מהי תנודתיות?

במונחים פיננסיים, תנודתיות מתייחסת לקצב שבו המחיר של נכס עולה או יורד עבור קבוצת תשואות. במונחים פשוטים יותר, זהו מדד למהירות וההיקף של השינויים במחירים בכל שוק, בין אם מדובר במערכת מסוימת של מניות, כל שוק המניות או מטבעות קריפטוגרפיים.

השתמשו באפליקציית ארנק Bitcoin.com מרובת הרשתות, המהימנה על ידי מיליונים כדי לרכוש, למכור, לסחור ולנהל ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים פופולריים בבטחה ובקלות.

איך נמדדת תנודתיות?

תנודתיות נמדדת בדרך כלל באמצעות מדדים סטטיסטיים שבוחנים שינויים במחירים היסטוריים. המדד הנפוץ ביותר לתנודתיות שוק הוא ה'סטיית תקן', שמכמתת כמה קבוצת מספרים (במקרה זה, מחירים) סוטה מהממוצע שלה. כשאנשים אומרים שנכס הוא תנודתי, הם מתכוונים שהמחיר שלו עולה ויורד בצורה משמעותית במהלך תקופה קצרה. תנודתיות גבוהה מעידה על דרגה גבוהה יותר של סיכון, כמו גם על פוטנציאל לתגמול גבוה יותר. זה כמו רכבת הרים עם עליות מרהיבות וירידות תלולות. מצד שני, תנודתיות נמוכה היא כמו שיט על סירה שקטה, איטית, יציבה ועם פחות הפתעות.

למה תנודתיות חשובה?

הבנת התנודתיות מספקת אינדיקציה לסיכון ואי ודאות הקשורים לנכס. זה יכול להשפיע על תזמון החלטות ההשקעה שלך, על התשואה הפוטנציאלית שלך מהשקעה ועל אסטרטגיית ההשקעה הכוללת שלך.

תנודתיות גבוהה לעיתים קרובות משמעה שיש חוסר ודאות משמעותי לגבי ערך הנכס, מה שיכול להעיד על סיכון גבוה יותר. משקיעים עשויים לדרוש תשואה גבוהה יותר עבור נטילת סיכון נוסף זה. לעומת זאת, נכס עם תנודתיות נמוכה נחשב בדרך כלל כפחות מסוכן, מה שיכול להוביל לתשואות פוטנציאליות נמוכות יותר.

מה גורם לתנודתיות?

גורמים שונים יכולים לגרום לתנודתיות, כולל אירועים כלכליים, מתחים גיאופוליטיים, חדשות תאגידיות ואפילו אסונות טבעיים. חדשות משמעותיות יכולות להוביל לקנייה או מכירה מהירה של נכסים, מה שגורם למחירים להתנודד ובכך מגביר את התנודתיות.

מטבעות קריפטוגרפיים ותנודתיות

מטבעות קריפטוגרפיים, כמו ביטקוין, את'ריום ורבים נוספים, מצוטטים לעיתים קרובות כמתוך הנכסים התנודתיים ביותר. הם אכן הפכו לידועים לשמצה בזכות התנודות במחיריהם, שיכולות להיות עצומות ומהירות. זה לא נדיר לראות את ערך המטבע הקריפטוגרפי קופץ או נופל ב-10-20% או יותר ביום אחד, סוג של תנועת מחירים שנדיר לראות במטבעות מסורתיים או בנכסים אחרים.

יש כמה סיבות לכך שמטבעות קריפטוגרפיים הם בדרך כלל תנודתיים יותר מאשר מטבעות פיאט מסורתיים. זה אומר שהמחיר של מטבע קריפטוגרפי יכול להשתנות במהירות בזמן קצר מאוד, מה שמאפשר למשקיעים לחוות רווחים או הפסדים משמעותיים.

1. בגרות השוק: סיבה מרכזית היא ששוק המטבעות הקריפטוגרפיים עדיין צעיר יחסית ולא מבוסס כמו שווקים פיננסיים אחרים. שווקים מסורתיים כמו מניות או מט"ח כוללים מספר גדול של משתתפים, מה שהופך אותם ליציבים יותר. לעומת זאת, שוק הקריפטו קטן יותר ומערב פחות משתתפים, מה שמוביל לתנודות מחיר גבוהות יותר.
2. חוסר נזילות: מטבעות קריפטוגרפיים, במיוחד אלו שפחות פופולריים, יכולים להיות חסרי נזילות, כלומר אין מספיק קונים ומוכרים בכל זמן נתון. כשנזילות נמוכה, תנודות מחיר יכולות להיגרם אפילו מהעסקאות הקטנות ביותר. ההשפעה של עסקה בודדת גדולה בהרבה, מה שגורם לתנודות מחיר דרסטיות.
3. אופי ספקולטיבי: רגשות המשקיעים והתנהגות ספקולטיבית משפיעים רבות על מחירי המטבעות הקריפטוגרפיים. FOMO (פחד מהחמצה) יכול להניע את המחירים לעלות במהירות, בעוד שמכירה בפאניקה יכולה לגרום להם לרדת באותה מהירות. חדשות או שמועות על רגולציה, פרצות אבטחה או התקדמות טכנולוגית יכולות גם לגרום לתנודות מחיר משמעותיות.
4. פיתוח טכנולוגי ואימוץ: המחיר של מטבע קריפטוגרפי יכול גם להיות מושפע מאוד משינויים בטכנולוגיה, כמו עדכונים לפרוטוקול הבלוקצ'יין או אימוץ רחב יותר של הטכנולוגיה על ידי עסקים וצרכנים. שינויים אלו יכולים להוביל לשינויים פתאומיים ומשמעותיים במחיר.