gebruikt voor handel op Europese markten en wordt het vaak gebruikt door bedrijven die een hedge zoeken tegen de volatiliteit van cryptocurrencies en op USD gebaseerde activa. De inherente verbinding met de euro maakt het een levensvatbaar alternatief voor traditionele geldovermakingen voor grensoverschrijdende transacties in de EU.

Risico's en Overwegingen

• Tegenpartijrisico (voor fiat-gecollateraliseerd): Afhankelijkheid van gecentraliseerde entiteiten die reserves aanhouden creëert tegenpartijrisico. Leer meer over custodial en self-custodial wallets.

• Regelgevende Onzekerheid: Het regelgevende landschap voor stablecoins ontwikkelt zich, wat onzekerheid creëert.

• Smart Contract Risico's (voor crypto-gecollateraliseerd): Smart contract kwetsbaarheden kunnen worden uitgebuit.

• Ontkoppelingsrisico (voor algoritmisch): Algoritmische stablecoins kunnen hun koppeling verliezen, zoals gezien met UST. Begrijpen van liquiditeit en volatiliteit is cruciaal.

Stablecoin Gebruikscasussen

• Handel: Gebruikt als een stabiel handelspaar op zowel gecentraliseerde beurzen (CEXs) als gedecentraliseerde beurzen (DEXs), waardoor efficiënte handel en arbitragemogelijkheden worden vergemakkelijkt. Leer hoe beurzen werken, hoe een DEX te gebruiken en hoe liquiditeit te verschaffen.

• DeFi: Stablecoins zijn essentieel in gedecentraliseerde financiën (DeFi), waardoor lenen, lenen, yield farming en crypto-verzekering mogelijk worden. Ze bieden stabiliteit en liquiditeit, waardoor ze veel worden gebruikt in DeFi-leningen, waarbij gebruikers in staat zijn om te lenen of activa te lenen. Yield farming stelt gebruikers in staat om rendement te maximaliseren door liquiditeit te verschaffen en DeFi farming-strategieën. Daarnaast helpt crypto-verzekering risico's te beheren, bescherming te bieden tegen hacks en smart contract-fouten en begeleiding te bieden bij het kopen van verzekering in DeFi.

• Betalingen en Overmakingen: Gebruikt voor snelle en goedkope grensoverschrijdende betalingen en dagelijkse transacties.

Een Stablecoin Kiezen

Overweeg deze factoren bij het kiezen van een stablecoin: stabiliteit, transparantie, decentralisatie, beveiliging, liquiditeit en kosten. Begrijpen van APY is ook belangrijk.

Conclusie

Stablecoins spelen een vitale rol in het crypto- en DeFi-ecosysteem en bieden stabiliteit, liquiditeit en toegankelijkheid voor handelaren, investeerders en gebruikers. Hun effectiviteit hangt echter af van hun mechanismen, collateralisatie modellen en regelgevend landschap. Door te begrijpen hoe ze werken, hun risico's en hun diverse gebruikscasussen, kun je weloverwogen beslissingen nemen en met vertrouwen navigeren in de zich ontwikkelende wereld van digitale activa.

Leer meer over gerelateerde concepten zoals ERC-20 tokens, Bitcoin, Bitcoin transacties en gedecentraliseerde Apps (dApps).