Avantisは、暗号資産や外国為替、商品、指数などのグローバル市場におけるレバレッジ取引をサポートするために構築された、分散型永久先物プロトコルです。ユーザーは、自己管理とオンチェーンでの執行を維持しつつ、合成永久先物契約を利用してロングまたはショートのポジションを建てることを可能にします。
Avantisのような分散型プラットフォームで取引を行う際、ユーザーは通常、自身の資金を完全に管理できる自己管理型ウォレットを接続します。 Bitcoin.com ウォレット 資産の保管、担保の管理、そしてオンチェーン取引プロトコルとの安全な連携を容易にします。より高度な取引体験を求めるトレーダーには、 オレンジ・ロック アクティブで経験豊富な暗号資産トレーダー向けに設計された、プロ仕様のツールとより広範な市場アクセスを提供します。
概要
アバンティス Avantisは、暗号資産、外国為替ペア、商品、および特定の株価指数を対象としたレバレッジ取引を可能にする、分散型永久先物プロトコルです。オンチェーンでの執行を前提に構築されたAvantisでは、ユーザーは資金の自己管理を維持したまま、世界中の資産をシンセティックに表現した対象に対してロングまたはショートのポジションを取ることができます。
Avantisは、スポット取引や貸付市場に重点を置くのではなく、レバレッジエンジンとして特別に設計されています。そのアーキテクチャは、USDCベースの統一されたヴォールトモデルを活用し、クロスアセットの永久先物、高レバレッジ、そして資本効率の高い流動性供給をサポートするように設計されています。
アバンティスの永久先物の仕組み
永久契約の解説
パーペチュアル先物（通称「パーペチュアル」）とは、トレーダーが資産を直接保有することなく、その価格変動を予測して取引できるデリバティブ契約です。従来の先物とは異なり、パーペチュアル先物には満期日がなく、証拠金要件を満たしている限り、無期限にポジションを維持することができます。
Avantisでは、トレーダーは USDC 対応する市場において、レバレッジをかけたロングまたはショートのポジションを開設するための担保として使用されます。ポジションは常にオラクル価格に基づいて評価され、担保の健全性が所定の閾値を下回った場合に清算が行われます。
Avantisで対応している市場
Avantisは、単一の取引インターフェース内で複数の資産クラスをサポートしています：
すべての市場は、現物取引ではなく、合成型永久先物契約として提供されています。
Oracleを活用した取引執行
内部価格発見の欠如
Avantisは、社内で価格を決定するオーダーブックや自動マーケットメーカーを運用していません。その代わりに、すべての取引は外部のオラクル価格に基づいて執行されます。
このプロトコルは、低遅延と 分散型オラクルネットワーク 対応資産の価格情報を取得するためです。取引が実行される前に、プロトコルは複数の情報源から価格データを検証します。価格の乖離が事前に定義された閾値を超えた場合、取引は取り消されます。
この設計は、参照市場での執行を優先し、内部的な価格操作のリスクを低減することを目的としているが、一方で、特定の資産についてはオラクルの可用性や市場の営業時間への依存が生じる。
レバレッジと手数料体系
標準的な永久債
Avantisでは、資産クラスごとにレバレッジ上限が異なる固定手数料の永久契約を提供しています。 仮想通貨 市場は一般的に、外国為替市場や商品市場に比べて、最大レバレッジが低く設定されている。その理由は、 ボラティリティ 違い。
標準的な永久先物では、トレーダーは成行注文、指値注文、ストップ注文を利用でき、証拠金要件はレバレッジや市場の状況に応じて動的に調整されます。
手数料無料の永久債券
また、Avantisは「ゼロ手数料の永久先物」と呼ばれる新たな仕組みも導入しています。このモデルでは、取引が損失で終わった場合、トレーダーは建玉開設手数料、決済手数料、および借入手数料を支払う必要がありません。その代わり、ポジションが利益で決済された場合、プロトコルが事前に定められた割合の利益を受け取ります。
手数料無料の永久先物は、短期かつ高レバレッジの戦略向けに設計されており、強制的な最低ストップロス水準や、清算リスクを管理するためのその他の安全策が設けられています。
Avantisにおける流動性供給
avUSDC ユニファイド・ヴォルト
Avantisにおける流動性は、ERC-4626で表される単一のUSDC建てのヴォールトを通じて提供されています。 トークン 通称 avUSDC. 預金者は、プロトコルに資金を供給した見返りとしてavUSDCを受け取ります。
avUSDC ヴォールトは、Avantis 上で執行されるすべての取引の取引相手方として機能します。パーペチュアル取引によって発生する取引手数料は流動性提供者に分配されますが、清算手数料は別途処理されます。
ボールトバッファ機構
ボラティリティが高まる局面に対応するため、Avantisではトレーダーの未実現損益を追跡するバッファー機構を採用しています。トレーダーへの利益分配は、保管資産の元本に影響を与える前に蓄積されたバッファーから支払われますが、バッファーの残高が低い時期には出金手数料が適用される場合があります。
出金手数料は州によって異なり、特定の条件下でのみ適用されるため、資金へのアクセスを恒久的に制限することなく、流動性リスクの管理に役立ちます。
流動性プロバイダーのためのリスク管理
未決済建玉の管理
Avantisでは、レバレッジの利用が利用可能な資本と比例した水準に保たれるよう、保管資産の流動性に対する未決済建玉総額に上限を設けています。未決済建玉は、資産クラスおよび個々の取引ペアごとにさらに細分化されています。
利益の上限と取引制限
極端なテールリスクを軽減するため、Avantisではポジションごとの最大利益上限を設定し、市場ごとの同時取引数を制限しています。これらの措置は、市場へのアクセスを維持しつつ、プロトコルの流動性を保護することを目的としています。
取引の最低期間
一部の資産については、ポジションを決済する前に最低保有期間が設定されている場合があります。この制限は、流動性が低い期間における短期的なオラクル操作によるリスクを軽減することを目的としています。
Morphoの連携機能を利用したUSDCの借入
AvantisはMorphoと連携し、ユーザーが対応する暗号資産を担保としてUSDCを借り入れできるようにします。借り入れたUSDCは取引や 流動性 ユーザーが保有する原資産を売却することなく、プロビジョニングを行う。
ローンの管理、担保の調整、および返済は、束ねられたオンチェーン取引を通じて処理され、清算リスクは標準的なLTV（貸付対担保比率）パラメータによって管理されます。
トレーダー向けの保証付きリスク管理
Avantisでは、通常の市場環境下においてあらかじめ設定された価格水準で注文を執行するように設計されたストップロスおよびテイクプロフィット機能に対応しています。一部の商品については保証付きストップロスも提供されていますが、資産の取引再開時における市場価格のギャップにより、執行価格に差異が生じる可能性があります。
これらのツールを利用することで、トレーダーは、特に高レバレッジで取引を行う際に、下落リスクのパラメータを事前に設定することができます。
AVNTトークン
トークンの概要
AVNTは、Avantisエコシステムのネイティブユーティリティおよびガバナンストークンです。これは、 ERC-20 にデプロイされたトークン 基盤ネットワーク 供給量が一定の上限に制限されている。
このトークンは、ガバナンスへの参加、インセンティブの整合性、および将来的なプロトコルの分散化を支援するように設計されています。また、AVNTは、取引や流動性供給に関連するインセンティブプログラムやロイヤリティプログラムでも活用されています。
トークンのステータス
AVNTは、以下のプログラムなどを組み合わせた形で配布されました。 エアドロップ 明確な請求期間が設定されています。継続的な運用およびガバナンスの仕組みは、プロトコルの開発やコミュニティの参加に応じて、今後さらに進化していくものと見込まれます。
パーペチュアルDEX市場におけるAvantis
Avantisは、以下の点に重点を置くことで、分散型永久先物プロトコルの中でも独自の地位を確立しています：
- 暗号資産を超えたクロスアセット・シンセティック市場
- 内部価格形成ではなく、Oracleベースの実行
- レバレッジを多用するトレーダー向けの代替報酬モデル
- 統合型で組み合わせ可能なUSDC流動性ボルト
これは、現物取引所を模倣することを目的としたものではありません。 DeFi プラットフォーム、または 中央集権型取引所 機能。その代わり、Avantisはオンチェーンのグローバル市場向けの特化型レバレッジ・レイヤーとして構築されています。
主なポイント
- Avantisは、レバレッジ取引に特化した分散型永久先物プロトコルです
- 暗号資産、外国為替、商品、および指数関連の市場に対応しています
- 取引は外部オラクル価格に基づいて執行されます
- 流動性は、avUSDCによって表される統一されたUSDCボールトを通じて提供されます
- 本プロトコルは、トレーダーと流動性プロバイダー双方に対するリスク管理を重視している
Avantisは、非カストディアルな執行と透明性の高いリスク管理を維持しつつ、オンチェーンのレバレッジを暗号資産市場以外にも拡大する一つのアプローチです。
結論
Avantisは、汎用的な取引所やDeFiプラットフォームではなく、オンチェーン専用のレバレッジプロトコルとして設計されています。永久先物に専念し、その対象を暗号資産から外国為替、商品、指数へと拡大することで、本プロトコルは、オンチェーン環境を離れることなくグローバル市場へのエクスポージャーを求めるトレーダーを対象としています。
オラクルを活用した実行、独自の料金体系、そして統合されたUSDC流動性ボルトの採用は、内部的な価格発見よりも資本効率、コンポーザビリティ、そして透明性の高いリスク管理を優先するという、意図的な設計上のトレードオフを反映しています。このアプローチには独自の制約も伴いますが、それによりAvantisは、進化を続ける 分散型デリバティブ 風景。
分散型永久先物取引が成熟し続ける中、Avantisは、レバレッジ、流動性、そしてグローバルな資産へのエクスポージャーをオンチェーン上でどのように構築できるかについて、一つのモデルを提示しています。
