アスターは、アステラスとAPXファイナンスの合併により作られたマルチチェーンプラットフォームで、永久先物、現物取引、USDFやasBNBのような利回り資産を統合する分散型取引所です。カストディと決済をオンチェーンで維持しながら、CEXのような取引性能を提供することを目指しています。
オンチェーンプラットフォームであるAsterを探索し始めるには、安全な自己管理型ウォレットが必要です。Bitcoin.comウォレットを使用すると、ビットコインやその他の主要な資産を購入、保管、管理しながら、プライベートキーを完全に管理できます。資金をAsterがサポートするネットワークに移動する前に。
Asterは、複数のブロックチェーンでスポット取引と統合された利回り商品を提供する、永続先物に特化した次世代の分散型取引所（DEX）です。
概要
Asterは、デュアルモードのデリバティブエンジン、統合された利回り層、トークン駆動のインセンティブシステムを中心に構築された、永続的なDEXです。
このプロジェクトは、以下の合併から生まれました：
- Astherus：マルチアセット流動性と利回りプロトコル
- APX Finance：分散型永続性取引所
合併後、統合されたプロトコルはAsterとしてリブランドされ、ユーザーに利回りをもたらす資産を提供する、高性能で非カストディアルなデリバティブ取引所の構築に明確に焦点を当てています。
Asterは次のように位置づけられています：
- 高度でワンクリックの取引インターフェースを備えた永続性優先のDEX
- 主要な複数のネットワークで動作するマルチチェーンプラットフォーム
- 担保がアイドル状態にならず生産的なままでいられる利回り統合環境
その主要な製品の柱は以下の通りです：
- Aster Pro – 注文書ベースの永続先物取引所
- 1001x（シンプルモード） – 完全オンチェーンのワンクリックのペルプスで非常に高いレバレッジ
- スポット取引 – 深い流動性を持つ注文書スポット市場
- Aster Earn – 担保としても機能するasBNBやUSDFなどの利回り商品
Asterの仕組み
高レベルでは、Asterは3つの取引モード、利回り層、およびASTER トークンを1つのエコシステムに組み合わせています。
マルチチェーンアーキテクチャ
Asterは次のような複数のネットワークに展開されています：
このマルチチェーンアプローチにより、ユーザーは自分の手数料、流動性、および資産の好みに最も合ったネットワークを選択できます。
ユーザーは次の方法でAsterとやり取りします：
- ブラウザベースのdApp
- Aster Mobile、ユーザーがウォレットを接続し、ネットワークを選択して移動中に取引できるモバイルインターフェース
- より親しみやすいログインフローを好むユーザー向けの接続されたWeb3ウォレットまたはメールベースのスマートウォレット
メールログインオプションは、メールにリンクされたオンチェーンアドレスを作成します。執筆時点では、この方法は主にArbitrumでのUSDTの預金に焦点を当てており、ユーザーは引き出しやサポートされていない預金の修正時にガス料金を管理する責任があります。
デュアルペルプエンジンとスポット
Asterの取引スタックは次のように分かれています：
- Aster Pro（永続モード/プロ）
- 注文書マッチング
- 高度な注文タイプ
- マルチアセットマージン
- 1001x（シンプルモード）
- ALP 流動性プールを使用したプールベースの永続性
- ワンクリックでのエントリーとエグジット
- MEVに耐性のあるオンチェーン実行に重点を置く
- スポットモード
- トークンの直接取引のための注文書スポットペア
- Rocket Launchのようなキャンペーン内で広く使用される
この構造により、Asterは同時に複数のユーザーセグメントに対応できます：
- 中央集権型取引所に似たフル機能のペルプインターフェースを望むトレーダー
- ワンクリックペルプスを通じてシンプルで高レバレッジのエクスポージャーを好むユーザー
- 利回り資産やローンチキャンペーンにアクセスしたいスポット中心のトレーダー
統合された利回りと担保
Asterの特徴的な機能は、利回りのある担保の使用です。
プロトコルには次のものが組み込まれています：
- リキッドステーキングトークンとしてのasBNB
- 利回りのあるステーブルコインとしてのUSDFやステーキングされたバリアントのasUSDF
これらの資産は：
- 基本戦略から利回りを得る
- Aster Proで担保として投稿される
- アクティブな取引を報酬するTrade & Earnプログラムに参加する
多くのペルプDEXでは、マージンは単にステーブルコインに駐車されるだけですが、Asterの設計は、レバレッジポジションをサポートするために使用される間、担保を生産的に保とうとするものです。
主要な製品と機能
Aster Pro: 注文書による永続的取引
Aster Proはエコシステム内の高度な永続先物取引所です。
主な特性は次の通りです：
- 注文書インターフェース
トレーダーはリミットオーダーやマーケットオーダー、さらに高度な注文タイプのような標準的なツールを持つ中央限界注文書にアクセスします。 - 高度なツール
プロモードは隠れ注文、ヘッジモード、グリッドトレーディング戦略などの機能をサポートします。隠れ注文は、実行されるまでサイズと意図を公開注文書から隠し、大口トレーダーにとって情報漏洩を減らすのに役立ちます。 - 料金構造
Asterのドキュメントでは、メーカーの手数料が約0.01%、テイカーの手数料が0.035%であることが強調されており、同様の市場における多くの中央集権型取引所と競合するか、またはそれよりも低いです。 - マルチアセットマージン
ユーザーはUSDT、USDF、asBNBなどの異なる資産を担保として投稿できます。Asterのリスクエンジンは担保係数を割り当て、特定の資産（たとえばUSDF）は非常に資本効率的に使用できます。 - マルチアセットの基礎資産
Aster Proは、暗号資産と選ばれた24/7の株式のような市場の両方で永続性をサポートし、ポジションは暗号でオンチェーンで決済されます。
全体的に、Proは深い流動性、洗練されたリスクツール、CEXスタイルの柔軟性を維持しながら、自己管理を放棄しないユーザーを対象としています。
1001x（シンプルモード）：ワンクリックでのオンチェーンペルプス
1001xは、単純化されたレバレッジ取引を目的としています。
その主な特徴：
- プールベースのアーキテクチャ
取引は従来の注文書ではなく、共有されたALP流動性プールに対してルートします。 - 高レバレッジ
ユーザーは、BTC/USDなどの選ばれたペアで最大1001倍のレバレッジを利用できます。これは、可能な利益と損失の両方を大きく増幅します。 - 完全オンチェーン実行
1001xは基礎となるチェーン上で直接動作し、MEV耐性のある注文に重点を置いているため、ユーザーはナイーブなオンチェーン設計でのフロントランニングについて心配する必要がありません。 - マルチオラクル価格設定
システムは、Pyth、Chainlink、Binance Oracleを含む複数の価格オラクルを利用して、公正で堅牢な価格設定を維持します。
シンプルモードは、レバレッジへの非常に迅速で簡単なパスを望み、極端なレバレッジに伴うリスクに慣れているユーザーを対象としています。
Aster Spot: スポット市場と流動性
Aster Spot環境では、現在の市場レートでのトークン間の直接取引をサポートします。
主な側面：
- 注文書構造
ユーザーは、BTC/USDTのような標準的な取引ペアで入札や要求を行います。 - 流動性
深さはAster自身のプールと外部のマーケットメーカーから供給され、競争力のあるスプレッドの提供を目指しています。 - ロケットローンチ統合
新しいトークンを含む特定のスポットペアは、Rocket Launchのキャンペーンペアとして指定されることがあります。これらのペアでの取引量が、参加者の資格と報酬の重み付けを決定する要因となります。
スポット市場は、Asterが単なるデリバティブの場ではなく、取引所としての位置づけを完成させます。
Aster Earn: asBNB、USDF、およびその他の利回り資産
Aster Earnは、プロトコルの利回り商品を統括するものです。
主要な構成要素：
- asBNB
- ステーキングされたBNBまたはslisBNBを表すリキッドステーキングトークン
- ステーキングやローンチプールなどのソースから基礎となる報酬を引き続き積み重ねます。
- Aster Proのマージンとして使用可能で、ポジションがオープンしている間も報酬を得ることができます。
- USDF
- 完全に担保された利回りのあるステーブルコインで、USDTと1：1で交換可能に設計されています。
- 市場の方向性リスクを最小限に抑えつつ、利回りを生み出すことを目的としたデルタニュートラル戦略で裏付けられています。
- マージンとして投稿可能で、多くの場合、高い担保係数を受け取ります。
- その他のas-トークン
- asUSDF、asBTC、asCAKEなどの資産は、さまざまな基礎トークンに対する利回りのある請求権を表します。
- これにより、ユーザーは利回りと取引エクスポージャーをどのようにブレンドするかを選択する際に、より多くのオプションを持つことができます。
これらのトークンは、Asterの取引製品全体にわたって、受動的な利回り生成と柔軟な資本展開を組み合わせることを意図しています。
Trade & Earn: マージンを利回り源に変える
Trade & Earnは、取引と利回りを統一されたフローに結びつけるAsterのプログラムです。
概して：
- ユーザーは、Aster ProにasBNBやUSDFなどの利回りのある資産を預けます。
- システムは、取引活動と保有を追跡します。
- 活動の閾値（たとえば、一定の日数のアクティブな取引日と週あたりの最低取引量、例えば100,000 USD）を満たすユーザーは報酬を受け取ることができます。
- 報酬はUSDFで定期的に分配され、アカウントごとにカウントされるUSDFの最大量に基づいて制限されることがよくあります。
その結果、マージン担保が開いているポジションを支えながらも収入を生み出し続けることができ、これはAsterの主要な差別化要因の一つです。
Rocket Launch: 流動性重視のトークンローンチ
Rocket Launchは、Asterの初期段階の資産向けローンチパッドスタイルの製品です。
その構造は通常次のように含まれます：
- 指定されたスポットペア
新しいトークンはUSDTまたは他の主要なものとペアリングされ、ユーザーはこれらのペアを取引してボリュームを生成します。 - 報酬プール
報酬プールは、ASTERトークンとパートナープロジェクトのトークンの組み合わせで資金提供されます。プロトコル収益の一部は、これらのプールのためにASTERを買い戻すために使用できます。 - 資格要件
ユーザーは通常、最低限のASTERの残高を保持し、指定されたペアで特定の取引量の閾値を満たす必要があります。 - キャンペーンの例
オラクルプロジェクトをフィーチャーした初期のキャンペーンでは、ASTERとパートナートークンを組み合わせた数十万ドル相当の報酬プールが広告されました。
Rocket Launchは、プロジェクトを単なる一回限りのリスティングイベントではなく、持続的な取引と流動性に結びつけることで、トークンローンチのライフサイクルを延ばすように設計されています。
Dumb Mode: 短期価格予測
Asterは、超短期の投機を目的としたDumb Modeという機能も提供しています：
- ユーザーは、非常に短い時間枠、しばしば分単位の間隔での価格動向に方向性のある見解を持ちます。
- この製品は、BNBチェーンやArbitrumなどのネットワークで利用可能です。
リスクの観点から見ると、Dumb Modeは通常のペルプよりも短期間の予測市場に近く、本質的に投機的であり、非常にボラティリティが高い可能性があります。
Aster Mobileとメールベースのウォレット
Asterは次の方法でアクセスを拡張し、UXの摩擦を低減します：
- Aster Mobile
ユーザーが互換性のあるウォレットを接続し、好みのネットワークを選択して、スマートフォンからProまたはシンプルモードを使用できるモバイルインターフェース。 - メールベースのスマートウォレット
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DFとasBNBもリスクを伴います。戦略設計の不備、実行ミス、市場の逆風などがリターンを減少させるか、消失させる可能性があります。
Asterの強みと制限
強み
- Perp-firstだがマルチプロダクト
Asterは、単一のユースケースに焦点を当てるのではなく、パーペチュアル、スポット取引、利回り層、ローンチプラットフォームを一つのエコシステムに統合しています。 - 利回り統合型担保
asBNB、USDF、その他のasトークンなどの資産は、Proモードで担保として使用しながら利回りを得ることを可能にします。 - 機能豊富なパーペチュアルエンジン
Aster Proは、隠しオーダー、ヘッジモード、グリッド戦略、非暗号資産の基礎をサポートし、1001xは、シンプルで高レバレッジのエクスポージャーを求めるユーザー向けにスリムなインターフェースを提供します。 - コミュニティ中心のトークン配分
ASTER供給量の半分以上がエアドロップやコミュニティインセンティブに割り当てられ、トークン配布がプラットフォーム利用と連動しています。 - ロケットローンチ統合
プロジェクトのローンチを実際の取引量と流動性にリンクさせ、新規上場をより深い市場参加と一致させます。
制限とリスク
- 高レバレッジのリスク
最大1001倍のレバレッジを提供するため、わずかな価格変動でもポジションが消失する可能性があります。これは特に経験の浅いトレーダーにとって危険です。 - システムの複雑さ
複数の取引モード、利回りを生む資産、層状の報酬の組み合わせが完全に理解するのが難しく、ユーザーがドキュメントを注意深く読まないと誤用につながる可能性があります。 - 集中とロック解除のリスク
外部分析により、特定のアドレスにおけるロック解除スケジュールと集中が、時間とともにASTERのボラティリティを引き起こす可能性が指摘されています。 - スマートコントラクトとオラクルのリスク
すべてのDeFiプロトコルと同様に、バグ、不正な価格のオラクル、クロスチェーンインフラの問題が、ユーザーが正しく行動しても損失を引き起こす可能性があります。 - 規制の不確実性
パーペチュアル先物、株式に似たオンチェーン製品、および利回りを生むステーブルコインは、規制の注目を集める可能性があり、政策が変更されることがあります。
これらの理由から、ユーザーはAsterを使用する際には関連するリスクを明確に理解し、失うことができない資金で取引しないようにすべきです。
Asterの使用開始方法
1. セルフカストディアルウォレットを入手する
Asterを使用するには、BNBチェーン、Ethereum、Arbitrumなどのネットワークをサポートするウォレットが必要です。
Bitcoin.comウォレットは、ビットコインやその他の主要な暗号通貨を一か所で購入、保管、管理することができるノンカストディアルウォレットの一例です。そこから、Asterがサポートするチェーンへの資金をブリッジまたは転送できます。
2. ウォレットを接続するか、メールログインを使用する
Asterインターフェースで:
- MetaMask、Binanceウォレット、または他のWalletConnect-互換ウォレットなどのWeb3ウォレットを接続するか、
- メールログインフローを使用します。これは、メールにリンクされたオンチェーンアドレスを作成し、現在ArbitrumでのUSDT入金をサポートしています。
ウォレットを接続する前や資格情報を入力する前に、必ず公式ドメインを確認してください。
3. 担保を入金またはミントする
接続後は次のことができます:
- USDTやBNBなどの基本資産を入金します。
- USDFやasBNBなどの利回りを生む資産をスワップまたはミントします。
- Proモードでマルチアセットマージンを有効にして、これらのトークンを担保として使用します。
4. 取引モードを選択する
経験とリスクプロファイルに合ったモードを選択してください:
- 高度なツールとマルチアセットマージンを備えたフル機能のパーペチュアル取引のためのProモード
- ワンクリックで完全にオンチェーンのレバレッジエクスポージャーを提供する1001x（シンプルモード）
- トークンを直接買うまたは売るスポット取引や、ロケットローンチキャンペーンに参加するスポット取引。
多くのユーザーは、複雑な戦略を探索する前に控えめなレバレッジとシンプルなセットアップで始めます。
最近のプログラムのハイライト
Asterは現在、「ダブルハーベスト」と呼ばれる多段階の取引イニシアチブを実行中です。これは、週ごとのステージに割り当てられた最大1000万ドルのUSDF報酬を伴う5週間のプログラムです。各フェーズには、検証済みのパーペチュアル取引量に基づいて配布される最大200万ドルの潜在的な賞金が含まれます。 (詳細なプログラム情報はAsterの公式発表こちらで確認できます。)
結論
Asterは、ハイパフォーマンスのデリバティブ、スポット市場、利回りを生む担保、流動性重視のローンチプラットフォームを一つのブランドの下で統合した、包括的なパーペチュアル中心のDEXエコシステムとして発展しています。AstherusとAPX Financeの合併から生まれ、利回り戦略とパーペチュアルインフラの経験を基盤とし、ASTERトークンとAPX移行プロセスが単一の経済モデルを中心にコミュニティを統一しています。
経験豊富なデリバティブトレーダーや、レバレッジを伴うDeFiのリスクを理解している利回り重視のユーザーにとって、Asterは広範な機能セットと緊密に統合された資本効率の設計を提供します。初心者ユーザーにとっては、メールログインとモバイルインターフェースが参入障壁を一部下げますが、潜在的な金融および技術的リスクは依然として重要であり、注意が必要です。
