דריפט הוא פרוטוקול מסחר מבוזר על סולאנה המשלב חוזי עתיד תמידיים, שווקים מידיים, בריכות הלוואות והשאלות ומערכת שוליים מאוחדת עם מודל נזילות היברידי שנועד לביצוע יעיל בשרשרת.
מדריך זה מסביר את הארכיטקטורה של Drift, מערכות הנזילות, הטוקן, מודל האבטחה ותכונות המסחר, עם מידע עדכני לשנת 2025. כדי להתחיל עם ביטקוין ולחקור את האקוסיסטם הרחב יותר של נכסים דיגיטליים, הורד את הארנק של Bitcoin.com.
Drift הוא פרוטוקול מסחר מבוזר שנבנה על גבי Solana ומשלב חוזי פרפטואל, שוקי ספוט, מאגרי הלוואות והשאלות, שולי מרווח מאוחדים ומערכת נזילות היברידית שתוכננה לביצוע בשרשת עם זמן השהייה נמוך.
סקירה כללית
Drift הוא פרוטוקול מסחר לא קסטודיאלי על Solana שהתפתח מחילופי חוזים פרפטואליים למוצר יחיד לסביבת מסחר כוללת בשרשרת. השקת Drift ב-2021 הציגה את ה-Dynamic AMM (DAMM) כחדשנות מוקדמת: מערכת תמחור שמקבעת נזילות סביב נקודת אמצע שמקורה באורקל במקום עקומת מוצר קבועה. זה איפשר ל-Drift להפחית זרימות רעילות, להגן על ספקי נזילות ולהביא ביצוע ברמה מוסדית קרוב יותר לסביבה בשרשרת.
האבולוציה של Drift האיצה עם שחרור Drift v2, שהוסיף ספר פקודות בשרשרת, מנגנון נזילות חדש שנקרא Just-in-Time (JIT) liquidity, מנוע סיכונים משופר, שוקי ספוט ושולי מרווח מאוחדים על פני כל הנכסים. תוספות אלו הפכו את Drift לשכבת מסחר מרובת מוצרים התומכת בחוזים פרפטואליים, מסחר ספוט, הלוואות והשאלות, יצירת שוק תוכניתית ומערכות מרווח מתקדמות.
הפרוטוקול נבנה לנצל את הארכיטקטורה של Solana, כולל זמני בלוק מהירים, ביצוע מקביל ודמי עסקה נמוכים. Drift מבצע התאמת הזמנות ובדיקות סיכונים ישירות בשרשרת, תוך שמירה על שקיפות והצעת ביצוע עם זמן השהייה נמוך שמתקרב לתחושת פלטפורמות מרכזיות.
כיום Drift הוא אחד מהפרוטוקולים הגדולים ביותר למסחר באקוסיסטם של Solana, ידוע בנזילות עמוקה, איכות ביצוע גבוהה וארכיטקטורה שמשלבת נזילות AMM, עומק ספר פקודות ונזילות JIT למערכת אחת. מודל היברידי זה מאפשר ל-Drift לתמוך בטווח רחב של סוחרים, ממשתמשים קמעונאיים ועד יוצרי שוק מקצועיים המשתתפים דרך API ואסטרטגיות אוטומטיות.
כיצד Drift פועל
הארכיטקטורה של Drift משלבת מספר מרכיבים נפרדים למערכת מלוכדת: נזילות DAMM, ספר פקודות בשרשרת, ספקי נזילות JIT ומנוע סיכונים מאוחד שמנהל בטחונות שולי מרווח חוצה שוקי ספוט וחוזי פרפטואליים. יחד, מערכות אלו מאפשרות גילוי מחיר יעיל, נזילות עמוקה וניהול סיכונים שקוף.
AMM דינמי (DAMM)
ה-AMM הדינמי של Drift היה הפריצה הראשונית של הפרוטוקול. במקום להשתמש בעקומת מוצר קבוע, DAMM משתמש בנקודות אמצע מקובעות לאורקל כדי למרכז נזילות סביב המחיר ההוגן. ה-AMM מתאים את יתרותיו הווירטואליות באופן דינמי כדי לשמור על תמחור מותאם לתנאי השוק.
מאפיינים עיקריים של DAMM כוללים:
- ספקי נזילות פועלים כיוצרים בסביבה מבוקרת יותר
- התמחור מקובע לאורקלים של Pyth כדי למזער סטייה
- ספקי נזילות מרוויחים דמי מסחר ותשלומי מימון
- DAMM יושב מאחורי ספר הפקודות כדי לספק נזילות בסיסית
DAMM הוא כעת אחד משלושת מקורות הנזילות ב-Drift: יוצרי ספר פקודות, ספקי נזילות JIT וכספת DAMM.
שכבת ביצוע ספר פקודות
Drift v2 הציג ספר פקודות מלא בשרשרת שתומך בהזמנות גבול, הזמנות פוסט בלבד, נזילות נחה וסוגי הזמנות מתקדמות. ספר הפקודות מקבל עדכונים רגילים מיוצרים שמפרסמים הצעות ובקשות, מה שמספק נזילות עמוקה יותר ממה ש-AMM לבד יכול לתמוך.
המערכת כוללת:
- לוגיקת התאמה בשרשרת
- API ליוצרי שוק
- דגלי זמן בכוח ופוסט בלבד
- הנחות ליוצרים ודמי קונים
- הזמנות טווח לביצוע אסטרטגיה
ספר הפקודות הזה משלים את DAMM על ידי אספקת נזילות נוספת במרווחים צרים יותר.
נזילות JIT (Just-in-Time)
נזילות JIT היא אחת מהחדשנויות המאפיינות של Drift. כאשר משתמש מגיש עסקה, יוצרי JIT יכולים להתחרות כדי למלא את ההזמנה ברגע הביצוע. מנגנון זה יוצר סביבה תחרותית ליצירת שוק עם זמן השהייה נמוך שבה משתתפים מרובים מנסים לספק את המחיר הטוב ביותר.
נזילות JIT משפרת את איכות הביצוע על ידי:
- הפחתת החלקה לעסקאות גדולות
- צמצום מרווחים
- מתן אפשרות לפריסת הון יעילה במיוחד
- יצירת גילוי מחיר תחרותי על פני מקורות נזילות מרובים
זרימת הביצוע לעסקה מנסה למלא הזמנות לפי סדר עדיפות זה:
- נזילות ספר פקודות נחה
- יוצרי JIT המתחרים למלא
- נזילות כספת DAMM לכל גודל שנותר
מערכת שכבתית זו מבטיחה שהזמנות יקבלו את המחיר הטוב ביותר האפשרי בזמן הביצוע.
מערכת שולי מרווח מאוחדת
Drift משתמשת במערכת שולי מרווח מאוחדת עבור חוזים פרפטואליים ועמדות ספוט. משתמשים מפקידים בטחונות לחשבון מרווח יחיד, וכל העמדות חולקות את אותו מאגר בטחונות. דרישות המרווח נקבעות באופן דינמי בהתבסס על תנודתיות הנכס, עניין פתוח וגודל העמדה.
מאפייני מרווח עיקריים כוללים:
- בטחונות מרובי נכסים
- מרווח ראשוני ותחזוקה דינמיים
- בדיקות סיכונים בזמן אמת
- מודל סיכונים מבוסס פורטפוליו
- מנועי חיסול אוטומטיים עם מסלולי חיסול חלקיים
מערכת מרווח מאוחדת זו מאפשרת למשתמשים ליצור פורטפוליו מורכבים, כגון גידור עמדות פרפטואליות עם נכסי ספוט, ולהרוויח מיעילות בטחונות.
תת-חשבונות ומרווח פורטפוליו
Drift תומכת במספר תת-חשבונות לכל משתמש. כל תת-חשבון שומר על סיכון מבודד, מה שמאפשר לסוחרים להפעיל אסטרטגיות מרובות או להפריד החזקות לטווח ארוך מעסקאות ממונפות.
ארכיטקטורת הלוואות והשאלות
מאגרי הלוואות והשאלות של Drift מאפשרים למשתמשים לספק נזילות ולהרוויח תשואה משתנה שמשולמת על ידי סוחרים ששואלים נכסים למסחר ממונף או מינוף ספוט. מאגרים אלה מציגים שכבת נזילות פסיבית שתומכת בשוקי פרפטואליים וספוט.
משתתפים במאגרים מרוויחים:
- ריבית על הלוואות
- תמריצים פרוטוקוליים פוטנציאליים נוספים כאשר הם פעילים
המלוות תומכים למעשה באקוסיסטם המסחר הרחב יותר על ידי אפשרות לעמדות ממונפות וגמישות בטחונות.
שילוב מסחר ספוט
Drift תומכת במסחר ספוט ישירות בתוך מערכת המרווח המאוחדת. נכסי ספוט יכולים לשמש כבטחונות, להיות מושאלים לשורט או להיסחר לצד פרפטואליים. זה יוצר סביבת מסחר חלקה שבה ספוט ופרפטואליים מתקשרים באופן טבעי בתוך פורטפוליו אחד.
שוקי ספוט כוללים:
- SOL, USDC, USDT, ונכסי אקוסיסטם עיקריים
- גישה ישירה דרך הממשק של Drift או API
- בטחונות והשאלה באותו חשבון מרווח
תשתית אורקל (Pyth ו-Switchboard)
Drift משתמשת במקורות אורקל מרובים לשמירה על תמחור מדויק על פני שווקים. Pyth מספקת מחירים בתדר גבוה, בעוד Switchboard מוסיפה יתירות וכיסוי נוסף.
בדיקות סיכונים מבוססות אורקל כוללות:
- מרווחי ביטחון להתאמות מחירים
- שומרי סטייה להפסקת ביצוע כאשר האורקלים נסחפים
- מקורות מחירים משוקללי זמן לחישובי חיסול
מערכת האורקל תומכת ב-DAMM, חישובי מרווח ומנועי חיסול.
תכונות עיקריות
Drift התרחבה לסביבת מסחר מרובת מוצרים שתומכת בטווח רחב של סוחרים, אסטרטגיות וספקי נזילות.
חוזים פרפטואליים
- מסחר ממונף גבוה על נכסים עיקריים
- תשלומי מימון בין לונגים לשורטים
- נזילות עמוקה הנתמכת על ידי DAMM, ספר פקודות ו-JIT
שוקי ספוט
- מסחר ספוט עם מרווח מאוחד
- עמדות ספוט ניתנות לשימוש כבטחונות
- סגירה ברירת מחדל על Solana לסופיות מהירה
נזילות היברידית
- כספות DAMM לספקי נזילות פסיביים
- נזילות ספר פקודות בשרשרת
- יוצרי שוק JIT לביצוע מיטבי
סוגי הזמנות מתקדמות
- גבול
- שוק
- פוסט בלבד
- טריגר (סטופ-לוס, טייק-פרופיט)
- TWAP
- הזמנות מותנות
כספות ספקי נזילות
כספות DAMM מאפשרות לספקי נזילות להרוויח:
- דמי מסחר
- תשלומי מימון
- תשואה מהשתתפות בשכבת הנזילות הבסיסית של הפרוטוקול
מאגרי הלוואות והשאלות
- אספקת נכסים להרוויח תשואה
- אפשרות לעמדות ספוט ופרפטואל ממונפות
- משולב במערכת המרווח המאוחדת
כלים למפתחים ו-API
- API ליוצרי שוק
- SDK לאסטרטגיות אוטומטיות
- WebSockets לזרימת הזמנות עם זמן השהייה נמוך
אסימון DRIFT
אסימון DRIFT תומך בממשל, הימור, הנחות בדמי מסחר ומנגנוני ביטוח ברחבי הפרוטוקול.
שימוש
DRIFT משמש עבור:
- השתתפות בממשל
- הנחות בדמי פרוטוקול
- תמרוץ יוצרי שוק וספקי נזילות
- הימור לתגמולי פרוטוקול
הימור וקרן הביטוח
DRIFT מושקע תורם לקרן הביטוח, המשמשת לכיסוי חוסרים בתנודתיות קיצונית או אירועי חיסול. בתמורה, המשקיעים מרוויחים:
- חלק מדמי המסחר
- תמריצים פוטנציאליים בהתאם לפרמטרי הממשל
ממשל
מחזיקים יכולים להציע ולהצביע על:
- לוחות דמים
- תוכניות תמריצים
- פרמטרי סיכון
- תוספות שוק
הנחות בדמי מסחר
סוחרים פעילים ויוצרי שוק עשויים לקבל הנחות בדמי מסחר מבוססות DRIFT הקשורות לרמות נפח או פעילות יוצר.
esDRIFT
שלבים מוקדמים של הפרוטוקול כללו DRIFT בנאמנות ליישור תמריצים לטווח ארוך. esDRIFT עדיין מופיע בלוחות זמני השחרור לטווח ארוך בהתאם להחלטות הממשל.
אבטחה וביקורות
Drift שומרת על היסטוריית אבטחה של מספר שנים עם ביקורות מחברות מבוססות וסדרה של הגנות שכבתיות על פני רמות הפרוטוקול והרשת.
היסטוריית ביקורות
ביקורות נעשו על ידי:
- OtterSec
- Trail of Bits
- Zellic
כל שדרוג משמעותי עבר מספר סקירות, כולל סימולציות של מפולות חיסול ותסריטים של כשל אורקל.
קרן הביטוח
קרן הביטוח מכסה:
- חובות רעים מעמדות לא מגובות
- הפסדים הקשורים לכשל אורקל
- חוסרים במהלך תנודות שוק קיצוניות
מעגלי ביטחון והגנות
Drift כוללת:
- מגבלות קצב לתנועות מחיר חריגות
- בדיקות סטייה לאורקל
- תקרות שיעורי מימון
- האטה בחיסול במהלך תנאי שוק קיצוניים
אבטחת רשת Solana
להיות על Solana מספק:
- סגירה מהירה
- ביצוע מקביל
- עמלות נמוכות
עם זאת, Drift יורשת סיכוני רמת רשת, כולל אפשרות של עומס יתר או הפסקות זמניות.
חוזקות
החוזקות של Drift נובעות מארכיטקטורה היברידית ויכולות סביבת הביצוע של Solana.
- נזילות יעילה מכספות AMM, ספר פקודות וספקי JIT
- מסחר עם זמן השהייה נמוך עם שקיפות בשרשרת
- מערכת מרווח מאוחדת ליעילות הון טובה יותר
- בקרות סיכון מעמיקות ומערכות חיסול חזקות
- אינטגרציות אקוסיסטם חזקות וכלים למפתחים
- ספוט ופרפטואליים משולבים לפורטפוליו מסחר אחד
סיכונים
Drift, כמו כל מערכות מסחר בשרשרת, יש לה סיכונים פנימיים.
- פגיעויות חוזים חכמים למרות ביקורות
- תלות באורקל, כולל אפשרות למניפולציה
- סיכון חיסול במהלך תנודתיות קיצונית
- עומס יתר או הפסקות רשת Solana
- תלות ביצרני JIT לביצוע מיטבי
- סטייה בין מחירי אורקל לשווקים חיצוניים
אין פרוטוקול שיכול לחסל את הסיכון באופן מוחלט, ומשתמשים צריכים לנהל מינוף ובטחונות בהתאם.
מסקנה
Drift התפתחה לאחת מהפלטפורמות המסחר המבוזרות המתקדמות ביותר באקוסיסטם של Solana, המציעה טווח רחב של שווקים, נזילות תחרותית וביצוע שקוף בשרשרת. הארכיטקטורה ההיברידית שלה מאחדת חוזים פרפטואליים, שוקי ספוט, מאגרי הלוואות והשאלות וניהול סיכונים מתקדם למערכת אחת. עם אינטגרציות מעמיקות, פרקטיקות אבטחה חזקות ומערך רחב של כלים לסוחרים קמעונאיים ומוסדיים כאחד, Drift מייצגת צעד משמעותי קדימה במסחר נגזרים בשרשרת תוך התרחבות לסביבת מסחר DeFi מלאה.
שאלות נפוצות
מה זה Drift?
Drift הוא פרוטוקול מסחר מבוזר על Solana המציע חוזים פרפטואליים, מסחר ספוט, הלוואות, השאלות וחשבונות מרווח מאוחדים.
האם Drift הוא רק DEX פרפטואלי?
לא. פרפטואליים הם המוצר המרכזי, אך Drift כוללת כעת שוקי ספוט, מאגרי הלוואות, שולי מרווח מאוחדים ודגמי נזילות מרובים.
כיצד Drift משווה ל-dYdX ו-Hyperliquid?
Drift נבנה על Solana ומשתמש במודל נזילות היברידי עם DAMM, ספר פקודות ונזילות JIT. dYdX משתמשת בשרשרת אפליקציה עם ספר פקודות מחוץ לשרשרת, ו-Hyperliquid משתמשת ב-L1 משלה עם התאמה מקורית.
מהי נזילות JIT על Drift?
נזילות JIT מאפשרת ליוצרי שוק למלא הזמנות ברגע הביצוע, משפרת תמחור ומפחיתה החלקה.
האם Drift דורשת KYC?
לא. Drift היא
