暗号通貨取引所はどのように機能しますか？

その他のことの中で、暗号通貨やその他のデジタル資産は現金と同様に、デジタル領域でピアツーピアの価値交換を可能にするように設計されています。つまり、暗号資産を使って何でも取引することができ、銀行や支払いアプリのような仲介者を使う必要はありません。例えば、誰かがあなたの家を塗装した場合、その人に合意した量の暗号通貨を支払いとして送るよう交渉することが可能です。これは、家の塗装サービスに対して現金を手渡すのと実質的に違いはありません。

逆に、仮想通貨を購入したい場合は、売り手に合意した金額の現金（または他の品物やサービス）を提供し、合意した金額の仮想通貨と交換することができます。詳しくはこちら -> 仮想通貨の送信方法と受信方法をご覧ください。もちろん、ほとんどの人が日常生活で仮想通貨を交換手段として使用していない（少なくともまだ！）ため、ピアツーピアの売り手や買い手を見つけるのは、例えば現地通貨で取引するよりも一般的に難しいです。これが「流動性」の概念につながります。

流動性とは何ですか？

流動性は、資産を売買する容易さを指し、主にその資産に対する買い手と売り手（市場参加者）の数に依存します。現金は一般的に最も流動性のある資産とされ、ほぼ普遍的に受け入れられています。つまり、現金を使ってほぼ何でも交換するのが簡単です。対照的に、車は買い手を見つけるのに努力が必要なため、一般的に現金よりも流動性が低い資産です。高級コレクターの車は、潜在的な買い手の数が少ないため、さらに流動性が低くなります。

ビットコインは、最も多くの市場参加者と最大の取引量を組み合わせているため、すべての暗号通貨の中で最も流動性があります。ビットコインの日々の取引は数十億ドル規模で測定されます！それでも、現金と比較すると、特に現実世界で何かを購入する際には流動性が低く、他の暗号資産はビットコインよりも流動性が低いです。

暗号取引所とは何ですか？

暗号取引所は、暗号資産の買い手と売り手をマッチングするサービスです。

多くの人が暗号取引所と言うとき、彼らは Gemini のような中央集権型の 'カストディアル' プラットフォームを指しています。これらのプラットフォームは暗号資産の取引を促進します。Robinhood や Charles Schwab のような株式取引プラットフォームと同様に、暗号取引所は買い手と売り手をマッチングします。

重要なことに、中央集権型の暗号取引所はあなたの暗号資産を保管します。 これはセキュリティに関連する多くの意味を持ちますが、あなたが暗号を自由に使用する自由にも影響します。

中央集権型暗号取引所はどのように機能しますか？

ユーザーの観点から見ると、典型的な流れは次のとおりです：

取引所にサインアップし、身分証明書を提示します。
ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産で新しく作成したアカウントに資金を供給します。取引所が許可する場合、現地通貨も使用できます。
'買い注文' を設定して取引を行います。

買い注文と売り注文は、取引所が効率的かつ自動的に買い手と売り手をマッチングする目的で維持する '注文帳' に集約されます。ほとんどの取引所は、'市場買い注文' と '指値買い注文' の両方を設定することを許可します。

市場買い注文を作成するときは、購入したい暗号の量を示すだけで（価格を設定しない）、取引所は現在最も低い価格を提供している売り手と自動的にマッチングし、取引を実行します。市場注文は大部分が即座に完了し、注文を送信した瞬間に取引する暗号通貨を受け取ることができます。

指値買い注文を作成するときは、購入したい暗号の量とそれに支払う意思のある価格を示します。あなたが設定した価格（'指値'）を受け入れる意思のある売り手がいる場合、その注文は完了し、暗号資産が取引所のウォレットに表示され、あなたのお金（または他の暗号資産）は消えます。

銀行対応の取引所とは何ですか？

現地通貨の入出金を可能にする暗号取引所は '銀行対応取引所' として知られています。一部の取引所は、現地通貨を入金して購入を開始することを許可しますが（通常はクレジットカードや PayPal のような支払いアプリを介して）、現地通貨をクレジットカードや支払いアプリに戻すことは許可しません。これらは '部分的に銀行対応' の取引所として知られています。完全に銀行対応の取引所は、銀行振込でアカウントに資金を供給し、現地通貨を銀行口座に戻すことを許可します。

メーカーとテイカーとは何ですか？

一般的に、取引所のユーザー数が多いほど、より大きな '市場の深さ' を提供できます。市場の深さとは、取引所の注文帳のサイズを指します。取引所に買い注文や売り注文を出す人々は、市場メーカーとして知られています。注文が多いほど、人々が大量の暗号をグローバル市場のレートに近い価格で売買しやすくなります。市場では、注文帳に既にある注文を取ることで流動性を減らす人々をテイカーと呼びます。市場注文を出すとき、あなたはテイカーです。注文帳に既にある他の人の注文と一致する場合、指値注文を出してもテイカーになることがあります。

中央集権型暗号取引所はどのようにして収益を上げるのですか？

多くの取引所にとって、主な収入源は手数料です。これには以下のいずれかまたはすべてが含まれる場合があります：

出金手数料ほとんどの取引所は、暗号資産や現地通貨を出金する際に手数料を請求します。多くの場合、手数料は出金額の割合ではなく、出金ごとに発生します。取引所が請求する出金手数料は頻繁に変更されることがあり、通知なしに変更されることがよくあります。
取引手数料これらは通常、取引価値の割合として計算され、メーカーかテイカーかによって異なる場合があります（メーカーとテイカーの説明については上記を参照）。多くの場合、メーカーはテイカーよりも低い手数料を支払います。この差異の理由は、メーカーが流動性を提供し（したがって、割引を受けるべき）、テイカーが流動性を取り除く（したがって、追加料金を課されるべき）からです。
利息／借入／清算手数料一部の取引所はマージントレードを提供しています。これは、ポジションを増やすために借りて、いわゆるレバレッジを作成するものです。マージントレードを提供する取引所は、通常、借りた金額と、すべてのトレーダーが利用可能な資金の総供給量によって決定される利率に基づいて追加手数料を請求します。ポジションが清算された場合、追加の手数料が発生する可能性もあります。

一部のケースでは、取引所は銀行のように機能し、預金を受け取り、それを第三者に貸し出して利回りを生み出すこともあります。これは第三者のリスクを導入するため、これらのエンティティに暗号資産を預ける際には注意が必要です。暗号保有を自己管理することの重要性について詳しく読むことができます。

中央集権型暗号取引所を使用するためにIDを確認する必要があるのはなぜですか？

中央集権型取引所が顧客の暗号資産を保管することには法的な意味があります。具体的には、そのような取引所は法的に登録された管轄地の送金者法に従う必要があります。

そのため、法令順守を希望する中央集権型暗号取引所は、プラットフォームを使用する前に身分証明を完了することを要求します。規制当局は、この要件を資金洗浄、テロ資金供与、税逃れを防ぐために取引所に課しています。規制当局はまた、顧客情報（取引履歴を含む）の報告を求める場合が多いです。

多くの場合、メール確認のみで取引所の利用を開始できることがあります。この 'ライト確認' は通常、限られた購入額、限られた出金、場合によっては出金不可などの制約があります。暗号資産で取引所に資金を供給する前に、出金が可能かどうかを確認してください。

次の確認レベルでは、パスポートや運転免許証のような国家発行の身分証明書のアップロードが必要です。場合によっては、IDを持った自分の写真を撮り、指定されたメッセージと日付を書いた紙を持っている写真のアップロードが求められることもあります。

多くの取引所が特定の国籍のユーザーを完全に排除していることに注意してください。

ピアツーピア暗号取引はどのように機能しますか？

Peach Bitcoin などのマッチメイキングプラットフォームは、暗号資産の買い手と売り手を見つけるのを手伝い、実際にトレーダーの暗号資産を保管せずに（通常はエスクローを使用して）取引を促進します。これらは ピアツーピア暗号取引プラットフォーム として知られています。

ピアツーピア暗号取引プラットフォームは、暗号資産を売買する効果的な方法となり得ますが、取引を個別に交渉する必要があるため、ある程度の不便さを伴います。買い手にとっては、購入したい暗号通貨の正確な量を迅速に取得し、競争力のある市場レートで入手するのが難しいかもしれません。一方、売り手は、管轄地と関与する暗号の量によっては法的な影響を受ける可能性があります。これらの要因が組み合わさり、ほとんどのピアツーピア暗号取引プラットフォームは、ほとんどの中央集権型（カストディアル）暗号通貨取引所と比較して、流動性がはるかに低くなっています。

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