Kako funkcionira kripto burza?

Između ostalog, kriptovalute i drugi digitalni resursi osmišljeni su kako bi omogućili razmjenu vrijednosti između korisnika, baš kao gotovina, ali u digitalnom svijetu. To znači da možete trgovati kriptoimovinom za bilo što što želite, i to bez korištenja posrednika poput banaka ili aplikacija za plaćanje. Na primjer, ako vam netko oboji kuću, mogli biste potencijalno pregovarati o slanju dogovorenog iznosa kripta kao plaćanje. To bi zapravo bilo jednako kao davanje gotovine u zamjenu za uslugu bojanja kuće.

S druge strane, ako želite kupiti kripto, možete ponuditi prodavaču dogovoreni iznos novca (ili bilo koju drugu robu ili uslugu) u zamjenu za dogovoreni iznos kripta. Naravno, budući da većina ljudi ne koristi kripto kao sredstvo razmjene u svakodnevnom životu (barem još ne!), općenito je teže pronaći peer-to-peer prodavače/kupce nego, na primjer, trgovati lokalnom valutom. To nas dovodi do pojma 'likvidnosti'.

Sadržaj

Što je likvidnost?

Likvidnost se odnosi na lakoću s kojom možete trgovati ulaskom i izlaskom iz imovine - a uglavnom ovisi o broju kupaca i prodavača (sudionika na tržištu) koji postoje za neku imovinu. Gotovina se obično smatra najlikvidnijom imovinom, jer je gotovo univerzalno prihvaćena. Drugim riječima, lako je zamijeniti gotovinu za praktički bilo što što želite. Automobil, nasuprot tome, općenito je manje likvidna imovina nego gotovina, budući da je potrebno malo truda da se pronađe kupac. Automobil za kolekcionare visoke klase, pak, bio bi još manje likvidna imovina, budući da je broj potencijalnih kupaca manji.

Bitcoin je najlikvidniji od svih kriptovaluta jer kombinira najveći broj sudionika na tržištu s najvećim volumenom razmjene. Dnevna razmjena bitcoina mjeri se u desetinama milijardi dolara! Ipak, u usporedbi s gotovinom, nije likvidan, posebno kada se radi o korištenju za kupnju nečega u stvarnom svijetu - a ostali kriptoimovina su manje likvidni od Bitcoina.

Pročitajte više: Što je likvidnost?

Što je kripto burza?

Kripto burza je bilo koja usluga koja povezuje kupce kriptoimovine s prodavačima.

Kada većina ljudi govori o kripto burzama, misle na centralizirane 'skrbničke' platforme. Ove platforme olakšavaju trgovanje kriptoimovinom. Slično platformama za trgovanje dionicama poput Robinhooda i Charles Schwaba, kripto burze povezuju kupce i prodavače.

Ključno je da, prema definiciji, centralizirana kripto burza preuzima skrbništvo nad vašom kriptoimovinom. Ovo ima brojne implikacije vezane za sigurnost, ali i za slobodu koju imate u korištenju svoje kripto imovine po želji.

Pročitajte više: Skrbnički nasuprot neskrbničkih novčanika.

Kako funkcioniraju centralizirane kripto burze?

Iz perspektive korisnika, tipičan tijek je sljedeći:

Prijavite se na burzu i predočite osobne dokumente.
Financirajte svoj novostvoreni račun kriptoimovinom, poput Bitcoina ili Ethereuma. Ako burza to dopušta, možete koristiti i lokalnu valutu.
Obavite trgovinu postavljanjem 'naloga za kupnju.'

Nalozi za kupnju i prodaju agregiraju se u 'knjigu naloga' koju burza održava radi učinkovite i automatske usklađivanja kupaca i prodavača. Većina burzi omogućuje postavljanje i 'nalozi za tržišnu kupnju' i 'nalozi za ograničenu kupnju.'

Kada kreirate nalog za tržišnu kupnju, trebate samo naznačiti koliko kripto želite kupiti (ne postavljate cijenu). Burza će vas automatski uskladiti s prodavačem koji trenutno nudi najnižu cijenu i izvršiti vašu trgovinu. Tržišni nalozi uglavnom se odmah izvršavaju, što znači da će te trenutka kada pošaljete nalog, primiti kriptovalutu u koju ulažete.

Kada kreirate nalog za ograničenu kupnju, naznačujete koliko kripto želite kupiti i cijenu koju ste spremni platiti za to. Ako i kada prodavači budu spremni prihvatiti cijenu koju ste postavili (vašu 'granica'), vaš nalog će se izvršiti, što znači da će vaša kriptoimovina biti prikazana u vašem novčaniku na burzi, a vaš novac (ili druga kriptoimovina) će nestati.

Što je bankovna burza?

Kripto burze koje vam omogućuju prijenos lokalne valute prema njima i od njih poznate su kao 'bankovne burze.' Neke burze omogućuju prijenos lokalne valute za početak kupnje (obično u obliku kreditne kartice ili aplikacije za plaćanje kao što je PayPal), ali ne dopuštaju povlačenje lokalne valute natrag na vašu kreditnu karticu ili aplikaciju za plaćanje. Ove su poznate kao 'djelomično bankovne' burze. Potpuno bankovna burza omogućit će vam financiranje računa putem bankovnog prijenosa i slanje lokalne valute natrag na vaš bankovni račun.

Što su tvorci i preuzimači?

Općenito govoreći, što više korisnika burza ima, veća je 'dubina tržišta' koju može pružiti. Dubina tržišta odnosi se na veličinu knjige naloga burze. Ljudi koji postavljaju naloge za kupnju i prodaju na burzama poznati su kao tvorci tržišta. Što je više naloga u knjizi, lakše je ljudima kupovati i prodavati velike količine kripto po bližim globalnim tržišnim stopama. Na tržištima, preuzimači su oni koji smanjuju likvidnost preuzimanjem naloga koji su već u knjizi. Kada postavite tržišni nalog, vi ste preuzimač. Također možete biti preuzimač kada postavite nalog za ograničenje ako se vaš nalog podudara s nalogom druge osobe koji je već u knjizi.

Kako centralizirane kripto burze zarađuju?

Za mnoge burze, primarni izvor prihoda su naknade. To može uključivati neke ili sve od sljedećeg:

Naknade za povlačenje: Većina burzi naplaćuje naknadu za povlačenje kriptoimovine i lokalnih valuta. U većini slučajeva, naknada je po povlačenju (ne postotak iznosa povlačenja). Naknade za povlačenje koje naplaćuju burze često se mijenjaju, često bez obavijesti.
Naknade za trgovanje: One se obično izračunavaju kao postotak vrijednosti trgovine i često ovise o tome jeste li tvorac ili preuzimač (vidi gore za objašnjenje tvoraca i preuzimača). U većini slučajeva, tvorci plaćaju niže naknade od preuzimača. Obrazloženje za razliku je to što tvorci pružaju likvidnost (i stoga bi trebali dobiti popust), dok preuzimači uklanjaju likvidnost (i stoga bi trebali biti dodatno naplaćeni).
Naknade za kamate/posudbu/likvidaciju: Neke burze nude trgovanje s maržom. To je kada posuđujete kako biste povećali svoju poziciju, stvarajući ono što je poznato kao poluga. Burze koje nude trgovanje s maržom obično naplaćuju dodatne naknade na temelju iznosa posuđenog i kamatne stope određene ukupnom ponudom sredstava dostupnih svim trgovcima. Također ćete vjerojatno biti dodatno naplaćeni ako vaša pozicija bude likvidirana.

U nekim slučajevima, burze također djeluju kao banke u smislu da uzimaju vaše depozite i koriste ih za ostvarivanje prinosa, obično ih posuđujući trećim stranama. To uvodi rizik treće strane, što je ključni razlog zašto biste trebali biti oprezni kod davanja svoje kripto imovine na raspolaganje ovim entitetima. Pročitajte više o važnosti zadržavanja samostalnog skrbništva nad svojim kripto imovinama.

Zašto moram verificirati svoj identitet za korištenje centralizirane kripto burze?

Preuzimanje skrbništva nad kriptoimovinom kupaca, kao što centralizirane burze moraju raditi, ima pravne implikacije. Konkretno, takve burze podliježu zakonima o prijenosu novca u jurisdikciji u kojoj su pravno registrirane.

Iz tog razloga, centralizirane kripto burze koje žele ostati u skladu zahtijevat će od vas da dovršite proces registracije u kojem morate verificirati svoj identitet prije nego što možete koristiti platformu. Regulatori nameću ovaj zahtjev burzama navodno kako bi spriječili pranje novca, financiranje terorizma i utaju poreza. Regulatori također obično zahtijevaju od burzi da prijavljuju informacije o kupcima (uključujući povijest trgovanja) na zahtjev.

U mnogim slučajevima, bit ćete dopušteni da počnete koristiti burzu samo verifikacijom svog e-maila. Važno je napomenuti da ova 'lagana verifikacija' obično dolazi s znatnim ograničenjima, uključujući ograničene iznose kupnje, ograničena povlačenja, a u nekim slučajevima, uopće bez povlačenja. Prije nego što financirate kripto burzu sa svojom kriptoimovinom, provjerite da li ćete biti dopušteni povući sredstva.

Sljedeća razina verifikacije obično uključuje učitavanje nacionalno izdane identifikacije poput putovnice ili vozačke dozvole. U nekim slučajevima bit ćete zamoljeni da učitate fotografiju sebe držeći svoj identifikacijski dokument pored komada papira na kojem ste napisali, na primjer, trenutni datum i specifičan poruku kako je zatraženo od burze.

Napominjemo da mnoge burze isključuju određene nacionalnosti iz korištenja burze u potpunosti.

Kako funkcionira peer-to-peer kripto razmjena?

Brojne platforme za pronalaženje podudaranja, kao što je Peach Bitcoin, pojavile su se kako bi (1) pomogle kupcima i prodavačima kriptoimovine da se nađu i (2) olakšale trgovine (obično uz korištenje escrowa) bez stvarnog preuzimanja skrbništva nad kriptoimovinom trgovaca. Ove su poznate kao peer-to-peer platforme za razmjenu kripto valuta.

Peer-to-peer platforme za razmjenu kripto valuta mogu biti učinkovit način za kupnju i prodaju kriptoimovine, ali budući da morate pojedinačno pregovarati o trgovinama, nose određenu razinu neugodnosti. Za kupce, može biti teško brzo dobiti točnu količinu kriptovalute koju bi željeli kupiti i to po konkurentnim tržišnim cijenama. Prodavači, pak, mogu se suočiti s pravnim implikacijama ovisno o njihovoj jurisdikciji i količini kripta u pitanju. Ovi faktori kombiniraju se kako bi većina peer-to-peer platformi za razmjenu kripto valuta bila znatno manje likvidna od većine centraliziranih (skrbničkih) kripto burzi.