암호화폐 거래소는 어떻게 작동하나요?

기타 여러 가지 중에서 암호화폐와 기타 디지털 자산은 현금처럼 디지털 영역에서 개인 간의 가치 교환을 가능하게 하기 위해 설계되었습니다. 이는 암호자산을 원하는 모든 것과 교환할 수 있으며, 은행이나 결제 앱과 같은 중개자를 사용하지 않고도 거래할 수 있다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 누군가가 집을 칠해주면 동의한 금액의 암호화폐를 지급하는 방식으로 협상할 수 있습니다. 이는 집 페인트 서비스를 받기 위해 현금을 지불하는 것과 본질적으로 다르지 않습니다.

반대로, 암호화폐를 구매하려면 판매자에게 합의된 금액의 현금(또는 다른 상품이나 서비스)을 제공하고 합의된 양의 암호화폐를 받을 수 있습니다.

더 알아보기 -> 암호화폐 보내기 및 암호화폐 받기.

물론 대부분의 사람들이 일상생활에서 암호화폐를 교환 수단으로 사용하지 않기 때문에(아직은!), 예를 들어 현지 통화로 거래하는 것보다 개인 간 판매자/구매자를 찾는 것이 일반적으로 더 어렵습니다. 이는 '유동성'의 개념으로 이어집니다.

유동성이란 무엇인가?

유동성은 자산을 사고파는 데 얼마나 쉬운지를 나타내며, 이는 주로 자산에 대한 구매자와 판매자(시장 참여자)의 수에 달려 있습니다. 현금은 거의 보편적으로 수용되기 때문에 가장 유동성이 높은 자산으로 여겨집니다. 다시 말해, 현금을 사용하여 원하는 거의 모든 것을 교환하는 것이 쉽습니다. 반면 자동차는 구매자를 찾기 위해 약간의 노력이 필요하기 때문에 일반적으로 현금보다 덜 유동적인 자산입니다. 고급 수집가의 자동차는 잠재 구매자 풀이 더 작기 때문에 더욱 유동성이 낮은 자산이 됩니다.

비트코인은 모든 암호화폐 중 가장 유동성이 높은데, 이는 시장 참여자의 수와 교환량이 가장 많기 때문입니다. 비트코인의 일일 거래량은 수백억 달러에 달합니다! 그럼에도 불구하고 현금과 비교하면, 특히 실제 세계에서 무언가를 구매하는 데 사용할 때는 유동성이 떨어지며, 다른 암호자산들은 비트코인보다 유동성이 낮습니다.

더 읽기: 유동성이란 무엇인가?

암호화폐 거래소란 무엇인가?

암호화폐 거래소는 암호자산의 구매자와 판매자를 연결하는 모든 서비스를 말합니다.

대부분의 사람들이 암호화폐 거래소에 대해 이야기할 때, 그들은 중앙화된 '보관형' 플랫폼을 가리킵니다. 이러한 플랫폼은 암호자산의 거래를 촉진합니다. Robinhood와 Charles Schwab과 같은 주식 거래 플랫폼과 유사하게, 암호화폐 거래소는 구매자와 판매자를 매칭합니다.

중요하게도, 정의상 중앙화된 암호화폐 거래소는 귀하의 암호자산을 보관합니다. 이는 보안과 관련된 여러 가지 영향을 미치며, 또한 귀하가 자신의 암호를 원하는 대로 사용할 수 있는 자유와도 관련이 있습니다.

더 읽기: 보관형 대 비보관형 지갑.

중앙화된 암호화폐 거래소는 어떻게 작동합니까?

사용자의 관점에서 일반적인 흐름은 다음과 같습니다:

1. 거래소에 가입하고 신분증을 제시합니다.
2. 새로 생성된 계정에 비트코인 또는 이더리움과 같은 암호자산으로 자금을 입금합니다. 거래소가 허용한다면 현지 통화를 사용할 수도 있습니다.
3. '구매 주문'을 설정하여 거래를 합니다.

구매 및 판매 주문은 '주문서'에 집계되며, 거래소는 구매자와 판매자를 효율적이고 자동으로 매칭하기 위해 이를 유지합니다. 대부분의 거래소는 '시장 구매' 주문과 '제한 구매' 주문을 설정할 수 있도록 허용합니다.

시장 구매 주문을 생성할 때, 구매하고자 하는 암호의 양만 표시하면 됩니다(가격은 설정하지 않습니다). 거래소는 자동으로 현재 가장 낮은 가격을 제시하는 판매자와 매칭하여 거래를 실행합니다. 시장 주문은 대체로 즉시 완료되며, 주문을 제출하는 순간 거래하는 암호화폐를 받게 됩니다.

제한 구매 주문을 생성할 때, 구매하고자 하는 암호의 양과 지불할 의사가 있는 가격을 표시합니다. 설정한 가격(귀하의 '제한')을 수락할 의사가 있는 판매자가 있을 경우, 주문이 완료되어 암호자산이 거래소 지갑에 표시되고, 귀하의 돈(또는 다른 암호자산)은 사라집니다.

은행 거래소란 무엇인가?

현지 통화를 송금하고 인출할 수 있는 암호화폐 거래소는 '은행 거래소'로 알려져 있습니다. 일부 거래소는 현지 통화를 신용카드나 PayPal과 같은 결제 앱 형태로 송금하여 구매를 시작할 수 있게 하지만, 현지 통화를 신용카드나 결제 앱으로 다시 인출할 수는 없습니다. 이를 '부분 은행 거래소'라 부릅니다. 완전한 은행 거래소는 계좌를 은행 송금을 통해 자금 조달할 수 있게 하고 현지 통화를 다시 은행 계좌로 보낼 수 있게 합니다.

시장 조성자와 시장 참여자는 무엇인가?

일반적으로, 거래소에 사용자가 많을수록 더 많은 '시장 깊이'를 제공할 수 있습니다. 시장 깊이는 거래소의 주문서 크기를 나타냅니다. 거래소에서 구매 및 판매 주문을 하는 사람들은 시장 조성자로 알려져 있습니다. 주문서에 주문이 많을수록, 더 많은 양의 암호를 세계 시장 가격에 가깝게 사고 팔기가 쉬워집니다. 시장에서 참여자는 이미 주문서에 있는 주문을 수락하여 유동성을 줄이는 사람들입니다. 시장 주문을 할 때, 귀하는 참여자입니다. 귀하의 제한 주문이 이미 주문서에 있는 다른 사람의 주문과 일치할 경우에도 참여자가 될 수 있습니다.

중앙화된 암호화폐 거래소는 어떻게 돈을 버나요?

많은 거래소의 주요 수입원은 수수료입니다. 여기에는 다음 중 일부 또는 전부가 포함될 수 있습니다:

• 출금 수수료: 대부분의 거래소는 암호자산 및 현지 통화를 인출할 때 수수료를 부과합니다. 대부분의 경우, 수수료는 인출 금액의 비율이 아니라 인출 건별로 부과됩니다. 거래소가 부과하는 출금 수수료는 자주 변경되며, 종종 예고 없이 변경됩니다.
• 거래 수수료: 일반적으로 거래 금액의 비율로 계산되며, 사용자가 시장 조성자인지 참여자인지에 따라 다릅니다(시장 조성자와 시장 참여자에 대한 설명은 위 참조). 대부분의 경우, 조성자는 참여자보다 낮은 수수료를 지불합니다. 차이에 대한 논리는 조성자가 유동성을 제공하고(따라서 할인을 받아야 함), 참여자는 유동성을 제거하므로(따라서 추가 요금이 부과되어야 함)입니다.
• 이자/대출/청산 수수료: 일부 거래소는 마진 거래를 제공합니다. 이는 포지션을 늘리기 위해 대출을 받아 레버리지를 생성하는 것입니다. 마진 거래를 제공하는 거래소는 일반적으로 차입 금액과 모든 거래자에게 제공되는 총 자금 공급에 의해 결정된 이자율을 기준으로 추가 수수료를 부과합니다. 포지션이 청산될 경우 추가 수수료가 부과될 수도 있습니다.

일부 경우, 거래소는 은행처럼 사용자의 예금을 예치하고 이를 제3자에게 대출하여 수익을 창출합니다. 이는 제3자 리스크를 도입하며, 이는 이러한 기관에 암호자산을 맡기지 말아야 하는 주요 이유입니다. 자신의 암호자산을 자가 보관하는 것의 중요성에 대해 더 읽어보세요.

중앙화된 암호화폐 거래소를 사용하려면 왜 신원을 확인해야 하나요?

중앙화된 거래소가 고객의 암호자산을 보관해야 하는 것은 법적 함의를 가집니다. 특히, 그러한 거래소는 법적으로 등록된 관할 지역의 자금 송금 법률의 적용을 받습니다.

이러한 이유로, 준수하고자 하는 중앙화된 암호화폐 거래소는 플랫폼을 사용하기 전에 신원을 확인해야 하는 등록 과정을 완료할 것을 요구합니다. 규제 기관은 자금 세탁, 테러 자금 지원 및 탈세를 방지하기 위해 이러한 요구를 거래소에 부과합니다. 규제 기관은 또한 거래소에 고객 정보(거래 기록 포함)를 요청 시 보고하도록 요구합니다.

많은 경우, 이메일만 확인하여 거래소 사용을 시작할 수 있습니다. 그러나 이 '경량 검증'은 제한된 구매 금액, 제한된 출금 및 경우에 따라 출금 불가와 같은 상당한 제한 사항이 있다는 점에 유의하십시오. 암호자산으로 암호화폐 거래소에 자금을 예치하기 전에 출금이 허용되는지 확인하십시오.

다음 단계의 검증은 일반적으로 여권이나 운전면허증과 같은 국가 발행 신분증을 업로드하는 것을 포함합니다. 경우에 따라 현재 날짜 및 거래소에서 요청한 특정 메시지를 쓴 종이 옆에 신분증을 들고 있는 자신의 사진을 업로드하라는 요청을 받을 수 있습니다.

많은 거래소가 특정 국적의 사용자를 거래소 사용에서 제외한다는 점에 유의하십시오.

피어 투 피어 암호화폐 거래소는 어떻게 작동하나요?

Peach Bitcoin과 같은 여러 매칭 플랫폼이 (1) 암호자산 구매자와 판매자가 서로를 찾을 수 있도록 돕고, (2) 거래자들의 암호자산을 실제로 보관하지 않고 거래를 용이하게 하기 위해 등장했습니다. 이를 피어 투 피어 암호화폐 거래소 플랫폼이라 부릅니다.

피어 투 피어 암호화폐 거래소 플랫폼은 암호자산을 사고파는 효과적인 방법이 될 수 있지만, 개별적으로 거래를 협상해야 하기 때문에 일정 수준의 불편함이 있습니다. 구매자의 경우, 구매하고자 하는 암호화폐의 정확한 금액을 빠르게 얻기가 어렵고, 경쟁력 있는 시장 가격에서 얻기가 어렵습니다. 반면 판매자는 관할 지역 및 관련 암호화폐의 양에 따라 법적 함의를 직면할 수 있습니다. 이러한 요인들이 결합되어 대부분의 피어 투 피어 암호화폐 거래소 플랫폼은 대부분의 중앙화된(보관형) 암호화폐 거래소보다 상당히 유동성이 낮습니다.