Kako funkcionira kripto burza?

Između ostalog, kriptovalute i drugi digitalni resursi osmišljeni su kako bi omogućili razmjenu vrijednosti između korisnika, baš kao gotovina, ali u digitalnom svijetu. To znači da možete trgovati kriptoimovinom za bilo što što želite, i to bez korištenja posrednika poput banaka ili aplikacija za plaćanje. Na primjer, ako vam netko oboji kuću, mogli biste potencijalno pregovarati o slanju dogovorenog iznosa kripta kao plaćanje. To bi zapravo bilo jednako kao davanje gotovine u zamjenu za uslugu bojanja kuće.

S druge strane, ako želite kupiti kriptovalute, možete ponuditi prodavaču dogovoreni iznos gotovine (ili bilo koje druge robe ili usluge) u zamjenu za dogovoreni iznos kriptovaluta. Pročitajte više -> Kako poslati i primiti kripto. Naravno, budući da većina ljudi ne koristi kriptovalute kao sredstvo razmjene u svakodnevnom životu (barem još ne!), općenito je teže pronaći prodavače/kupce za međusobnu razmjenu nego, na primjer, trgovati u lokalnoj valuti. To nas dovodi do koncepta 'likvidnosti'.

Sadržaj

Što je likvidnost?

Likvidnost se odnosi na lakoću s kojom možete trgovati unutar i izvan imovine - i uvelike ovisi o broju kupaca i prodavača (sudionika na tržištu) koji postoje za određenu imovinu. Gotovina se obično smatra najlikvidnijom imovinom, jer je gotovo univerzalno prihvaćena. Drugim riječima, lako je zamijeniti gotovinu za praktički bilo što što želite. Automobil, nasuprot tome, općenito je manje likvidna imovina od gotovine, jer zahtijeva neki napor da se pronađe kupac. Automobil za kolekcionare visokog ranga, s druge strane, bio bi još manje likvidna imovina, budući da je broj potencijalnih kupaca manji.

Bitcoin je najlikvidniji od svih kriptovaluta jer kombinira najveći broj sudionika na tržištu s najvećim volumenom razmjene. Dnevna razmjena bitcoina mjeri se u desecima milijardi dolara! Ipak, u usporedbi s gotovinom, nije likvidan, osobito kada je riječ o korištenju za kupnju nečega u stvarnom svijetu - a druge kriptoimovine su manje likvidne od Bitcoina.

Pročitajte više: Što je likvidnost?

Što je kripto burza?

Kripto burza je bilo koja usluga koja spaja kupce kriptoimovina s prodavačima.

Kada većina ljudi govori o kripto burzama, misle na centralizirane 'skrbničke' platforme. Ove platforme omogućuju trgovanje kriptoimovinama. Slično platformama za trgovanje dionicama poput Robinhooda i Charles Schwaba, kripto burze spajaju kupce i prodavače.

Ključno je da, po definiciji, centralizirana kripto burza preuzima skrbništvo nad vašim kriptoimovinama. To ima niz implikacija vezanih uz sigurnost, ali i uz slobodu korištenja vaše kriptoimovine prema vašoj želji.

Pročitajte više: Skrbnički protiv neskrbničkih novčanika.

Kako rade centralizirane kripto burze?

Iz perspektive korisnika, tipični tijek je sljedeći:

Registrirajte se na burzu i priložite osobne dokumente.
Financirajte svoj novo kreirani račun kriptoimovinama poput Bitcoina ili Ethereuma. Ako burza to dopušta, možete koristiti i lokalnu valutu.
Obavite trgovinu postavljanjem 'naredbe za kupnju.'

Naredbe za kupnju i prodaju agregiraju se u 'knjigu narudžbi' koju burza održava radi učinkovitog i automatskog spajanja kupaca i prodavača. Većina burzi omogućuje postavljanje 'naredbi za tržišnu kupnju' i 'naredbi za ograničenu kupnju.'

Kada kreirate tržišnu naredbu za kupnju, trebate samo naznačiti koliko kripta želite kupiti (ne postavljate cijenu). Burza će vas automatski spojiti s prodavačem/prodavačima koji trenutno nude najnižu cijenu i izvršiti vašu trgovinu. Tržišne naredbe su, u velikoj mjeri, odmah dovršene, što znači da ćete u trenutku podnošenja narudžbe dobiti kriptovalutu kojom trgujete.

Kada kreirate ograničenu naredbu za kupnju, naznačujete koliko kripta želite kupiti i cijenu koju ste spremni platiti. Ako i kada postoje prodavači spremni prihvatiti cijenu koju ste postavili (vaš 'limit'), vaša narudžba će se dovršiti, što znači da će vaša kriptoimovina biti prikazana u vašem novčaniku na burzi, a vaš novac (ili druga kriptoimovina) nestati.

Što je bankovna burza?

Kripto burze koje vam omogućuju prijenos lokalne valute na njih i s njih poznate su kao 'bankovne burze.' Neke burze omogućuju prijenos lokalne valute za početak kupnje (obično u obliku kreditne kartice ili aplikacije za plaćanje poput PayPala), ali ne dopuštaju povlačenje lokalne valute natrag na vašu kreditnu karticu ili aplikaciju za plaćanje. To su poznate kao 'djelomično bankovne' burze. Potpuno bankovna burza omogućit će vam financiranje vašeg računa putem bankovnog prijenosa i slanje lokalne valute natrag na vaš bankovni račun.

Tko su proizvođači i uzimatelji?

Općenito govoreći, što više korisnika burza ima, to veću 'dubinu tržišta' može pružiti. Dubina tržišta odnosi se na veličinu knjiga narudžbi burze. Osobe koje postavljaju kupovne i prodajne narudžbe na burzama poznate su kao proizvođači tržišta. Što je više narudžbi u knjizi, to je lakše ljudima kupovati i prodavati velike količine kripto po cijeni bližoj globalnoj tržišnoj cijeni. Na tržištima, uzimatelji su oni koji smanjuju likvidnost uzimanjem narudžbi koje su već u knjigama. Kada postavite tržišnu narudžbu, vi ste uzimatelj. Također možete biti uzimatelj kada postavite ograničenu narudžbu ako se vaša narudžba podudara s narudžbom druge osobe koja je već u knjigama.

Kako centralizirane kripto burze zarađuju?

Za mnoge burze, primarni izvor prihoda su naknade. One mogu uključivati neke ili sve od sljedećeg:

Naknade za povlačenje: Većina burzi naplaćuje naknadu za povlačenje kriptoimovina i lokalnih valuta. U većini slučajeva, naknada se naplaćuje po povlačenju (ne kao postotak iznosa povlačenja). Naknade za povlačenje koje burze naplaćuju često se mijenjaju, često bez najave.
Naknade za trgovanje: One se obično izračunavaju kao postotak vrijednosti trgovine i često ovise o tome jeste li proizvođač ili uzimatelj (vidi gore za objašnjenje proizvođača i uzimatelja). U većini slučajeva, proizvođači plaćaju niže naknade od uzimatelja. Razlog za razliku je taj što proizvođači pružaju likvidnost (i stoga bi trebali dobiti popust), dok uzimatelji uklanjaju likvidnost (i stoga bi trebali biti dodatno naplaćeni).
Naknade za kamate/zaduživanje/likvidaciju: Neke burze nude trgovanje na maržu. To je kada posuđujete kako biste povećali svoju poziciju, stvarajući ono što se naziva poluga. Burze koje nude trgovanje na maržu obično naplaćuju dodatne naknade na temelju iznosa posuđenog i kamatne stope određene ukupnom ponudom sredstava dostupnih svim trgovcima. Također ćete vjerojatno biti dodatno naplaćeni ako vaša pozicija bude likvidirana.

U nekim slučajevima, burze također djeluju poput banaka u tome što uzimaju vaše depozite i koriste ih za ostvarivanje prinosa, obično posuđujući ih trećim stranama. Ovo uvodi rizik treće strane, što je ključni razlog zbog kojeg biste trebali biti oprezni pri davanju posjeda vaših kriptoimovina tim entitetima. Pročitajte više o važnosti zadržavanja samoskrbi vaših kriptoimovina.

Zašto moram potvrditi svoj ID za korištenje centralizirane kripto burze?

Preuzimanje skrbništva nad kriptoimovinama klijenata, kao što moraju centralizirane burze, ima pravne implikacije. Naime, takve burze podliježu zakonima o prijenosu novca u jurisdikciji u kojoj su pravno registrirane.

Iz tog razloga, centralizirane kripto burze koje žele ostati u skladu sa zakonom zahtijevaju od vas da dovršite proces registracije u kojem morate potvrditi svoj identitet prije nego što možete koristiti platformu. Regulatori nameću ovaj zahtjev na burze navodno kako bi spriječili pranje novca, financiranje terorizma i utaju poreza. Regulatori također obično zahtijevaju od burzi da prijave informacije o klijentima (uključujući povijest trgovanja) na zahtjev.

U mnogim slučajevima, bit će vam dopušten početak korištenja burze samo s verifikacijom putem e-pošte. Važno je napomenuti da ova 'lagana verifikacija' obično dolazi s znatnim ograničenjima uključujući ograničene iznose kupnje, ograničena povlačenja i u nekim slučajevima, uopće bez povlačenja. Prije nego što financirate kripto burzu svojim kriptoimovinama, budite sigurni da ćete imati dopuštenje za povlačenje.

Sljedeća razina verifikacije obično zahtijeva prijenos nacionalno izdanog identifikacijskog dokumenta poput putovnice ili vozačke dozvole. U nekim slučajevima bit ćete zamoljeni da prenesete svoju fotografiju držeći svoj ID pored papira na kojem ste, na primjer, napisali trenutni datum i određenu poruku prema zahtjevu burze.

Napominjemo da mnoge burze u potpunosti isključuju određene nacionalnosti iz korištenja burze.

Kako funkcionira peer-to-peer kripto razmjena?

Brojne platforme za povezivanje poput Peach Bitcoin pojavile su se kako bi (1) pomogle kupcima i prodavačima kriptoimovina da se međusobno pronađu i (2) olakšale trgovine (obično uz korištenje escrowa) bez stvarnog preuzimanja skrbništva nad kriptoimovinama trgovaca. Ovo su poznate kao peer-to-peer platforme za kripto razmjenu.

Peer-to-peer platforme za kripto razmjenu mogu biti učinkovit način kupnje i prodaje kriptoimovina, ali budući da morate pojedinačno pregovarati o trgovinama, one nose određenu razinu neugodnosti. Za kupce, može biti teško brzo dobiti točan iznos kriptovalute koju žele kupiti i dobiti je po konkurentnim tržišnim cijenama. Prodavači, pak, mogu se suočiti s pravnim posljedicama ovisno o njihovoj jurisdikciji i volumenu uključenih kripto. Ti faktori zajedno čine većinu peer-to-peer platformi za kripto razmjenu znatno manje likvidnima od većine centraliziranih (skrbničkih) kripto burzi.