스테이블코인: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST, FRAX

스테이블코인은 일반적으로 미국 달러와 같은 법정 화폐에 연동되어 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 암호화폐입니다. 이들은 암호화폐 및 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계에서 중요한 역할을 하며, 안정성을 제공하고 다양한 응용 프로그램을 촉진합니다. 이 기사는 USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST, FRAX와 같은 주요 예를 중심으로 스테이블코인의 세계를 탐구하며, 그들의 메커니즘, 리스크, 암호화폐 시장에 미치는 전반적인 영향을 검토합니다.

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스테이블코인: 암호화폐 및 DeFi 생태계 심층 분석

스테이블코인은 보통 미국 달러와 같은 법정 화폐에 고정되어 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 암호화폐입니다. 이는 광범위한 암호화폐 생태계와 더 전문화된 DeFi 공간 모두에서 중요한 구성 요소입니다. 이 글은 주요 예시들을 중심으로 그 메커니즘, 위험, 사용 사례 및 영향을 탐구하는 포괄적인 스테이블코인 개요를 제공합니다.

암호화폐에 대한 빠른 소개로 시작하세요. 알트코인이란? 및 스테이블코인이란?에서 알트코인과 스테이블코인의 차이를 이해하세요. 디파이(DeFi)를 탐색하고 싶으신가요? 여기에서 디파이와 그 암호화폐에 미치는 영향을 알아보세요.

스테이블코인 메커니즘 이해하기

스테이블코인은 다양한 메커니즘을 통해 가격 안정을 달성합니다:

법정화폐 담보: 은행 계좌에 보유된 법정 화폐 (예: USD) 준비금으로 뒷받침됩니다. 예: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. 가장 일반적인 유형입니다.
암호화폐 담보: 다른 암호화폐를 담보로 하며, 흔히 변동성을 완화하기 위해 초과 담보화됩니다. 예: DAI.
알고리즘: 시장 상황에 따라 공급을 조절하는 알고리즘을 통해 안정성을 유지합니다. 일반적으로 더 복잡하고 더 높은 위험을 수반합니다. 예: UST (실패), FRAX.

주요 스테이블코인 탐구

테더 (USDT): 시가총액 기준 가장 큰 스테이블코인으로, 미국 달러에 연동되어 있습니다. 암호화폐 시장에서 거래, 송금, 변동성에 대한 헤지로 널리 사용됩니다. 테더 리미티드가 발행하며 이더리움, 트론, 솔라나를 포함한 여러 블록체인에서 운영됩니다. 유동성과 안정성을 제공하지만, 테더는 그 준비금의 투명성에 대한 논란에 직면했으며, 순환 공급을 완전히 지원하는지 여부에 대한 지속적인 감시를 받고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 여전히 시가총액 기준 가장 큰 스테이블코인으로 전 세계 암호화폐 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다.
USD 코인 (USDC): 1:1로 미국 달러에 연동된 규제된 스테이블코인으로, 빠르고 안전한 디지털 거래를 위해 설계되었습니다. 서클이 발행하며 현금과 단기 미국 정부 채권의 감사된 준비금으로 뒷받침되어 시장에서 가장 투명한 스테이블코인 중 하나입니다. 이더리움, 솔라나, 아발란체, 폴리곤을 포함한 여러 블록체인에서 운영되며, 거래, 결제, DeFi 응용 프로그램에 널리 사용되며 USDT에 대한 투명하고 준수적인 대안을 제공합니다.
DAI: 메이커다오가 관리하는 탈중앙화된 암호화폐 담보 스테이블코인으로, 초과 담보화를 통해 USD 페그를 유지합니다. 2024년, 메이커다오는 Sky로 리브랜딩하여 새로운 거버넌스 토큰인 SKY를 도입하였으며, 각 MKR은 24,000 SKY로 업그레이드될 수 있습니다. 또한, Sky Dollar (USDS)가 DAI를 대체하여 사용자가 DAI를 USDS 1:1로 업그레이드할 수 있는 네이티브 토큰 보상에 접근할 수 있는 스테이블코인을 제공합니다. 이러한 변화는 탈중앙화를 강화하고 진화하는 Sky 생태계에 대한 참여를 장려하기 위해 설계되었습니다.
바이낸스 USD (BUSD): 1:1로 미국 달러에 연동된 규제된 스테이블코인으로, 바이낸스와의 파트너십으로 팍소스가 발행했습니다. 뉴욕주 금융 서비스 부서(NYDFS)에서 승인받았으며, 현금과 미국 재무부 준비금으로 뒷받침되었습니다. BUSD는 거래, 결제 및 DeFi에 널리 사용되었으나, 규제 압박으로 인해 팍소스는 2023년에 새로운 발행을 중단했으며, 점차적으로 단계적으로 폐지되었습니다. 기존 BUSD는 여전히 상환 가능하지만, 사용자들은 다른 스테이블코인으로 전환할 것을 권장받고 있습니다.
에테나 USDe (USDe): 안정성을 위한 알고리즘 조정을 결합한 차세대 스테이블코인으로, 암호화폐 담보의 신뢰성을 결합합니다. 전통적인 은행 시스템에 대한 의존을 최소화하기 위해 스마트 계약과 같은 탈중앙화 프로토콜을 사용합니다. USDe의 하이브리드 디자인은 DeFi 플랫폼, 결제 및 장기 가치 저장을 위한 더 안전하고 확장 가능한 스테이블코인을 제공하는 것을 목표로 합니다.
탈중앙화 USD (USDD): 2022년 트론 DAO에 의해 출시된 알고리즘 스테이블코인으로, 1:1로 미국 달러에 연동되도록 설계되었습니다. 법정화폐 기반 스테이블코인과 달리, USDD는 TRX, BTC, USDT와 같은 암호화 자산으로 부분적으로 담보화되어 있으며, 알고리즘 및 차익 거래 메커니즘에 의존하여 가격을 안정화합니다. USDD는 트론 블록체인에서 운영되며, 이더리움 및 BNB 체인에서도 사용할 수 있습니다. 그러나 다른 알고리즘 스테이블코인과 마찬가지로 디페깅 위험과 준비금 투명성에 대한 우려가 제기되었습니다.
리플 USD (RLUSD): 2024년 12월 리플에서 출시한 USD 기반 스테이블코인. 미국 달러 예치금, 정부 채권 및 현금 등가물로 완전히 뒷받침되어 있으며, USD에 1:1로 연동됩니다. XRP 레저와 이더리움에서 운영되어, 국경 간 결제와 DeFi의 유동성을 강화합니다. 리플은 RLUSD를 USDT 및 USDC와 경쟁하는 스테이블코인으로 자리매김하려고 합니다.
TrueUSD (TUSD): 미국 달러에 연동된 스테이블코인. 아치블록(구 트러스트토큰)이 발행하며, 제3자 증명을 통해 투명성을 보장하는 법정화폐 준비금으로 완전히 뒷받침됩니다. TUSD는 이더리움, 트론, BNB 체인을 포함한 여러 블록체인에서 운영되며, 거래, 결제 및 DeFi 응용 프로그램에 일반적으로 사용됩니다. 한때 널리 신뢰받던 스테이블코인이었으나, 최근 몇 년간 유동성과 규제 감시에 대한 우려가 제기되었습니다.
프랙스 (FRAX): 부분적으로 담보화되고 부분적으로 알고리즘화된 스테이블코인으로, 미국 달러에 연동됩니다. 암호화폐 준비금(예: USDC)과 알고리즘 메커니즘을 결합하여 안정성을 유지합니다. 프랙스 파이낸스 생태계의 일부로서, 확장성, 탈중앙화, 자본 효율성을 제공하며, 거버넌스 및 스테이킹을 위한 프랙스 이더 (frxETH) 및 프랙스 셰어 (FXS)와 같은 토큰을 함께 제공합니다.
페이팔 USD (PYUSD): 페이팔에서 발행한 USD에 연동된 스테이블코인. 광범위한 채택 가능성을 가지고 있는 비교적 새로운 참가자입니다.
테라USD (UST): 실패한 알고리즘 스테이블코인. 테라 블록체인의 네이티브 토큰인 LUNA와의 관계를 통해 1:1로 미국 달러에 연동되도록 설계되었습니다. 2022년 5월, UST는 페그를 잃고, 이는 수십억 달러의 가치를 날려버리고 LUNA의 붕괴를 초래한 대규모 붕괴를 초래했습니다. 이 사건은 알고리즘 스테이블코인의 위험을 드러내며, 지속 가능한 담보화와 시장 안정성의 중요성에 대한 경각심을 일깨워주는 사례가 되었습니다.
STASIS 유로 (EURS): 블록체인 거래에 유로의 가격 안정을 가져오기 위해 설계된 유로 기반 스테이블코인입니다. STASIS에 의해 만들어졌으며, 유럽 시장에서 거래에 널리 사용되고 있으며, 암호화폐 및 USD 기반 자산의 변동성에 대한 헤지를 추구하는 비즈니스에서 일반적으로 사용됩니다. 유로와의 내재적 연결로 인해, 이는 EU 내에서 국경 간 거래를 위한 전통적인 송금에 대한 실질적인 대안이 됩니다.

위험 및 고려사항

상대방 위험(법정화폐 담보): 준비금을 보유한 중앙화된 실체에 대한 의존은 상대방 위험을 만듭니다. 커스터디 및 셀프 커스터디 지갑에 대해 더 알아보세요.
규제 불확실성: 스테이블코인의 규제 환경이 변화하고 있어 불확실성을 초래하고 있습니다.
스마트 계약 위험(암호화폐 담보): 스마트 계약 취약점이 악용될 수 있습니다.
디페깅 위험(알고리즘): 알고리즘 스테이블코인은 UST와 같이 페그를 잃을 수 있습니다. 유동성 및 변동성을 이해하는 것이 중요합니다.

스테이블코인 사용 사례

거래: 중앙화 거래소 (CEXs) 및 탈중앙화 거래소 (DEXs) 모두에서 안정적인 거래 쌍으로 사용되어 효율적인 거래 및 차익 거래 기회를 제공합니다. 거래소가 작동하는 방식, DEX 사용 방법 및 DEX에서 유동성 제공 방법을 알아보세요.
DeFi: 스테이블코인은 탈중앙화 금융 (DeFi)에서 필수적이며, 대출, 차입, 수익 농사, 암호화폐 보험을 가능하게 합니다. 안정성과 유동성을 제공하여, DeFi 대출에서 널리 사용되며, 사용자가 자산을 대출하거나 차입할 수 있습니다. 수익 농사는 유동성 제공 및 DeFi 농사 전략을 통해 수익을 최대화할 수 있게 합니다. 또한, 암호화폐 보험은 해킹 및 스마트 계약 실패에 대한 보호를 제공하고 DeFi에서 보험 구매 방법에 대한 지침을 제공합니다.
결제 및 송금: 빠르고 저렴한 비용으로 국경 간 결제 및 일상 거래에 사용됩니다.

스테이블코인 선택하기

스테이블코인을 선택할 때 안정성, 투명성, 탈중앙화, 보안, 유동성 및 수수료와 같은 요소를 고려하세요. APY를 이해하는 것도 중요합니다.

결론

스테이블코인은 암호화폐 및 DeFi 생태계에서 중요한 역할을 하며, 거래자, 투자자 및 사용자에게 안정성, 유동성 및 접근성을 제공합니다. 그러나 그 효과는 메커니즘, 담보 모델 및 규제 환경에 따라 달라집니다. 어떻게 작동하는지, 그 위험, 다양한 사용 사례를 이해함으로써, 정보에 입각한 결정을 내리고 디지털 자산의 진화하는 세계를 자신 있게 탐색할 수 있습니다.

ERC-20 토큰, 비트코인, 비트코인 거래, 탈중앙화 앱 (dApps)과 같은 관련 개념에 대해 더 알아보세요.