인플레이션이란 무엇인가요?

인플레이션은 일정 기간 동안 가격이 상승하는 것을 말합니다. 일반적인 물가 수준이 상승하면 각 화폐 단위의 구매력은 시간이 지남에 따라 더 적은 상품과 서비스를 구매하게 됩니다. 인플레이션의 일반적인 측정 방법은 인플레이션율입니다. 특정 자산은 인플레이션의 영향을 다소 받는데, 예를 들어 금이 있습니다. 비트코인과 같은 암호화폐와 디지털 자산도 인플레이션에 대한 방어 수단으로 주목받고 있습니다. 이 기사에서는 이러한 모든 내용과 더 많은 것을 다룰 것입니다.

인플레이션은 구매력을 감소시킨다

구매력은 하나의 화폐 단위로 구매할 수 있는 상품과 서비스의 양을 의미합니다. 예를 들어, 20년 전에는 한 달러로 우유 한 갤런을 살 수 있었지만, 지금은 두 달러가 필요하다면, 달러의 구매력은 절반으로 줄어든 것입니다.

오늘날, 대다수의 경제학자들은 낮고 안정적인 인플레이션율을 선호하지만, 대중은 그렇지 않습니다. 인플레이션이 구매력을 감소시키기 때문에 사람들이 인플레이션을 싫어하는 것은 이해하기 쉽습니다. 아래의 차트는 시간이 지남에 따라 가장 "강력한" 법정 화폐조차 얼마나 구매력을 잃었는지를 보여줍니다.

달러: USD 구매력

유로: EUR 구매력

파운드: GBP 구매력 이미지 출처 DollarDaze

물론, 구매력이 거의 사라질 수 있다는 두려움도 항상 존재합니다. 이를 초인플레이션이라고 합니다. 역사적으로 초인플레이션이 사회를 불안정하게 만든 사례가 많습니다. 1923년 독일은 초인플레이션을 경험했습니다.

독일 마르크 다발을 블록처럼 쌓아 노는 아이들.

자산을 보호할 때 인플레이션을 염두에 두는 것이 중요합니다. 단순히 은행 계좌에 돈을 저축하는 것만으로는 인플레이션의 구매력 파괴 효과에서 벗어날 수 없습니다. 인플레이션에 대한 대비책을 찾아야 합니다. 이 기사에서는 인플레이션과 측정 방법, 그리고 그것으로부터 자신을 보호하는 방법에 대해 더 자세히 설명합니다.

인플레이션의 종류

인플레이션은 경제의 다양한 곳에서 나타나며 여러 방식으로 표현될 수 있습니다. 이 섹션에서는 인플레이션이 집중되는 몇 가지 일반적인 장소를 살펴봅니다.

소비자 물가: 사람들이 일반적으로 사용하는 상품과 서비스의 가격 상승을 포착하기는 어렵습니다. 문제는 "일반적으로 사용한다"는 것을 어떻게 정의하느냐에서 시작됩니다. 측정하기 위한 일반적인 카테고리에는 주택, 교통, 식음료, 의료, 교육, 여가, 의류 등이 포함됩니다. 이러한 카테고리는 더욱 세분화되며, 예를 들어 식품은 다음과 같이 구성됩니다:

가정 내 식품
- 곡물 및 제과류
- 육류, 가금류, 생선, 달걀
- 유제품 및 관련 제품
- 과일 및 채소
- 비알콜 음료 및 음료 재료
- 기타 가정 내 식품
외식

슈링크플레이션: 상품의 가격을 올리는 대신, 수량이나 품질을 줄이면서 가격은 그대로 유지하거나 약간 증가하는 경우입니다. 슈링크플레이션 비판자들은 두 가지 주요 우려를 지적합니다. 첫째, 많은 소비자가 알아차리지 못할 수 있는 "은밀한" 가격 인상 방법입니다. 둘째, 슈링크플레이션은 인플레이션을 측정할 때 감지하기가 훨씬 어렵습니다. 이는 정부가 인플레이션을 덜 정확하게 측정하게 되어 잘못된 정책을 시행하게 될 수 있습니다.

왼쪽이 이전의 게토레이 병, 오른쪽이 새로운 것. 이미지 출처 Quartz on 슈링크플레이션.

임금: 임금 인플레이션은 종종 "끈적한" 인플레이션이라고 불리며, 이는 상품과 서비스의 가격과 달리 임금이 오르기 시작하면 그 상승을 줄이기가 더 어렵기 때문입니다. 사람들은 임금 삭감을 좋아하지 않습니다. 임금이 오르기 시작하면 임금-물가 스파이럴로 이어질 수 있습니다.

임금-물가 스파이럴 이미지 출처 Economicshelp

인플레이션 측정

인플레이션을 측정하는 방법은 여러 가지가 있습니다.

소비자 물가 지수 (CPI)는 소비자가 필요로 하는 선택된 상품과 서비스의 가격 변화에 대한 가중 평균을 측정합니다. 여기에는 주택, 교통, 식품 등이 포함됩니다.

근원 CPI는 식품과 에너지 가격을 제외한 CPI의 하위 집합에 대한 인플레이션 측정치입니다. 이는 식품과 에너지 가격이 단기적으로 극적인 가격 변동을 경험하기 때문입니다. 식품과 에너지의 높은 가격 변동성은 인플레이션의 장기 추세를 감지하기 어렵게 만들 수 있습니다.

생산자 물가 지수 (PPI)는 경제의 좁은 부분, 특히 국내 생산자가 받는 가격 변화를 측정합니다. PPI는 판매자의 관점에서 인플레이션을 측정하는 반면, CPI는 구매자의 관점에서 이를 측정합니다. PPI는 판매자에게 재료 비용 압박을 보여주기 때문에 CPI보다 앞설 수 있습니다. 그 가격 압박은 종종 소비자에게 전가되어 나중에 CPI에 반영됩니다.

인플레이션 측정의 도전 과제

인플레이션을 측정하는 데에는 많은 도전 과제가 있습니다. 첫째, 가격 수준 변화를 추적해야 합니다. 가격 수준은 경제에서 모든 상품과 서비스의 현재 가격의 평균입니다. 개별 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 것은 쉬우나, 경제에서 가능한 모든 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 것은 사실상 불가능합니다. 따라서 인플레이션 측정은 항상 실제 인플레이션율을 포착하는 데에 부족할 것입니다.

또 다른 어려운 점은 인플레이션 측정이 부피, 품질, 성능 등의 이유로 발생하는 가격 변동을 무시해야 한다는 것입니다. 예를 들어, 커피 한 잔의 가격이 1.00 USD에서 1.50 USD로 증가했지만 양이 두 배로 늘었다면, 이는 인플레이션이 아니라 사실상 반대로 디플레이션입니다!

다른 비용 변화는 인플레이션이나 디플레이션으로 정량화하기 더욱 어렵습니다. 예를 들어, 2006년 업계를 선도한 모바일 장치였던 블랙베리 펄은 큰 인기를 끌었고 400달러였습니다. 2022년 최고급 사양의 스마트폰은 약 1,200달러이지만 훨씬 더 많은 기능을 수행할 수 있습니다. 800달러의 가격 인상 중 얼마나 많은 부분이 인플레이션인지, 기능, 품질 및 가치의 확장인지 구별하기 어렵습니다.

궁극적으로, 인플레이션의 측정치는 매우 유용하지만, 불완전하다는 것을 염두에 두는 것이 중요합니다.

인플레이션의 원인

인플레이션의 원인에 대한 주요 이론은 두 가지입니다. 한 그룹은 가장 중요한 요인이 통화 공급이라고 믿고, 다른 그룹은 공급과 수요의 역동성이 가장 중요한 요인이라고 믿습니다.

통화 공급: 정부가 더 많은 돈을 창출할 때, 그 돈이 일반 유통에 들어가면서 가격이 상승할 수 있습니다. 특히 그 창출된 돈이 경제의 실질적 경제 성장을 창출하지 않을 때 그렇습니다. 많은 사람들이 이 이유로 법정 화폐에서 그들의 부를 이동시킵니다. 금과 같은 전통적인 가치 저장 수단은 낮은 공급 증가율을 가지고 있습니다. 매년 일정량만이 지하에서 캐내어 처리되고 제공됩니다. 부동산 공급 증가는 사실상 제로에 가깝지만, 존재합니다. 비트코인이 고정 공급량을 가지는 이유 중 하나는 정부가 통제하는 법정 화폐처럼 평가절하되지 않도록 하기 위해서입니다.

수요와 공급: 수요와 공급의 특정 변화는 시간이 지남에 따라 가격 상승을 초래할 수 있습니다. 수요와 공급 변화로 인한 인플레이션의 주요 원천은 다음과 같습니다:

수요 견인: 공급이 상대적으로 일정한 상태에서 수요가 증가하면 공급 부족이 발생하여 가격이 상승합니다. 예를 들어, 자동차에 대한 수요 증가가 신차 및 중고차 가격 상승을 초래합니다. 수요 주도 인플레이션은 경제 성장을 자극하여 투자를 촉진하고 확장을 장려할 수 있기 때문에 좋은 것으로 간주될 수 있습니다.
비용 인상: "공급 충격"이라고도 하며, 수요가 일정한 상태에서 공급이 감소하면 가격이 상승합니다. 예를 들어, 유가 공급이 갑작스럽게 감소하면 유가가 상승합니다.

인플레이션은 나쁜가?

대부분의 것처럼, 너무 많거나 너무 적은 것은 일반적으로 나쁘다고 여겨집니다. 높은 인플레이션은 저축한 사람들의 구매력을 감소시키고, 이제 인플레이션 위험에 집중해야 하는 기업들을 해치거나 폐쇄시킵니다. 극심하고 지속적인 인플레이션 환경에서는 초인플레이션이 발생하여 화폐에 대한 신뢰 상실로 인해 보유자들이 외국 통화를 선호하여 완전히 그것을 포기하게 될 수 있습니다.

반대로, 디플레이션은 가격 수준의 감소가 생산 감소로 이어지고, 이는 임금과 수요 감소로 이어져, 결국 가격 수준의 추가 감소를 초래할 수 있습니다. 디플레이션 스파이럴입니다.

많은 정부 정책 입안자들은 온화한 인플레이션을 목표로 하고 싶어합니다. 온화한 인플레이션은 자산 가치 상승을 초래하여 투자를 장려할 수 있습니다. 또한 경제 내 지출을 선호하여 저축을 억제합니다. 반면, 이는 상품과 서비스의 가격을 더 비싸게 만들어 임금이 인플레이션율과 함께 오르지 않으면 건강하지 않을 수 있습니다.

인플레이션에 대비하는 방법

가치 저장 수단(SoV)은 당신의 부를 지키는 가장 좋은 방법입니다. 넓게 말하면, 가치 저장 수단은 미래에도 구매력을 유지하고 다른 것과 쉽게 교환할 수 있는 모든 물체입니다. 다시 말해:

가치 저장 수단은 시간이 지나도 동일하거나 더 높은 가치를 가져야 합니다.
가치 저장 수단은 금이나 달러처럼 다른 것과 교환할 수 있어야 합니다.

공급 증가가 낮거나 없는 SoV는 인플레이션에 대비하는 가장 좋은 방법으로 간주됩니다. 이것이 가치 저장 수단으로 간주되지만 버튼 하나로 공급을 극적으로 증가시킬 수 있는 메커니즘을 가진 통화가 인플레이션에 대한 대비책으로 나쁜 이유입니다. 부동산, 금, 비트코인과 같은 SoV는 인플레이션에 대한 훌륭한 대비책입니다.

부동산: 토지는 거의 제로에 가까운 공급 증가율을 가지고 있습니다 (하지만 존재합니다).

금: 금의 공급은 증가하고 있지만, 그 속도는 낮고 상대적으로 고정되어 있습니다. 그것을 얻기 위해 상당한 자원이 필요합니다. 예를 들어, 지구에서 캐내고 정제하는 작업이 필요합니다.

비트코인: 비트코인의 현재 공급은 증가하고 있지만, 전체 공급은 2100만 개로 고정되어 있습니다. 그 총 공급량 중 2022년 기준으로 1910만 개가 출시되었습니다.

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