Avantis è un protocollo decentralizzato di futures perpetui progettato per supportare il trading con leva finanziaria su asset crittografici e mercati globali quali il mercato dei cambi, delle materie prime e degli indici. Consente agli utenti di aprire posizioni lunghe o corte utilizzando contratti perpetui sintetici, garantendo al contempo l'autocustodia e l'esecuzione on-chain.
Per fare trading su piattaforme decentralizzate come Avantis, gli utenti solitamente collegano un portafoglio self-custodial che garantisce loro il pieno controllo dei propri fondi. Il Portafoglio Bitcoin.com semplifica l'archiviazione delle risorse, la gestione delle garanzie e l'interazione sicura con i protocolli di trading on-chain. Per i trader che desiderano un'esperienza più avanzata, Orange Rock offre strumenti di livello professionale e un accesso più ampio al mercato, pensati per i trader di criptovalute attivi ed esperti.
Panoramica
Avantis è un protocollo decentralizzato di futures perpetui progettato per consentire il trading con leva su criptovalute, coppie di valute, materie prime e indici azionari selezionati. Realizzato per l'esecuzione on-chain, Avantis permette agli utenti di assumere posizioni lunghe o corte su rappresentazioni sintetiche di asset globali, mantenendo il controllo autonomo dei propri fondi.
Piuttosto che concentrarsi sui mercati spot o di prestito, Avantis è stata concepita appositamente come motore di leva finanziaria. La sua architettura è progettata per supportare contratti perpetui su più asset, un elevato livello di leva finanziaria e una fornitura di liquidità efficiente in termini di capitale, utilizzando un modello di vault unificato basato su USDC.
Come funzionano i futures perpetui di Avantis
I contratti perpetui spiegati
I futures perpetui, spesso chiamati "perpetuals", sono contratti derivati che consentono agli operatori di speculare sul prezzo di un'attività senza possederla direttamente. A differenza dei futures tradizionali, i perpetuals non hanno una data di scadenza e possono rimanere aperti a tempo indeterminato, purché vengano soddisfatti i requisiti di margine.
Su Avantis, i trader utilizzano USDC come garanzia per aprire posizioni lunghe o corte con leva finanziaria sui mercati supportati. Le posizioni vengono costantemente rivalutate in base ai prezzi degli oracoli e la liquidazione avviene quando lo stato della garanzia scende al di sotto delle soglie richieste.
Mercati supportati su Avantis
Avantis supporta diverse classi di attività all'interno di un'unica interfaccia di trading:
- Criptovalute come Bitcoin, Ethereume principali altcoin
- Coppie di valute tra cui le principali valute legali
- Materie prime come l'oro e gli asset legati al settore energetico
- Indici azionari che replicano gli indici di riferimento del mercato più ampi
Tutti i mercati sono offerti sotto forma di contratti perpetui sintetici anziché di strumenti a pronti.
Esecuzione delle operazioni basata su Oracle
Assenza di determinazione interna dei prezzi
Avantis non gestisce un libro degli ordini né un market maker automatizzato che determini i prezzi internamente. Tutte le operazioni vengono invece eseguite in base a prezzi forniti da oracoli esterni.
Il protocollo si basa su una combinazione di bassa latenza e reti di oracoli decentralizzate per ottenere i prezzi delle attività supportate. Prima dell'esecuzione di un'operazione, il protocollo verifica i dati sui prezzi attingendo da più fonti. Se le variazioni di prezzo superano le soglie predefinite, le transazioni vengono annullate.
Questo modello privilegia l'esecuzione sul mercato di riferimento e mira a ridurre il rischio di manipolazione interna dei prezzi, sebbene comporti anche una dipendenza dalla disponibilità degli oracoli e dagli orari di apertura del mercato per determinati asset.
Leva finanziaria e struttura delle commissioni
Titoli perpetui standard
Avantis offre contratti a durata indeterminata a commissione fissa con limiti di leva finanziaria che variano a seconda della classe di attività. Criptovaluta I mercati, in generale, consentono un livello massimo di leva finanziaria inferiore rispetto ai mercati dei cambi o delle materie prime a causa di volatilità differenze.
I contratti perpetui standard consentono ai trader di utilizzare ordini al meglio, a prezzo limite e stop, con requisiti di margine adeguati dinamicamente in base alla leva finanziaria e alle condizioni di mercato.
Titoli perpetui senza commissioni
Avantis introduce inoltre una struttura alternativa nota come "perpetuals a commissione zero". In base a questo modello, i trader non pagano commissioni di apertura, chiusura o di prestito quando un'operazione si conclude in perdita. Al contrario, il protocollo trattiene una quota predefinita dei profitti se la posizione viene chiusa in positivo.
I titoli perpetui a commissione zero sono pensati per strategie a breve durata e ad alto effetto leva, con livelli minimi obbligatori di stop-loss e altre misure di salvaguardia volte a gestire il rischio di liquidazione.
Fornitura di liquidità su Avantis
Il Vault unificato avUSDC
La liquidità su Avantis è fornita tramite un unico vault denominato in USDC rappresentato da un token ERC-4626 token noto come avUSDC. I depositanti ricevono avUSDC in cambio del capitale fornito al protocollo.
Il vault avUSDC funge da controparte per tutte le operazioni eseguite su Avantis. Le commissioni di trading generate dall'attività sui contratti perpetui vengono distribuite ai fornitori di liquidità, mentre le commissioni di liquidazione vengono gestite separatamente.
Meccanismo di compensazione del caveau
Per gestire i periodi di elevata volatilità, Avantis utilizza un meccanismo di riserva che tiene traccia dei profitti e delle perdite non realizzati dai trader. I guadagni dei trader vengono pagati attingendo alle riserve accumulate prima di intaccare il capitale del deposito, mentre nei periodi in cui i livelli delle riserve sono bassi potrebbero essere applicate commissioni di prelievo.
Le commissioni di prelievo variano a seconda dello Stato e vengono applicate solo in determinate circostanze, contribuendo a gestire le situazioni di tensione di liquidità senza limitare in modo permanente l'accesso ai fondi.
Gestione del rischio per i fornitori di liquidità
Controlli sull'open interest
Avantis applica dei limiti all'open interest totale in relazione alla liquidità del vault, al fine di garantire che l'utilizzo della leva finanziaria rimanga proporzionale al capitale disponibile. L'open interest è inoltre suddiviso per classe di attività e singole coppie di trading.
Limiti di profitto e limiti di negoziazione
Per mitigare i rischi estremi di coda, Avantis applica limiti massimi di profitto per posizione e limita il numero di operazioni simultanee per mercato. Queste misure sono volte a proteggere la liquidità del protocollo, garantendo al contempo l'accessibilità al mercato.
Durata minima delle operazioni
Per alcuni asset potrebbero essere previsti periodi minimi di detenzione prima che le posizioni possano essere chiuse. Tale vincolo ha lo scopo di ridurre l'esposizione alla manipolazione a breve termine degli oracoli nei periodi di scarsa liquidità.
Prendere in prestito USDC tramite l'integrazione con Morpho
Avantis si integra con Morpho per consentire agli utenti di ottenere prestiti in USDC utilizzando le criptovalute supportate come garanzia. L'USDC ottenuto in prestito può essere utilizzato per il trading o liquidità approvvigionamento senza che gli utenti debbano vendere le proprie partecipazioni sottostanti.
La gestione dei prestiti, gli adeguamenti delle garanzie e i rimborsi vengono gestiti tramite transazioni on-chain raggruppate, mentre il rischio di liquidazione è regolato dai parametri standard del rapporto prestito/valore.
Controlli di rischio garantiti per i trader
Avantis supporta le funzionalità di stop-loss e take-profit, progettate per l'esecuzione a livelli di prezzo predefiniti in condizioni di mercato normali. Per alcuni prodotti vengono offerti stop-loss garantiti, sebbene eventuali discrezioni nei prezzi di mercato in occasione della riapertura delle negoziazioni possano comunque comportare differenze nell'esecuzione.
Questi strumenti consentono ai trader di definire in anticipo i parametri di rischio di ribasso, in particolare quando operano con un elevato livello di leva finanziaria.
Il token AVNT
Panoramica sui token
AVNT è il token nativo di utilità e di governance dell'ecosistema Avantis. Si tratta di un ERC-20 token distribuito su Rete di base con un'offerta massima fissa.
Il token è stato progettato per favorire la partecipazione alla governance, l'allineamento degli incentivi e la futura decentralizzazione del protocollo. AVNT è stato inoltre utilizzato in programmi di incentivazione e fidelizzazione legati alle attività di trading e di liquidità.
Stato del token
AVNT è stato distribuito attraverso una serie di iniziative, tra cui un distribuzione gratuita con un periodo di rivendicazione definito. Si prevede che i meccanismi di gestione e governance si evolvano nel tempo in base allo sviluppo del protocollo e alla partecipazione della comunità.
Avantis nel panorama dei DEX perpetui
Avantis occupa una posizione distintiva tra i protocolli perpetui decentralizzati, concentrandosi su:
- Mercati sintetici multi-asset al di là delle criptovalute
- Esecuzione basata su Oracle anziché determinazione interna del prezzo
- Modelli tariffari alternativi per i trader ad alto leverage
- Un vault di liquidità USDC unificato e modulare
Non mira a riprodurre le borse a pronti, in generale DeFi piattaforme, oppure borsa centralizzata funzionalità. Avantis è invece concepita come un livello di leva specializzato per i mercati globali on-chain.
Punti chiave
- Avantis è un protocollo decentralizzato di futures perpetui incentrato sul trading con leva finanziaria
- Supporta i mercati delle criptovalute, del forex, delle materie prime e degli indici
- Le operazioni vengono eseguite in base ai prezzi forniti da oracoli esterni
- La liquidità viene fornita tramite un vault USDC unificato rappresentato da avUSDC
- Il protocollo pone l'accento sui controlli dei rischi sia per i trader che per i fornitori di liquidità
Avantis rappresenta un approccio volto ad estendere l'effetto leva on-chain oltre i mercati delle criptovalute, mantenendo al contempo un'esecuzione non custodita e una gestione trasparente del rischio.
Conclusione
Avantis è stato concepito come un protocollo specializzato di leva finanziaria on-chain, piuttosto che come un exchange generico o una piattaforma DeFi. Concentrandosi esclusivamente sui futures perpetui ed estendendoli oltre il settore delle criptovalute fino a comprendere il mercato valutario, le materie prime e gli indici, il protocollo si rivolge ai trader che desiderano ottenere un'esposizione ai mercati globali senza uscire dall'ambiente on-chain.
Il ricorso all'esecuzione basata su Oracle, alle strutture tariffarie alternative e a un vault di liquidità USDC unificato riflette una scelta progettuale consapevole: privilegiare l'efficienza del capitale, la componibilità e la gestione trasparente del rischio rispetto alla determinazione interna dei prezzi. Sebbene questo approccio comporti alcuni limiti, esso posiziona Avantis come un attore distintivo nel panorama in continua evoluzione derivati decentralizzati paesaggio.
Con la continua evoluzione del trading perpetuo decentralizzato, Avantis propone un modello che illustra come sia possibile strutturare su blockchain la leva finanziaria, la liquidità e l'esposizione agli asset globali.
