유동성이란 무엇인가요?

유동성은 약간 다르지만 상호 관련된 여러 의미를 가지고 있습니다. 암호화폐의 목적에서는 유동성이 주로 금융 유동성과 시장 유동성을 의미합니다.

수백만 명이 신뢰하는 멀티체인 Bitcoin.com Wallet 앱을 사용하여 안전하고 쉽게 비트코인 및 가장 인기 있는 암호화폐를 보내고, 받고, 사고, 팔고, 거래하고, 사용하고, 관리하세요.

금융 유동성

금융 유동성은 자산, 암호화폐 등을 현금으로 얼마나 쉽게 전환할 수 있는지를 측정하는 지표입니다. 전통적인 금융에서는 일부 단기 정부 채권, 특히 미국 국채는 매우 유동성이 높아 현금 등가물로 간주됩니다. 단기 정부 채권 외에도 금과 주식은 며칠 내에 현금으로 전환할 수 있기 때문에 매우 유동성이 높습니다. 반면, 자동차, 예술품, 부동산과 같은 부동산은 현금으로 전환하는 데 시간이 걸리는 비유동성 자산입니다. 부동산은 특히 유동성이 낮아 현금을 받는 데 최소 몇 개월이 걸리는 경우가 많습니다.

암호화폐는 자산 클래스로서 상당히 유동성이 있습니다. 암호화폐 자산이 얼마나 유동성이 있는지는 논쟁의 여지가 있으며, 이 중 많은 부분은 논의되는 암호화폐 자산에 따라 달라질 수 있습니다. 일반적으로 암호화폐는 미국 국채와 같은 현금 등가물보다는 유동성이 낮지만, 부동산보다는 보통 더 유동성이 높습니다. 비트코인과 이더리움과 같은 가장 많이 거래되는 암호화폐 자산은 금과 비슷하거나 더 유동성이 높을 가능성이 큽니다. 그러나 NFT는 주식만큼 유동성이 있을 수도 있고, 부동산만큼 유동성이 낮을 수도 있습니다.

시장 유동성

이름에서 알 수 있듯이, 시장 유동성은 두 자산 간의 비교 가치에 큰 변화 없이 쉽게 교환할 수 있는 시장의 능력을 의미합니다.

전체 시장은 유동성이 있다고 할 수 있으며, 특정 시장 내의 특정 거래 쌍도 유동성이 있다고 할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 주식 시장은 세계에서 가장 유동성이 높은 시장으로 간주됩니다. 나스닥과 같은 미국 주식 시장 내에서도 일부 주식은 다른 주식보다 더 유동성이 높습니다. 암호화폐 시장에서도 마찬가지입니다. 다양한 암호화폐 거래소는 서로 다른 수준의 유동성을 가지고 있습니다. 비트코인-테더(BTC/USDT)나 이더리움-테더(ETH/USDT)와 같은 더 인기 있는 암호화폐 자산 쌍은 덜 알려진 쌍보다 더 나은 유동성을 가지고 있습니다. 일반적으로 큰 거래소는 작은 거래소보다 더 많은 유동성을 가지고 있으며, 더 인기 있는 암호화폐 자산은 덜 인기 있는 자산보다 더 많은 유동성을 가지고 있습니다.

덜 알려진 암호화폐 자산을 거래하려면 접근할 수 있는 가장 큰 거래소로 가는 것이 간단하지는 않습니다. 더 작은 거래소는 특정 암호화폐 자산을 우선시하여 다른 거래소보다 더 많은 유동성을 확보할 수 있습니다. 여러 거래소에서 거래 쌍의 유동성 수준을 평가하려면 24시간 거래량을 확인하면 됩니다. 거래량이 높을수록 거의 항상 더 많은 유동성을 의미합니다.

유동성이 중요한 이유는 무엇인가요?

금융 유동성은 더 유동성이 높은 자산이 더 빠르게 현금에 접근할 수 있게 해주며, 이는 종종 비유동성 자산에 비해 프리미엄으로 거래된다는 점에서 중요합니다. 반대로, 빠르게 매각해야 하는 비유동성 자산은 종종 큰 할인으로 판매됩니다. 암호화폐나 어떤 자산에 투자하기 전에 그 자산이 얼마나 유동성이 있는지를 아는 것이 중요합니다. 비유동성 자산에 대한 투자는 수익성이 있을 수 있지만, 짧은 시간 내에 다시 현금으로 전환하기 어려울 수 있습니다. 투자 시간 범위와 비상시 현금에 얼마나 빨리 접근해야 하는지를 아는 것은 덜 유동성 있는 자산에 투자할지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

시장 유동성은 암호화폐 시장에서 매우 중요합니다. 이 시장은 매우 새롭기 때문입니다. 매우 유동성이 높은 거래소에서도 매우 유동성이 낮은 쌍이 있을 것입니다. 쌍의 유동성을 판단하는 좋은 방법은 그 쌍의 24시간 거래량과 구매하려는 금액을 비교하는 것입니다. 구매하려는 금액이 1%의 일부보다 많다면, 그 쌍은 귀하의 포지션 크기에 비해 유동성이 낮다는 것을 의미합니다.

거래 쌍의 유동성이 낮으면 거래 쌍의 하나 또는 두 자산의 가격에 과도한 영향을 미칠 수 있습니다. 거래 쌍의 유동성이 낮을수록 하나 또는 두 자산의 가치가 정확하지 않을 가능성이 높습니다. 이 현상은 암호화폐에서 흔히 발생하며, 암호화폐 자산은 쉽게 생성되어 탈중앙화 거래소(DEX)에 배포되거나 중앙화 거래소에 통합될 수 있습니다.

예를 들어, NEWCOIN이라는 이름으로 총 100억 개의 코인을 발행하고 탈중앙화 거래소에 NEWCOIN/USDT 쌍으로 상장했다고 가정해봅시다. 한 사람이 NEWCOIN 한 개에 대해 한 USDT를 지불하면 NEWCOIN의 시장 가격은 이제 코인당 1달러가 되어 NEWCOIN의 시가총액은 100억 달러가 됩니다. 다른 사람이 거래하지 않으면, 즉 유동성이 거의 제로로 유지되면 NEWCOIN의 천문학적 가격은 그대로 유지됩니다. 이 동적은 DEX가 거래 쌍 내 자산 간의 가격 비율을 알고리즘적으로 결정하는 방식에 의해 악화됩니다.

더 읽기: DEX란 무엇인가?

마지막으로, 유동성은 하락 시장에서 필수적입니다. 경제가 둔화되거나 시장이 축소되면 사람들은 비유동성 자산에서 더 유동성 있는 자산이나 현금으로 이동하여 미실현 이익을 보호하려고 합니다. 이로 인해 유동성이 축소되어 극심한 가격 변동을 초래할 수 있으며, 특히 부정적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 상대적으로 비유동성 시장에서 탈출하려는 급박한 움직임은 많은 사람들이 자산을 현금으로 전환할 수 없게 만듭니다. 시장이 처음부터 더 유동성이 높을수록, 유동성 탈출로 인한 피해는 줄어들 수 있습니다.