DEX क्या है?

एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (DEX) एक प्रकार का एक्सचेंज है जो क्रिप्टोकरेंसी और डिजिटल संपत्तियों के पीयर-टू-पीयर लेनदेन में विशेषज्ञता रखता है। केंद्रीकृत एक्सचेंज (CEXs) के विपरीत, DEXs को क्रिप्टो संपत्तियों के विनिमय को सुगम बनाने के लिए किसी विश्वसनीय तीसरे पक्ष या मध्यस्थ की आवश्यकता नहीं होती है। क्रिप्टो का एक मुख्य सिद्धांत वित्त का मध्यस्थता हटाना है, क्योंकि यह दुनिया भर में व्यक्तियों की आर्थिक स्वतंत्रता को बढ़ाता है, चाहे वे कोई भी हों। DEXs विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFI) का एक मुख्य घटक हैं। तर्कसंगत रूप से, उच्च गुणवत्ता वाले, तरल DEXs के बिना, DeFi ने वह अद्भुत वृद्धि अनुभव नहीं की होती जो उसने की है। और पढ़ें -> [DeFi क्या है?](/get-started/what-is-defi-decentralized-finance/)

बिटकॉइन.कॉम के विकेंद्रीकृत एक्सचेंज वर्स DEX का उपयोग करें ताकि आप सुरक्षित और संरक्षित तरीके से क्रिप्टोकरेंसी के बीच स्वैप कर सकें, जिसमें BTC, BCH, ETH और अन्य के बीच क्रॉस-चेन ट्रेडिंग शामिल है।

सामग्री सूची

DEXs की लोकप्रियता Ethereum पर बढ़ी, लेकिन तब से वे हर उस ब्लॉकचेन पर प्रवास कर चुके हैं जिसमें सामान्य उद्देश्य के स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट की कार्यक्षमता है। DEXs एक ब्लॉकचेन के पारिस्थितिकी तंत्र के लिए महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे पहले विकेंद्रीकृत ऐप (dApp) होते हैं जिनसे आप आमतौर पर एक नई चेन पर पहुंचते समय इंटरैक्ट करते हैं। वे उन तरीकों में से हैं जिनके माध्यम से आप क्रिप्टो एसेट्स में स्वैप करते हैं और बाहर निकलते हैं। विभिन्न क्रिप्टो एसेट्स के बीच विनिमय को सुविधाजनक बनाने के अलावा, कई DEXs के पास बिना ट्रेडिंग के क्रिप्टो एसेट्स कमाने के तरीके भी हैं।

और पढ़ें: dApp क्या है?

DEXs कैसे काम करते हैं?

DEXs क्रिप्टो में 2012 से 2014 के बीच किसी न किसी रूप में मौजूद रहे हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप DEX को कैसे योग्य मानते हैं। कौन सा DEX पहला था, यह विवादास्पद हो सकता है, हालांकि यह स्पष्ट है कि एक विशेष DEX ने हमेशा के लिए परिदृश्य बदल दिया: Uniswap। Uniswap ने पहले काम करने वाले विकेंद्रीकृत स्वचालित मार्केट मेकर (AMM) को लाया। AMMs से पहले, DEXs को तरलता की समस्याओं का सामना करना पड़ता था। AMMs ने तरलता जोड़ना आसान और अधिक आकर्षक बना दिया।

और पढ़ें: तरलता क्या है?

Uniswap के काम करने वाले AMM के साथ आने से पहले, DEX पर ट्रेडिंग धीमी थी, और एक्सचेंज पर क्रिप्टो एसेट्स अक्सर CEX पर समान क्रिप्टो एसेट्स के मुकाबले प्रीमियम पर ट्रेड होते थे। ऐसा इसलिए है क्योंकि AMMs से पहले, DEXs ने केंद्रीकृत एक्सचेंज द्वारा ट्रेड्स को सुविधाजनक बनाने के तरीके की नकल करने की कोशिश की। समस्या यह है कि CEXs द्वारा उपयोग की जाने वाली विधियाँ तकनीकों का उपयोग करती हैं जिन्हें कम विलंबता के साथ बहुत अधिक गणना की आवश्यकता होती है। DEXs के लिए समान विधियों का अनुवाद करने का अर्थ था कि वे बहुत धीमी थीं, और फिर भी कुछ केंद्रीकरण की आवश्यकता थी। और भी बदतर, शुरुआती DEXs के खराब अनुभव ने लोगों को अपने फंड्स को ट्रेड किए जाने के लिए प्रदान करने से डरा दिया, जिससे उन DEXs को traction हासिल करने और आवश्यक तरलता प्राप्त करने से रोका।

AMMs ने तरलता के पूल के निर्माण को प्रोत्साहित करके और उन पूलों को एल्गोरिदमिक रूप से ट्रेडिंग में सक्षम बनाकर इस समस्या को हल किया। प्रोत्साहन शुल्क साझा करने के रूप में होता है। विशेष रूप से, जो लोग DEX में तरलता जोड़ते हैं, उन्हें अन्य प्रतिभागियों के ट्रेड करने पर उत्पन्न शुल्क का एक हिस्सा प्राप्त होता है। जहां तक ट्रेडिंग एल्गोरिदम का सवाल है, यह एक सूत्र शामिल करता है जो ट्रेडिंग जोड़ी में दो एसेट्स के शेष बैलेंस को संतुलित करता है। महत्वपूर्ण बात यह याद रखने की है कि दो एसेट्स वास्तविक समय में सक्रिय रूप से जोड़ी नहीं जाते हैं, बल्कि एक प्रोग्राम दोनों एसेट्स की शेष राशि के आधार पर मूल्य निर्धारित करता है।

एक समीकरण AMM के उपयोग का ग्राफ प्रतिनिधित्व "k = x * y"

DEXs के क्या फायदे हैं?

विकेंद्रीकरण अपने साथ केंद्रीकृत समकक्षों की तुलना में कई फायदे लाता है। सबसे पहले, नए क्रिप्टो एसेट्स लगभग हमेशा DEXs पर CEXs से काफी पहले दिखाई देते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि CEXs को अपने सिस्टम में क्रिप्टो एसेट्स को मैन्युअल रूप से जोड़ना पड़ता है। नए प्रोजेक्ट्स को जोड़ने में आम तौर पर कंप्लायंस की परतें, परीक्षण, और प्रबंधन की परतों द्वारा अनुमोदन शामिल होता है। DEX के साथ, कोई भी नया टोकन बिना किसी से पूछे स्वचालित रूप से एक्सचेंज में जोड़ा जा सकता है।

DEXs को अपने ग्राहक को जानें (KYC) या मनी लॉन्ड्रिंग रोधी (AML) उपायों की आवश्यकता नहीं है। एक्सचेंज स्वयं किसी एक अधिकार क्षेत्र में मौजूद नहीं होता है, इसलिए उस पर कोई नियामक ढांचा लागू नहीं होता। इसका कई प्रभाव होते हैं। सबसे पहले, DEXs गोपनीयता को संरक्षित करते हैं। आप DEXs का गुमनाम रूप से उपयोग कर सकते हैं बिना अपने बारे में जानकारी प्रकट किए, जिसमें आपकी खाता शेष जैसी वित्तीय जानकारी शामिल है। इसके अलावा, आप DEX पर तुरंत ट्रेडिंग शुरू कर सकते हैं। ट्रेड करने से पहले आपको पास करने के लिए कोई लंबी सत्यापन प्रक्रिया नहीं है।

DEXs सभी के लिए फायदेमंद हो सकते हैं, लेकिन उनके पास विकासशील दुनिया में सबसे अधिक उपयोगिता है, जहां मजबूत वित्तीय बुनियादी ढांचे की कमी ने पारंपरिक वित्तीय व्यवसायों को कई ग्राहकों को स्वीकार करने से रोका है। वर्ल्ड बैंक अनुमान लगाता है कि 1 अरब लोग आधिकारिक पहचान प्रमाण नहीं रखते हैं। ये लोग KYC AML उपायों के सबसे ढीले मानकों को भी पास करने में असमर्थ होंगे, फिर भी इंटरनेट की पहुँच के साथ वे DEX पर ट्रेड कर सकते हैं। देखें कि कैसे विकेंद्रीकृत एक्सचेंज ऐसे व्यक्तियों को सशक्त कर सकते हैं DEX Directory पर।

अंत में, DEX पर पैसा कमाने के लिए आपको ट्रेड करने की आवश्यकता नहीं है। कमाई के कई तरीके हैं, उदाहरण के लिए, कोई भी DEX पर तरलता प्रदान कर सकता है और शुल्क का एक हिस्सा कमा सकता है। इसके अलावा, कई DEX बोनस इनाम एकीकृत करते हैं। इन्हें आमतौर पर DEX के गवर्नेंस टोकन में भुगतान किया जाता है।

DEXs के क्या नुकसान हैं?

DEXs का उपयोग करने में अब तक की सबसे बड़ी बाधा UI/UX की कठिनाई है। यह भ्रमित करने वाला और क्रिप्टो एसेट्स को एक वॉलेट में लाना मुश्किल है, और फिर अधिकांश DEXs के उपयोगकर्ता इंटरफेस का नेविगेशन करना। एक एकल ट्रेड को निष्पादित करने में सक्षम होने से पहले बहुत अधिक प्रारंभिक सीखने की आवश्यकता होती है। इसे इस तथ्य से और कठिन बनाया जा सकता है कि लेन-देन अक्सर कई कारणों से विफल होते हैं, और सहायता कभी-कभी विशेष रूप से सहायक नहीं होती।

क्योंकि कोई भी DEX में क्रिप्टो एसेट जोड़ सकता है, घोटाले हमेशा मौजूद रहते हैं। कोई भी वैध प्रोजेक्ट कई घोटाले प्रोजेक्ट्स को जन्म देगा जो समान नाम या थोड़ा अलग नाम के साथ होंगे ताकि आपको अपने क्रिप्टो एसेट्स को स्वैप करने में धोखा दिया जा सके। इसके अलावा, चूंकि इनमें से किसी भी प्रोजेक्ट को पहले से जांचने की आवश्यकता नहीं है, वैध लगने वाले प्रोजेक्ट्स घोटाले साबित हो सकते हैं जो आपका पैसा ले जाते हैं। इस अनियमित, जंगली पश्चिम स्थान में भाग लेने के लिए, नए सिक्के का ट्रेड करने से पहले शोध करना आवश्यक है। आप श्वेत पत्र पढ़ सकते हैं, टेलीग्राम समूह और डिस्कोर्ड्स में शामिल हो सकते हैं, ट्विटर पर खोज सकते हैं, या मीडियम ब्लॉग्स और लेख पढ़ सकते हैं।

DEX पर किए गए प्रत्येक क्रिया के लिए गैस का उपयोग आवश्यक होता है, जो महंगा हो सकता है। Ethereum पर, अब तक का सबसे लोकप्रिय ब्लॉकचेन, DEX पर बस स्वैपिंग करने की लागत $100 डॉलर से अधिक हो सकती है (ट्रेड के समय भीड़भाड़ की स्थिति के आधार पर)। अन्य चेन पर कम शुल्क होते हैं, हालांकि उनका गतिविधि भी कम होती है। एक और नुकसान यह है कि AMMs, विशेष रूप से जहां तरलता सीमित है, अभी भी स्लिपेज से ग्रस्त हैं। जितना अधिक आप ट्रेड करना चाहते हैं, इस बात की संभावना अधिक होती है कि कीमत उस कीमत से फिसल जाएगी जो आप भुगतान करना चाहते हैं। अंत में, चूंकि DEX गतिविधि सभी ऑन-चेन होती है, यह सार्वजनिक होती है, प्रोग्राम (बॉट्स) उन चीजों की निगरानी कर सकते हैं जो लोग ट्रेड करना चाहते हैं, और उनके आदेशों को पहले से निष्पादित कर सकते हैं। इसका अर्थ है कि आप अपने ट्रेड के लिए अधिक भुगतान करते हैं जितना आप अन्यथा करते।

अंत में, केंद्रीयकृत एक्सचेंजों की तुलना में तरलता पूल में तरलता प्रदान करने में कुछ हद तक जोखिम होता है। यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि तरलता पूल से तरलता जोड़ने या हटाने में कुछ गैस की लागत होती है, इसे निष्पादित करने में अधिक समय लगता है, और तरलता पूल्स को सक्रिय रूप से प्रबंधित करने के लिए उपलब्ध उपकरण, यहां तक कि मामूली क्रियाओं के लिए जैसे तरलता हटाना, केंद्रीयकृत एक्सचेंज की तुलना में अधिक तकनीकी विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है। कम अनुभवी निवेशकों के लिए, यह अधिक लाभदायक हो सकता है कि वे अपने क्रिप्टो एसेट्स को बस होल्ड करें, बजाय इसके कि उन्हें तरलता पूल में डालें।

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