Csere típusok
Legjobb kereskedési platformok
Kaszinó Útmutatók
Kereskedési útmutatók
Tenisz fogadás
Származékos kereskedés
További játékok
Egyéb tőzsdék
Egyéb pénztárcák
Szerencsejáték
🎁 200% Üdvözlő Bónusz akár 1,000$ | Heti 1M+ $ Lottó | Azonnali Kifizetések | Exkluzív $SHFL Token | 99% RTP Játékok 🔥
Mik azok a stabilcoinok?
Tartalomjegyzék
Mik azok a stabilcoinok?
A stabilcoinok olyan kriptovaluták, amelyek "stabil" eszközökhöz, például az amerikai dollárhoz vannak kötve. Például egy USDT értéke megegyezik egy amerikai dollár értékével. Az alapvető különbség a "valódi" amerikai dollár és a stabilcoin dollár között az, hogy a stabilcoin a kriptovilágban létezik, azaz nyilvános blokkláncokon, például az Ethereumon.
A stabilcoinok a kereskedők igényei miatt jelentek meg, akik "rögzíteni" szerették volna a nyereségüket azzal, hogy az értéket a volatilis eszközökről stabilabbakra váltották át anélkül, hogy a hagyományos pénzügyi rendszerrel érintkeznének. Ez a felhasználási eset továbbra is nagyon népszerű.
Mostanában a stabilcoinok hasznos alternatívaként szolgálnak az amerikai dollárral szemben, amelyek a nyilvános blokkláncokban való létük miatt bizonyos előnyökkel rendelkeznek a "valódi" amerikai dollárokkal szemben, amelyek a hagyományos pénzügyi rendszeren keresztül működnek. Például egyre több vállalkozás használ stabilcoinokat nemzetközi kifizetések gyorsabb és hatékonyabb lebonyolítására, mint ahogy az a hagyományos banki infrastruktúrával lehetséges lenne. Továbbá, olyan helyeken, ahol a hozzáférés az amerikai dollárhoz korlátozott, az emberek egyre inkább az amerikai dollárral fedezett stabilcoinokat tartják értékmegőrző alternatívaként a helyi valutáikkal szemben.
A stabilcoinok típusai
A stabilcoinok két fő típusra oszthatók: központosított és decentralizált.
A központosított stabilcoinok fedezett tartalékokat használnak a dollárhoz kötött értékük fenntartására. Más szóval, minden kibocsátott stabilcoin dollárért egy banki számlán lévő megfelelő dollár áll rendelkezésre fedezetként – és elvileg bárki beválthatja stabilcoinjait az általuk képviselt tényleges amerikai dollárokra. Ez a konvertibilitás segít biztosítani, hogy a kötés ne szakadjon meg (azaz hogy egy stabilcoin dollár értéke egyenlő maradjon egy "valódi" amerikai dollárral).
Történelmileg a központosított stabilcoinok sikeresek voltak a kötésük fenntartásában. Például az USDT (az első széles körben használt stabilcoin) értéke mindig majdnem pontosan egy amerikai dollár volt. Azonban a központosított stabilcoinok által biztosított stabilitás a bizalom költségén jön létre: konkrétan, bízni kell abban, hogy valóban fedezik őket a kibocsátó cég által állított tartalékok.
A stabilcoinok második legnépszerűbb típusa azok, amelyek teljesen decentralizáltak – azaz decentralizált stabilcoinok. A decentralizált stabilcoinok a harmadik fél iránti bizalmat átlátható és programozható mechanizmusokkal helyettesítik, amelyek engedély nélkül elérhetők és többnyire ösztönzők vezérlik. Más szóval, lehetővé teszik bárki számára, hogy pontosan lássa, hogyan működik a stabilcoin, és ha akarja, részt vehessen annak működtetésében. Ez a decentralizált stabilcoinokat ellenállóbbá teszi mind a belső korrupcióval, mind a külső források, például a kormányok befolyásával szemben. Azonban a decentralizált stabilcoinok eddig volatilisabbnak bizonyultak, mint központosított társaik.
A decentralizált stabilcoinok előtt álló kihívás az, hogy tőkeköltséghatékony módot találjanak a likviditás (azaz méret) növelésére, miközben fenntartják a 1-dolláros kötést. A decentralizált stabilcoinok első generációja elsősorban fedezett adósságpozíciókra (CDP) támaszkodik ennek elérésére. A CDP modellben bárki önkéntesen zárolhatja kriptoeszközeit, hogy engedélyt kapjon bizonyos mennyiségű új dollár létrehozására – és a zárolt eszközök szolgálnak fedezetként az új dollárok (adósság) fedezésére. Sajnos a legtöbb CDP-alapú stabilcoin eltért az amerikai dollárhoz kötött értéktől egy ponton. Ezenkívül a CDP-alapú stabilcoinokat kritizálták a tőkehatékonyság hiánya miatt, mivel a mögöttes kriptoeszközök volatilitása miatt túlzott fedezetet igényelnek. Ez azt jelenti, hogy küzdenek a központosított alternatívák gyors növekedésével.
A decentralizált stabilcoinok későbbi generációiban széles körű programozható mechanizmusokat (gyakran kombinációban) alkalmaznak a kötés fenntartására. Ezek a mechanizmusok közé tartoznak kötvényvásárlások, részleges fedezettség, valamint a kínálat programozott csökkentése és növelése. Sajnos sok példa van olyan stabilcoinokra, amelyek látványosan kudarcot vallottak, ami a bennük tartott emberek számára a teljes tőkevesztést eredményezte.
Nézzünk meg közelebbről néhány konkrét stabilcoint:
USDT
Az USDT volt az első stabilcoin, amely népszerűségre tett szert. 2014-ben hozta létre a hongkongi székhelyű Tether Limited cég. Az USDT népszerűvé vált az Ethereum hálózaton, de most már minden nagyobb nyilvános blokklánc-hálózaton elérhető, beleértve a Bitcoin Cash, Tron, Solana, Binance Smart Chain, Matic és még sok más.
A Tether körül hosszú ideje viták folynak a tényleges tartalékai mennyiségével kapcsolatban. A cég azt állította, hogy egy az egyben fedezik dollárokkal, de kiderült, hogy ez nem így van. Azonban a kriptovilággal szorosan összefonódott története során a Tether minden vitát túlélt, és megőrizte relevanciáját és hasznosságát.
Az USDT előnyei közé tartozik az elterjedtsége és az a tény, hogy mivel a mögötte álló vállalat Hongkongban van, kevésbé van kitéve az amerikai szabályozó hatóságoknak. Számos nemzetközi vállalkozás, amelyek közül sok nem is kriptoalapú, vonzódik ehhez a dollárban denominált valutához, amely bizonyos függetlenséget tart fenn Amerikától (hasonlóan az euródollárhoz). A Tether legnagyobb hátránya, ironikus módon, éppen ez. Az amerikai szabályozó hatóságok hiánya miatt sokan úgy vélik, hogy kevésbé megbízható vagy biztonságos. Ennek ellenére az USDT továbbra is a világ egyik legnépszerűbb stabilcoinja.
USDC
Az USDC egy stabilcoin, amelyet az amerikai székhelyű Circle cég hozott létre. Az USDC sokkal rövidebb múltra tekint vissza, mint az USDT, de nagyon gyorsan népszerűvé vált, mivel a meglévő USDT súlyos hiányosságainak egy részét kezelte.
Az USDC főként az Ethereum hálózaton használatos, de elérhető más nagyobb hálózatokon is, mint például a Solana, Binance Smart Chain és Matic.
Az USDC legnagyobb előnye a szigorúbb megfelelés és a szabályozási elvárások betartása, ami az USDC birtokosokat sokkal magabiztosabbá teszi abban, hogy valóban 1:1 arányban fedezik "valódi" amerikai dollárokkal. A hátránya, hogy sok nemzetközi USDC birtokos aggódik amiatt, hogy az amerikai szabályozók lefoglalhatják vagy beavatkozhatnak eszközeikbe, ahogy gyakran teszik a hagyományos pénzügyi csatornákon létező dollárpiacokon. Ezek a félelmek beigazolódtak 2020 novemberében, amikor az amerikai bűnüldöző szervek 100 000 dollár értékű USDC befagyasztását kérték egy számlán, és a Circle teljesítette a kérést.
DAI
A DAI egy decentralizált stabilcoin, amely fedezett adósságpozíciókat használ. Nincs központi hatóság, amely DAI-t hoz létre. Ehelyett a DAI-t egyének hozzák létre, vagy "bányásszák" a MakerDAO platformon, amely egy decentralizált hitelplatform az Ethereum hálózaton. Az emberek letétbe helyeznek fedezetet a MakerDAO platformon, ami lehetővé teszi számukra bizonyos mennyiségű DAI kibocsátását.
Olvass tovább: Mi a decentralizált pénzügy?
Eredetileg csak az ETH volt elfogadott fedezetként, de a MakerDAO más kriptoeszközöket is felvett, például WBTC (úgynevezett "csomagolt" bitcoin, amely az Ethereum blokkláncon "él"). Amikor a DAI súlyos összeomlást szenvedett 2020 márciusának közepén, miután a fedezett kriptoeszközök hirtelen árcsökkenést tapasztaltak, a MakerDAO igyekezett megmenteni a DAI-t más stabilcoinok fedezetként történő elfogadásával. Most a forgalomban lévő DAI többsége központosított stabilcoinok, például USDC által fedezett. Ez vezetett ahhoz, hogy egyesek kritikával illetik a DAI-t, mivel egy lépéssel távolabb áll a központosított stabilcoinokat kibocsátó magáncégek és/vagy a fölöttük hatalmat gyakorló szabályozó hatóságok rendelkezéseitől.
UST
A TerraUSD (UST) egy decentralizált stabilcoin volt, amely bonyolultabb módszert alkalmazott a kötés fenntartására. A rendszert részletesen leírják ebben a fehér könyvben, de összefoglalva, egy "két-token seigniorage modell" volt. Ennek kibontása érdekében az első dolog, amit meg kell jegyezni, hogy a piaci szereplők ösztönözve voltak az UST kibocsátására (létrehozására) vagy égetésére (megsemmisítésére) az árára alapozva. Az ösztönzés a LUNA tokennel fenntartott kapcsolaton alapult, amely a két-token seigniorage modell másik tokenje. A kapcsolat olyan volt, hogy a piaci szereplők mindig 1 UST-t cserélhettek 1 dollár értékű LUNA tokenre és fordítva.
Konkrétan, amikor az UST az 1 dolláros kötés fölött kereskedett, az ösztönzés az volt, hogy többet bányásszanak belőle azzal, hogy 1 dollár értékű LUNA-t égetnek el 1 UST-ért cserébe (ami ebben a forgatókönyvben több mint egy dollárt érne). Az emberek által végzett ilyen kereskedés által létrehozott UST kibővített kínálata az UST árának visszaeséséhez vezetne az 1 dolláros kötés felé.
Ezzel szemben, amikor az UST az 1 dolláros kötés alatt kereskedett, az ösztönzés az volt, hogy a piaci szereplők elégethetik azt 1 dollár értékű LUNA-ért cserébe. Ebben a forgatókönyvben az UST csökkentett kínálata az árának emelkedéséhez vezetne.
A csúcspontján több mint 18 milliárd dollár UST volt forgalomban, és a LUNA piaci kapitalizációja meghaladta a 40 milliárd dollárt. Sajnos a UST/LUNA két-token seigniorage modell nem tudta kezelni a bank nagy volumenű kivonásait 2022 májusában, aminek eredményeként mind az UST, mind a LUNA értéke gyakorlatilag nullára csökkent rövid idő alatt, miután a kötés jelentősen megszakadt. Olvass erről többet a Bitcoin.com News 'A Dark Day for Crypto' - A Deep Dive Into the Obliterated Terra Token Ecosystem and Damaged Apps (Sötét Nap a Kriptovilágban - Mélyreható Bepillantás az Elpusztított Terra Token Ökoszisztémába és a Sérült Alkalmazásokba) című cikkében.
Kamatot keresni stabilcoinokon
Hasonlóan ahhoz, ahogy kamatot keresel a bankban tartott pénzedre, a stabilcoinok tartásával vagy letétbe helyezésével is kereshetsz kamatot. Míg a bankban lévő pénz történelmileg az inflációs rátánál alacsonyabb kamatot biztosít (ami azt jelenti, hogy fokozatosan veszítesz a megtakarításaid vásárlóerejéből), a stabilcoinok köztudottan 5-100%-os kamatlábakat kínálnak.
Amikor fix jövedelemű betétekről van szó, az általános szabály az, hogy minél magasabb a kínált kamatláb, annál nagyobb a kockázat, amit betétként vállalsz. Például, míg a bankbetétek elhanyagolható kamatot kínálnak, ezek kockázatát általában nagyon alacsonynak tekintik. A háttérben a bankok hozamot generálnak a letétjeidből azáltal, hogy tőkédet magasan szabályozott piacokon helyezik el (korlátozottak abban, hogy mibe fektethetnek be). Továbbá, sok országban a készpénzbetétek egy meghatározott összegig biztosítottak. Amikor stabilcoinokról van szó, a hozamok különböző stratégiákból származnak, amelyek közül sok magas kockázatúnak tekinthető a hagyományos bankok által alkalmazott stratégiákhoz képest.
A stabilcoin birtokosok szemszögéből nézve három fő módja van a kamatszerzésnek. Ezek a következők:
- Helyezd el stabilcoinjaidat egy okos szerződésben. Letétbe helyezhetsz csak stabilcoinokat, vagy stabilcoinokat és egyidejűleg más kriptoeszközt is. Amikor csak stabilcoinokat helyezel letétbe, a hozam általában abból származik, hogy stabilcoinjaidat kölcsön adod más piaci szereplőknek kamatra. Ami a kettős eszközstratégiákat illeti, legtöbbször likviditást biztosítasz egy kereskedési pár számára egy decentralizált tőzsdén, amit automatikus piacalkotásnak (AMM) neveznek. Például egy decentralizált tőzsdén, mint például az Uniswap, likviditást biztosíthatsz az USDC-ETH párhoz, és részesedést kereshetsz az ezekkel az eszközökkel kereskedők által generált díjakból. Stabilcoinjaidat és más eszkö
Fedezd fel a legjobb platformokat kriptovaluták vásárlására, eladására és kereskedésére.
Fedezd fel a legjobb platformokat kriptovaluták vásárlására, eladására és kereskedésére.
Kereskedési funkciók
Algoritmikus kereskedésAutomatizált kereskedésArbitrázs botokMásolásos kereskedésNapi kereskedésDemó kereskedési számlákSzármazékokHatáridős kereskedésTőkeáttételes kereskedésÁrréskereskedelemOpciós kereskedésShortolásKryptovaluták
AaveAltcoinokAptosArbitrumMesterséges szuperintelligenciaLavinaBinance CoinBitcoin CashBittensorCardanoChainlinkKozmoszCronosDaiDogecoinEthereum ClassicFilecoinHederaVáltoztathatatlanInjektívKaspaLitecoinKészítőKöpenyMoneroNear ProtocolNeoOkbOptimizmusPepePolkadotPoligonRenderelésHullámShiba InuSolanaStabil érmékHalomokCsillagászatiSuiTezosToncoinTronUniswapCsere típusok
Névtelen cserékCentralizáltKriptovaluta brókerekKripto-fiat tőzsdékDecentralizáltKezdőknekHibridHitelezési platformokLegalacsonyabb díjakP2P kriptotőzsdékPaypal befizetésLegbiztonságosabbMegtakarítási számlákPlatformák cseréjeFöldrajzi régiók
AlgériaArgentínaÁzsiaAusztráliaBahreinBrazíliaKanadaKínaKolumbiaKongóEgyiptomEurópaFranciaországNémetországGhánaHongkongIndiaIndonéziaÍrországOlaszországJapánKenyaKoreaMalajziaMexikóMarokkóHollandiaÚj-ZélandNigériaNorvégiaPakisztánFülöp-szigetekOroszországSzingapúrDél-AfrikaSvájcTanzániaThaiföldTörökországUgandaEgyesült Arab EmírségekBefektetési lehetőségek
Legjobb kriptovaluta, amit most érdemes vásárolniLegjobb kriptovaluta előértékesítésekÚj kriptoprojektekBináris opciók
Bináris opciókKapcsolódó útmutatók
Kezdje itt →
Mik azok az ERC-20 tokenek?
Ismerje meg az Ethereum token szabvány alapjait, mire használják az ERC-20 tokeneket, és hogyan működnek.
Olvassa el ezt a cikket →Mik azok az ERC-20 tokenek?
Ismerje meg az Ethereum token szabvány alapjait, mire használják az ERC-20 tokeneket, és hogyan működnek.
Mi az a DeFi?
Ismerje meg, mi teszi működőképessé a decentralizált pénzügyi (DeFi) alkalmazásokat, és hogyan viszonyulnak a hagyományos pénzügyi termékekhez.
Olvassa el ezt a cikket →Mi az a DeFi?
Ismerje meg, mi teszi működőképessé a decentralizált pénzügyi (DeFi) alkalmazásokat, és hogyan viszonyulnak a hagyományos pénzügyi termékekhez.
Mi az ETH gáz és hogyan működnek a díjak az Ethereum rendszerében?
Ismerje meg a tranzakciós díjak mérésére szolgáló egységet az Ethereumon, szerezzen részleteket az Ethereum díjpiacról, és fedezze fel, hogyan testre szabhatja a fizetett díjakat.
Olvassa el ezt a cikket →Mi az ETH gáz és hogyan működnek a díjak az Ethereum rendszerében?
Ismerje meg a tranzakciós díjak mérésére szolgáló egységet az Ethereumon, szerezzen részleteket az Ethereum díjpiacról, és fedezze fel, hogyan testre szabhatja a fizetett díjakat.
Mi az a 'saját őrzésű' tárca?
Értsd meg, hogyan helyez a saját őrzésű modell téged a kriptoeszközeid irányítása alá, és hogyan véd meg harmadik fél általi kockázatoktól.
Olvassa el ezt a cikket →Mi az a 'saját őrzésű' tárca?
Értsd meg, hogyan helyez a saját őrzésű modell téged a kriptoeszközeid irányítása alá, és hogyan véd meg harmadik fél általi kockázatoktól.
MARADJ ELÖL A KRIPTÓBAN
Maradj elöl a kriptóban hetente megjelenő hírlevelünkkel, amely a legfontosabb betekintéseket nyújtja
Heti kripto hírek, számodra válogatva
Gyakorlatba ültethető betekintések és oktatási tippek
Frissítések a gazdasági szabadságot elősegítő termékekről
Nincs spam. Bármikor leiratkozhatsz.
Kezdje el a biztonságos befektetést a Bitcoin.com Tárcával
Már több mint tárcát hoztak létre
Minden, amire szüksége van a Bitcoin és a kriptovaluták biztonságos vásárlásához, eladásához, kereskedéséhez és befektetéséhez
Download App
© 2025 Saint Bitts LLC Bitcoin.com. All rights reserved
Download App
Company
Educate
Products & Services
Bitcoin Data
Follow
Get Crypto
Use Crypto
Exchanges
Crypto Games
Crypto Betting
© 2025 Saint Bitts LLC Bitcoin.com. All rights reserved