Entre autres choses, les cryptomonnaies et autres actifs numériques sont conçus pour permettre des échanges de valeur de pair à pair, tout comme l’argent liquide, mais dans l’univers numérique. Cela signifie que vous pouvez échanger des cryptoactifs contre tout ce que vous souhaitez, et ce sans passer par des intermédiaires tels que les banques ou les applications de paiement. Par exemple, si quelqu’un peint votre maison, vous pourriez éventuellement négocier de lui envoyer un montant convenu en crypto-actifs en guise de paiement. Cela ne serait en réalité pas différent de remettre de l’argent liquide en échange du service de peinture de votre maison.
À l'inverse, si vous souhaitez acheter des cryptomonnaies, vous pouvez proposer au vendeur une somme d'argent convenue (ou tout autre bien ou service) en échange de la quantité convenue de cryptomonnaies.
En savoir plus -> Comment faire envoyer et recevoir des cryptomonnaies.
Bien sûr, comme la plupart des gens n'utilisent pas les cryptomonnaies comme moyen d'échange dans leur vie quotidienne (du moins pas encore !), il est généralement plus difficile de trouver des vendeurs ou des acheteurs entre particuliers que, par exemple, d'effectuer des transactions en monnaie locale. Cela nous amène à la notion de « liquidité ».
Qu'est-ce que la liquidité ?
La liquidité désigne la facilité avec laquelle on peut acheter ou vendre un actif ; elle dépend en grande partie du nombre d'acheteurs et de vendeurs (acteurs du marché) présents sur le marché de cet actif. Espèces est généralement considéré comme l'actif le plus liquide, car il est accepté presque partout. En d'autres termes, il est facile d'échanger des espèces contre pratiquement tout ce que l'on souhaite. Une voiture, en revanche, est généralement un actif moins liquide que les espèces, car il faut faire quelques efforts pour trouver un acheteur. Une voiture de collection haut de gamme, quant à elle, serait un actif encore moins liquide, car le nombre d'acheteurs potentiels est plus restreint.
Bitcoin est le plus liquide de tous cryptomonnaies car il rassemble le plus grand nombre d'acteurs du marché et enregistre le plus fort volume d'échanges. Le volume quotidien des échanges de bitcoins se chiffre en dizaines de milliards de dollars ! Pourtant, comparé à l'argent liquide, il n'est pas liquide, notamment lorsqu'il s'agit de l'utiliser pour acheter quelque chose dans le monde réel — et les autres crypto-actifs sont encore moins liquides que le bitcoin.
En savoir plus : Qu'est-ce que la liquidité ?
Qu'est-ce qu'une plateforme d'échange de cryptomonnaies ?
A plateforme d'échange de cryptomonnaies Il s'agit de tout service qui met en relation les acheteurs et les vendeurs de crypto-actifs.
Lorsque la plupart des gens parlent de « crypto-bourses », ils font référence à des plateformes centralisées dites « de garde ». Ces plateformes facilitent les transactions de crypto-actifs. À l’instar des plateformes de négociation d’actions telles que Robinhood et Charles Schwab, les crypto-bourses mettent en relation acheteurs et vendeurs.
Il est important de noter que, par définition, une plateforme d'échange centralisée prend en charge la garde de vos crypto-actifs. Cela a plusieurs implications en matière de sécurité, mais aussi en ce qui concerne la liberté dont vous disposez pour utiliser vos cryptomonnaies comme bon vous semble.
En savoir plus : Portefeuilles « avec garde » et « sans garde ».
Comment fonctionnent les plateformes d'échange de cryptomonnaies centralisées ?
Du point de vue de l'utilisateur, le déroulement habituel est le suivant :
- Inscrivez-vous à la bourse et présentez vos pièces d'identité.
- Approvisionnez votre compte nouvellement créé avec des crypto-actifs tels que Bitcoin ou Ethereum. Si la plateforme de change le permet, vous pouvez également utiliser une devise locale.
- Pour effectuer une transaction, passez un « ordre d'achat ».
Les ordres d'achat et de vente sont regroupés dans un « carnet d'ordres » géré par la bourse afin de mettre en relation de manière efficace et automatique les acheteurs et les vendeurs. La plupart des bourses vous permettent de passer à la fois des ordres d'achat « au marché » et des ordres d'achat « à cours limité ».
Lorsque vous passez un ordre d'achat au marché, il vous suffit d'indiquer la quantité de cryptomonnaie que vous souhaitez acheter (vous ne fixez pas le prix). La plateforme vous mettra automatiquement en relation avec le ou les vendeurs proposant actuellement le prix le plus bas, puis exécutera votre transaction. Les ordres au marché sont, en général, exécutés instantanément, ce qui signifie qu’au moment où vous passez l’ordre, vous recevrez la cryptomonnaie que vous achetez.
Lorsque vous passez un ordre d'achat à cours limité, vous indiquez la quantité de cryptomonnaie que vous souhaitez acheter et le prix que vous êtes prêt à payer pour l'acquérir. Si des vendeurs sont disposés à accepter le prix que vous avez fixé (votre « limite »), votre ordre sera exécuté, ce qui signifie que votre crypto-actif apparaîtra dans votre portefeuille sur la plateforme d'échange et que votre argent (ou un autre crypto-actif) disparaîtra.
Qu'est-ce qu'une bourse à taux fixe ?
Les plateformes d'échange de cryptomonnaies qui vous permettent d'effectuer des virements en monnaie locale vers et depuis celles-ci sont appelées « plateformes d'échange bancarisées ». Certaines plateformes vous permettent d'effectuer un virement en monnaie locale pour commencer à acheter (généralement via une carte bancaire ou une application de paiement comme PayPal), mais ne vous permettent pas de retirer de la monnaie locale vers votre carte bancaire ou votre application de paiement. On parle alors de « plateformes partiellement bancarisées ». Une plateforme entièrement bancarisée vous permettra d'approvisionner votre compte par virement bancaire. et transférer des fonds en monnaie locale sur votre compte bancaire.
Que sont les « makers » et les « takers » ?
De manière générale, plus une plateforme d'échange compte d'utilisateurs, plus elle est en mesure d'offrir une « profondeur de marché » importante. La profondeur de marché fait référence à la taille des carnets d'ordres de la plateforme. Les personnes qui passent des ordres d'achat et de vente sur les plateformes d'échange sont appelées « teneurs de marché ». Plus il y a d'ordres dans le carnet, plus il est facile pour les utilisateurs d'acheter et de vendre de grandes quantités de cryptomonnaies à un cours proche de celui du marché mondial. Sur les marchés, les « preneurs » sont ceux qui réduisent la liquidité en exécutant des ordres déjà présents dans le carnet. Lorsque vous passez un ordre au marché, vous êtes un preneur. Vous pouvez également être considéré comme un preneur lorsque vous passez un ordre à cours limité si celui-ci se trouve correspondre à un ordre d’un autre utilisateur déjà présent dans le carnet.
Comment les plateformes d'échange de cryptomonnaies centralisées génèrent-elles des revenus ?
Pour de nombreuses plateformes d'échange, les commissions constituent la principale source de revenus. Celles-ci peuvent inclure tout ou partie des éléments suivants :
- Frais de retrait :La plupart des plateformes d'échange facturent des frais pour les retraits de crypto-actifs et de devises locales. Dans la plupart des cas, ces frais sont calculés par retrait (et non en pourcentage du montant retiré). Les frais de retrait pratiqués par les plateformes d'échange ont tendance à changer fréquemment, souvent sans préavis.
- Frais de transaction :Ces frais sont généralement calculés en pourcentage de la valeur de la transaction et dépendent souvent de votre statut : « maker » ou « taker » (voir ci-dessus pour une explication des termes « maker » et « taker »). Dans la plupart des cas, les « makers » paient des frais moins élevés que les « takers ». Cette différence s’explique par le fait que les « makers » apportent de la liquidité (et devraient donc bénéficier d’une réduction), tandis que les « takers » retirent de la liquidité (et devraient donc se voir facturer un supplément).
- Intérêts / Frais d'emprunt / Frais de liquidation :Certaines plateformes proposent le trading sur marge. Ce type d'opération consiste à emprunter des fonds pour augmenter votre position, ce qui crée ce que l'on appelle un effet de levier. Les plateformes proposant le trading sur marge facturent généralement des frais supplémentaires calculés en fonction du montant emprunté et d'un taux d'intérêt déterminé par l'offre totale de fonds mise à la disposition de tous les traders. Des frais supplémentaires vous seront également probablement facturés en cas de liquidation de votre position.
Dans certains cas, les plateformes d'échange agissent également comme des banques, dans la mesure où elles acceptent vos dépôts et les utilisent pour générer des revenus, généralement en les prêtant à des tiers. Cela entraîne un risque lié aux tiers, ce qui constitue l'une des principales raisons pour lesquelles vous devriez vous montrer prudent avant de confier la garde de vos crypto-actifs à ces entités. Pour en savoir plus, consultez l'importance de conserver vous-même vos avoirs en cryptomonnaies.
Pourquoi dois-je vérifier mon identité pour utiliser une plateforme centralisée d'échange de cryptomonnaies ?
La prise en dépôt des crypto-actifs des clients, comme doivent le faire les plateformes d'échange centralisées, a des implications juridiques. Plus précisément, ces plateformes sont soumises à la législation relative aux prestataires de services de transfert de fonds en vigueur dans la juridiction où elles sont légalement enregistrées.
C'est pourquoi les plateformes d'échange de cryptomonnaies centralisées qui souhaitent rester en conformité vous demanderont de suivre une procédure d'inscription au cours de laquelle vous devrez vérifier votre identité avant de pouvoir utiliser la plateforme. Les autorités de régulation imposent cette exigence aux plateformes, officiellement pour prévenir le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et l’évasion fiscale. Elles exigent également généralement que les plateformes communiquent les informations relatives à leurs clients (y compris l’historique des transactions) sur simple demande.
Dans de nombreux cas, vous pourrez commencer à utiliser la plateforme de change après avoir simplement vérifié votre adresse e-mail. Il est important de noter que cette « vérification allégée » s'accompagne généralement de restrictions importantes, notamment des plafonds d'achat et de retrait, voire, dans certains cas, l'impossibilité totale d'effectuer des retraits. Avant d'approvisionner une plateforme d'échange de cryptomonnaies avec vos cryptoactifs, assurez-vous que vous pourrez effectuer des retraits.
L'étape suivante de la vérification consiste généralement à fournir une pièce d'identité délivrée par les autorités nationales, comme un passeport ou un permis de conduire. Dans certains cas, il vous sera demandé de fournir une photo de vous-même tenant votre pièce d'identité à côté d'une feuille de papier sur laquelle vous aurez écrit, par exemple, la date du jour et un message spécifique, conformément aux instructions de la plateforme d'échange.
Il convient de noter que de nombreuses plateformes d'échange interdisent purement et simplement l'accès à leurs services à des ressortissants de certaines nationalités.
Comment fonctionne une plateforme d'échange de cryptomonnaies entre particuliers ?
Plusieurs plateformes de mise en relation, telles que Peach Bitcoin ont vu le jour pour (1) aider les acheteurs et les vendeurs de crypto-actifs à se rencontrer, et (2) faciliter les transactions (généralement grâce à un service de dépôt fiduciaire) sans pour autant prendre en charge la garde des crypto-actifs des traders. On les appelle plateformes d'échange de cryptomonnaies entre particuliers.
Les plateformes d’échange de cryptomonnaies entre particuliers peuvent constituer un moyen efficace d’acheter et de vendre des cryptoactifs, mais comme les transactions doivent être négociées individuellement, elles présentent un certain niveau de complexité. Pour les acheteurs, il peut s’avérer difficile d’obtenir rapidement la quantité exacte d’une cryptomonnaie qu’ils souhaitent acquérir, et ce à des taux compétitifs sur le marché. Les vendeurs, quant à eux, peuvent être confrontés à des implications juridiques en fonction de leur juridiction et du volume de cryptomonnaie concerné. Ces facteurs se combinent pour rendre la plupart des plateformes d'échange de cryptomonnaies entre particuliers nettement moins liquides que la plupart des plateformes d'échange centralisées (avec conservation des actifs).
