Između ostalog, kriptovalute i druga digitalna sredstva osmišljeni su kako bi omogućili izravnu razmjenu vrijednosti, baš kao i gotovina, ali u digitalnom okruženju. To znači da možete razmjenjivati kriptoimovinu za bilo što što želite i to možete učiniti bez posrednika poput banaka ili aplikacija za plaćanje. Na primjer, ako vam netko okreči kuću, mogli biste se dogovoriti da mu pošaljete dogovorenu količinu kriptovalute kao uplatu. To bi u suštini bilo isto kao predati gotovinu u zamjenu za uslugu farbanja kuće.
Suprotno tome, ako želite kupiti kriptovalutu, možete prodavaču ponuditi dogovorenu količinu gotovine (ili bilo koje druge robe ili usluge) u zamjenu za dogovorenu količinu kriptovalute.
Pročitajte više -> Kako pošalji i primi kriptovalutu.
Naravno, budući da većina ljudi ne koristi kriptovalute kao sredstvo razmjene u svakodnevnom životu (barem još ne!), općenito je teže pronaći peer-to-peer prodavače i kupce nego, primjerice, trgovati lokalnom valutom. To nas dovodi do koncepta 'likvidnosti'.
Što je likvidnost?
Likvidnost označava lakoću kojom možete kupovati i prodavati imovinu – i u velikoj mjeri ovisi o broju kupaca i prodavača (sudionika na tržištu) za tu imovinu. Gotovina Novac se obično smatra najlikvidnijom imovinom, budući da je gotovo univerzalno prihvaćen. Drugim riječima, lako je zamijeniti gotovinu za gotovo sve što želite. Automobil je, nasuprot tome, općenito manje likvidna imovina od gotovine, budući da je potrebno uložiti određeni napor da se pronađe kupac. Visokokvalitetni kolekcionarski automobil, pak, bio bi još manje likvidna imovina, budući da je bazen potencijalnih kupaca manji.
Bitcoin je najlikvidniji od svih kriptovalute jer objedinjuje najveći broj sudionika na tržištu s najvećim obujmom razmjene. Dnevna razmjena bitcoina mjeri se desecima milijardi dolara! Ipak, u usporedbi s gotovinom, nije likvidan, osobito kad je riječ o kupnji nečega u stvarnom svijetu – a ostale kriptovalute su manje likvidne od Bitcoina.
Pročitajte više: Što je likvidnost?
Što je kripto mjenjačnica?
Jedan kriptomjenja je bilo koja usluga koja povezuje kupce kriptoimovine s prodavačima.
Kad većina ljudi govori o kripto burzama, misle na centralizirane "custodial" platforme. Te platforme omogućuju trgovanje kripto imovinom. Slično platformama za trgovanje dionicama poput Robinhooda i Charlesa Schwaba, kripto burze povezuju kupce i prodavače.
Ključno je, po definiciji, da centralizirana kripto burza preuzima skrbništvo nad vašim kripto-imovinom. Ovo ima niz implikacija koje se tiču sigurnosti, ali i slobode koju imate koristiti svoju kriptovalutu kako želite.
Pročitajte više: Novčanici s čuvanjem i bez čuvanja.
Kako funkcioniraju centralizirane kripto burze?
Iz perspektive korisnika, tipični tijek je sljedeći:
- Prijavite se na razmjenu i predočite identifikacijske dokumente.
- Uplatite sredstva na svoj novo otvoreni račun kriptosredstvima kao što su Bitcoin ili EthereumAko razmjena to dopušta, možete koristiti i lokalnu valutu.
- Obavite trgovinu postavljanjem naloga za kupnju.
Nalozi za kupnju i prodaju objedinjuju se u "knjigu naloga" koju vodi burza radi učinkovitog i automatskog uparivanja kupaca i prodavača. Većina burzi omogućuje postavljanje i naloga za kupnju po tržišnoj cijeni i naloga za kupnju po ograničenoj cijeni.
Kada kreirate nalog za kupnju po tržišnoj cijeni, trebate samo navesti koliko kriptovalute želite kupiti (ne postavljate cijenu). Mjenjačnica će vas automatski povezati s prodavačem (prodavačima) koji trenutno nude najnižu cijenu i izvršiti vašu trgovinu. Nalozi po tržišnoj cijeni uglavnom se odmah izvršavaju, što znači da ćete u trenutku podnošenja naloga primiti kriptovalutu kojom trgujete.
Kada kreirate limitiranu narudžbu za kupnju, navodite koliko kriptovalute želite kupiti. i cijena koju ste spremni platiti za to. Ako i kada se pojave prodavači koji su spremni prihvatiti cijenu koju ste postavili (vašu 'granicu'), vaša će se narudžba dovršiti, što znači da će se vaša kriptoimovina pojaviti u vašem novčaniku na burzi, a vaš novac (ili druga kriptoimovina) će nestati.
Što je bankirana burza?
Kripto mjenjačnice koje vam omogućuju prijenos lokalne valute na i s njih poznate su kao 'mjenjačnice s bankovnim uslugama'. Neke mjenjačnice omogućuju prijenos lokalne valute za početak kupnje (obično u obliku kreditne kartice ili aplikacije za plaćanje poput PayPala), ali ne dopuštaju povrat lokalne valute natrag na vašu kreditnu karticu ili aplikaciju za plaćanje. Oni su poznati kao 'djelomično bankirane' burze. Potpuno bankirana burza omogućit će vam da uplatite sredstva na svoj račun putem bankovnog prijenosa. i Pošaljite lokalnu valutu natrag na svoj bankovni račun.
Što su proizvođači i uzimatelji?
Općenito govoreći, što više korisnika burza ima, to veću 'dubinu tržišta' može pružiti. Dubina tržišta odnosi se na veličinu knjiga naloga burze. Osobe koje na burzama postavljaju naloge za kupnju i prodaju nazivaju se tvorcima tržišta. Što je više naloga u knjizi, to je ljudima lakše kupovati i prodavati velike količine kriptovaluta po cijeni koja je bliža globalnoj tržišnoj cijeni. Na tržištima, "taker" je onaj koji smanjuje likvidnost uzimanjem naloga koji su već u knjizi naloga. Kada postavite tržišni nalog, vi ste "taker". Također možete biti "taker" kada postavite limitirani nalog ako se vaš nalog poklapa s nalogom druge osobe koji je već u knjizi naloga.
Kako centralizirane kripto burze zarađuju novac?
Za mnoge burze, glavni izvor prihoda su naknade. One mogu uključivati neke ili sve od sljedećeg:
- Naknade za povlačenje:Većina burzi naplaćuje naknadu za isplatu kriptovaluta i lokalnih valuta. U većini slučajeva naknada se obračunava po svakoj isplati (a ne kao postotak iznosa isplate). Naknade za isplatu koje naplaćuju burze često se mijenjaju, često bez prethodne obavijesti.
- Naknade za trgovanje:Obično se izračunavaju kao postotak vrijednosti trgovanja i često ovise o tome jeste li tvorac ili uzimatelj (pogledajte gore za objašnjenje tvoraca i uzimatelja). U većini slučajeva tvorci plaćaju niže naknade od uzimatelja. Razlog za tu razliku je u tome što tvorci osiguravaju likvidnost (i stoga bi trebali dobiti popust), dok uzimatelji smanjuju likvidnost (i stoga bi im se trebale naplatiti dodatne naknade).
- Naknade za kamatu/zaduživanje/likvidaciju:Neka burze nude trgovanje s maržom. To je kada posuđujete sredstva kako biste povećali svoju poziciju, stvarajući ono što je poznato kao poluga. Burze koje nude trgovanje s maržom obično naplaćuju dodatne naknade na temelju iznosa posuđenih sredstava i kamatne stope određene ukupnom ponudom sredstava dostupnih svim trgovcima. Također ćete vjerojatno biti dodatno naplaćeni ako vaša pozicija bude likvidirana.
U nekim slučajevima burze djeluju poput banaka jer uzimaju vaše depozite i koriste ih za ostvarivanje prinosa, obično ih posuđujući trećim stranama. To uvodi rizik treće strane, što je ključni razlog zašto biste trebali biti oprezni pri predaji posjeda nad svojim kripto-imovinom tim subjektima. Pročitajte više o važnost zadržavanja kontrole nad vlastitim kripto sredstvima.
Zašto moram verificirati svoj identitet da bih koristio centraliziranu kripto burzu?
Preuzimanje skrbništva nad kriptoimovinom klijenata, kao što to moraju činiti centralizirane burze, ima pravne implikacije. Konkretno, takve su burze podložne zakonima o prijenosnicima novca u jurisdikciji u kojoj su pravno registrirane.
Iz tog razloga, centralizirane kripto burze koje žele ostati u skladu s propisima zahtijevat će od vas da dovršite postupak registracije u kojem morate potvrditi svoj identitet prije nego što možete koristiti platformu. Regulatorna tijela nameću ovaj zahtjev burzama navodno kako bi spriječila pranje novca, financiranje terorizma i utaju poreza. Regulatorna tijela također obično zahtijevaju od burzi da na zahtjev dostave podatke o klijentima (uključujući povijest trgovanja).
U mnogim slučajevima bit će vam dopušteno početi koristiti mjenjačnicu samo verifikacijom e-pošte. Važno je napomenuti da ova "lite verifikacija" obično dolazi s značajnim ograničenjima, uključujući ograničene iznose kupnje, ograničena povlačenja sredstava, a u nekim slučajevima i potpunu zabranu povlačenja. Prije nego što uplatite svoja kripto-imovina na kriptoburzu, provjerite hoćete li moći podići sredstva.
Sljedeća razina provjere obično uključuje slanje nacionalno izdanog identifikacijskog dokumenta, poput putovnice ili vozačke dozvole. U nekim slučajevima od vas će se tražiti da pošaljete fotografiju sebe dok držite svoj identifikacijski dokument pored komada papira na kojem ste, na primjer, napisali trenutni datum i određenu poruku prema zahtjevu burze.
Imajte na umu da mnoge burze potpuno isključuju određene nacionalnosti iz korištenja burze.
Kako funkcionira peer-to-peer razmjena kriptovaluta?
Brojne platforme za spajanje parova, kao što su Beskorisni Bitcoin nastali su kako bi (1) pomogli kupcima i prodavačima kriptoimovine da se pronađu, i (2) olakšali trgovanje (obično uz pomoć escrowa) bez stvarnog preuzimanja skrbništva nad kriptoimovinom trgovaca. Poznati su kao peer-to-peer platforme za razmjenu kriptovaluta.
Platforme za peer-to-peer razmjenu kriptovaluta mogu biti učinkovit način za kupnju i prodaju kriptosredstava, no budući da morate pojedinačno pregovarati o transakcijama, nose određenu razinu nepraktičnosti. Kupcima može biti teško brzo nabaviti točan iznos kriptovalute koju žele kupiti i to po konkurentnim tržišnim tečajevima. Prodavači se, pak, mogu suočiti s pravnim implikacijama ovisno o njihovoj jurisdikciji i obujmu uključenih kriptovaluta. Ti se čimbenici udružuju i čine većinu peer-to-peer platformi za razmjenu kriptovaluta znatno manje likvidnima od većine centraliziranih (kustodijalnih) burzi kriptovaluta.
