유동성 풀은 무엇인가요?

유동성 풀은 암호화폐나 디지털 자산의 모음으로, 스왑, 대출, 수익 획득과 같은 금융 거래를 더 효율적으로 진행하는 데 도움을 줍니다. 유동성 풀에 자산을 넣는 사람들은 예치금에 대한 보상을 받습니다. 이러한 유동성 풀을 통한 인센티브는 탈중앙화 애플리케이션(DApps)으로 유동성을 유도하여, 많은 DApps가 중앙화된 서비스와 경쟁할 수 있도록 했습니다. 탈중앙화 금융(DeFi)이 인기를 얻으면서, 결국 전통적인 중앙화 금융 서비스를 능가할 수 있을 만큼 확장될 수 있습니다.

누구나 특정 암호자산을 Bitcoin.com의 멀티체인 Verse DEX의 유동성 풀에 예치하여 수익을 얻을 수 있습니다. 현재 Verse DEX 풀에서 이용 가능한 APY로 측정된 보상을 여기에서 확인해 보세요. Verse DEX를 사용하여 BTC, BCH, ETH 등 간의 크로스체인 거래를 포함한 저렴한 수수료로 안전하게 암호화폐를 교환할 수 있습니다.

유동성 풀의 중요성

어떤 금융 시장의 기본 구성 요소는 거래소입니다. 이는 구매자와 판매자가 시장을 형성하기 위해 만나는 장소입니다. 전통적인 금융에서는 이런 거래를 중개하기 위해 신뢰할 수 있는 제3자가 필요했습니다. 암호화폐 산업은 탈중앙화 거래소(DEXs)를 도입하여 이러한 중개자의 필요성을 제거함으로써 이 동적 구조를 혁신했습니다. 불행히도, DEXs(및 일반적인 암호화폐)는 치명적인 유동성 문제를 가지고 있었습니다.

깊은 유동성은 빠르고 효율적인 금융 거래를 가능하게 하기 때문에 모든 금융 시장에서 가장 중요한 속성 중 하나입니다. 초기 DEXs는 거의 사용 불가능할 만큼 유동성이 부족했습니다. 유동성 풀은 이를 변화시키는 데 도움을 주었습니다. 유동성 풀이 등장한 후 곧 DEXs는 번창하기 시작했고, 이를 통해 전체 DeFi 생태계가 폭발적으로 성장했습니다.

유동성 풀은 DEXs에서만 유용한 것이 아닙니다. DeFi의 거의 모든 DApp에 유동성을 더합니다. 대출 프로토콜, 수확 농업, 예측 시장, 보험 등은 모두 유동성 풀을 사용하여 금융 활동을 더 원활하게 만듭니다.

유동성 풀은 어떻게 작동합니까?

유동성 풀이 작동하는 방식에는 두 가지 중요한 고려 사항이 있습니다: 1) 암호화 자산을 풀에 예치하는 기술적 세부사항과 2) 사람들이 자신의 자산을 예치하도록 하는 심리적 측면입니다.

기술적 세부사항은 프로젝트마다 다를 수 있지만 일반적으로 동일한 패턴을 따릅니다. 스마트 계약은 특정 암호화 자산 예치를 수락합니다. 수락되는 것과 비율의 제한은 다를 수 있습니다. 예를 들어, 대부분의 DEX 유동성 풀은 거래 쌍을 나타내므로, 풀에 예치하는 것은 쌍을 구성하는 두 암호화 자산의 동일한 가치 금액을 요구합니다. VERSE-WETH 풀은 DEX의 현재 시장 가격에 기반하여 동일한 가치의 VERSE와 WETH를 요구합니다.

풀에 예치할 때, 자금은 일정 기간 동안 잠길 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 스마트 계약은 일종의 영수증인 토큰을 민트하고 보냅니다. 이 토큰은 포지션에서 남아 있는 보상을 실현하고 예치한 암호화 자산을 인출하는 데 사용됩니다. 반환된 암호화 자산의 비율은 시작했을 때와 다를 수 있습니다.

사람들이 유동성 풀에 참여하도록 하는 것은 오래된 도전 과제입니다. 은행과 같은 전통적 금융 기관은 예치에 대한 보상(이자)을 제공하여 유동성을 끌어들입니다. 유동성 풀은 수수료 공유 형식으로 수익을 제공합니다.

유동성 풀은 무엇에 사용됩니까?

DEX: 대부분의 DEXs는 주문서 모델을 사용하는 중앙화 거래소와 달리 자동 시장 메이커 (AMM) 모델을 사용합니다. 주문서는 구매자와 판매자를 직접 매칭합니다. AMM은 구매자와 판매자를 유동성 풀과 매칭합니다. 유동성 제공자는 특정 유동성 풀에서 자산을 거래할 때 생성된 수수료의 비례적인 몫을 받습니다.

대출: 전통적인 금융에서는 은행이나 기타 대형 금융 기관이 사람들의 예치를 받아 대출하고 대출에서 이자를 받습니다. DeFi에서는 자산을 유동성 풀에 예치하고 사람들이 그 풀에서 대출을 받을 수 있습니다. 예치자는 차입자가 지불한 이자의 일부를 얻습니다. 차이점은 은행이 매우 특권적 위치에 있기 때문에 대출에서 얻은 이자의 대부분을 차지하는 반면, 훨씬 더 경쟁력 있는 DeFi 프로토콜은 훨씬 작은 비율을 차지합니다.

예측 시장: 유동성 풀에 추가하는 사람들은 거래의 각 비율에 대해 유동성 풀 소유권에 비례하는 수익을 얻습니다. 예측 시장 유동성 풀 포지션은 매우 변동성이 클 수 있기 때문에 신중하게 진입하고 퇴출해야 합니다.

보험: 사람들은 스마트 계약 결함이나 지급 불능 거래소로 인한 자금 손실과 같은 부정적인 사건이 발생할 경우 보험 청구를 지급하기 위해 사용되는 유동성 풀에 자금을 예치할 수 있습니다. 유동성 제공자는 보험 수수료의 일부를 얻습니다.

유동성 풀의 이점과 위험

유동성 풀을 사용하는 두 가지 주요 이점은 금융적 이익과 사회적 이익입니다. 주요 금융적 이익은 물론, 유동성 풀에 암호화 자산을 보유함으로써 보상을 받는 것입니다. 사회적 이점은 유동성 제공자가 세상에 더 많은 경제적 자유를 창출하는 데 도움을 준다는 것입니다. 어떻게 그럴까요? DeFi는 유동성이 필요합니다. DeFi DApp을 더 유동적으로 만듦으로써 DeFi는 중앙화 금융 시스템에 대한 더 실현 가능한 대안이 됩니다. 중앙화 금융에 대한 탈중앙화 대안은 특히 개발도상국이나 억압적인 정권에 더 많은 경제적 자유를 가져다줍니다.

암호화 자산을 유동성 풀에 예치하는 것은 위험을 수반합니다. 가장 일반적인 위험은 DApp 개발자, 스마트 계약, 시장 변동성에서 비롯됩니다. DApp 개발자는 예치된 자산을 훔치거나 낭비할 수 있습니다. 스마트 계약에는 결함이나 악용 가능성이 있어 자금이 잠기거나 도난당할 수 있습니다. 시장 변동성은 주로 DEX 유동성 풀에 영향을 미치는 영구적 손실을 초래할 수 있습니다.

수익 농사의 위험을 완화하는 가장 좋은 방법은 무엇이든 예치하기 전에 프로젝트를 조사하고, 오랜 실적을 가진 프로젝트를 고수하는 것입니다.

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