스테이블코인: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST, FRAX

스테이블코인은 일반적으로 미국 달러와 같은 법정 화폐에 연동되어 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 암호화폐입니다. 이들은 암호화폐 및 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계에서 중요한 역할을 하며, 안정성을 제공하고 다양한 응용 프로그램을 촉진합니다. 이 기사는 USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST, FRAX와 같은 주요 예를 중심으로 스테이블코인의 세계를 탐구하며, 그들의 메커니즘, 리스크, 암호화폐 시장에 미치는 전반적인 영향을 검토합니다.

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스테이블코인: 암호화폐와 디파이 생태계에 대한 심층 분석

스테이블코인은 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 암호화폐로, 일반적으로 미 달러와 같은 법정 화폐에 연동됩니다. 이는 더 넓은 암호화폐 생태계와 보다 전문화된 디파이 공간에서 중요한 구성 요소입니다. 이 글은 스테이블코인에 대한 포괄적인 개요를 제공하며, 주요 예시를 중심으로 그 메커니즘, 위험, 사용 사례 및 영향을 탐구합니다.

암호화폐에 대한 빠른 소개로 시작하세요. 알트코인이란 무엇인가? 및 스테이블코인이란 무엇인가?에서 알트코인과 스테이블코인의 차이를 이해하세요. 탈중앙화 금융을 탐구하고 싶으신가요? 디파이와 그 암호화폐에 대한 영향을 여기서 알아보세요.

스테이블코인 메커니즘 이해하기

스테이블코인은 다양한 메커니즘을 통해 가격 안정을 이룹니다:

법정통화 담보: 은행 계좌에 보관된 법정 통화(예: USD)의 준비금으로 뒷받침됩니다. 예시: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. 가장 일반적인 유형입니다.
암호화폐 담보: 다른 암호화폐를 담보로 하여 뒷받침되며, 변동성을 완화하기 위해 과다 담보화되는 경우가 많습니다. 예시: DAI.
알고리즘: 시장 상황에 따라 공급을 조절하는 알고리즘을 통해 안정성을 유지합니다. 일반적으로 더 복잡하며 더 높은 위험을 수반합니다. 예시: UST(실패), FRAX.

주요 스테이블코인 탐구

테더 (USDT): 시가 총액 기준 가장 큰 스테이블코인으로, 미 달러에 연동됩니다. 암호화폐 시장에서 거래, 송금 및 변동성에 대한 헤지로 널리 사용됩니다. Tether Limited가 발행하며, 이더리움, 트론, 솔라나를 포함한 여러 블록체인에서 운영됩니다. 유동성과 안정성을 제공하지만, 준비금의 투명성에 대한 논란을 겪었으며, 순환 공급을 완전히 뒷받침하는지에 대한 지속적인 감시를 받고 있습니다. 그럼에도 불구하고 시가 총액 기준으로 가장 큰 스테이블코인으로 남아 있으며, 글로벌 암호화폐 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다.
USD 코인 (USDC): 미 달러에 1:1로 연동된 규제된 스테이블코인으로, 빠르고 안전한 디지털 거래를 위해 설계되었습니다. Circle이 발행하며, 현금 및 단기 미 정부 채권의 감사된 준비금으로 뒷받침되어 시장에서 가장 투명한 스테이블코인 중 하나로 만들어집니다. 이더리움, 솔라나, 아발란체, 폴리곤을 포함한 여러 블록체인에서 운영되며, 거래, 결제 및 디파이 애플리케이션에 널리 사용되어 USDT에 대한 투명하고 준수하는 대안을 제공합니다.
DAI: MakerDAO에 의해 관리되는 탈중앙화된 암호화폐 담보형 스테이블코인으로, 과다 담보화를 통해 USD 연동을 유지합니다. 2024년, MakerDAO는 Sky로 리브랜딩하여 새 거버넌스 토큰 SKY를 소개하며, 각 MKR은 24,000 SKY로 업그레이드될 수 있습니다. 또한 Sky Dollar (USDS)는 DAI를 대체하며, 네이티브 토큰 보상을 받을 수 있는 스테이블코인을 제공하여 사용자가 DAI를 1:1로 USDS로 업그레이드할 수 있게 합니다. 이러한 변화는 탈중앙화를 향상시키고 진화하는 Sky 생태계에서 참여를 장려하기 위한 것입니다.
바이낸스 USD (BUSD): 미 달러에 1:1로 연동된 규제된 스테이블코인으로, 바이낸스와의 파트너십을 통해 Paxos가 발행했습니다. 뉴욕주 금융 서비스 부서(NYDFS)의 승인을 받았으며 현금 및 미 재무부 준비금으로 뒷받침되었습니다. BUSD는 거래, 결제 및 디파이에 널리 사용되었으나, 규제 압력으로 인해 Paxos는 2023년에 신규 발행을 중단하며 점진적인 단계적 폐지를 초래했습니다. 기존 BUSD는 상환 가능하지만, 사용자는 다른 스테이블코인으로 전환할 것을 권장합니다.
에테나 USDe (USDe): 안정성을 위한 알고리즘 조정과 암호화폐 담보의 신뢰성을 결합한 차세대 스테이블코인입니다. 스마트 계약과 같은 탈중앙화 프로토콜을 사용하여 전통적인 은행 시스템 의존을 최소화합니다. USDe의 하이브리드 설계는 디파이 플랫폼, 결제 및 장기 가치 저장을 위한 더 안전하고 확장 가능한 스테이블코인을 제공하는 것을 목표로 합니다.
탈중앙화 USD (USDD): 2022년에 트론 DAO에 의해 출시된 알고리즘 스테이블코인으로, 미 달러와 1:1 연동을 유지하도록 설계되었습니다. 법정 화폐에 기반한 스테이블코인과 달리, USDD는 TRX, BTC, USDT와 같은 암호화 자산으로 부분적으로 담보화되어 있으며, 알고리즘과 차익 거래 메커니즘을 통해 가격을 안정화합니다. USDD는 트론 블록체인에서 운영되며 이더리움 및 BNB 체인에서도 사용 가능합니다. 그러나 다른 알고리즘 스테이블코인처럼, 탈연동 위험과 준비금 투명성에 대한 우려에 직면했습니다.
리플 USD (RLUSD): 2024년 12월에 리플에 의해 출시된 USD 기반 스테이블코인입니다. 미 달러 예치금, 정부 채권 및 현금 등가물로 완전히 뒷받침되며, USD와 1:1로 연동됩니다. XRP 원장과 이더리움에서 운영되어 국경 간 결제 및 디파이에 대한 유동성을 향상시킵니다. 리플은 RLUSD를 USDT 및 USDC에 대한 경쟁자로 자리매김하려고 합니다.
TrueUSD (TUSD): 미 달러에 연동된 스테이블코인입니다. Archblock(구 TrustToken)에 의해 발행되며, 제3자 인증을 통해 투명성을 보장하기 위한 법정 준비금으로 완전히 뒷받침됩니다. 이더리움, 트론, BNB 체인을 포함한 여러 블록체인에서 운영되며, 거래, 결제 및 디파이 애플리케이션에 일반적으로 사용됩니다. 한때 널리 신뢰받았던 스테이블코인이었으나, 최근 몇 년간 유동성과 규제 감시에 대한 우려에 직면했습니다.
Frax (FRAX): 부분적으로 담보화되고 부분적으로 알고리즘으로 이루어진 스테이블코인으로, 미 달러에 연동됩니다. 암호화폐 준비금(예: USDC)과 알고리즘 메커니즘을 결합하여 안정성을 유지합니다. Frax Finance 생태계의 일부로서, 거버넌스 및 스테이킹을 위한 Frax Ether (frxETH)와 Frax Shares (FXS)와 같은 토큰과 함께 확장성, 탈중앙화 및 자본 효율성을 제공합니다.
페이팔 USD (PYUSD): 페이팔이 발행한 스테이블코인으로, USD에 연동됩니다. 광범위한 채택 가능성을 가진 비교적 새로운 참가자입니다.
테라USD (UST): 실패한 알고리즘 스테이블코인입니다. 테라 블록체인의 네이티브 토큰 LUNA와의 관계를 통해 미 달러와 1:1 연동을 유지하도록 설계되었습니다. 2022년 5월, UST는 연동을 잃고, 수십억의 가치를 와해시키고 LUNA의 붕괴를 초래하는 재앙적 붕괴를 겪었습니다. 이 사건은 알고리즘 스테이블코인의 위험을 드러냈으며, 지속 가능한 담보화 및 시장 안정성의 중요성에 대한 경고로 작용했습니다.
STASIS EURO (EURS): 유로의 가격 안정성을 블록체인 거래로 가져오기 위해 설계된 유로 기반 스테이블코인입니다. STASIS에 의해 개발되었으며, 유럽 시장에서 거래에 널리 사용되며, 암호화폐와 USD 기반 자산의 변동성에 대한 헤지를 찾는 기업들에 의해 일반적으로 사용됩니다. 유로와의 본질적인 연결은 EU에서의 국경 간 거래에 대한 전통적인 송금의 실질적인 대안을 제공합니다.

위험 및 고려사항

상대방 위험(법정 통화 담보형의 경우): 준비금을 보유한 중앙화된 기관에 대한 의존이 상대방 위험을 초래합니다. 커스터디 및 셀프 커스터디 지갑에 대해 자세히 알아보세요.
규제 불확실성: 스테이블코인에 대한 규제 환경이 진화 중이며, 불확실성을 초래합니다.
스마트 계약 위험(암호화폐 담보형의 경우): 스마트 계약의 취약성이 악용될 수 있습니다.
탈연동 위험(알고리즘형의 경우): 알고리즘 스테이블코인은 UST에서 보듯이 연동을 잃을 수 있습니다. 유동성 및 변동성을 이해하는 것이 중요합니다.

스테이블코인 사용 사례

거래: 중앙화된 거래소(CEX)와 탈중앙화된 거래소(DEX) 모두에서 안정적인 거래 쌍으로 사용되어 효율적인 거래 및 차익 거래 기회를 제공합니다. 거래소가 작동하는 방식, DEX 사용 방법, DEX에서의 유동성 제공 방법을 배우세요.
디파이: 스테이블코인은 탈중앙화 금융(DeFi)에서 필수적으로 사용되며, 대출, 차입, 수익 창출, 암호화 보험을 가능하게 합니다. 안정성과 유동성을 제공하여 디파이 대출에서 널리 사용되며, 사용자는 자산을 대출하거나 차입할 수 있습니다. 수익 창출은 유동성 제공과 디파이 수익 창출 전략을 통해 수익을 극대화할 수 있게 합니다. 추가로, 암호화 보험은 해킹 및 스마트 계약 실패에 대한 보호를 제공하여 위험을 관리하고 디파이에서 보험을 구매하는 방법에 대한 지침을 제공합니다.
결제 및 송금: 빠르고 저렴한 비용의 국경 간 결제 및 일상 거래에 사용됩니다.

스테이블코인 선택

스테이블코인을 선택할 때는 안정성, 투명성, 탈중앙화, 보안, 유동성, 수수료와 같은 요인을 고려하세요. APY 이해도 중요합니다.

결론

스테이블코인은 암호화폐와 디파이 생태계에서 중요한 역할을 하며, 거래자, 투자자 및 사용자에게 안정성, 유동성 및 접근성을 제공합니다. 그러나 그 효과는 메커니즘, 담보화 모델 및 규제 환경에 따라 달라집니다. 그 작동 방식, 위험 및 다양한 사용 사례를 이해함으로써, 디지털 자산의 진화하는 세계를 자신 있게 탐색하고 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

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