暗号デリバティブとは何ですか？

「永久先物」のような暗号通貨デリバティブは、基礎となる暗号通貨やデジタル資産からその価値を「派生」する金融商品です。例えば、ビットコインを基にした多くの永久先物契約があります。デリバティブは、二者以上の間の契約です。暗号通貨市場で最も一般的なデリバティブの種類は、前述の永久先物であり、伝統的な先物およびオプションはそれに続きます。

マルチチェーン対応のBitcoin.comウォレットアプリを使用して、ビットコイン（BTC）、ビットコインキャッシュ（BCH）、イーサリアム（ETH）、および最も人気のある暗号通貨を安全かつ簡単に送受信、購入、販売、取引、使用、および管理できます。主要なデリバティブ取引プラットフォームdYdXなど、数千の分散型アプリケーション（dApps）に接続できます。Bitcoin.comのdYdXアフィリエイトリンクを使用してデリバティブ取引を開始し、手数料を5％割引で受け取ります。

デリバティブはどのように機能するのか？

デリバティブには多くの種類がありますが、すべてのデリバティブには、将来のある時点で基礎資産を売買するための二者以上の契約が含まれています。ここでは、より一般的なデリバティブの種類をいくつか見てみましょう。

先物: 将来の特定の時点で特定の価格で資産を売買することを二者以上が約束する契約です。例えば、「10AUG2022 BTC」契約を20,000米ドルで購入する場合、2022年8月10日に20,000米ドルで1契約分のビットコインを購入することに同意することを意味します。価格が20,000米ドルを上回っていれば実質的に利益を得ますが、下回っていればその逆です。先物契約は将来の特定の時点に関するものであるため、契約の価格は必ずしも基礎資産のスポット価格に密接に追随するわけではありません。代わりに、満期時の価格がどうなるかという人々の予測に基づいて取引されます。

永久先物: 永久先物、または「パープス」は、先物契約の特別な種類です。名前の通り、パープスには満期日がありません。これらの契約は永久に保有することができます。契約を無期限に保有できるため、契約の価格はスポット価格に非常に近い価格で取引されます。

オプション: 先物契約とは異なり、オプションでは契約が資産を売買することを当事者に義務付けるのではなく、資産を特定の日付までに特定の価格で売買する権利を購入者に与えます。オプションの売り手は依然として基礎資産を売買する義務があります。オプションの売り手はオプション契約に対して手数料やプレミアムを請求します。

中央集権型または分散型の暗号デリバティブ？

暗号の短い歴史の中で、デリバティブを取引する最も人気のある場所は中央集権型の取引所でした。これらの取引所は流動性と応答性の高い取引環境を提供しており、短期のデリバティブ取引にはどちらも重要です。大きな欠点としては、中央集権型の取引所が特権的な情報を悪用して顧客に対抗する形で積極的に取引を行っているという多くの疑惑があります。また、大規模な市場イベント中には、中央集権型の取引所がオフラインになることがあり、ポジションを持つ顧客が清算される原因となっています。

これが、DeFiが成熟するにつれてゆっくりと変化しています。現在では、実用的な分散型デリバティブプラットフォームがいくつかあります。依然として中央集権型取引所の流動性や応答性には欠けていますが、その差は時間とともに縮まる可能性があります。

リスク

デリバティブ取引は、単に基礎資産を保有するよりもはるかにリスクが高い試みです。デリバティブはその性質上、基礎資産よりもボラティリティが高くなります。暗号はすでに非常にボラティリティの高い資産クラスであるため、デリバティブはさらにそうです。デリバティブはまたレバレッジを許可しており、リスクをさらに増大させます。

これらの理由から、新規または中級トレーダーがデリバティブを使用することは推奨されません。デリバティブに不慣れで学習したい場合は、レバレッジを使用しないでください。