Avantis הוא פרוטוקול חוזים עתידיים בלתי מוגבלים מבוזר, שנועד לתמוך במסחר ממונף בנכסי קריפטו ובשווקים גלובליים כגון מט"ח, סחורות ומדדים. הוא מאפשר למשתמשים לפתוח פוזיציות לונג או שורט באמצעות חוזים עתידיים סינתטיים בלתי מוגבלים, תוך שמירה על אחסון עצמי וביצוע על הבלוקצ'יין.
כדי לסחור בפלטפורמות מבוזרות כמו Avantis, המשתמשים מחברים בדרך כלל ארנק בשליטתם, המעניק להם שליטה מלאה על כספם. ה ארנק Bitcoin.com מאפשר לאחסן נכסים, לנהל בטחונות ולתקשר עם פרוטוקולי מסחר על הבלוקצ'יין בצורה מאובטחת. לסוחרים המעוניינים בחוויה מתקדמת יותר, סלע התפוז מספקת כלים ברמה מקצועית וגישה מעמיקה יותר לשוק, המיועדים לסוחרי קריפטו פעילים ומנוסים.
סקירה כללית
Avantis הוא פרוטוקול חוזים עתידיים מבוזרים ללא פקיעה, שנועד לאפשר מסחר ממונף בנכסי קריפטו, צמדי מטבעות, סחורות ומדדי מניות נבחרים. Avantis, שנועד לביצוע על הבלוקצ'יין, מאפשר למשתמשים לפתוח פוזיציות לונג או שורט על ייצוגים סינתטיים של נכסים גלובליים, תוך שמירה על אחזקה עצמית של הכספים.
במקום להתמקד במסחר ספוט או בשוקי ההלוואות, Avantis תוכננה במיוחד כ"מנוע מינוף". הארכיטקטורה שלה נועדה לתמוך בחוזים תמידיים חוצי-נכסים, במינוף גבוה ובאספקת נזילות יעילה מבחינה הון, תוך שימוש במודל כספת מאוחד המבוסס על USDC.
כיצד פועלים חוזי העתיד התמידיים של Avantis
הסבר על חוזים תמידיים
חוזים עתידיים ללא הגבלת זמן, המכונים לעתים קרובות "פרפטואלים", הם חוזים נגזרים המאפשרים לסוחרים לספקולציות על מחיר נכס מבלי להחזיק בו באופן ישיר. בניגוד לחוזים עתידיים מסורתיים, לחוזים ללא הגבלת זמן אין תאריך תפוגה, והם יכולים להישאר פתוחים ללא הגבלת זמן כל עוד מתקיימות דרישות המרווח.
ב-Avantis, הסוחרים משתמשים USDC כבטוחה לפתיחת פוזיציות ארוכות או קצרות ממונפות בשווקים הנתמכים. הפוזיציות מוערכות באופן רציף לפי מחירי האורקל, והליכי חיסול מתבצעים כאשר מצב הבטוחות יורד מתחת לספים הנדרשים.
שווקים נתמכים ב-Avantis
Avantis תומכת במספר סוגי נכסים במסגרת ממשק מסחר אחד:
- מטבעות קריפטוגרפיים כגון ביטקוין, אתריום, ו-major מטבעות אלטרנטיביים
- צמדי מטבעות כולל הגדולים מטבעות פיאט
- סחורות כגון זהב ונכסים הקשורים לאנרגיה
- מדדי מניות שמסתמכים על מדדי שוק רחבים יותר
כל השווקים מוצעים כחוזה סינתטי ללא הגבלת זמן, ולא כמכשירים לסחר מיידי.
ביצוע עסקאות מבוסס Oracle
אין גילוי מחירים פנימי
Avantis אינה מפעילה ספר הזמנות או יצרן שוק אוטומטי הקובע מחירים באופן פנימי. במקום זאת, כל העסקאות מבוצעות על פי מחירי אורקל חיצוניים.
הפרוטוקול מבוסס על שילוב של זמן השהיה נמוך ו- רשתות אורקל מבוזרות למחירי המקור של הנכסים הנתמכים. לפני ביצוע העסקה, הפרוטוקול מאמת את נתוני התמחור ממקורות שונים. אם סטיות המחירים חורגות מהסף שנקבע מראש, העסקאות מבוטלות.
תכנון זה מעניק עדיפות לביצוע לפי מחירי השוק המתייחסים, ומטרתו לצמצם את הסיכון למניפולציה פנימית של מחירים, אם כי הוא גם יוצר תלות בזמינות האורקל ובשעות המסחר עבור נכסים מסוימים.
מינוף ומבנה העמלות
אגרות חוב נצחיות סטנדרטיות
Avantis מציעה חוזים בלתי מוגבלים בתשלום קבוע עם מגבלות מינוף המשתנות בהתאם לסוג הנכס. מטבע קריפטוגרפי השווקים תומכים בדרך כלל במינוף מרבי נמוך יותר מאשר בשוקי המט"ח או הסחורות, בשל תנודתיות הבדלים.
חוזים נצחיים סטנדרטיים מאפשרים לסוחרים להשתמש בהוראות שוק, הוראות מוגבלות והוראות סטופ, כאשר דרישות המרווח מותאמות באופן דינמי בהתאם למינוף ולתנאי השוק.
אגרות חוב נצחיות ללא עמלה
Avantis מציגה גם מבנה חלופי המכונה "אופציות תמידיות ללא עמלות". במודל זה, הסוחרים אינם משלמים עמלות פתיחה, סגירה או הלוואה כאשר העסקה מסתיימת בהפסד. במקום זאת, הפרוטוקול גובה נתח רווחים שנקבע מראש אם הפוזיציה נסגרת ברווח.
אופציות נצחיות ללא עמלה מיועדות לאסטרטגיות לטווח קצר ולמינוף גבוה, עם רמות סטופ-לוס מינימליות מחייבות ואמצעי הגנה נוספים שנועדו לנהל את סיכון הפירוק.
אספקת נזילות ב-Avantis
הכספת המאוחדת של avUSDC
הנזילות ב-Avantis מסופקת באמצעות כספת אחת הנקובה ב-USDC, המיוצגת על ידי ERC-4626 אסימון המכונה avUSDC. המפקידים מקבלים avUSDC בתמורה להזרמת הון לפרוטוקול.
כספת ה-avUSDC משמשת כצד הנגדי בכל העסקאות המתבצעות ב-Avantis. עמלות המסחר הנובעות מפעילות חוזים תמידיים מחולקות לספקי הנזילות, בעוד שעמלות הפירוק מטופלות בנפרד.
מנגנון מאגר
כדי להתמודד עם תקופות של תנודתיות גבוהה, Avantis משתמשת במנגנון חיץ העוקב אחר הרווחים וההפסדים הבלתי ממומשים של הסוחרים. רווחי הסוחרים משולמים מתוך חיץ מצטבר לפני שהם משפיעים על קרן הכספים, בעוד שדמי משיכה עשויים לחול בתקופות שבהן רמות החיץ נמוכות.
דמי משיכה תלויים במדינה וחלים רק בתנאים ספציפיים, מה שמסייע בניהול מצבי לחץ נזילות מבלי להגביל באופן קבוע את הגישה לכספים.
ניהול סיכונים עבור ספקי נזילות
בקרת פוזיציות פתוחות
Avantis מטילה מגבלות על סך החשיפה הפתוחה ביחס לנזילות הכספת, כדי להבטיח שהשימוש במינוף יישאר פרופורציונלי להון הזמין. החשיפה הפתוחה מחולקת עוד יותר לפי סוגי נכסים וצמדי מסחר בודדים.
מגבלות רווח ומגבלות מסחר
כדי למתן סיכוני זנב קיצוניים, Avantis קובעת תקרות רווח מרביות לכל פוזיציה ומגבילה את מספר העסקאות המקבילות בכל שוק. אמצעים אלה נועדו להגן על הנזילות של הפרוטוקול תוך שמירה על נגישות השוק.
משך מינימום לעסקאות
נכסים מסוימים עשויים לדרוש תקופות החזקה מינימליות לפני שניתן לסגור פוזיציות. מגבלה זו נועדה לצמצם את החשיפה למניפולציות בטווח הקצר של האורקל בתקופות שבהן הנזילות נמוכה.
השאלת USDC באמצעות שילוב Morpho
Avantis משתלבת עם Morpho כדי לאפשר למשתמשים ללוות USDC תוך שימוש בנכסי קריפטו נתמכים כבטוחה. ניתן להשתמש ב-USDC שהושאל למסחר או נזילות הקצאה מבלי לדרוש מהמשתמשים למכור את הנכסים שבבעלותם.
ניהול הלוואות, התאמות בטחונות ותשלומי החזר מטופלים באמצעות עסקאות מרוכזות על הבלוקצ'יין, כאשר סיכון הפירוק נקבע על פי פרמטרים סטנדרטיים של יחס הלוואה לערך.
אמצעי בקרה מובטחים לניהול סיכונים עבור סוחרים
Avantis תומכת בפונקציונליות של "סטופ-לוס" ו"טייק-פרופיט", שנועדה לבצע עסקאות ברמות מחיר שנקבעו מראש בתנאי שוק רגילים. עבור מוצרים מסוימים מוצעים "סטופ-לוס" מובטחים, אם כי פערים בתמחור השוק סביב פתיחת המסחר בנכסים עשויים עדיין לגרום להבדלים בביצוע העסקאות.
כלים אלה מאפשרים לסוחרים להגדיר מראש את פרמטרי הסיכון לירידת ערך, במיוחד כאשר הם פועלים במינוף גבוה.
אסימון AVNT
סקירה כללית על האסימון
AVNT הוא אסימון השירות והממשל המקורי של מערכת האקוסיסטם של Avantis. זהו ERC-20 אסימון שהוטמע ב- רשת בסיסית עם היצע מקסימלי קבוע.
האסימון נועד לתמוך בהשתתפות בממשל, בתיאום תמריצים ובביזור עתידי של הפרוטוקול. AVNT שימש גם בתוכניות תמריצים ונאמנות הקשורות לפעילות מסחר ונזילות.
סטטוס האסימון
AVNT הופץ באמצעות שילוב של תוכניות, כולל חלוקה מהאוויר עם תקופת תביעה מוגדרת. מנגנוני התפעול והממשל הקיימים צפויים להתפתח עם הזמן בהתאם להתפתחות הפרוטוקול ולהשתתפות הקהילה.
Avantis בנוף ה-DEX המתמשך
Avantis תופסת מקום ייחודי בקרב הפרוטוקולים המבוזרים לתעודות נצחיות, בזכות התמקדותה ב:
- שווקים סינתטיים חוצי-נכסים מעבר למטבעות הקריפטוגרפיים
- ביצוע מבוסס Oracle במקום קביעת מחיר פנימית
- מודלים חלופיים לתגמול עבור סוחרים בעלי מינוף גבוה
- כספת נזילות USDC מאוחדת וניתנת להרכבה
היא אינה שואפת לחקות את הבורסות הספוט, באופן כללי DeFi פלטפורמות, או בורסה מרכזית תכונות. במקום זאת, Avantis נבנתה כשכבת מינוף ייעודית לשווקים גלובליים על הבלוקצ'יין.
נקודות מרכזיות
- Avantis הוא פרוטוקול חוזים עתידיים בלתי מוגבלים מבוזר, המתמקד במסחר ממונף
- היא תומכת בשוקי הקריפטו, המט"ח, הסחורות והמדדים
- העסקאות מתבצעות בהתאם למחירי האורקל החיצוניים
- הנזילות מסופקת באמצעות כספת USDC מאוחדת המיוצגת על ידי avUSDC
- הפרוטוקול שם דגש על בקרות סיכון הן עבור סוחרים והן עבור ספקי נזילות
Avantis מייצגת גישה אחת להרחבת המינוף על הבלוקצ'יין מעבר לשוקי המטבעות הקריפטוגרפיים, תוך שמירה על ביצוע ללא שמירת נכסים וניהול סיכונים שקוף.
סיכום
Avantis תוכנן כפרוטוקול מינוף ייעודי על הבלוקצ'יין, ולא כבורסה או פלטפורמת DeFi לשימוש כללי. באמצעות התמקדות בלעדית בחוזים עתידיים תמידיים והרחבתם מעבר למטבעות קריפטוגרפיים לתחומים כגון מט"ח, סחורות ומדדים, הפרוטוקול פונה לסוחרים המבקשים חשיפה לשווקים הגלובליים מבלי לעזוב את סביבת הבלוקצ'יין.
השימוש בביצוע מבוסס Oracle, במבני עמלות חלופיים ובמאגר נזילות USDC מאוחד משקף פשרה מכוונת בתכנון: מתן עדיפות ליעילות הון, ליכולת שילוב ולניהול סיכונים שקוף על פני קביעת מחירים פנימית. אף שגישה זו כרוכה במגבלות משלה, היא מציבה את Avantis כגורם ייחודי בשוק המתפתח נגזרים מבוזרים נוף.
עם התבגרותו המתמשכת של המסחר הנצחי המבוזר, Avantis מציעה מודל אחד לאופן שבו ניתן לבנות מינוף, נזילות וחשיפה לנכסים גלובליים על גבי הבלוקצ'יין.
