Jenis Pertukaran
Platform Perdagangan Terbaik
Halaman Unggulan
Panduan Perdagangan
Taruhan Tenis
Perdagangan Derivatif
Lebih Banyak Permainan
Pertukaran Lainnya
Dompet Lain
Perjudian
🎁 200% Bonus Selamat Datang hingga $1,000 | Lotere Mingguan $1M+ | Penarikan Instan | Token Eksklusif $SHFL | Permainan RTP 99% 🔥
Apa itu stablecoin?
Daftar Isi
Apa itu stablecoin?
Stablecoin adalah cryptocurrency yang dipatok ke aset "stabil" seperti dolar AS. Misalnya, satu USDT bernilai sama dengan satu dolar AS. Perbedaan utama antara dolar AS "nyata" dan stablecoin dolar AS adalah bahwa stablecoin berada di ranah kripto, artinya stablecoin ada di blockchain publik seperti Ethereum.
Stablecoin muncul berkat permintaan dari pedagang yang ingin "mengunci" keuntungan dengan mengalihkan nilai dari aset yang volatile ke aset yang stabil tanpa harus berinteraksi dengan sistem keuangan tradisional. Penggunaan ini tetap sangat populer.
Baru-baru ini, stablecoin telah menemukan utilitas sebagai bentuk alternatif dari dolar AS yang, karena berada di blockchain publik, memiliki keuntungan tertentu dibandingkan dolar AS "nyata" yang berada di rel keuangan tradisional. Misalnya, semakin banyak bisnis yang menggunakan stablecoin untuk menyelesaikan pembayaran internasional lebih cepat dan efisien daripada menggunakan infrastruktur perbankan tradisional. Selain itu, di tempat-tempat di mana akses ke dolar AS terbatas, orang semakin banyak memegang stablecoin dolar AS sebagai alternatif penyimpanan nilai terhadap mata uang lokal mereka.
Jenis stablecoin
Stablecoin dapat dibagi menjadi dua jenis utama: terpusat dan terdesentralisasi.
Stablecoin terpusat menggunakan cadangan yang didukung oleh jaminan untuk mempertahankan patokannya ke dolar AS. Dengan kata lain, untuk setiap dolar yang diterbitkan sebagai stablecoin, ada dolar yang sesuai di akun bank untuk mendukungnya - dan secara teori, siapa pun dapat menebus stablecoin mereka untuk dolar AS yang mereka wakili. Konvertibilitas ini membantu memastikan bahwa patokan tidak rusak (yaitu, bahwa satu stablecoin dolar tetap setara dengan satu dolar AS "nyata").
Secara historis, stablecoin terpusat telah berhasil mempertahankan patokannya. Misalnya, nilai satu USDT (stablecoin pertama yang digunakan secara luas) selalu hampir persis satu dolar AS. Namun, stabilitas yang ditawarkan oleh stablecoin terpusat datang dengan biaya kepercayaan: secara khusus, Anda harus mempercayai bahwa mereka benar-benar didukung oleh cadangan yang diklaim dimiliki oleh perusahaan yang menerbitkannya.
Jenis stablecoin kedua yang paling populer adalah yang tidak memiliki sentralisasi sama sekali – yaitu stablecoin terdesentralisasi. Stablecoin terdesentralisasi menggantikan kepercayaan pada pihak ketiga dengan mekanisme programatik transparan yang dapat diakses secara bebas izin dan, dalam banyak kasus, didorong oleh insentif. Dengan kata lain, mereka memungkinkan siapa saja untuk melihat persis bagaimana stablecoin beroperasi dan, jika mereka mau, berpartisipasi dalam operasinya. Ini membuat stablecoin terdesentralisasi lebih tangguh terhadap korupsi internal maupun pengaruh dari sumber eksternal seperti pemerintah. Namun, stablecoin terdesentralisasi sejauh ini terbukti lebih volatil dibandingkan dengan stablecoin terpusat.
Tantangan yang dihadapi oleh stablecoin terdesentralisasi adalah menemukan cara yang efisien secara modal untuk meningkatkan likuiditas (yaitu, skala) sambil mempertahankan patokan 1-dolar mereka. Generasi pertama stablecoin terdesentralisasi sebagian besar bergantung pada Posisi Utang yang Dijamin (CDP) untuk mencapai ini. Dalam model CDP, siapa pun dapat secara sukarela mengunci aset kripto untuk diizinkan menciptakan sejumlah dolar baru - dan aset yang dikunci bertindak sebagai jaminan yang mendukung dolar baru (utang). Sayangnya, sebagian besar stablecoin berbasis CDP telah menyimpang dari patokan dolar AS mereka pada satu titik atau lainnya. Selain itu, stablecoin berbasis CDP telah dikritik karena tidak efisien secara modal karena kebutuhan mereka untuk melebihkan jaminan karena volatilitas aset kripto yang mendasarinya. Ini berarti mereka kesulitan untuk meningkat secepat alternatif yang terpusat.
Pada generasi stablecoin terdesentralisasi berikutnya, berbagai mekanisme programatik (sering kali dalam kombinasi) digunakan untuk mempertahankan patokan. Mekanisme ini termasuk pembelian obligasi, sebagian jaminan, dan kontraksi serta ekspansi programatik dari suplai. Sayangnya, ada banyak contoh stablecoin semacam itu yang telah gagal secara spektakuler, mengakibatkan hilangnya dana secara total bagi orang-orang yang memegangnya.
Mari kita lihat lebih dekat beberapa stablecoin spesifik:
USDT
USDT adalah stablecoin pertama yang mencapai ketenaran. Ia diciptakan pada tahun 2014 oleh Tether Limited, sebuah perusahaan yang berbasis di Hong Kong. USDT menjadi populer di jaringan Ethereum, tetapi sekarang dapat diakses di setiap jaringan blockchain publik utama, termasuk Bitcoin Cash, Tron, Solana, Binance Smart Chain, Matic, dan lainnya.
Tether memiliki sejarah panjang kontroversi seputar jumlah cadangannya yang sebenarnya. Perusahaan mengklaim didukung satu-satu oleh dolar, tetapi ternyata tidak demikian. Namun, sepanjang sejarahnya, yang terkait erat dengan ruang kripto secara keseluruhan, Tether berhasil melewati setiap kontroversi dan mempertahankan relevansi serta utilitas.
Keuntungan dari USDT adalah keberadaannya yang meluas dan fakta bahwa, karena perusahaan yang mendukungnya berbasis di Hong Kong, ia kurang tunduk pada otoritas regulasi Amerika. Sejumlah bisnis internasional, banyak di antaranya bahkan bukan berbasis kripto, tertarik pada mata uang yang bernominal dolar ini yang mempertahankan beberapa independensi dari Amerika (seperti Eurodollar). Kekurangan terbesar dari Tether, ironisnya, adalah hal yang sama. Kurangnya otoritas regulasi Amerika telah menyebabkan keyakinan bahwa ia mungkin kurang dapat dipercaya atau aman. Meskipun demikian, USDT tetap menjadi salah satu stablecoin paling populer di dunia.
USDC
USDC adalah stablecoin yang diciptakan oleh perusahaan Circle yang berbasis di AS. USDC memiliki sejarah yang jauh lebih singkat dibandingkan USDT, namun telah naik ke ketenaran dengan sangat cepat dengan mengatasi apa yang dianggap sebagai kekurangan serius dari USDT yang sudah ada.
USDC terutama digunakan di jaringan Ethereum, namun tersedia di jaringan utama lainnya seperti Solana, Binance Smart Chain, dan Matic.
Keuntungan terbesar dari USDC adalah kepatuhannya yang lebih ketat terhadap dan ketaatan kepada regulator AS, membuat pemegang USDC lebih yakin bahwa ia benar-benar didukung 1:1 oleh dolar AS "nyata." Kerugiannya adalah banyak pemegang internasional USDC khawatir bahwa regulator AS mungkin menyita atau campur tangan dalam aset mereka, seperti yang sering dilakukan di pasar dolar yang ada di rel tradisional. Ketakutan ini terbukti pada November 2020 ketika penegak hukum AS meminta $100,000 USDC dibekukan dalam akun, dan Circle mematuhi.
DAI
DAI adalah stablecoin terdesentralisasi yang menggunakan posisi utang yang dijamin. Tidak ada otoritas pusat yang menciptakan DAI. Sebaliknya, DAI diciptakan, atau 'diterbitkan,' oleh individu menggunakan platform MakerDAO, yang merupakan platform pinjaman terdesentralisasi di jaringan Ethereum. Orang-orang menyetorkan jaminan di platform MakerDAO, memberi mereka kemampuan untuk mencetak sejumlah DAI.
Awalnya, hanya ETH yang diterima sebagai jaminan, tetapi MakerDAO diperluas untuk mencakup aset kripto lainnya seperti WBTC (bitcoin yang "dibungkus," yaitu Bitcoin yang 'hidup' di blockchain Ethereum). Ketika DAI mengalami crash parah pada pertengahan Maret 2020 setelah aset kripto yang dijaminkan mengalami penurunan harga tiba-tiba, MakerDAO bergegas untuk mengamankan DAI dengan menerima stablecoin lain sebagai jaminan. Sekarang mayoritas DAI yang beredar didukung oleh stablecoin terpusat seperti USDC. Hal ini membuat beberapa orang mengkritik DAI sebagai satu langkah terlepas dari perintah perusahaan swasta yang menerbitkan stablecoin terpusat tersebut dan/atau otoritas regulasi yang mempertahankan kekuasaan atas mereka.
UST
TerraUSD (UST) adalah stablecoin terdesentralisasi yang menggunakan metode yang lebih kompleks untuk mempertahankan patokan. Sistem ini dijelaskan secara rinci dalam whitepaper ini, tetapi untuk merangkum, itu adalah model seigniorage dua token. Memecahnya, hal pertama yang perlu dicatat adalah bahwa partisipan pasar diberi insentif untuk mencetak (menciptakan) atau membakar (menghancurkan) UST berdasarkan harganya. Insentif ini diaktifkan oleh hubungan yang dipertahankan UST dengan token LUNA, yang merupakan token lain dalam model seigniorage dua token. Hubungan tersebut adalah sedemikian rupa sehingga partisipan pasar dapat selalu menukar 1 UST dengan 1 dolar senilai token LUNA dan sebaliknya.
Secara khusus, ketika UST diperdagangkan di atas patokan 1-dolarnya, insentif adalah untuk mencetak lebih banyak dengan membakar 1 dolar senilai LUNA sebagai imbalan untuk 1 UST (yang, dalam skenario ini akan bernilai lebih dari satu dolar). Suplai UST yang diperluas yang dibuat oleh orang-orang yang melakukan perdagangan ini akan menyebabkan penurunan harga UST kembali menuju patokan 1-dolarnya.
Sebaliknya, ketika UST diperdagangkan di bawah patokan 1-dolarnya, insentif bagi partisipan pasar adalah untuk membakarnya sebagai imbalan 1 dolar senilai LUNA. Dalam skenario ini, suplai UST yang dikurangi akan menyebabkan kenaikan harga.
Pada puncaknya, ada lebih dari $18 miliar UST yang beredar dan kapitalisasi pasar LUNA melebihi $40 miliar. Sayangnya, model seigniorage dua token UST/LUNA tidak mampu mengelola penarikan besar-besaran pada bank pada Mei 2022, dengan hasil bahwa nilai UST dan LUNA turun hingga hampir nol dalam waktu yang sangat singkat setelah patokan telah rusak secara signifikan.
Menghasilkan bunga dari stablecoin
Seperti halnya Anda menghasilkan bunga dari uang di bank, Anda juga dapat menghasilkan bunga dengan memegang atau menyetorkan stablecoin. Sementara uang di bank secara historis memberikan bunga di bawah tingkat inflasi (artinya Anda akan secara bertahap kehilangan daya beli dari tabungan Anda), stablecoin dikenal menawarkan tingkat bunga mulai dari 5-100%.
Ketika datang ke deposito pendapatan tetap, aturan umumnya adalah bahwa semakin tinggi tingkat bunga yang ditawarkan, semakin banyak risiko yang Anda ambil sebagai deposan. Misalnya, sementara deposito bank menawarkan bunga yang dapat diabaikan, risiko pada deposito tersebut umumnya dianggap sangat rendah. Secara diam-diam, bank menghasilkan imbal hasil dari deposito Anda dengan mengerahkan modal Anda di pasar yang sangat diatur (mereka dibatasi atas apa yang dapat mereka investasikan). Selain itu, di banyak negara, deposito tunai hingga jumlah tertentu diasuransikan. Ketika datang ke stablecoin, imbal hasil dihasilkan dari berbagai strategi, banyak di antaranya dapat dianggap berisiko tinggi dibandingkan dengan yang dilakukan oleh bank tradisional.
Dari perspektif pemegang stablecoin, ada tiga cara utama untuk mulai menghasilkan bunga. Ini adalah sebagai berikut:
-
Deposit stablecoin Anda di kontrak pintar. Anda dapat menyetorkan stablecoin saja, atau stablecoin dan secara bersamaan aset kripto lainnya. Ketika Anda menyetorkan stablecoin saja, imbal hasil biasanya dihasilkan dengan meminjamkan stablecoin Anda kepada partisipan pasar lainnya dengan bunga. Adapun strategi dual-aset, paling sering Anda akan menyediakan likuiditas untuk pasangan perdagangan di bursa terdesentralisasi dalam apa yang dikenal sebagai pembuatan pasar otomatis (AMM). Misalnya, di bursa terdesentralisasi seperti Uniswap, Anda dapat menyediakan likuiditas ke pasangan USDC-ETH dan mendapatkan bagian dari biaya yang dihasilkan oleh orang lain yang memperdagangkan aset-aset tersebut. Anda dapat mengerahkan stablecoin dan aset lain yang Anda pegang di aplikasi Bitcoin.com Wallet Anda ke kontrak-kontrak tersebut dengan hanya mengunjungi situs web protokol, menghubungkan dompet Anda menggunakan "WalletConnect," dan mengonfirmasi transaksi apa pun yang Anda inisiasi di situs web tersebut.
-
Deposit stablecoin Anda di "bank" kripto terpusat. Dengan metode ini, Anda menyerahkan hak asuh stablecoin Anda kepada platform terpusat, yang menginvestasikannya atas nama Anda. Banyak bursa kripto terpusat juga menyediakan layanan ini. Dalam beberapa kasus Anda akan mengunci stablecoin Anda untuk jangka waktu tertentu, dalam kasus lain tidak ada penguncian tetapi secara umum Anda harus membayar biaya untuk menarik stablecoin Anda dari platform. Secara keseluruhan, bunga yang dapat Anda peroleh melalui metode ini lebih rendah daripada melalui metode terdesentralisasi karena biaya overhead yang ditanggung oleh pihak ketiga terpusat yang mengelola sistem.
Di mana saya bisa mendapatkan stablecoin?
- Di buy.bitcoin.com, Anda bisa mendapatkan USDT dan USDC dan membayar dengan kartu kredit, aplikasi pembayaran, atau dengan transfer bank tergantung pada wilayah Anda.
- Di aplikasi Bitcoin.com Wallet, Anda bisa melakukan hal yang sama. Selain itu, Anda dapat langsung menukar cryptocurrency apa pun yang Anda pegang dengan USDT, USDC, atau stablecoin lainnya. Dari layar beranda, ketuk Tukar dan ikuti instruksinya.
Temukan platform teratas untuk membeli, menjual, dan memperdagangkan mata uang kripto
Fitur Perdagangan
Perdagangan AlgoritmikPerdagangan OtomatisBot ArbitrasePerdagangan SalinPerdagangan HarianAkun Demo PerdaganganTurunanPerdagangan BerjangkaPerdagangan LeveragePerdagangan MarginPerdagangan OpsiShortingMata uang kripto
AaveAltcoinAptosArbitrumKecerdasan Super BuatanLongsorBinance CoinBitcoin CashBittensorCardanoChainlinkKosmosKronosDaiDogecoinEthereum ClassicFilecoinHederaTidak Dapat DiubahInjektifKaspaLitecoinPembuatMantelMoneroNear ProtocolNeoOkbOptimismePepePolkadotPoligonMerenderingRiakShiba InuSolanaStablecoinTumpukanStellarSuiTezosToncoinTronUniswapJenis Pertukaran
Pertukaran AnonimTersentralisasiPialang CryptocurrencyPertukaran Kripto ke FiatTerdesentralisasiUntuk PemulaHibridaPlatform PeminjamanBiaya TerendahPertukaran Kripto P2PDeposit PaypalTeramanRekening TabunganPlatform PertukaranWilayah Geografis
AljazairArgentinaAsiaAustraliaBahrainBrasilKanadaTiongkokKolombiaKongoMesirEropaPrancisJermanGhanaHong KongIndiaMenerjemahkan teks bahasa Inggris berikut ke dalam bahasa Indonesia.IrlandiaItaliaJepangKenyaKoreaMalaysiaMeksikoMarokoBelandaSelandia BaruNigeriaNorwegiaPakistanFilipinaRusiaSingapuraAfrika SelatanSwissTanzaniaThailandiaTurkiUgandaUni Emirat ArabOpsi Biner
Opsi BinerPanduan terkait
Mulai dari sini →
Apa itu token ERC-20?
Pelajari dasar-dasar standar token Ethereum, untuk apa token ERC-20 digunakan, dan bagaimana cara kerjanya.
Baca artikel ini →Apa itu token ERC-20?
Pelajari dasar-dasar standar token Ethereum, untuk apa token ERC-20 digunakan, dan bagaimana cara kerjanya.
Apa itu DeFi?
Pelajari apa yang membuat aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) berfungsi dan bagaimana mereka dibandingkan dengan produk keuangan tradisional.
Baca artikel ini →Apa itu DeFi?
Pelajari apa yang membuat aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) berfungsi dan bagaimana mereka dibandingkan dengan produk keuangan tradisional.
Apa itu gas ETH dan bagaimana biaya bekerja di Ethereum?
Pelajari tentang unit untuk mengukur biaya transaksi di Ethereum, dapatkan detail tentang pasar biaya Ethereum, dan temukan cara menyesuaikan biaya yang Anda bayar.
Baca artikel ini →Apa itu gas ETH dan bagaimana biaya bekerja di Ethereum?
Pelajari tentang unit untuk mengukur biaya transaksi di Ethereum, dapatkan detail tentang pasar biaya Ethereum, dan temukan cara menyesuaikan biaya yang Anda bayar.
Apa itu dompet 'swakustodian'?
Pahami bagaimana model self-custodial memberi Anda kendali atas aset kripto Anda dan melindungi Anda dari risiko pihak ketiga.
Baca artikel ini →Apa itu dompet 'swakustodian'?
Pahami bagaimana model self-custodial memberi Anda kendali atas aset kripto Anda dan melindungi Anda dari risiko pihak ketiga.
TETAP TERDEPAN DALAM KRIPTO
Tetap terdepan dalam kripto dengan newsletter mingguan kami yang memberikan wawasan yang paling penting
Berita kripto mingguan, dikurasi untuk Anda
Wawasan yang dapat ditindaklanjuti dan tips edukatif
Update tentang produk yang mendorong kebebasan ekonomi
Tanpa spam. Berhenti berlangganan kapan saja.
Mulai berinvestasi dengan aman menggunakan Bitcoin.com Wallet
Lebih dari dompet dibuat sejauh ini
Semua yang Anda butuhkan untuk membeli, menjual, berdagang, dan berinvestasi Bitcoin dan cryptocurrency Anda dengan aman
Download App
© 2025 Saint Bitts LLC Bitcoin.com. All rights reserved
Download App
Company
Educate
Products & Services
Bitcoin Data
Follow
Get Crypto
Use Crypto
Exchanges
Crypto Games
Crypto Betting
© 2025 Saint Bitts LLC Bitcoin.com. All rights reserved