Parhaat kaupankäyntialustat
Kasino-oppaat
Kaupankäyntioppaat
Tenniksen vedonlyönti
Johdannaisten kaupankäynti
Esports-vedonlyönti
Lisää pelejä
Muut pörssit
Muut lompakot
Uhkapelaaminen
Mitä ovat stablecoinit?
Sisällysluettelo
Mitä stablecoinit ovat?
Stablecoinit ovat kryptovaluuttoja, jotka on sidottu "vakaisiin" omaisuuseriin, kuten Yhdysvaltain dollariin. Esimerkiksi yksi USDT on arvoltaan yhtä suuri kuin yksi Yhdysvaltain dollari. Keskeinen ero "oikean" Yhdysvaltain dollarin ja stablecoin-dollarin välillä on se, että stablecoin toimii kryptomaailmassa eli ne ovat olemassa julkisilla lohkoketjuilla, kuten Ethereumin.
Stablecoinit syntyivät kaupankäyjien kysynnän vuoksi, sillä he halusivat "lukita" voittonsa siirtämällä arvoa epävakaista omaisuuseristä vakaampiin ilman, että heidän tarvitsee olla tekemisissä perinteisen finanssijärjestelmän kanssa. Tämä käyttötapaus on edelleen erittäin suosittu.
Viime aikoina stablecoineille on löytynyt käyttöä vaihtoehtoisena Yhdysvaltain dollarien muotona, jolla on julkisilla lohkoketjuilla eläessään tiettyjä etuja "todellisiin" dollareihin verrattuna, jotka ovat perinteisen rahoitusjärjestelmän piirissä. Esimerkiksi yhä useammat yritykset käyttävät stablecoineja kansainvälisten maksujen selvittämiseen nopeammin ja tehokkaammin kuin perinteistä pankki-infrastruktuuria käyttäen olisi mahdollista. Lisäksi paikoissa, joissa pääsy Yhdysvaltain dollareihin on rajoitettua, ihmiset pitävät yhä enemmän Yhdysvaltain dollarin stablecoineja vaihtoehtoisena arvon säilyttäjänä paikallisille valuutoilleen.
Stablecoinien tyypit
Stablecoinit voidaan jakaa kahteen päätyyppiin: keskitettyihin ja hajautettuihin.
Keskitetyt stablecoinit käyttävät vakuudellisia reservejä säilyttääkseen sidoksensa Yhdysvaltain dollariin. Toisin sanoen, jokaista stablecoinina liikkeeseen laskettua dollaria kohti on vastaava dollari pankkitilillä tukemassa sitä - ja teoriassa kuka tahansa voi lunastaa stablecoinejaan vastaaviksi Yhdysvaltain dollareiksi. Tämä vaihdettavuus auttaa varmistamaan, että sidettä ei rikota (eli että yksi stablecoin-dollari pysyy yhtä arvokkaana kuin yksi "oikea" Yhdysvaltain dollari).
Historiallisesti keskitetyt stablecoinit ovat onnistuneet säilyttämään sidoksensa. Esimerkiksi yksi USDT (ensimmäinen laajasti käytetty stablecoin) on aina ollut lähes tarkalleen yksi Yhdysvaltain dollari. Keskitettyjen stablecoinien tarjoama vakaus tulee kuitenkin luottamuksen kustannuksella: erityisesti sinun on luotettava siihen, että ne ovat todellisuudessa sen varannon tukemia, jonka liikkeeseen laskeva yhtiö väittää omaavansa.
Toiseksi suosituin stablecoinien tyyppi on täysin hajautetut stablecoinit. Hajautetut stablecoinit korvaavat luottamuksen kolmanteen osapuoleen läpinäkyvillä ja ohjelmallisilla mekanismeilla, jotka ovat rajoituksetta saatavilla ja useimmissa tapauksissa kannustimien ohjaamia. Toisin sanoen, ne mahdollistavat sen, että kuka tahansa voi nähdä tarkalleen, miten stablecoin toimii ja halutessaan osallistua sen toimintaan. Tämä tekee hajautetuista stablecoineista kestävämpiä sekä sisäistä korruptiota että ulkopuolisten lähteiden, kuten hallitusten, vaikutusta vastaan. Hajautetut stablecoinit ovat kuitenkin toistaiseksi osoittautuneet epävakaammiksi kuin keskitetyt kollegansa.
Hajautettujen stablecoinien haasteena on löytää pääomatehokas tapa luoda likviditeettiä (eli kasvattaa mittakaavaa) samalla kun ne säilyttävät yhden dollarin sidoksen. Hajautettujen stablecoinien ensimmäinen sukupolvi luottaa pääasiassa vakuudellisiin velka-asemiin (CDP) saavuttaakseen tämän. CDP-mallissa kuka tahansa voi vapaaehtoisesti lukita kryptovaroja luodakseen tietyn määrän uusia dollareita - ja lukitut varat toimivat vakuutena, joka tukee uusia dollareita (velkaa). Valitettavasti suurin osa CDP-pohjaisista stablecoineista on jossain vaiheessa poikennut Yhdysvaltain dollarin sidoksestaan. Lisäksi CDP-pohjaisia stablecoineja on kritisoitu pääomatehottomiksi, koska niiden on ylikollateroitava perustuen taustalla olevien kryptovaroihin liittyvään volatiliteettiin. Tämä tarkoittaa, että ne ovat kamppailleet kasvaakseen yhtä nopeasti kuin keskitetyt vaihtoehdot.
Hajautettujen stablecoinien myöhemmissä sukupolvissa käytetään laajaa valikoimaa ohjelmallisia mekanismeja (usein yhdistelmänä) säilyttämään sidoksen. Mekanismeihin kuuluu obligaatioiden ostot, osittainen vakuudellisuus ja tarjonnan ohjelmallinen supistaminen ja laajentaminen. Valitettavasti on monia esimerkkejä tällaisista stablecoineista, jotka ovat epäonnistuneet näyttävästi, mikä on johtanut täydelliseen rahojen menettämiseen niiden haltijoilla.
Tarkastellaanpa tarkemmin joitakin erityisiä stablecoineja:
USDT
USDT oli ensimmäinen stablecoin, joka nousi merkittävään asemaan. Sen loi vuonna 2014 Hongkongiin perustuva yritys Tether Limited. USDT tuli suosituksi Ethereum-verkossa, mutta se on nyt saatavilla kaikilla merkittävillä julkisilla lohkoketjuverkoilla, kuten Bitcoin Cash, Tron, Solana, Binance Smart Chain, Matic ja monet muut.
Tetherillä on pitkä historia kiistoista, jotka koskevat sen todellisten varantojen määrää. Yritys väitti olevansa yhden suhde yhteen dollareilla, mutta näin ei ollutkaan. Kuitenkin koko historiansa ajan, joka on kietoutunut yhteen kryptovaluutta-alan kanssa, Tether on onnistunut selviämään kaikista kiistoista ja säilyttämään merkityksensä ja hyödyllisyytensä.
USDT:n etuina ovat sen laaja levinneisyys ja se, että sen taustalla oleva yritys sijaitsee Hongkongissa, mikä tekee siitä vähemmän alttiiksi Yhdysvaltain sääntelyviranomaisille. Useat kansainväliset yritykset, monet eivät edes kryptopohjaisia, vetävät puoleensa tätä dollarin nimellisarvoista valuuttaa, joka säilyttää jonkin verran itsenäisyyttä Yhdysvalloista (hieman kuin Eurodollari). Tetherin suurin haittapuoli on ironisesti juuri tämä. Yhdysvaltain sääntelyviranomaisten puuttuminen on johtanut uskomukseen, että se saattaa olla vähemmän maineikas tai turvallinen. Tästä huolimatta USDT on yksi maailman suosituimmista stablecoineista.
USDC
USDC on Yhdysvalloissa toimivan yrityksen Circle luoma stablecoin. USDC:n historia on paljon lyhyempi kuin USDT:n, mutta se on noussut nopeasti merkittävään asemaan vastaamalla joihinkin vakaviin puutteisiin, joita on havaittu vanhassa USDT:ssä.
USDC:tä käytetään pääasiassa Ethereum-verkossa, mutta se on saatavilla muilla suurilla verkkoilla, kuten Solana, Binance Smart Chain ja Matic.
USDC:n suurin etu on sen tiukempi noudattaminen ja yhteensopivuus Yhdysvaltain sääntelyviranomaisten kanssa, mikä tekee USDC:n haltijoista paljon luottavaisempia siihen, että se on todellisuudessa yhden suhde yhteen "oikeiden" Yhdysvaltain dollarien kanssa. Haittapuolena on, että monet kansainväliset USDC:n haltijat pelkäävät, että Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset voivat takavarikoida tai puuttua heidän varoihinsa, kuten he usein tekevät perinteisillä raiteilla olevilla dollarimarkkinoilla. Nämä pelot vahvistuivat marraskuussa 2020, kun Yhdysvaltain lainvalvontaviranomaiset pyysivät 100 000 dollarin arvosta USDC:tä jäädytettäväksi tilillä, ja Circle noudatti pyyntöä.
DAI
DAI on hajautettu stablecoin, joka käyttää vakuudellisia velka-asemia. DAI:ta ei luo mikään keskusviranomainen. Sen sijaan DAI luodaan tai "mintataan" yksityishenkilöiden toimesta MakerDAO-alustan avulla, joka on hajautettu lainausalusta Ethereum-verkossa. Ihmiset tallettavat vakuuksia MakerDAO-alustalle, mikä antaa heille mahdollisuuden mintata tietyn määrän DAI:ta.
Alun perin vain ETH hyväksyttiin vakuudeksi, mutta MakerDAO laajensi hyväksymään muita kryptovaroja, kuten WBTC (niin sanottu "kääritty" bitcoin, joka on Bitcoin, joka "elää" Ethereum-lohkoketjulla). Kun DAI koki vakavan romahduksen maaliskuun puolivälissä 2020 vakuudellisten kryptovarojen äkillisten hinnanlaskujen jälkeen, MakerDAO kiirehti turvaamaan DAI:n hyväksymällä muita stablecoineja vakuudeksi. Nyt suurin osa liikkeessä olevasta DAI:sta on keskitettyjen stablecoinien, kuten USDC:n, tukemia. Tämä on johtanut siihen, että jotkut ovat kritisoineet DAI:ta olevan askeleen päässä niiden yksityisten yritysten määräyksistä, jotka laskevat liikkeeseen näitä keskitettyjä stablecoineja ja/tai sääntelyviranomaisista, jotka ylläpitävät valtaa niiden yli.
UST
TerraUSD (UST) oli hajautettu stablecoin, joka käytti monimutkaisempaa menetelmää säilyttääkseen sidoksen. Järjestelmä on kuvattu yksityiskohtaisesti tässä valkoisessa kirjassa, mutta lyhyesti sanottuna se oli "kaksimerkkinen seigniorage-malli". Ensimmäinen huomioitava asia on, että markkinaosapuolia kannustettiin joko minttaamaan (luomaan) tai polttamaan (tuhoamaan) UST sen hintaan perustuen. Kannustin mahdollistettiin UST:n ja LUNA-tokenin välisellä suhteella, joka on toinen token kaksimerkkisessä seigniorage-mallissa. Suhde oli sellainen, että markkinaosapuolet saattoivat aina vaihtaa 1 UST:n 1 dollarin arvoiseen LUNA-tokeniin ja päinvastoin.
Erityisesti, kun UST käytiin yli 1 dollarin sidoksen, kannustin oli mintata sitä lisää polttamalla 1 dollarin arvoinen LUNA vastineeksi 1 UST:lle (joka tässä tilanteessa olisi arvokkaampi kuin dollari). Tämän kaupan tekemällä luotu UST:n laajentunut tarjonta johtaisi UST:n hinnan laskuun takaisin kohti 1 dollarin sidosta.
Vastaavasti, kun UST käytiin alle 1 dollarin sidoksen, kannustin oli markkinaosapuolille polttaa se vaihtaakseen 1 dollarin arvoiseen LUNA:an. Tässä tilanteessa UST:n vähentynyt tarjonta johtaisi sen hinnan nousuun.
Huipussaan UST:ssä oli liikkeessä yli 18 miljardia dollaria ja LUNA:n markkina-arvo ylitti 40 miljardia dollaria. Valitettavasti UST/LUNA kaksimerkkinen seigniorage-malli ei pystynyt hallitsemaan laajamittaista pankkipakoa toukokuussa 2022, mikä johti siihen, että sekä UST:n ett ä LUNA:n arvo putosi käytännössä nollaan hyvin lyhyessä ajassa, kun sidosta oli rikottu merkittävästi.
Korkojen ansaitseminen stablecoineista
Aivan kuten ansaitset korkoa pankissa olevasta rahasta, voit myös ansaita korkoa pitämällä tai tallettamalla stablecoineja. Kun pankissa oleva raha on historiallisesti tarjonnut korkoa, joka on alle inflaatiotason (mikä tarkoittaa, että menetät vähitellen ostovoimaa säästöistäsi), stablecoinit tunnetaan tarjoavan korkoja, jotka vaihtelevat 5-100 % välillä.
Kiinteätuottoisissa talletuksissa yleinen sääntö on, että mitä korkeampi tarjottu korko, sitä enemmän riskiä otat tallettajana. Esimerkiksi vaikka pankkitalletukset tarjoavat merkityksetöntä korkoa, niiden riski katsotaan yleensä hyvin alhaiseksi. Kulissien takana pankit tuottavat tuottoa talletuksillasi sijoittamalla pääomasi voimakkaasti säännellyille markkinoille (niitä rajoitetaan siinä, mihin ne voivat sijoittaa). Lisäksi monissa maissa käteistalletukset tiettyyn määrään asti ovat vakuutettuja. Stablecoinien kohdalla tuotot tuotetaan useista strategioista, joista monet voidaan katsoa korkeariskisiksi verrattuna perinteisten pankkien käyttämiiin.
Stablecoinin haltijan näkökulmasta on kolme pääasiallista tapaa alkaa ansaita korkoa. Nämä ovat seuraavat:
- Talleta stablecoinisi älykkääseen sopimukseen. Voit tallettaa joko vain stablecoineja tai samanaikaisesti toisen kryptovaroituksen kanssa. Kun talletat vain stablecoineja, tuotto syntyy yleensä lainaamalla stablecoinisi muille markkinaosapuolille korolla. Mitä tulee kaksivaraisiin strategioihin, useimmiten toimit likviditeettiä kaupankäyntiparille hajautetussa pörssissä niin sanotussa automaattisessa markkinateossa (AMM). Esimerkiksi hajautetussa pörssissä, kuten Uniswapissa, voit tarjota likviditeettiä USDC-ETH-parille ja ansaita osuuden muiden ihmisten tuottamista kaupankäyntimaksuista. Voit ottaa käyttöön stablecoinit ja muut omaisuuserät, joita pidät Bitcoin.com Wallet -sovelluksessasi, tällaisiin sopimuksiin yksinkertaisesti vierailemalla protokollan verkkosivustolla, yhdistämällä lompakkosi käyttämällä ”WalletConnectia” ja vahvistamalla kaikki verkkosivustolla aloittamasi tapahtumat.
- Talleta stablecoinisi keskitettyyn kryptopankkiin. Tässä menetelmässä luovutat stablecoiniesi säilytyksen keskitetylle alustalle, joka sijoittaa ne puolestasi. Monet keskitetyt kryptopörssit tarjoavat myös tämän palvelun. Joissakin tapauksissa lukitset stablecoinisi tietyiksi jaksoiksi, toisissa tapauksissa ei ole lukituksia, mutta yleensä joudut maksamaan maksuja stablecoiniesi nostamisesta alustalta. Kokonaisuutena ansaittava korko tällä menetelmällä on alhaisempi kuin hajautettujen menetelmien kautta johtuen järjestelmää hallinnoivan keskitetyn kolmannen osapuolen aiheuttamista yläkustannuksista.
Mistä voin hankkia stablecoineja?
- Osoitteessa buy.bitcoin.com voit hankkia USDT:tä ja USDC:tä ja maksaa luottokortilla, maksuohjelmalla tai pankkisiirrolla alueesi mukaan.
- Bitcoin.com Wallet -sovelluksessa voit tehdä saman. Voit myös vaihtaa välittömästi mitä tahansa hallussasi olevia kryptovaluuttoja USDT:hen, USDC:hen tai muihin stablecoineihin. Aloitusnäytöltä napauta Vaihda ja seuraa ohjeita.
Tutustu johtaviin alustoihin kryptovaluuttojen ostamiseen, myymiseen ja kaupankäyntiin.
Tutustu johtaviin alustoihin kryptovaluuttojen ostamiseen, myymiseen ja kaupankäyntiin.
Kaupankäyntiominaisuudet
Algoritminen kaupankäyntiAutomaattinen kaupankäyntiArbitraasibotitKaupankäynnin kopiointiPäiväkauppaDemokauppatilitJohdannaisetFutuurikauppaVipukauppaMarginaalikauppaOptiokauppaLyhyt myyntiKryptovaluutat
AaveAltcoinitAptosArbitrumKeinotekoinen superälyLumivyöryBinance CoinBitcoin CashBittensorCardanoChainlinkKosmosKronosDaiDogecoinEthereum ClassicFilecoinHederaMuuttumatonInjektiivinenKaspaLitecoinValmistajaVaippaMoneroNear ProtocolNeoOkbOptimismiPepePolkadotMonikulmioRenderRippuShiba InuSolanaVakavaluutatPinotTähtiSaksaTezosToncoinTronUniswapVaihtotyypit
Anonyymit vaihdotKeskitettyKryptovaluuttavälittäjätKryptosta fiat-valuutoihin vaihdotHajautettuAloittelijoilleHybridiLainausalustatAlhaisimmat maksutP2P-kryptopörssitPayPal-talletusTurvallisinSäästötilitVaihda alustojaMaantieteelliset alueet
AlgeriaArgentiinaAasiaAustraliaBahrainBrasiliaKanadaKiinaKolumbiaKongoEgyptiEurooppaRanskaSaksaGhanaHongkongIntiaIndonesiaIrlantiItaliaJapaniKeniaKoreaMalesiaMeksikoMarokkoAlankomaatUusi-SeelantiNigeriaNorjaPakistanFilippiinitVenäjäSingaporeEtelä-AfrikkaSveitsiTansaniaThaimaaTurkkiUgandaYhdistyneet arabiemiirikunnatSijoitusvaihtoehdot
Paras kryptovaluutta ostaa nytParhaat kryptoesimyyntitapahtumatUudet kryptoprojektitBinaarioptiot
BinaarioptiotAiheeseen liittyvät oppaat
Aloita tästä →
Mitä ovat ERC-20-tokenit?
Opi Ethereum-tokenin standardin perusteet, mihin ERC-20-tokeneita käytetään ja miten ne toimivat.
Lue tämä artikkeli →Mitä ovat ERC-20-tokenit?
Opi Ethereum-tokenin standardin perusteet, mihin ERC-20-tokeneita käytetään ja miten ne toimivat.
Mitä on DeFi?
Opi, miten hajautetun rahoituksen (DeFi) sovellukset toimivat ja miten ne vertautuvat perinteisiin rahoitustuotteisiin.
Lue tämä artikkeli →Mitä on DeFi?
Opi, miten hajautetun rahoituksen (DeFi) sovellukset toimivat ja miten ne vertautuvat perinteisiin rahoitustuotteisiin.
Mitä on ETH-kaasu ja miten maksut toimivat Ethereumissa?
Tutustu Ethereumin transaktiomaksujen mittayksikköön, saa tietoa Ethereum-maksumarkkinoista ja opi, miten voit mukauttaa maksamiasi maksuja.
Lue tämä artikkeli →Mitä on ETH-kaasu ja miten maksut toimivat Ethereumissa?
Tutustu Ethereumin transaktiomaksujen mittayksikköön, saa tietoa Ethereum-maksumarkkinoista ja opi, miten voit mukauttaa maksamiasi maksuja.
Mikä on 'itsehallinnollinen' lompakko?
Ymmärrä, kuinka itsehallintamalli antaa sinulle hallinnan krypto-omaisuuksistasi ja suojaa sinua kolmannen osapuolen riskeiltä.
Lue tämä artikkeli →Mikä on 'itsehallinnollinen' lompakko?
Ymmärrä, kuinka itsehallintamalli antaa sinulle hallinnan krypto-omaisuuksistasi ja suojaa sinua kolmannen osapuolen riskeiltä.
PYSY EDELLÄ KRYPTOSSA
Pysy edellä kryptossa viikoittaisella uutiskirjeellämme, joka tarjoaa tärkeimmät näkemykset
Viikoittaiset kryptouutiset, valikoitu sinulle
Toimintakelpoisia näkemyksiä ja koulutuksellisia vinkkejä
Päivityksiä tuotteista, jotka edistävät taloudellista vapautta
Ei roskapostia. Peruuta tilaus milloin tahansa.
Aloita turvallinen sijoittaminen Bitcoin.com-lompakolla
Yli lompakkoa luotu
Kaikki mitä tarvitset Bitcoinin ja kryptovaluuttojen turvalliseen ostamiseen, myymiseen, kaupankäyntiin ja sijoittamiseen
Download App
© 2025 Saint Bitts LLC Bitcoin.com. All rights reserved
Download App
Company
Educate
Products & Services
Bitcoin Data
Follow
Get Crypto
Use Crypto
Exchanges
Crypto Games
Crypto Betting
© 2025 Saint Bitts LLC Bitcoin.com. All rights reserved