• Home
• Get Started
• What Is Jupiter Solana

Što je Jupiter (JUP)?

Jupiter je decentralizirana platforma za trgovanje na Solani koja pokriva cijeli tehnološki stog, kombinirajući agregaciju likvidnosti, usmjeravanje zamjena, limitirane naloge, prosječno dolarsko trošenje, vječne futures ugovore, lansiranje tokena i upravljanje ekosustavom u jedan objedinjeni protokol. To je jedan od osnovnih infrastrukturnih slojeva koji podržava protok likvidnosti, kvalitetu izvršenja i aktivnosti trgovanja na cijelom Solana blockchainu.

Bilo da trgujete na Solani ili upravljate imovinom preko više lanaca, pouzdano rješenje za samostalno skrbništvo je ključno. Preuzmite Bitcoin.com Wallet aplikaciju za sigurno pohranjivanje, kupovinu i upravljanje vašom kriptovalutom.

Jupiter je decentralizirani agregator likvidnosti i višestruka DeFi platforma za trgovanje izgrađena na Solani, koja nudi usmjeravanje zamjena, limitirane naloge, DCA, vječne futures ugovore, lansiranja tokena i upravljanje putem JUP tokena.

Pregled

Jupiter je započeo kao agregator zamjena dizajniran za najbolju izvedbu trgovanja tokenima na Solaninim decentraliziranim burzama (DEX-ovima). Kako se Solana ekosustav širio, Jupiter se razvio u višemodularnu platformu za trgovanje koja integrira spot zamjene, limitirane naloge, strategije ponavljajućih DCA, posvećeni motor za vječne futures ugovore i mehanizam za lansiranje tokena poznat kao LFG. Do 2025. postao je jedna od najvažnijih infrastruktura za likvidnost i trgovanje na Solani, usmjeravajući velike količine kroz svoj agregator i osvajajući sve veći udio u trgovanju derivatima.

Jupiter je također postao zadani backend za brojne Solana novčanike, sučelja i protokole, služeći kao temeljni sloj za usmjeravanje i likvidnost. Ta uloga, u kombinaciji s njegovim sustavom upravljanja i JUP tokenom, etablira Jupiter ne samo kao burzu nego i kao cijeli ekosustav i koordinacijski sloj za trgovanje temeljen na Solani.

Sloj Agregacije Likvidnosti

U svojoj srži, Jupiter je glavni agregator likvidnosti Solane. Protokol se povezuje s glavnim Solana automatiziranim tržišnim tvorcima (AMM-ovima) i mjestima knjige naloga, kao što su Orca, Raydium, Lifinity, Phoenix, OpenBook i drugi. Jupiterov motor za usmjeravanje dinamički procjenjuje dostupne likvidne rute, dijeli naloge i identificira optimalnu putanju izvršenja na temelju cijene, dubine, tolerancije klizanja i strukture naknada.

Sloj agregacije djeluje na sljedeći način:

• Izvršenje putem više ruta: Nalozi se mogu podijeliti na više DEX-ova kako bi se smanjilo klizanje.
• Atomsko poravnanje: Svi dijelovi rute poravnavaju se unutar jedne Solana transakcije.
• Analiza dinamičkih ponuda: Sustav kontinuirano ažurira ponude na temelju stanja likvidnosti na lancu.
• Široka SPL podrška: Jupiter podržava širok raspon SPL tokena, osiguravajući cjelovito usmjeravanje kroz ekosustav.

Budući da je Jupiter integriran u mnoge novčanike i dApps, korisnici često komuniciraju s Jupiterom za usmjeravanje, a da toga nisu svjesni. Ova infrastruktura u pozadini čini ga ključnim za učinkovitost likvidnosti Solane.

Spot Trgovački Stog

Jupiterove spot trgovačke značajke znatno nadmašuju osnovne zamjene. Platforma uključuje više mehanizama za zadovoljavanje različitih trgovačkih potreba.

Zamjene

Jupiterovo sučelje za zamjene najčešće je korištena ulazna točka. Agregira likvidnost širom Solane, pružajući korisnicima optimalno izvršenje na DEX-ovima. Ponude se ažuriraju u stvarnom vremenu na temelju uvjeta u bazenima.

Limitirani Nalozi

Kroz integracije s mjestima knjiga naloga kao što su Phoenix i OpenBook, Jupiter podržava izvršenje limitiranih naloga. To omogućuje korisnicima postavljanje specifičnih ciljeva cijene s determinističkim, on-chain poravnanjem.

Dollar-Cost Averaging (DCA)

Jupiterov DCA motor omogućuje korisnicima zakazivanje ponavljajućih kupnji ili prodaja tijekom vremena. Sredstva se izvršavaju u periodičnim serijama prema korisnički definiranim intervalima. Motor je jedan od najšire korištenih alata za automatizaciju na Solani zbog minimalnih naknada i visoke pouzdanosti.

Arhitektura Usmjeravanja

Arhitektura usmjeravanja kombinira:

• Cijene u stvarnom vremenu
• Analizu dubine likvidnosti
• Simulaciju transakcija
• Izvršenje svjesno naknada
• Podršku za složene zamjene s više skokova

Ovaj robustan stog usmjeravanja jedan je od glavnih razloga zašto je Jupiter postao zadani middleware za trgovanje na Solani.

Jupiter Terminal

Jupiter Terminal je jedinstveno sučelje koje konsolidira sve Jupiterove trgovačke module u jedno, koherentno iskustvo. Pruža:

• Sučelje za zamjene
• Kontrole limitiranih naloga
• Postavljanje DCA strategije
• Trgovanje vječnim futures ugovorima
• Sudjelovanje u lansiranju tokena (LFG)
• Integrirane analitike, grafikone i prikaze portfelja

Terminal je dizajniran da funkcionira kao DeFi "super-aplikacija", smanjujući potrebu korisnika da navigiraju kroz više alata i protokola.

Motor za Vječne Futures Ugovore

Jupiterov modul za vječne futures ugovore postao je jedan od najznačajnijih komponenti protokola. Iako je Jupiter započeo kao agregator likvidnosti, njegov motor za perps sada doprinosi značajnom dijelu ukupnog prihoda i jedan je od najvećih derivativnih mjesta na Solani. Sustav je izgrađen oko niskolatentnog izvršenja, transparentnog margina i robusnog modela protustrane koji daje prioritet solventnosti bazena i predvidljivim ispunjenjima.

Arhitektura i Struktura Tržišta

Jupiter Perps koristi dizajn likvidnostni bazen do trgovca (LP-to-trader). Umjesto usklađivanja naloga između kupaca i prodavača putem knjige naloga, trgovci otvaraju duge ili kratke pozicije izravno protiv zajedničkog bazen likvidnosti.

Ključne značajke uključuju:

• LP-ovi djeluju kao protustrana, kolektivno preuzimajući izloženost trgovcu.
• Profit i gubitak (PnL) poravnavaju se protiv bazena u stvarnom vremenu.
• Nisu potrebne uloge tvorca/preuzimača za izvršenje.
• Automatska, deterministička ispunjenja na temelju cijene orakla i parametara rizika.

Ovo se razlikuje od burzi derivata s knjigom naloga kao što je dYdX, i od hibridnih modela usklađivanja. Model temeljen na LP-u dobro se slaže s Solaninom arhitekturom visokog propusnog opsega i omogućuje predvidljivo, niskolatentno izvršenje čak i tijekom volatilnih tržišnih uvjeta.

Kolateral, Marginiranje i Mehanika Pozicija

Da bi otvorili poziciju, trgovci deponiraju odobreni kolateral kao što su USDC, USDT, ili SOL. Sustav održava dva primarna pragova margina:

• Početni margin, potreban za otvaranje pozicije.
• Održavajući margin, minimalni potreban za držanje pozicije bez likvidacije.

Zahtjevi za marginu utječu:

• Tržišna volatilnost
• Plaćanja financiranja
• Neuravnoteženost otvorenog interesa
• Veličina pozicije u odnosu na dubinu bazena

Nerealizirani PnL se kontinuirano ažurira korištenjem cijena orakla, osiguravajući da trgovci uvijek vide točnu izloženost.

Orakl i Sustav Cijena

Točni i pravovremeni orakl podaci su ključni za perps. Jupiter integrira:

• Pyth Network (primarni orakl)
• Switchboard (redundancija i preklopnik)

Sustav orakla uključuje:

• Provjera iz više izvora
• Pragovi odstupanja za otkrivanje abnormalnih pomaka cijena
• Rezervna logika za pauziranje ili odgađanje ažuriranja tijekom anomalija
• Visoka frekvencija ažuriranja, koja koristi Solanine brze blokove

Ove kontrole pomažu u zaštiti od manipulacije oraklom i osiguravaju da PnL pozicije odražava stvarne tržišne uvjete.

Okvir Stope Financiranja

Jupiter koristi periodični mehanizam stope financiranja za usklađivanje cijena vječnih ugovora s temeljnom spot tržištem:

• Kada cijene perpsa premašuju spot, duge pozicije plaćaju kratkim.
• Kada cijene perpsa padnu ispod spot, kratke pozicije plaćaju dugim.
• Intervali financiranja prilagođavaju se temeljem tržišnih uvjeta i volatilnosti.

Ovaj mehanizam osigurava da vječni ugovor blisko prati temeljnu imovinu tijekom vremena.

Sustav Likvidacije

Likvidacije štite solventnost bazena. Jupiterov sustav likvidacije je automatiziran, temeljen na pravilima i optimiziran za brzo izvršenje.

Osnovne komponente uključuju:

• Kontinuirano praćenje razina margina
• Automatski okidači likvidacije kada se pređe prag održavanja margina
• Djelomična ili potpuna likvidacija, ovisno o veličini pozicije i riziku
• Kazne dodijeljene bazenu za nadoknadu rizika
• Brzo izvršenje, koristeći Solaninu propusnost za minimiziranje događaja nesolventnosti

Ograničenja Pozicija i Kape Rizika

Za upravljanje sistemskim rizikom, Jupiter nameće:

• Ograničenja veličine pozicije za svaku imovinu
• Kape izloženosti za duge i kratke otvorene interese
• Dinamičke prilagodbe temeljene na volatilnosti parametara rizika
• Pravila odbijanja trgovanja kada izloženost bazena postane neuravnotežena

Godine 2025. Jupiter je povećao ograničenja pozicija na glavnim imovinama (npr. SOL) i uveo nove zaštitne mjere za ravnotežu bazena.

Prednosti Izvršenja na Solani

Solanina infrastruktura pruža:

• Gotovo trenutni uključivanje transakcija
• Niske naknade čak i pod velikim opterećenjem mreže
• Orakl ažuriranja visoke frekvencije
• Brze likvidacije tijekom brzih tržišnih kretanja

Ove karakteristike čine Jupiter Perps privlačnim za trgovce visoke frekvencije, arbitražere i algoritamske strategije.

Prihodi i Ekonomija LP-ova

Motor za perps generira prihod od:

• Naknade za otvaranje/zatvaranje trgovanja
• Plaćanja financiranja
• Kazne za likvidaciju
• Naknade za utjecaj na cijene (znatno smanjene nakon nadogradnji 2025.)

Prihodi teku u:

• Povrate pružatelja likvidnosti
• Riznice
• Proračune poticaja
• Izdatke usmjerene na upravljanje

Profitabilnost LP-a ovisi o tržišnoj volatilnosti, uspješnosti trgovaca i generiranju naknada.

Usporedba s Ostalim Modelima Perpetual DEX-ova

• Za razliku od perpsa s knjigom naloga (npr. dYdX), Jupiter se ne oslanja na vanjske tržišne tvorce.
• Za razliku od GMX-stil perpsa, Jupiter koristi Solaninu nisku latenciju i česta ažuriranja orakla.
• Izvršenje je determinističko i ne ovisi o dubini knjige naloga ili aktivnosti usklađivanja.

Ovo pozicionira Jupiter Perps kao brzu, bazensku derivativnu soluciju prilagođenu Solaninoj arhitekturi.

Launchpad (LFG)

Jupiterov LFG (“Launch for Good”) mehanizam olakšava lansiranje tokena za nove projekte Solana ekosustava. Cilj mu je pružiti transparentan model distribucije i širok pristup zajednici.

Ključne karakteristike uključuju:

• Transparentna pravila lansiranja
• Metode distribucije po fiksnoj i promjenjivoj cijeni
• Zahtjevi za podobnost temeljeni na novčanicima
• Mehanizmi fer raspodjele
• Integracija s agregatorom zamjena za likvidnost nakon lansiranja

LFG nije konvencionalni launchpad fokusiran na prikupljanje sredstava; umjesto toga, naglašava pravednu distribuciju tokena i lansiranja usmjerena na zajednicu.

JUP Tokenomika

JUP token je upravljačka i koordinacijska imovina cijelog Jupiter ekosustava. On omogućuje donošenje odluka u svim modulima uključujući zamjene, politike usmjeravanja, perps, poticaje i alokaciju riznice.

Opskrba i Alokacija

Od 2025., JUP-ovi parametri uključuju:

• Maksimalna opskrba: Do 10 milijardi JUP
• Cirkulirajuća opskrba: Otprilike 3,16 milijardi JUP (prema izvješćima za Q4 2025.)
• Ukupna opskrba mintana: Otprilike 7 milijardi (nakon airdropa i rasporeda vestinga)

Raspodjela obično uključuje:

• Zajednica & Airdropovi: ~44–50%
• Tim & Suradnici: ~20%
• Poticaji za ekosustav: ~20%
• Riznica/Rezerva: ~10%

Ove brojke su podložne stalnim prijedlozima i mogu se razvijati putem decentraliziranog glasovanja.

Korisnost

• Glasovanje u upravljanju
• Odluke o upravljanju riznicom
• Poticaji za integracije i likvidnost
• Potencijalni budući mehanizmi usklađivanja naknada
• Uloga u okvirima za lansiranje ili distribuciju

Proces Upravljanja

Odluke često oblikuje model Jupiter Radne Grupe (JWG) ili šire DAO temeljen glasovanju. Prijedlozi pokrivaju teme kao što su strukture naknada, proračuni poticaja, pravila usmjeravanja likvidnosti i proširenja proizvoda.

Sigurnosni Model

Jupiterova sigurnosna arhitektura obuhvaća više slojeva:

• Revidirani pametni ugovori korišteni u usmjeravanju, zamjenama i perps
• Orakl redundancija putem više pružatelja cijena
• Zaštite solventnosti bazena u motoru za perps
• Nekustodijalni dizajn gdje korisnici zadržavaju ključeve i kontrolu
• Izolirana arhitektura podsustava, osiguravajući da kvar u jednom modulu (npr. DCA) ne ugrozi cijelu platformu
• Simulacija transakcija prije usmjeravanja radi zaštite od MEV-a ili neočekivanog klizanja

Kao i svi DeFi protokoli, Jupiter nasljeđuje sistemske rizike iz Solaninog osnovnog sloja.

Uloga u Solana DeFi Infrastrukturi

Jupiter je jedna od najvažnijih komponenti Solana DeFi stoga. Njegov agregator likvidnosti usmjerava značajan udio svih token zamjena na mreži. Novčanici, alati za analitiku i drugi Solana dApps često se oslanjaju na Jupiterove API-je za usmjeravanje radi najboljeg izvršenja.

Njegov motor za perps i trgovački terminal dodaju dubinu Solaninim tržištima derivata, dok njegov okvir za upravljanje i lansiranje tokena proširuje njegov utjecaj na nove ekosustavske projekte.

Kroz svoju kombinaciju infrastrukture, upravljanja i trgovačkih proizvoda, Jupiter je postao središnji koordinacijski sloj za Solaninu decentraliziranu likvidnost