खरीद क्षमता वह मात्रा होती है जो एक इकाई मुद्रा से खरीदी जा सकती है। उदाहरण के लिए, अगर एक डॉलर से 20 साल पहले एक गैलन दूध खरीदा जा सकता था, लेकिन अब एक गैलन दूध के लिए दो डॉलर लगते हैं, तो डॉलर की खरीद क्षमता आधी हो गई है।
आज, अधिकांश अर्थशास्त्री निम्न और स्थिर मुद्रास्फीति दर को पसंद करते हैं, लेकिन जनता नहीं। यह समझना आसान है कि लोग मुद्रास्फीति को क्यों नापसंद करते हैं क्योंकि यह खरीद क्षमता को कम करता है। नीचे दिए गए चार्ट दिखाते हैं कि समय के साथ "सबसे मजबूत" फिएट मुद्राओं ने अपनी खरीद क्षमता को कितना खो दिया है।
डॉलर:
यूरो:
पाउंड:
छवि DollarDaze से
बेशक, हमेशा यह डर रहता है कि खरीद क्षमता लगभग शून्य हो सकती है। इसे हाइपरइन्फ्लेशन कहा जाता है। इतिहास में कई उदाहरण हैं जब हाइपरइन्फ्लेशन ने समाज को अस्थिर किया है। 1923 में जर्मनी ने हाइपरइन्फ्लेशन का अनुभव किया
बच्चे जर्मन मार्क्स के बंडलों का निर्माण ब्लॉक्स के रूप में उपयोग करते हैं।
अपने धन की रक्षा करते समय मुद्रास्फीति को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। केवल बैंक खाते में पैसे बचाना मुद्रास्फीति के खरीद-शक्ति-नष्ट करने वाले प्रभावों से बचने के लिए पर्याप्त नहीं है। आपको मुद्रास्फीति के खिलाफ एक हेज खोजना होगा। इस लेख के शेष भाग में हम मुद्रास्फीति का अधिक विस्तार से वर्णन करते हैं और इसे कैसे मापा जाता है, और इससे खुद को कैसे सुरक्षित रखा जा सकता है।
मुद्रास्फीति अर्थव्यवस्था में विभिन्न स्थानों पर दिखाई दे सकती है और इसे विभिन्न तरीकों से व्यक्त किया जा सकता है। इस खंड में हम कुछ सामान्य स्थानों को देखते हैं जिन पर मुद्रास्फीति केंद्रित होती है।
उपभोक्ता मूल्य: उन वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में वृद्धि को पकड़ना कठि न है जो लोग सामान्य रूप से उपयोग करते हैं। समस्या यह है कि "सामान्य रूप से उपयोग" को कैसे परिभाषित किया जाए? मापने के लिए सामान्य श्रेणियों में शामिल हैं: आवास, परिवहन, खाद्य और पेय, चिकित्सा देखभाल, शिक्षा, मनोरंजन और परिधान। उन श्रेणियों को और आगे उपविभाजित किया जाता है, उदाहरण के लिए खाद्य में शामिल हैं:
श्रिंक्सफ्लेशन: किसी वस्तु की कीमत बढ़ाने के बजाय, मात्रा या गुणवत्ता को कम कर दिया जाता है जबकि कीमत वही रहती है, या थोड़ी बढ़ जाती है। श्रिंक्सफ्लेशन के आलोचक दो मुख्य चिंताओं की ओर इशारा करते हैं। पहला, यह एक "छुपा हुआ" तरीका है जिससे उत्पाद की कीमत बढ़ाई जाती है जिसे कई उपभोक्ता नोटिस नहीं कर सकते। दूसरा, श्रिंक्सफ्लेशन को मापने की कोशिश करते समय पता लगाना बहुत कठिन होता है। यह सरकारों को खराब नीति लागू करने में योगदान कर सकता है क्योंकि उनके मुद्रास्फीति के माप कम सटीक होते हैं।
पुरानी गेटोरेड बोतल बाईं ओर है, नई दाईं ओर है। छवि Quartz से श्रिंक्सफ्लेशन पर।
वेतन: वेतन मुद्रास्फीति को अक्सर "स्टिकी" मुद्रास्फीति कहा जाता है, क्योंकि वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों के विपरीत, एक बार जब वेतन बढ़ना शुरू होता है तो उन्हें नीचे लाना अधिक कठिन होता है। लोग वेतन कटौती पसंद नहीं करते। जब वेतन बढ़ना शुरू होता है, तो यह वेतन-मूल्य सर्पिल का कारण बन सकता है।
छवि Economicshelp से
मुद्रास्फीति को मापने के कई तरीके हैं
उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) उन चयनित वस्तुओं और सेवाओं में मूल्य परिवर्तन का भारित औसत मापता है जिनकी उपभोक्ताओं को आवश्यकता होती है। इसमें आवास, परिवहन और भोजन शामिल हैं।
कोर CPI CPI के एक उपसमुच्चय के लिए मुद्रास्फीति का माप है जिसमें भोजन और ऊर्जा की कीमतें शामिल नहीं होतीं; विचार यह है कि भोजन और ऊर्जा की कीमतें अल्पकाल में नाटकीय रूप से उतार-चढ़ाव करती हैं। भोजन और ऊर्जा की उच्च मूल्य भिन्नता मुद्रास्फीति में दीर्घकालिक प्रवृत्तियों का पता लगाने को अधिक कठिन बना सकती है।
उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) अर्थव्यवस्था के एक संकीर्ण हिस्से को मापता है, विशेष रूप से घरेलू उत्पादकों द्वारा प्राप्त कीमतों मे ं परिवर्तन। PPI विक्रेताओं के दृष्टिकोण से मुद्रास्फीति का माप है जबकि CPI इसे खरीदार के दृष्टिकोण से मापता है। PPI CPI का पूर्वानुमान कर सकता है, क्योंकि यह विक्रेताओं पर उनके सामग्री लागतों के द्वारा डाले गए दबाव को दर्शाता है। वह मूल्य दबाव अक्सर उपभोक्ताओं को हस्तांतरित किया जाता है, जो बाद में CPI में दिखाई देता है।
मुद्रास्फीति को मापने में कई चुनौतियाँ होती हैं। पहला, इसे मूल्य स्तर में परिवर्तनों का पता लगाना आवश्यक होता है। मूल्य स्तर अर्थव्यवस्था में सभी वस्तुओं और सेवाओं की वर्तमान कीमतों का औसत होता है। जबकि व्यक्तिगत वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य परिवर्तनों को मापना आसान है, यह अर्थव्यवस्था में सभी संभावित वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य परिवर्तनों को मापना कार ्यात्मक रूप से असंभव है। इसलिए, मुद्रास्फीति को मापने में हमेशा वास्तविक मुद्रास्फीति दर को पकड़ने में कमी रह जाएगी।
एक और चुनौती जिसे ध्यान में रखना कठिन है वह यह है कि मुद्रास्फीति मापों को उन मूल्य परिवर्तनों को नजरअंदाज करना होता है जो मात्रा, गुणवत्ता, या प्रदर्शन जैसे कारणों से होते हैं। उदाहरण के लिए, अगर एक कप कॉफी की कीमत 1.00 USD से 1.50 USD हो जाती है लेकिन मात्रा दोगुनी हो जाती है, तो यह मुद्रास्फीति नहीं है, बल्कि इसके विपरीत - अवस्फीति है!
अन्य लागत परिवर्तन मुद्रास्फीति या अवस्फीति के रूप में मापना और भी कठिन होते हैं। उदाहरण के लिए, 2006 में उद्योग की अग्रणी मोबाइल डिवाइस ब्लैकबेरी पर्ल एक बड़ी हिट थी, जिसकी कीमत $400 थी। 2022 में एक टॉप स्पेक स्मार्टफोन की कीमत लगभग $1,200 है, लेकिन यह बहुत अधिक कर सकता है। $800 मूल्य वृद्धि में से कितना मुद्रास्फीति है और कितना कार्य, गुणवत्ता, और मूल्य का विस्तार है?
अंततः, यह ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है कि मुद्रास्फीति के माप, जबकि अत्यंत उपयोगी होते हैं, अपूर्ण होते हैं।
मुद्रास्फीति का कारण क्या है इस पर दो मुख्य विचारधाराएँ हैं। एक समूह मानता है कि सबसे महत्वपूर्ण कारक मुद्रा आपूर्ति है। दूसरा समूह मानता है कि सबसे महत्वपूर्ण कारक आपूर्ति और मांग का गतिशील है।
मुद्रा आपूर्ति: जब एक सरकार अधिक मुद्रा बनाती है, तो कीमतें बढ़ सकती हैं क्योंकि मुद्रा सामान्य परिसंचरण में प्रवेश करती है। यह विशेष रूप से सच है यदि बनाई गई मुद्रा का उपयोग अर्थव्यवस्था में वास्तविक आर्थिक वृद्धि उत्पन्न करने के लिए नहीं किया जाता है। लोग अक्सर इस कारण से अपनी संपत्ति को फिएट मुद्रा से बाहर स्थानांतरित कर देते हैं। पारंपरिक मूल्य भंडार जैसे सोने की आपूर्ति वृद्धि दर कम होती है। केवल एक निश्चित मात्रा हर वर्ष जमीन से निकाली जाती है, संसाधित की जाती है, और वितरित की जाती है। रियल एस्टेट की आपूर्ति वृद्धि लगभग शून्य होती है, हालांकि यह मौजूद है। बिटकॉइन की एक निश्चित आपूर्ति सुनिश्चित करने के लिए एक कारण यह है कि इसे फिएट मुद्राओं की तरह अवमूल्यन नहीं किया जा सकता, जो सरकार नियंत्रित होती हैं।
आपूर्ति और मांग: आपूर्ति और मांग में कुछ परिवर्तन समय के साथ कीमतों को बढ़ा सकते हैं। आपूर्ति और मांग के परिवर्तनों से मुद्रास्फीति के दो मुख्य स्रोत हैं:
ज्यादा तर चीजों की तरह, बहुत अधिक आम तौर पर बुरा माना जाता है जैसे कि बहुत कम। उच्च मुद्रास्फीति ने उन लोगों की खरीद क्षमता को कम कर दिया है जिन्होंने बचत की है और उन व्यवसायों को नुकसान पहुंचाया है या बंद किया है जो अब मुद्रास्फीति के जोखिमों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए मजबूर हैं। अत्यधिक और लगातार मुद्रास्फीति वाले वातावरण में, यह हाइपरइन्फ्लेशन को जन्म दे सकता है, जहां मुद्रा में विश्वास की कमी के कारण धारक इसे पूरी तरह से छोड़ देते हैं और विदेशी मुद्राओं का उपयोग करने लगते हैं।
इसके विपरीत, अवस्फीति एक ऐसी स्थिति पैदा कर सकती है जहां मूल्य स्तर में कमी के कारण उत्पादन में कमी होती है, जो बदले में वेतन और मांग में कमी का कारण बनती है, जो मूल्य स्तर में और कमी का कारण बनती है। एक अवस्फीति सर्पिल।
कई सरकारी नीति-निर्माता हल्की मुद्रास्फीति को लक्षित करना चाहते हैं। हल्की मुद्रास्फीति परिसंपत्ति मूल्यवृद्धि को बढ़ावा दे सकती है, निवेश को प्रोत्साहित कर सकती है। यह अर्थव्यवस्था में खर्च के पक्ष में बचत को हतोत्साहित करती है। दूसरी ओर, यह वस्तुओं और सेवाओं को अधिक महंगा बनाती है, जो अस्वास्थ्यकर हो सकता है यदि वेतन मुद्रास्फीति दर के साथ नहीं बढ़ता।
मूल्य का भंडार (SoV) आपकी संपत्ति को संरक्षित करने का सबसे अच्छा तरीका है। सामान्य रूप से, मूल्य का भंडार कोई भी वस्तु होती है जो भविष्य में खरीद क्षमता बनाए रखती है, और जिसे आसानी से कुछ और के लिए बदला जा सकता है। द ूसरे शब्दों में:
कम या बिना बढ़ती आपूर्ति वाले SoV को मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के लिए सबसे अच्छा तरीका माना जाता है। यही कारण है कि मुद्राएँ, जिन्हें मूल्य का भंडार माना जाता है लेकिन उनकी आपूर्ति को एक बटन के धकेलते ही नाटकीय रूप से बढ़ाने की एक प्रणाली होती है, मुद्रास्फीति के खिलाफ खराब हेज बनाती हैं। रियल एस्टेट, सोना, और बिटकॉइन जैसे SoVs मुद्रास्फीति के खिलाफ बेहतरीन हेज हैं।
रियल एस्टेट: भूमि की आपूर्ति में लगभग शून्य वृद्धि होती है (हालांकि यह मौजूद है)।
सोना: सोने की आपूर्ति बढ़ रही है, लेकिन दर कम और अपेक्षाकृत स्थिर है। इसे प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण संसाधनों की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, इसे धरती से निकालना और परिष्कृत करना।
बिटकॉइन: बिटकॉइन की वर्तमान आपूर्ति बढ़ रही है, लेकिन कुल आपूर्ति 21 मिलियन पर स्थिर है। उस कुल आपूर्ति में से, 2022 तक 19.1 मिलियन जारी किए जा चुके हैं।
बिटकॉइन को मूल्य का भंडार के रूप में अधिक गहराई से देखने के लिए, यह लेख पढ़ें।
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