Is Bitcoin een waardeopslag?

Er zijn veel redenen om geïnteresseerd te zijn in Bitcoin - en we schetsen de meest voorkomende hier - maar het is ontegenzeggelijk de prijs die de meeste aandacht trekt. Dit is natuurlijk omdat mensen altijd op zoek zijn naar manieren om hun vermogen te laten groeien.

Bitcoin heeft zich tot nu toe bewezen als een spectaculaire manier om over de tijd rijkdom te laten groeien. Met een geannualiseerd rendement van 230% over het afgelopen decennium presteerde het 10 keer beter dan de Nasdaq 100. Maar Bitcoin heeft ook geleden onder hoge volatiliteit. In 2014 verloor het 58% van zijn waarde. In 2018 daalde het met 73%. Van zijn piek in november 2021 tot zijn dieptepunt in november 2022 verloor Bitcoin meer dan 75% van zijn waarde. Bovendien is er, ondanks het feit dat Bitcoin het afgelopen decennium goed heeft gepresteerd, geen garantie dat dit zo zal blijven.

In de afgelopen jaren heeft de meme dat Bitcoin zou kunnen dienen als een "waardeopslag" aan populariteit gewonnen. Dit heeft ertoe geleid dat steeds meer mensen Bitcoin kopen met de intentie om het voor een middellange tot lange periode vast te houden. In dit artikel zullen we de waardeopslag-meme in relatie tot Bitcoin verkennen en de belangrijkste argumenten voor en tegen bekijken.

Wat betekent waardeopslag?

In grote lijnen is een waardeopslag elk object dat koopkracht in de toekomst behoudt en gemakkelijk kan worden ingewisseld voor iets anders. Met andere woorden:

• Een waardeopslag moet na verloop van tijd evenveel of meer waard zijn.
• Een waardeopslag moet inwisselbaar zijn voor iets anders (zoals goud of dollars).

Dit creëert enkele beperkingen voor goede waardeopslagen. Een goede waardeopslag moet geen zeer korte levensduur hebben, zoals bloemen of melk. Het moet ook redelijk liquide zijn, wat een maatstaf is voor hoe gemakkelijk of moeilijk het is om te ruilen. Het is bijvoorbeeld veel eenvoudiger en sneller om een goudstaaf om te wisselen voor geld dan een huis voor geld. Met andere woorden, goud is 'liquider' dan onroerend goed. Als niemand je waardeopslag wil ruilen voor iets anders van waarde, dan is je waardeopslag feitelijk waardeloos. Ten slotte moeten waardeopslagen relatief schaars of moeilijk te verkrijgen zijn. Lucht is van vitaal belang, maar door de overvloed ervan is het waardeloos als waardeopslag.

Traditionele voorbeelden van waardeopslag

Enkele van de meest voorkomende waardeopslagen zijn fiatvaluta, edelmetalen, onroerend goed en eigendommen.

Fiat valuta's zoals de dollar, euro en yen zijn de meest bekende waardeopslagen voor de meeste mensen, omdat we ze elke dag hanteren. Ze zijn uiterst liquide, zeer nuttig voor dagelijkse transacties en overal geaccepteerd. Fiatvaluta's zijn gedeeltelijk gebruikelijke waardeopslagen vanwege het vertrouwen in de financiële systemen die hen ondersteunen. Misschien is het grootste voordeel van fiatvaluta's als waardeopslag dat natiestaten ze goedkeuren en opleggen dat iedereen ze moet gebruiken om belastingen te betalen, schulden te vereffenen, enzovoort. Echter, dit voordeel komt ook met nadelen. Wanneer slecht beheerd door de natiestaten die ze uitgeven, zijn fiatvaluta's onderhevig aan inflatie, waarbij de waardeopslag van het geld afneemt. Hyperinflatie, hoewel zeldzaam, resulteert in de volledige ineenstorting van de waarde van een fiatvaluta. Hyperinflatie wordt meestal gedreven door een combinatie van slecht economisch beleid, complexe geopolitieke omstandigheden en overmatige geldcreatie.

Edelmetalen zoals goud en zilver zijn door de geschiedenis heen als waardeopslag gebruikt vanwege hun relatieve schaarste, het gemak van transacties, bruikbaarheid en liquiditeit. Edelmetalen zijn zeldzaam vergeleken met andere natuurlijke mineralen. Dit betekent dat mensen aanzienlijke middelen moeten besteden om ze te verkrijgen, bijvoorbeeld door ze uit de aarde te delven en te raffineren. Hoewel niet zo gemakkelijk te verhandelen als fiat in het moderne tijdperk, zijn metalen zoals goud veel gemakkelijker te verhandelen dan land of eigendom: Je kunt over het algemeen niet meer direct met goud of zilver betalen, maar het is nog steeds gemakkelijk genoeg om ze om te wisselen voor contant geld. Dit maakt goud en zilver zeer liquide activa. Edelmetalen hebben ook een bruikbaarheid in veel industrieën, waaronder de elektronica- en juwelenindustrie. Al deze factoren samen zorgen ervoor dat edelmetalen zelden in waarde dalen over lange tijdsperiodes. Met andere woorden, ze zijn objectief gezien goede waardeopslagen. Echter, over kortere tijdsperiodes worden ze ook meestal overtroffen door andere waardeopslagen. Dit maakt ze vanuit een investeringsperspectief een relatief conservatief object om waarde in op te slaan.

Onroerend goed en eigendommen, zoals edelmetalen, hebben een lange geschiedenis als waardeopslag. Land en bepaalde objecten (denk aan beroemde schilderijen, historische documenten, verzamelbare stripboeken, enz.) hebben bewezen hun waarde goed te behouden. Hun schaarste is ongeëvenaard, vaak uniek. De grootste zwakte van land en eigendom is de liquiditeit. Dit zijn illiquide waardeopslagen. Iedereen weet hoe tijdrovend en moeilijk het is om een huis te kopen. De transactie wordt in maanden gemeten. Unieke eigendommen kunnen jaren duren om een bereidwillige koper te vinden. Het feit dat de waarde van het object zo moeilijk in te wisselen is, maakt het object eigenlijk minder waardevol. Dit alles betekent dat onroerend goed en eigendommen voornamelijk als goede waardeopslagen functioneren voor de rijken.

Het waardeopslagargument tegen Bitcoin

Hoewel Bitcoin zeer goed heeft gepresteerd als een activum, betekent voor sommige mensen de relatief jonge leeftijd dat het niet als een waardeopslag moet worden beschouwd. De andere hierboven besproken waardeopslagen hebben een veel langer trackrecord als levensvatbare waardeopslagen.

Een ander punt tegen Bitcoin als waardeopslag is dat het, over korte tijdsperiodes, ongelooflijk volatiel is in vergelijking met de andere hier beschreven waardeopslagen. Massale dalingen van meer dan 50% zijn niet ongewoon in Bitcoin, terwijl voor andere waardeopslagen prijsschommelingen veel geleidelijker zijn. Dit niveau van volatiliteit is afschrikwekkend voor risicomijdende mensen.

Als we kijken naar schaarste, een belangrijke eigenschap van waardeopslag, is Bitcoin schaars, maar critici wijzen erop dat de programmeercode van Bitcoin open source is en dat iedereen vrij is om een exacte kopie van Bitcoin te maken en deze aan de wereld vrij te geven. In feite hebben veel mensen dit in de loop der jaren gedaan. Daarom beweren sommigen dat de schaarste van Bitcoin niet echt is, maar kunstmatig.

Ten slotte beweren velen dat Bitcoin een verouderde technologie is; een tussenstap naar een technologisch meer volwassen cryptocurrency die de gebreken van Bitcoin oplost. Hier is het argument dat Bitcoin de tand des tijds niet zal doorstaan als waardeopslag, maar eerder zal worden vervangen door bijvoorbeeld een andere cryptocurrency.

Het waardeopslagargument voor Bitcoin

Er is geen ontkenning van de nieuwheid van Bitcoin, maar die nieuwheid kan ook als een kracht worden beschouwd. Om een voorbeeld te geven, 14 jaar geleden werd de eerste smartphone uitgebracht (iPhone). Slechts 14 jaar later zijn smartphones wereldwijd alomtegenwoordig. Smartphones stelden mensen in staat om oude dingen (op internet surfen, foto's maken, communiceren) op nieuwe, betere manieren te doen. Bitcoin doet dat, maar dan voor geld en financiën. Bitcoin, net als veel nieuwe en ontwrichtende dingen, is volatiel, maar als je uitzoomt is het alleen maar gestegen – enorm. Het is inderdaad het best presterende liquide activum van het afgelopen decennium.

Zoals eerder vermeld, wijzen critici van Bitcoin erop dat het kunstmatig schaars is, dus het is waardeloos. Toch zijn er genoeg waardeopslagen die kunstmatig schaars zijn. In feite is fiatvaluta, een van de primaire waardeopslagen, kunstmatig schaars! Overheden kunnen altijd meer drukken, en dat doen ze vaak, maar over het algemeen niet omdat ze willen dat de valuta relatief schaars is. Terwijl centrale banken de schaarste van fiatvaluta's naar believen kunnen verminderen, staat de schaarste van Bitcoin vast. Er zijn slechts 21 miljoen mogelijke bitcoins, en een niet onbelangrijk deel daarvan is voor altijd verloren.

Het is waar dat de technologie van Bitcoin niet zo geavanceerd is als andere cryptocurrencies, maar dit kan ook als een voordeel worden gezien. Terwijl nieuwere technologieën waarschijnlijk gebreken en exploitatiemogelijkheden hebben, is Bitcoin met afstand het meest beproefde decentrale netwerk ter wereld. Het functioneert, zonder downtime, 24/7 sinds de lancering in 2009.

Bitcoin is een redelijk liquide activum en zijn liquiditeit verbetert elk jaar met grote percentages. Bitcoin is al veel gemakkelijker te verhandelen dan goud, hoewel minder gemakkelijk dan fiatvaluta. Elk jaar beginnen meer bedrijven bitcoin als een levensvatbare betalingsmethode te accepteren, wat betekent dat Bitcoin een grotere bruikbaarheid ontwikkelt. Het wordt momenteel gebruikt voor internationale geldoverdrachten en is recent door sommige overheden geaccepteerd als een vorm van wettig betaalmiddel.

Een andere belangrijke factor die bijdraagt aan het potentieel van Bitcoin als waardeopslag komt voort uit zijn gedecentraliseerde en puur digitale aard. Omdat Bitcoin tegelijkertijd overal en nergens is, is het moeilijk te grijpen of te stelen, maar triviaal eenvoudig om mee te "nemen". Dit stelt mensen in staat om waarde onafhankelijk van derden op te slaan, of het nu banken of natiestaten zijn, en het elimineert de bijbehorende risico's van derden. Mensen die fiat in de bank opslaan lopen bijvoorbeeld het risico dat de bank failliet gaat of anderszins de toegang tot hun fondsen beperkt. Hetzelfde geldt voor certificaten die goud vertegenwoordigen dat in een gecentraliseerde kluis wordt bewaard. En hoewel het waar is dat alle in dit artikel besproken waardeopslagen ook onafhankelijk van derden kunnen worden opgeslagen, maakt het feit dat het fysieke objecten zijn het opslaan en verplaatsen ervan inherent moeilijker dan Bitcoin. Terwijl de andere waardeopslagen zware beveiliging vereisen en riskant of kostbaar zijn om te verplaatsen, kan Bitcoin – of het nu om $100 of $100 miljoen gaat – worden opgeslagen en benaderd met niet veel meer dan een gememoriseerd wachtwoord (en met gedeelde portemonnees kan het risico van een enkelvoudig storingspunt worden verminderd).

Bitcoin vergelijken met goud, fiat en onroerend goed

De volgende grafiek is een poging om Bitcoin te vergelijken met fiatgeld, goud en onroerend goed over een reeks kenmerken die in grote lijnen bijdragen aan het algehele nut van elk activum als een waardeopslag:

Bitcoin gebruiken als waardeopslag

Uiteindelijk zal het argument van Bitcoin als waardeopslag worden beslist door de vraag of mensen het al dan niet als waardeopslag gebruiken. Tot nu toe lijkt het duidelijk dat het publiek en steeds meer particuliere ondernemingen Bitcoin als een waardeopslag zien, althans tot op zekere hoogte.

Als je Bitcoin als waardeopslag wilt gebruiken, wat moet je dan doen?

Nou, net zoals je dollars, gouden sieraden of verzamelbare stripboeken als waardeopslag beschouwt, zou je Bitcoin moeten benaderen als een manier om rijkdom te behouden en misschien te creëren. Hier zijn enkele artikelen die je kunnen helpen op deze krachtige reis naar financiële vrijheid:

• Wat is Bitcoin: Krijg een overzicht van de geschiedenis van Bitcoin en leer hoe de belangrijkste kenmerken van Bitcoin samenkomen om een geheel nieuwe activaklasse te creëren.
• Hoe je je Bitcoin veilig kunt houden: Waardeopslagen moeten adequaat worden beschermd. Je plaatst je fiatvaluta in een bank en je goud in een kluis. Dit artikel vertelt je hoe je je bitcoin en andere cryptocurrencies kunt beschermen.
• Dollar-cost averaging: In plaats van in één keer een grote aankoop te doen, doe je in plaats daarvan meerdere kleinere aankopen in de loop van de tijd. Dit kan helpen om de volatiliteit van Bitcoin en andere cryptocurrencies te mitigeren.
• Belastingen op cryptocurrencies: Overheidsinstanties zoals de IRS beginnen nauwlettend naar Bitcoin en andere cryptocurrencies te kijken. Zorg ervoor dat je je waardeopslagcryptocurrencies bijhoudt en rapporteert.
• Stablecoins: Zoals hierboven besproken, is fiatvaluta een primaire waardeopslag. Stablecoins zijn als crypto fiatvaluta's. Lees dit artikel om te leren welke rol stablecoins spelen in crypto.