暗号通貨取引所はどのように機能しますか？

最終更新

December 11, 2025

作成者

マイケル・ローゼンフェルド

レビューした人

マイケル・ローゼンフェルド

その他のことの中で、暗号通貨やその他のデジタル資産は現金と同様に、デジタル領域でピアツーピアの価値交換を可能にするように設計されています。つまり、暗号資産を使って何でも取引することができ、銀行や支払いアプリのような仲介者を使う必要はありません。例えば、誰かがあなたの家を塗装した場合、その人に合意した量の暗号通貨を支払いとして送るよう交渉することが可能です。これは、家の塗装サービスに対して現金を手渡すのと実質的に違いはありません。

逆に、暗号通貨を購入したい場合は、売り手に合意された金額の現金（または他の物品やサービス）を提供し、合意された量の暗号通貨と交換することができます。さらに読む -> 暗号通貨を送信する方法と受け取る方法。もちろん、ほとんどの人が日常生活で暗号通貨を交換手段として使用していないため（少なくともまだそうではありません！）、例えば現地通貨で取引するよりも、ピアツーピアの売り手/買い手を見つけるのは一般的に難しいです。これにより、「流動性」という概念に話が及びます。

流動性とは何ですか？

流動性とは、資産の売買がどれだけ容易に行えるかを指します。そしてそれは主に、資産に対する買い手と売り手（市場参加者）の数に依存します。現金は通常、最も流動性の高い資産と見なされ、ほぼ普遍的に受け入れられます。言い換えれば、現金を使ってほぼ何でも交換することが容易です。対照的に、自動車は一般的に現金よりも流動性の低い資産です。なぜなら、買い手を見つけるのに多少の労力が必要だからです。一方、高級コレクター用の車は、潜在的な買い手の数が少ないため、さらに流動性の低い資産となります。

ビットコインは、最も多くの市場参加者と最大の取引量を兼ね備えているため、すべての暗号通貨の中で最も流動性があります。ビットコインの日々の取引は数百億ドル規模で測定されます！それでも、現金に比べると流動性はなく、特に実世界で何かを購入するために使用する際にはそうです。そして他の暗号資産はビットコインよりも流動性が低いです。

詳しくはこちらをご覧ください: 流動性とは何ですか？

暗号交換とは何ですか？

暗号交換とは、暗号資産の買い手と売り手をマッチングするサービスです。

多くの人々が暗号交換について話すとき、彼らは中央集権的な「カストディアル」プラットフォームを指しています。これらのプラットフォームは暗号資産の取引を促進します。RobinhoodやCharles Schwabのような株式取引プラットフォームと同様に、暗号交換は買い手と売り手をマッチングします。

**重要なのは、定義上、中央集権的な暗号交換はあなたの暗号資産を保管するということです。**これにはセキュリティに関連する多くの影響がありますが、あなたが望むように暗号を使用する自由にも関連しています。

詳しくはこちらをご覧ください: カストディアルと非カストディアルウォレット。

中央集権的な暗号交換はどのように機能しますか？

ユーザーの視点から見ると、通常の流れは次のとおりです：

交換にサインアップし、身分証明書を提示します。
ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産で新しく作成したアカウントに資金を提供します。交換が許可する場合は、現地通貨も使用できます。
'買い注文'を設定して取引を行います。

買い注文と売り注文は、買い手と売り手を効率的かつ自動的にマッチングする目的で、交換が維持する「オーダーブック」に集計されます。ほとんどの交換は、'市場買い'注文と'リミット買い'注文の両方を設定することを許可します。

市場買い注文を作成するとき、購入したい暗号の量を示すだけで価格は設定しません。交換は自動的に最も低価格を提供している売り手とマッチングし、取引を実行します。市場注文は概して即座に完了し、注文を提出した瞬間に取引する暗号通貨を受け取ります。

リミット買い注文を作成するときは、購入したい暗号の量と支払う意思のある価格を示します。あなたが設定した価格（あなたの'リミット'）を受け入れる意思のある売り手がいる場合、注文は完了し、暗号資産は交換ウォレットに表示され、お金（または他の暗号資産）は消えます。

銀行を利用した交換とは何ですか？

現地通貨を交換に送金したり、そこから送金したりできる暗号交換は「銀行を利用した交換」として知られています。一部の交換は、クレジットカードやPayPalのような支払いアプリの形式で現地通貨を送金して購入を開始することを許可しますが、現地通貨をクレジットカードや支払いアプリに戻すことは許可していません。これらは「部分的な銀行を利用した」交換として知られています。完全に銀行を利用した交換は、銀行振込でアカウントに資金を提供*し、*現地通貨を銀行口座に戻すことを許可します。

メーカーとテイカーとは何ですか？

一般的に言えば、交換のユーザーが多いほど、より多くの「市場の深さ」を提供できます。市場の深さとは、交換のオーダーブックの規模を指します。交換で買い注文や売り注文を行う人々は市場メーカーと呼ばれます。オーダーブックに注文が多いほど、大量の暗号をグローバル市場価格に近い価格で売買することが容易になります。市場では、オーダーブックに既にある注文を引き受けることで流動性を減少させる人々をテイカーと呼びます。市場注文をする際は、テイカーです。リミット注文を出すときも、既にオーダーブックにある他の人の注文と一致した場合はテイカーとなることがあります。

中央集権的な暗号交換はどのようにして収益を上げるのですか？

多くの交換にとって、主な収入源は手数料です。これらは以下のいくつかまたはすべてを含む場合があります：

引き出し手数料: ほとんどの交換は、暗号資産や現地通貨の引き出しに手数料を課します。ほとんどの場合、手数料は引き出しごとにかかります（引き出し額のパーセンテージではありません）。交換の引き出し手数料は頻繁に変わり、しばしば通知なしに変わります。
取引手数料: これらは通常、取引額のパーセンテージとして計算され、メーカーかテイカーかによって異なる場合があります（メーカーとテイカーの説明は上記を参照）。ほとんどの場合、メーカーはテイカーよりも低い手数料を支払います。この差の理由は、メーカーが流動性を提供する（したがって割引を受けるべき）一方で、テイカーは流動性を取り除く（したがって追加料金を課されるべき）ということです。
利息/借入/清算手数料: 一部の交換はマージントレーディングを提供します。これは、ポジションを増やすために借り入れることで、いわゆるレバレッジを作成するものです。マージントレーディングを提供する交換は、通常、借入額とすべてのトレーダーに利用可能な資金の総供給量によって決定される金利に基づいて追加の手数料を課します。ポジションが清算された場合には、追加の手数料が課されることもあります。

場合によっては、交換は銀行のように機能し、あなたの預金を第三者に貸し出すことで収益を生み出します。これにより第三者リスクが発生し、暗号資産の所有権をこれらのエンティティに委ねることには注意が必要です。暗号資産の自己管理の重要性についてさらに読むことができます。

中央集権的な暗号交換を利用するにはなぜIDを確認する必要があるのですか？

中央集権的な交換が顧客の暗号資産を保管することには法的な影響があります。具体的には、そのような交換は合法的に登録されている管轄区域の送金法に従う必要があります。

このため、コンプライアンスを維持したい中央集権的な暗号交換は、プラットフォームを使用する前にあなたの身元を確認する登録プロセスを完了する必要があります。規制当局は、マネーロンダリング、テロ資金調達、税金逃れを防ぐために、この要件を交換に課します。また、規制当局は通常、要求に応じて顧客情報（取引履歴を含む）を報告することを交換に要求します。

多くの場合、メールの確認のみで交換の利用を開始することが許可されます。この「ライト確認」は通常、購入額の制限、引き出し制限、場合によっては引き出しがまったくできないなどの大幅な制約があることに注意することが重要です。暗号資産で暗号交換を資金提供する前に、引き出しが許可されることを確認してください。

次のレベルの確認は、パスポートや運転免許証などの国が発行した身分証明書のアップロードを伴います。場合によっては、交換が要求する特定の日付やメッセージを書いた紙と一緒にIDを持った自分の写真をアップロードするよう求められることもあります。

多くの交換が特定の国籍の人々の利用を完全に制限していることに注意してください。

ピアツーピア暗号交換はどのように機能しますか？

Peach Bitcoinのような多くのマッチメイキングプラットフォームが、（1）暗号資産の買い手と売り手が互いに見つけるのを助け、（2）実際にトレーダーの暗号資産を保管せずに取引を促進する（通常はエスクローを使用して）ために登場しました。これらはピアツーピア暗号交換プラットフォームとして知られています。

ピアツーピア暗号交換プラットフォームは、暗号資産の売買に効果的な方法となることがありますが、個別に取引を交渉しなければならないため、ある程度の不便を伴います。買い手にとって、購入したい暗号通貨の正確な量を迅速に取得し、競争力のある市場価格で入手することは難しい場合があります。一方で、売り手は管轄区域と関与する暗号の量に応じて法的な影響を受ける可能性があります。これらの要因が組み合わさって、ほとんどのピアツーピア暗号交換プラットフォームは、ほとんどの中央集権的（カストディアル）暗号交換よりも流動性がかなり低くなります。