유동성 풀은 무엇인가요?

유동성 풀은 교환, 대출 및 수익 창출과 같은 보다 효율적인 금융 거래를 촉진하는 데 도움을 주는 암호화폐 또는 디지털 자산의 모음입니다. 유동성 풀에 자산을 넣는 사람들은 예치금에 대한 보상을 받습니다. 이러한 유동성 풀을 통한 인센티브는 탈중앙화 애플리케이션(DApps)에 유동성을 유입시키는 데 기여하여, 많은 경우 중앙 집중식 대응 제품과 경쟁을 시작할 수 있게 했습니다. 탈중앙화 금융(DeFi)이 점점 더 인기를 얻으면서, 궁극적으로 전통적인 중앙 집중식 금융 서비스를 능가할 수 있는 규모로 성장할 수 있습니다.

누구나 특정 암호자산을 Bitcoin.com의 멀티체인 Verse DEX의 유동성 풀에 예치하여 수익을 얻을 수 있습니다. 현재 Verse DEX 풀에서 이용 가능한 APY로 측정된 보상을 여기에서 확인해 보세요. Verse DEX를 사용하여 BTC, BCH, ETH 등 간의 크로스체인 거래를 포함한 저렴한 수수료로 안전하게 암호화폐를 교환할 수 있습니다.

유동성 풀의 중요성

어떤 금융 시장의 기본 구성 요소는 거래소입니다. 이는 매수자와 매도자가 만나 시장을 형성하는 장소입니다. 전통 금융에서는 항상 신뢰할 수 있는 제3자가 거래를 중개해야 했습니다. 암호화폐 산업은 탈중앙화 거래소(DEXs)의 도입으로 신뢰할 수 있는 중개자의 필요성을 제거하여 이 역학을 혁신했습니다. 불행히도 DEX(및 일반적인 암호화폐)는 치명적인 유동성 문제를 가지고 있었습니다.

깊은 유동성은 빠르고 효율적인 금융 거래를 가능하게 하기 때문에 어떤 금융 시장에서도 가장 중요한 속성 중 하나입니다. 초기 DEX는 유동성이 거의 없어 실질적으로 사용 불가능했습니다. 유동성 풀은 이를 변화시키는 데 도움을 주었습니다. 유동성 풀이 등장한 후, DEX는 번창하기 시작했고, 이에 따라 전체 DeFi 생태계도 폭발적으로 성장했습니다.

유동성 풀은 DEX에서만 유용한 것이 아닙니다. DeFi의 거의 모든 DApp에 유동성을 추가합니다. 대출 프로토콜, 수익 농사, 예측 시장, 보험 등은 모두 유동성 풀을 사용하여 금융 활동을 원활하게 합니다.

유동성 풀은 어떻게 작동합니까?

유동성 풀이 작동하는 데에는 두 가지 중요한 고려 사항이 있습니다: 1) 암호화 자산을 풀에 예치하는 기술적 세부 사항과 2) 사람들이 자신의 자산을 예치하도록 만드는 심리적 측면입니다.

기술적 세부 사항은 프로젝트마다 다를 수 있지만 일반적으로 동일한 패턴을 따릅니다. 스마트 계약은 특정 암호화 자산 예치를 수락합니다. 허용되는 자산과 그 비율의 제한은 다를 수 있습니다. 예를 들어, 대부분의 DEX 유동성 풀은 거래 쌍을 나타내므로, 풀에 예치하려면 쌍을 구성하는 두 암호화 자산의 동등한 가치가 필요합니다. VERSE-WETH 풀은 DEX의 현재 시장 가격에 따라 동일한 가치의 VERSE와 WETH를 요구합니다.

풀에 예치할 때, 자금은 일정 기간 동안 잠길 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 스마트 계약은 일종의 영수증인 토큰을 발행하고 발송합니다. 이 토큰은 포지션에서 발생한 미지급 보상을 실현하고 예치한 암호화 자산을 인출하는 데 사용됩니다. 반환된 암호화 자산의 비율은 시작할 때와 다를 수 있습니다.

사람들이 유동성 풀에 참여하도록 하는 것은 오래된 도전 과제였습니다. 은행과 같은 전통 금융 기관은 예금에 대한 보상(이자)을 제공하여 유동성을 유도하지만 은행 예금의 이자율은 오랜 기간 동안 매우 낮았습니다. 유동성 풀은 수수료 공유의 형태로 수익을 제공합니다.

유동성 풀의 용도는 무엇입니까?

DEX: 대부분의 DEX는 중앙화 거래소가 주문서 모델을 사용하는 것과는 달리 자동화된 시장 조성자(AMM) 모델을 사용합니다. 주문서는 매수자와 매도자를 직접 연결합니다. AMM은 매수자와 매도자를 유동성 풀에 연결합니다. 유동성 공급자는 특정 유동성 풀에서 자산을 거래할 때 발생하는 수수료의 비례 지분을 받습니다.

대출: 전통 금융에서는 은행이나 기타 대형 금융 기관들이 사람들의 예금을 받아 대출하고 대출에서 이자를 수집합니다. DeFi에서는 자신의 자산을 유동성 풀에 예치하고 사람들이 풀에서 대출할 수 있습니다. 예금자는 대출자가 납부한 이자의 일부를 얻습니다. 차이점은 은행이 매우 특권 있는 위치에 있기 때문에 대출에서 얻은 이자의 대부분을 가져가지만, 훨씬 더 경쟁적인 DeFi 프로토콜은 훨씬 적은 비율을 가져간다는 점입니다.

예측 시장: 유동성 풀에 추가한 사람들은 유동성 풀 소유 비율에 비례하여 각 거래의 백분율을 얻습니다. 예측 시장 유동성 풀 포지션은 매우 변동성이 클 수 있기 때문에 주의 깊게 진입하고 나가야 합니다.

보험: 사람들은 유동성 풀에 자금을 예치하여 스마트 계약 결함이나 부실한 거래소로 인한 자금 손실과 같은 부정적인 사건의 경우 보험금을 지급하는 데 사용됩니다. 유동성 공급자는 보험료의 일부를 얻습니다.

유동성 풀의 이점과 위험

유동성 풀을 사용하는 데는 두 가지 주요 이점이 있습니다. 하나는 금융적 이점이고, 다른 하나는 사회적 이점입니다. 주요 금융적 이점은 물론 유동성 풀에 암호화 자산을 보유함으로써 보상을 얻는 것입니다. 사회적 선은 유동성 공급자가 세계에 더 많은 경제적 자유를 창출하는 데 도움을 준다는 것입니다. 어떻게? DeFi는 유동성이 필요합니다. DeFi DApp을 더 유동적으로 만들어 DeFi를 중앙화된 금융 시스템의 현실적인 대안으로 만듭니다. 중앙화된 금융에 대한 탈중앙화된 대안은 특히 개발 시장이나 억압적인 정권에 더 많은 경제적 자유를 제공합니다.

유동성 풀에 암호화 자산을 예치하는 것은 위험이 따릅니다. 가장 일반적인 위험은 DApp 개발자, 스마트 계약 및 시장 변동성에서 비롯됩니다. DApp 개발자는 예치된 자산을 훔치거나 낭비할 수 있습니다. 스마트 계약은 자금을 잠그거나 도난당할 수 있는 결함이나 취약점을 가질 수 있습니다. 시장 변동성은 주로 DEX 유동성 풀에 영향을 미치는 일시적 손실을 초래할 수 있습니다.

수익 농사의 위험을 완화하는 가장 좋은 방법은 무엇이든 예치하기 전에 프로젝트를 조사하고, 오랜 기록을 가진 프로젝트에 충실히 참여하는 것입니다.

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