Un exchange decentralizzato (DEX) è un tipo di piattaforma specializzata nelle transazioni peer-to-peer di criptovalute e asset digitali. A differenza degli exchange centralizzati (CEX), i DEX non richiedono l’intervento di una terza parte fidata, ovvero un intermediario, per facilitare lo scambio di criptoasset.
Utilizza l'exchange decentralizzato di Bitcoin.com Verse DEX per scambiare in modo sicuro e protetto tra diverse criptovalute, compreso il trading cross-chain tra BTC, BCH, ETH e altre.
Panoramica
Gli exchange decentralizzati (DEX) hanno conosciuto un’esplosione di popolarità su Ethereum, ma da allora si sono diffusi su tutte le blockchain generiche contratto intelligente funzionalità. I DEX sono importanti per un blockchaindell’ecosistema, poiché sono i primi App decentralizzata (dApp) con cui di solito interagisci quando arrivi su una nuova catena. Sono il modo in cui effettui lo scambio da e verso criptoasset. Oltre a facilitare lo scambio tra diversi criptoasset, molti DEX offrono anche la possibilità di guadagnare criptoasset senza effettuare operazioni di trading.
Uno dei principi fondamentali delle criptovalute è la disintermediazione finanziaria, poiché aumenta la libertà economica delle persone in ogni parte del mondo, indipendentemente da chi siano. I DEX sono una componente fondamentale di finanza decentralizzata (DeFi). Probabilmente, senza DEX liquidi e di alta qualità, la DeFi non avrebbe registrato l’incredibile crescita che ha avuto.
Come funzionano i DEX?
I DEX sono presenti nel mondo delle criptovalute, in una forma o nell’altra, già dal 2012 al 2014, a seconda di come si definisce un DEX. Quale sia stato il primo DEX è forse oggetto di discussione, ma sembra chiaro che un DEX in particolare abbia cambiato per sempre il panorama: Uniswap. Uniswap ha introdotto il primo DEX funzionante market maker automatizzato (AMM). Prima dell’avvento degli AMM, gli exchange decentralizzati (DEX) dovevano affrontare problemi di liquidità. Gli AMM hanno reso più semplice e vantaggioso aggiungere liquidità.
Prima Uniswap una volta che è stato reso disponibile un AMM funzionante, il trading su un DEX era lento e le criptovalute presenti sull’exchange venivano spesso scambiate con un premio rispetto alla stessa criptovaluta su un borsa centralizzata (CEX). Questo perché, prima dell’avvento degli AMM, i DEX cercavano di imitare il modo in cui gli exchange centralizzati facilitavano le negoziazioni. Il problema è che i metodi utilizzati dai CEX si basano su tecniche che richiedono un’elevata potenza di calcolo e una bassa latenza. Trasporre gli stessi metodi ai DEX significava che questi ultimi risultavano molto più lenti e richiedevano comunque un certo grado di centralizzazione. A peggiorare le cose, la scarsa esperienza offerta dai primi DEX ha scoraggiato gli utenti dall’affidare i propri fondi per la negoziazione, impedendo a tali DEX di guadagnare terreno e raccogliere la liquidità necessaria.
Gli AMM hanno risolto questo problema incentivando la creazione di pool di liquidità e consentendo che tali pool fossero negoziati in modo algoritmico. L’incentivo assume la forma di una ripartizione delle commissioni. Nello specifico, chi aggiunge liquidità a un DEX riceve una quota delle commissioni generate quando altri partecipanti effettuano operazioni di trading. Per quanto riguarda l’algoritmo di trading, esso prevede una formula che bilancia i saldi residui delle due attività in una coppia di trading. È importante ricordare che le due attività non vengono attivamente accoppiate in tempo reale, ma è un programma a determinare il prezzo in base alla quantità residua di entrambe le attività.
Quali sono i vantaggi dei DEX?
Il decentramento comporta numerosi vantaggi rispetto alle controparti centralizzate. In primo luogo, i nuovi criptoasset compaiono quasi sempre molto prima sui DEX che sui CEX. Questo perché i CEX devono aggiungere manualmente i criptoasset al proprio sistema. L’aggiunta di nuovi progetti comporta in genere una serie di procedure di conformità, test e autorizzazioni da parte dei vari livelli dirigenziali. Con un DEX, qualsiasi nuovo token può essere aggiunto automaticamente all’exchange senza dover chiedere il permesso a nessuno.
I DEX non richiedono Conosci il tuo cliente (KYC) o misure antiriciclaggio (AML). L’exchange in sé non è soggetto a nessuna giurisdizione specifica, quindi non esiste un quadro normativo a cui sia soggetto. Ciò comporta una serie di implicazioni. Innanzitutto, i DEX garantiscono la privacy. È possibile utilizzare i DEX in modo anonimo senza dover divulgare informazioni personali, comprese quelle finanziarie come i saldi dei propri conti. Inoltre, su un DEX è possibile iniziare a fare trading immediatamente. Non è necessario superare un lungo processo di verifica prima di poter effettuare operazioni.
I DEX possono portare benefici a tutti, ma la loro utilità è maggiore nei paesi in via di sviluppo, dove la mancanza di infrastrutture finanziarie solide ha impedito alle istituzioni finanziarie tradizionali di accogliere molti clienti. La Banca Mondiale stima che 1 miliardo di persone non dispongono di un documento di identità ufficiale. Queste persone non sarebbero in grado di superare nemmeno le misure KYC e AML più permissive, eppure, avendo accesso a Internet, potrebbero effettuare operazioni di trading su un DEX. Scopri come gli exchange decentralizzati possano offrire nuove opportunità a queste persone su Elenco DEX.
Infine, non è necessario fare trading per guadagnare denaro su un DEX. Esistono diversi modi per guadagnare: ad esempio, chiunque può fornire liquidità su un DEX e guadagnare una parte delle commissioni. Inoltre, molti DEX offrono premi bonus, che vengono solitamente erogati nell’ambito del sistema di governance del DEX token.
Quali sono gli svantaggi dei DEX?
L'ostacolo di gran lunga maggiore all'utilizzo dei DEX è la complessità dell'interfaccia utente e dell'esperienza utente. È complicato e difficile trasferire le criptovalute in un portafoglio, per poi orientarsi nelle interfacce utente della maggior parte dei DEX. È necessario dedicare molto tempo all’apprendimento iniziale prima di riuscire a eseguire una singola operazione. Ciò può risultare ancora più difficile dal fatto che le transazioni spesso falliscono per una serie di motivi e che l’assistenza a volte non è particolarmente utile.
Poiché chiunque può aggiungere un criptoasset a un DEX, le truffe sono all’ordine del giorno. Ogni progetto legittimo ne genererà decine di truffaldini con lo stesso nome o nomi leggermente diversi, nel tentativo di indurti con l’inganno a scambiare i tuoi criptoasset. Inoltre, poiché nessuno di questi progetti deve essere sottoposto a verifica preventiva, anche quelli che sembrano legittimi possono rivelarsi truffe volte a sottrarti denaro. Per partecipare a questo spazio non regolamentato, simile al Far West, è necessario fare ricerche prima di scambiare una nuova moneta. Puoi leggere i white paper, unirti a gruppi su Telegram e Discord, cercare su X (ex Twitter) o leggere blog e articoli su Medium.
Ogni operazione effettuata su un DEX richiede l’utilizzo di gas, che può risultare costoso. Su Ethereum, la blockchain di gran lunga più popolare, un semplice scambio su un DEX può costare anche oltre 100 dollari (a seconda del livello di congestione al momento dell’operazione). Altre blockchain presentano commissioni inferiori, ma anche un’attività molto più ridotta. Un altro svantaggio è che gli AMM, in particolare quando la liquidità è limitata, continuano a subire lo slippage. Più si desidera effettuare operazioni, maggiore è la probabilità che il prezzo si discosti da quello che si vorrebbe pagare. Infine, poiché l’attività sui DEX avviene interamente on-chain ed è quindi pubblica, i programmi (bot) possono monitorare ciò che gli utenti stanno cercando di scambiare e anticipare i loro ordini. Ciò significa che si finisce per pagare di più per la propria operazione rispetto a quanto si sarebbe pagato altrimenti.
Infine, fornire liquidità in un pool di liquidità comporta un certo grado di rischio rispetto agli exchange centralizzati. Ciò è dovuto in gran parte al fatto che l’aggiunta o la rimozione di liquidità da un pool di liquidità comporta un certo costo in gas, richiede più tempo per l’esecuzione e gli strumenti disponibili per gestire attivamente i pool di liquidità, anche per operazioni semplici come la rimozione di liquidità, richiedono competenze tecniche maggiori rispetto agli exchange centralizzati. Per gli investitori meno esperti, è probabilmente più redditizio limitarsi a detenere le proprie criptovalute, piuttosto che inserirle in un pool di liquidità.
