Apakah itu DeFi?

Kewangan terdesentralisasi, atau DeFi, adalah istilah umum untuk produk kewangan yang wujud di rangkaian terdesentralisasi seperti Ethereum. Idea asas DeFi adalah bergantung kepada kontrak pintar untuk mengautomatikkan produk kewangan. Produk DeFi yang paling banyak digunakan pada masa ini adalah dalam bidang peminjaman dan pemberian pinjaman, perdagangan, dan derivatif.

Gunakan aplikasi Bitcoin.com Wallet multirantai, dipercayai oleh jutaan pengguna untuk membeli, menjual, berdagang, dan mengurus bitcoin serta mata wang kripto paling popular dengan selamat dan mudah. Aplikasi ini juga membolehkan anda terlibat dalam DeFi.

Isi Kandungan

Kes Penggunaan DeFi

Menggunakan aplikasi DeFi, anda boleh, sebagai contoh, mendepositkan mata wang kripto ke dalam kontrak pintar yang memberikan anda hasil tertentu. Ini adalah serupa dengan akaun simpanan hasil tinggi dengan bank tradisional, walaupun kedua-dua hasil dan risiko yang terlibat biasanya jauh lebih tinggi. Prinsipnya, bagaimanapun, adalah sama di mana, di belakang tabir, modal anda secara amnya digabungkan dengan modal yang disediakan oleh orang lain dan dihalakan kepada pelbagai strategi penjanaan hasil. Sebagai contoh, ia mungkin dipinjamkan kepada peserta pasaran lain dengan faedah. Perbezaannya daripada "kewangan tradisional" (juga dikenali sebagai 'Tradfi') ialah, kerana sistem ini dibina di atas kontrak pintar, ia bukan sahaja berfungsi dengan cara yang telus dan boleh disahkan, tetapi banyak prosesnya adalah automatik. Sebagai contoh, bahagian keuntungan anda daripada strategi penjanaan hasil secara automatik diedarkan kepada anda dalam nisbah dan pada selang masa yang ditulis dalam kontrak. Ini mengurangkan beberapa kos dalam industri kewangan tradisional, berpotensi mengurangkan kos modal dan membolehkan pengagihan keuntungan yang lebih adil di kalangan peserta. Yang penting, kerana rangkaian terdesentralisasi seperti Ethereum tidak memerlukan kebenaran, sesiapa sahaja yang mempunyai alamat dompet bebas untuk menyumbang modal dan mendapat manfaat daripada hasil yang dijana. Dalam erti kata lain, sesiapa sahaja boleh menjadi, secara efektif, bank yang memperoleh faedah dengan meminjamkan wang.

Contoh lain aplikasi DeFi adalah pertukaran terdesentralisasi. Di sini anda boleh menukar satu aset digital dengan yang lain tanpa menyerahkan sama ada aset kepada penyedia perkhidmatan pertukaran berpusat. Sebaliknya, kontrak pintar yang menentukan protokol memindahkan aset secara telus dan mengikut logik kod. Yang penting, sistem ini juga memotivasi penciptaan kecairan pada pasangan dagangan. Ini penting kerana, untuk platform pertukaran menjadi berguna, kecairan yang mendalam diperlukan. Protokol pertukaran terdesentralisasi umumnya memotivasi penciptaan kecairan dengan memberi ganjaran kepada penyedia kecairan (mereka yang mendepositkan aset ke dalam kontrak pintar yang menentukan protokol) dengan peratusan daripada yuran yang dijana apabila aset dalam pasangan tertentu didagangkan. Dengan cara ini, protokol tersebut membolehkan kecairan "crowd-sourced", fenomena yang berpotensi memacu kecekapan dalam pasaran. Dari perspektif pengguna akhir, pertukaran terdesentralisasi adalah peningkatan daripada status quo kerana ia menghapuskan risiko pihak lawan yang berkaitan dengan pertukaran berpusat. Dalam erti kata lain, anda tidak perlu bergantung kepada penyedia pertukaran berpusat untuk menjaga aset kripto anda jika anda ingin berdagang. Satu lagi manfaat penting (seperti semua produk DeFi) sekali lagi adalah hakikat bahawa sesiapa sahaja boleh turut serta. Pertukaran terdesentralisasi adalah 'tiada kebenaran,' yang bermaksud ia tidak memerlukan anda memberikan identiti anda dan anda boleh turut serta walaupun anda tinggal di negara dengan infrastruktur kewangan yang terhad.

Pemberian Pinjaman Berasaskan Kontrak Pintar

Untuk menggambarkan bagaimana kontrak pintar membantu mengautomatikkan strategi penjanaan hasil sambil mengurus risiko, mari kita lihat dengan lebih terperinci tentang pemberian pinjaman berasaskan kontrak pintar. Dalam contoh ini, kita akan menggunakan rangkaian Ethereum, walaupun mana-mana rangkaian terdesentralisasi dengan fungsi kontrak pintar yang kukuh berfungsi dengan cara yang sama. Bayangkan anda menghantar 1 ETH ke kontrak pintar yang memegang 1 ETH anda sebagai cagaran sebagai tukaran untuk pinjaman dalam Dolar AS. Untuk meminimumkan risiko pada pinjaman, kontrak pintar mungkin ditulis sedemikian rupa sehingga nisbah cagaran berlebihan 2:1 diperlukan. Dalam erti kata lain, anda hanya boleh meminjam sehingga maksimum 0.5 ETH bernilai dolar. Sekiranya, sebagai contoh, nilai ETH jatuh berbanding dolar di bawah ambang tertentu, anda akan diminta untuk sama ada membayar balik pinjaman (ditambah faedah) atau menambah lebih banyak ETH ke kontrak pintar, dengan itu membawa kembali nisbah cagaran ke tahap yang selamat. Gagal melakukan salah satu daripadanya, pada titik tertentu, akan mengakibatkan penjualan paksa ETH anda. Dalam erti kata lain, jika nilai USD bagi ETH jatuh cukup jauh sementara anda tidak berbuat apa-apa, kontrak pintar akan mengambil ETH anda, meninggalkan anda dengan hanya dolar AS yang anda pinjam.

Memandangkan sifat deterministik kontrak pintar, kita dapat melihat bahawa strategi penjanaan hasil berdasarkan pinjaman bercagaran berlebihan dan ditadbir oleh kontrak pintar berpotensi membawa risiko yang hampir tiada.

Baca lebih lanjut: Ketahui cara untuk menyambung ke dApps dalam aplikasi Dompet Bitcoin.com dan mula menggunakan DeFi

Adakah kewangan terdesentralisasi lebih berisiko daripada kewangan tradisional?

Secara teori, DeFi berpotensi untuk menjadi kurang berisiko daripada kewangan tradisional, di mana kesalahan manusia dan penipuan mencipta risiko yang ketara. Malangnya, kesalahan manusia masih sangat wujud dalam dunia DeFi, begitu juga dengan penipuan.

Mengenai kesalahan manusia, sifat deterministik kontrak pintar digabungkan dengan fakta bahawa ia adalah sumber terbuka menjadikannya terdedah kepada eksploitasi (sekurang-kurangnya pada awalnya). Penggodam boleh dan memang menemukan kesalahan atau kelemahan dalam kontrak pintar yang membolehkan mereka mencuri wang, dalam banyak kes tanpa secara teknikalnya melakukan jenayah. Sebaliknya, sifat sumber terbuka protokol DeFi bermakna bahawa semakin lama protokol itu wujud di alam liar, semakin diuji pertempuran dan selamat ia menjadi apabila komuniti pembangun memperbaiki pepijat dan menampal kelemahan sebagai tindak balas terhadap serangan. Sama seperti perisian sumber terbuka secara umum cenderung lebih kukuh daripada setara sumber tertutup, aplikasi DeFi sumber terbuka kemungkinan akan menjadi lebih selamat dari masa ke masa.

Bagi penipuan, kekurangan peraturan dan sifat anonim DeFi secara signifikan meningkatkan kelazimannya dalam ruang ini. Walaupun pengguna produk kewangan tradisional boleh bergantung pada peraturan dan peraturan yang disokong oleh ancaman penguatkuasaan undang-undang, ini sering tidak berlaku dalam persekitaran DeFi - sekurang-kurangnya dari segi praktikal. Usahawan boleh menulis dan menggunakan apa sahaja jenis kontrak pintar yang mereka mahukan dan terpulang sepenuhnya kepada pengguna untuk menilai sama ada kontrak itu 'selamat.' Keselamatan dalam konteks ini mungkin merujuk kepada kedua-dua keboleheksploitasi kod kontrak serta strategi penjanaan hasil yang digunakan. Ini, mungkin tidak mengejutkan, telah membawa kepada beberapa 'rug-pulls' yang disebut dalam ruang DeFi. Di sini, apa yang biasanya berlaku ialah sekumpulan orang dalam yang tidak dikenali sama ada mengekalkan kawalan ke atas apa yang diiklankan sebagai projek terdesentralisasi atau secara peribadi memiliki majoriti token asli projek tersebut (banyak projek DeFi mengeluarkan token mereka sendiri, yang kegunaannya paling kerap termasuk pemerintahan dan pembayaran hasil). Apabila nilai yang mencukupi telah mengalir ke dalam sistem - sering kali terima kasih kepada kadar hasil yang sangat tinggi yang ditawarkan kepada peserta awal - orang dalam tersebut hanya menukar token asli mereka dengan sesuatu yang lain dan meninggalkan projek sepenuhnya. Ini hampir selalu mengakibatkan pengabaian total projek dan keruntuhan harga token asli yang berkaitan. Satu lagi senario yang berpotensi adalah bahawa orang dalam secara sengaja meninggalkan "pepijat" dalam kod, membolehkan dana disalurkan kepada mereka sambil mendakwa mereka juga adalah mangsa eksploitasi.

Bersedia untuk memulakan perjalanan DeFi anda? Dapatkan aplikasi Dompet Bitcoin.com multirantaian di mana anda boleh menyambung ke dApps pada pelbagai rangkaian blockchain dan temui ekosistem Verse DeFi Bitcoin.com melalui Penjelajah Verse dalam aplikasi. Atau pergi ke Verse DEX Bitcoin.com (diaudit sepenuhnya oleh 0x Guard: lihat laporan), di mana anda boleh menyambung mana-mana dompet web3 untuk berdagang tanpa kebenaran, memperoleh sebahagian daripada yuran, berinteraksi dengan pelbagai dApps, dan banyak lagi.