暗号デリバティブとは何ですか？

「永久先物」のような暗号通貨デリバティブは、基礎となる暗号通貨やデジタル資産からその価値を「派生」する金融商品です。例えば、ビットコインを基にした多くの永久先物契約があります。デリバティブは、二者以上の間の契約です。暗号通貨市場で最も一般的なデリバティブの種類は、前述の永久先物であり、伝統的な先物およびオプションはそれに続きます。

マルチチェーン対応のBitcoin.comウォレットアプリを使用して、ビットコイン（BTC）、ビットコインキャッシュ（BCH）、イーサリアム（ETH）、および最も人気のある暗号通貨を安全かつ簡単に送受信、購入、販売、取引、使用、および管理できます。主要なデリバティブ取引プラットフォームdYdXなど、数千の分散型アプリケーション（dApps）に接続できます。Bitcoin.comのdYdXアフィリエイトリンクを使用してデリバティブ取引を開始し、手数料を5％割引で受け取ります。

デリバティブはどのように機能するのか？

デリバティブには多くの種類がありますが、すべてのデリバティブは、将来のある時点で基礎資産を売買する契約を含んでいます。以下に、一般的なデリバティブの種類をいくつか見てみましょう。

先物: 特定の時点で特定の価格で資産を売買することを約束する契約です。例えば、「10AUG2022 BTC」契約を20,000米ドルで購入した場合、2022年8月10日に1契約分のビットコインを20,000米ドルで購入することに同意することを意味します。価格が20,000米ドルを上回る場合は利益が出ますが、下回る場合は逆に損失となります。先物契約は将来の特定の時点に関するものなので、契約の価格は必ずしも基礎資産の現物価格に密接に連動するわけではありません。代わりに、満期時の価格がどうなるかについての予想に基づいて取引されます。

永久先物: 永久先物、または「パープス」は、特別な種類の先物契約です。その名の通り、パープスには満期日がありません。これらの契約は永久に保有できます。契約を無期限に保有できるため、契約の価格は現物価格に非常に近い状態で取引されます。

オプション: 先物契約とは異なり、オプションは資産を売買する義務ではなく、権利を買い手に与えます。オプションの売り手は基礎資産を売買する義務を負い、オプション契約のための手数料（プレミアム）を請求します。

中央集権型または分散型の暗号資産デリバティブ？

暗号資産の短い歴史の中で、デリバティブを取引する最も一般的な場所は中央集権型取引所でした。これらの取引所は流動性と応答性の高い取引環境を提供し、短期デリバティブ取引には重要です。しかし、中央集権型取引所が顧客に対して不利な取引を行うために情報を悪用しているという多数の疑惑があります。また、大規模な市場イベントの際に、中央集権型取引所がオフラインになることがあり、オープンポジションを持つ顧客が清算されることがあります。

これはDeFiの成熟により徐々に変わりつつあります。現在、いくつかの有望な分散型デリバティブプラットフォームがあります。まだ中央集権型取引所ほどの流動性や応答性はありませんが、これらの差は時間とともに縮小するでしょう。

リスク

デリバティブ取引は、基礎資産を単純に保有するよりもはるかにリスクが高い行為です。デリバティブはその性質上、基礎資産よりも変動が激しいです。暗号資産は既に非常に変動の激しい資産クラスであり、デリバティブはさらにその特性を強調します。デリバティブはレバレッジを使用することもでき、リスクがさらに増加します。

このため、新規トレーダーや中級トレーダーにはデリバティブの使用は推奨されません。デリバティブに関心があり学びたい場合は、レバレッジを使用しないようにしてください。