유동성 풀은 무엇인가요?

유동성 풀은 암호화폐나 디지털 자산의 모음으로, 스왑, 대출, 수익 획득과 같은 금융 거래를 더 효율적으로 진행하는 데 도움을 줍니다. 유동성 풀에 자산을 넣는 사람들은 예치금에 대한 보상을 받습니다. 이러한 유동성 풀을 통한 인센티브는 탈중앙화 애플리케이션(DApps)으로 유동성을 유도하여, 많은 DApps가 중앙화된 서비스와 경쟁할 수 있도록 했습니다. 탈중앙화 금융(DeFi)이 인기를 얻으면서, 결국 전통적인 중앙화 금융 서비스를 능가할 수 있을 만큼 확장될 수 있습니다.

누구나 특정 암호자산을 Bitcoin.com의 멀티체인 Verse DEX의 유동성 풀에 예치하여 수익을 얻을 수 있습니다. 현재 Verse DEX 풀에서 이용 가능한 APY로 측정된 보상을 여기에서 확인해 보세요. Verse DEX를 사용하여 BTC, BCH, ETH 등 간의 크로스체인 거래를 포함한 저렴한 수수료로 안전하게 암호화폐를 교환할 수 있습니다.

유동성 풀의 중요성

금융 시장의 기본 구성 요소는 교환소입니다. 이는 구매자와 판매자가 만나 시장을 형성하는 장소입니다. 전통적인 금융에서는 항상 신뢰할 수 있는 제3자가 거래를 중개해야 했습니다. 암호화폐 산업은 탈중앙화 거래소(DEX)의 도입으로 이러한 동적을 혁신하여 신뢰할 수 있는 중개인의 필요성을 제거했습니다. 불행히도 DEX(및 일반적인 암호화폐)는 치명적인 유동성 문제를 가지고 있었습니다.

깊은 유동성은 빠르고 효율적인 금융 거래를 가능하게 하기 때문에 금융 시장에서 가장 중요한 속성 중 하나입니다. 초기 DEX는 매우 유동성이 부족하여 실질적으로 사용 불가능했습니다. 유동성 풀은 이 문제를 변화시켰습니다. 유동성 풀이 등장한 후, DEX는 번성하기 시작했고, 이를 통해 전체 DeFi 생태계가 폭발적으로 성장했습니다.

유동성 풀은 DEX에서만 유용한 것이 아닙니다. DeFi의 거의 모든 DApp에 유동성을 추가합니다. 대출 프로토콜, 수익 농사, 예측 시장, 보험 등 모두 유동성 풀을 사용하여 금융 활동을 원활하게 만듭니다.

유동성 풀은 어떻게 작동하나요?

유동성 풀이 작동하는 방법에는 두 가지 중요한 고려사항이 있습니다: 1) 풀에 암호자산을 입금하는 기술적 세부사항과 2) 사람들이 자산을 입금하도록 하는 심리적 측면입니다.

기술적 세부사항은 프로젝트마다 다를 수 있지만 일반적으로 동일한 패턴을 따릅니다. 스마트 계약은 특정 암호자산 입금을 허용합니다. 허용되는 것과 그 비율은 다를 수 있습니다. 예를 들어, 대부분의 DEX 유동성 풀은 거래 쌍을 나타내므로, 풀에 입금하려면 쌍을 구성하는 두 개의 암호자산의 동등한 가치가 필요합니다. VERSE-WETH 풀은 DEX의 현재 시장 가격을 기준으로 동등한 가치의 VERSE와 WETH를 요구합니다.

풀에 입금하면 자금이 일정 기간 동안 잠길 수 있습니다. 스마트 계약은 일종의 영수증인 토큰을 발행하여 보냅니다. 이 토큰은 포지션에서 미결 보상을 실현하고 입금한 암호자산을 인출하는 데 사용됩니다. 반환되는 암호자산의 비율은 시작할 때와 다를 수 있습니다.

사람들이 유동성 풀에 참여하도록 하는 것은 오랜 도전 과제였습니다. 은행과 같은 전통적인 금융 기관은 예금에 대한 보상(이자)을 제공하여 유동성을 유치합니다. 하지만 은행 예금 이자율은 오랫동안 매우 낮았습니다. 유동성 풀은 수수료 공유 형태로 수익을 제공합니다.

유동성 풀은 무엇에 사용되나요?

DEX: 대부분의 DEX는 중앙집중 거래소가 주문서 모델을 사용하는 것과 달리 자동 시장 조성자(AMM) 모델을 사용합니다. 주문서는 구매자와 판매자를 직접 매칭합니다. AMM은 구매자와 판매자를 유동성 풀에 매칭합니다. 유동성 제공자는 주어진 유동성 풀에서 자산을 거래할 때 발생하는 수수료를 비례하여 분배받습니다.

대출: 전통적인 금융에서 은행이나 기타 대형 금융 기관은 사람들의 예금을 받아 대출하고 대출에서 이자를 수집합니다. DeFi에서는 자산을 유동성 풀에 입금하고 사람들이 풀에서 대출할 수 있습니다. 예금자는 차입자가 지불하는 이자의 일부를 얻습니다. 차이점은 은행은 매우 특권적인 위치에 있어 대출에서 얻은 이자의 대부분을 차지하지만, DeFi 프로토콜은 훨씬 작은 비율을 차지한다는 것입니다.

예측 시장: 유동성 풀에 기여하는 사람들은 유동성 풀의 소유 비율에 따라 각 거래의 일부를 얻습니다. 예측 시장 유동성 풀 포지션은 매우 변동성이 클 수 있으므로 신중하게 진입하고 나가야 합니다.

보험: 사람들이 유동성 풀에 자금을 예치하여 스마트 계약 결함이나 파산 거래소로 인한 자금 손실과 같은 부정적 사건이 발생할 경우 보험 청구를 지급하는 데 사용됩니다. 유동성 제공자는 보험료의 일부를 얻습니다.

유동성 풀의 이점과 위험

유동성 풀을 사용하는 두 가지 주요 이점은 금융적, 사회적입니다. 주요 금융적 이점은 물론 유동성 풀에 암호자산을 보유하여 보상을 얻는 것입니다. 사회적 이점은 유동성 제공자가 세계에 더 많은 경제적 자유를 창출하는 데 기여한다는 것입니다. 어떻게? DeFi는 유동성이 필요합니다. DeFi DApp을 더 유동적으로 만드는 것은 중앙집중 금융 시스템에 대한 더 실질적인 대안이 되게 합니다. 중앙집중 금융에 대한 탈중앙화된 대안은 특히 개발 중인 시장이나 억압적인 정권에 경제적 자유를 더 많이 제공합니다.

유동성 풀에 암호자산을 예치하는 것은 위험이 따릅니다. 가장 흔한 위험은 DApp 개발자, 스마트 계약, 및 시장 변동성에서 발생합니다. DApp 개발자가 예치된 자산을 훔치거나 낭비할 수 있습니다. 스마트 계약은 자금을 잠그거나 도난당할 수 있는 결함이나 취약점을 가질 수 있습니다. 시장 변동성은 주로 DEX 유동성 풀에 영향을 미치는 임시 손실을 일으킬 수 있습니다.

수익 농사 위험을 완화하는 가장 좋은 방법은 예치하기 전에 프로젝트를 조사하고 오랜 실적이 있는 프로젝트에 충실하는 것입니다.

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