• Home
• Get Started
• What Is Jupiter Solana

مشتری (JUP) چیست؟

ژوپیتر یک پلتفرم معاملاتی غیرمتمرکز کامل در سولانا است که ترکیب نقدینگی، مسیریابی مبادلات، سفارشات محدود، میانگین‌گیری هزینه دلار، معاملات آتی دائمی، راه‌اندازی توکن‌ها و حاکمیت اکوسیستم را در یک پروتکل واحد ادغام می‌کند. این یکی از لایه‌های زیرساخت اصلی است که از جریان نقدینگی، کیفیت اجرا و فعالیت معاملاتی در سراسر بلاک‌چین سولانا پشتیبانی می‌کند.

چه در سولانا معامله کنید یا دارایی‌ها را در چندین زنجیره مدیریت کنید، یک راه‌حل خودحفاظتی قابل اعتماد ضروری است. برنامه کیف پول Bitcoin.com را دانلود کنید تا ارز دیجیتال خود را به صورت امن ذخیره، خریداری و مدیریت کنید.

ژوپیتر یک تجمیع‌کننده نقدینگی غیرمتمرکز و پلتفرم معاملاتی چندمحصولی دیفای است که بر روی سولانا ساخته شده و از مسیریابی مبادله، سفارش‌های محدود، DCA، آینده‌های دائمی، راه‌اندازی توکن و حاکمیت از طریق توکن JUP بهره می‌برد.

مرور کلی

ژوپیتر به عنوان یک تجمیع‌کننده مبادله آغاز شد که برای ارائه بهترین اجرا برای معاملات توکن در میان صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXها) سولانا طراحی شده بود. با گسترش اکوسیستم سولانا، ژوپیتر به یک پلتفرم معاملاتی چندمدوله تبدیل شد که مبادلات نقطه‌ای، سفارش‌های محدود، استراتژی‌های DCA تکراری، یک موتور اختصاصی آینده‌های دائمی و یک مکانیزم راه‌اندازی توکن به نام LFG را یکپارچه می‌کرد. تا سال ۲۰۲۵، این پلتفرم به یکی از زیرساخت‌های نقدینگی و معاملاتی مهم سولانا تبدیل شد و حجم‌های زیادی را از طریق تجمیع‌کننده خود هدایت کرد و سهم قابل توجهی از معاملات مشتقات را به خود اختصاص داد.

ژوپیتر همچنین به بک‌اند پیش‌فرض برای کیف‌پول‌ها، رابط‌ها و پروتکل‌های زیادی در سولانا تبدیل شده است و به عنوان یک لایه اساسی مسیریابی و نقدینگی عمل می‌کند. این نقش، همراه با سیستم حاکمیت و توکن JUP، ژوپیتر را نه تنها به عنوان یک صرافی بلکه به عنوان یک اکوسیستم کامل و لایه هماهنگی برای معاملات مبتنی بر سولانا تثبیت می‌کند.

لایه تجمیع نقدینگی

در هسته خود، ژوپیتر تجمیع‌کننده اصلی نقدینگی سولانا است. این پروتکل به سازندگان بازار خودکار (AMMها) و مکان‌های دفتر سفارش اصلی سولانا، مانند Orca، Raydium، Lifinity، Phoenix، OpenBook و دیگران متصل می‌شود. موتور مسیریابی ژوپیتر به طور پویا مسیرهای نقدینگی موجود را ارزیابی می‌کند، سفارش‌ها را تقسیم می‌کند و مسیر اجرای بهینه را بر اساس قیمت، عمق، تحمل لغزش و ساختار هزینه شناسایی می‌کند.

لایه تجمیع به این صورت عمل می‌کند:

• اجرای چندمسیره: سفارش‌ها می‌توانند بین چند DEX تقسیم شوند تا لغزش کمتر شود.
• تسویه اتمی: تمام اجزای مسیر در یک تراکنش سولانا تسویه می‌شوند.
• تحلیل نقل‌قول پویا: سیستم به طور مداوم نقل‌قول‌ها را بر اساس شرایط نقدینگی زنجیره‌ای به‌روزرسانی می‌کند.
• پشتیبانی گسترده SPL: ژوپیتر از طیف وسیعی از توکن‌های SPL پشتیبانی می‌کند و اطمینان حاصل می‌کند که مسیریابی در سراسر اکوسیستم جامع است.

چون ژوپیتر در بسیاری از کیف‌پول‌ها و dAppها یکپارچه شده است، کاربران اغلب بدون اینکه متوجه شوند، با مسیریابی ژوپیتر تعامل دارند. این زیرساخت بک‌اند آن را به یک جزء ضروری از کارایی نقدینگی سولانا تبدیل می‌کند.

لایه معاملاتی نقطه‌ای

ویژگی‌های معاملاتی نقطه‌ای ژوپیتر بسیار فراتر از مبادلات پایه است. این پلتفرم مجموعه‌ای از مکانیزم‌ها را برای برآورده کردن نیازهای مختلف معاملاتی شامل می‌شود.

مبادلات

رابط مبادله ژوپیتر نقطه ورود پراستفاده‌ترین است. این پلتفرم نقدینگی را در سراسر سولانا تجمیع می‌کند و به کاربران اجرای بهینه در میان DEXها را ارائه می‌دهد. نقل‌قول‌ها بر اساس شرایط استخر در زمان واقعی به‌روزرسانی می‌شوند.

سفارش‌های محدود

از طریق یکپارچه‌سازی با مکان‌های دفتر سفارش مانند Phoenix و OpenBook، ژوپیتر از اجرای سفارش‌های محدود پشتیبانی می‌کند. این امکان را به کاربران می‌دهد که قیمت‌های هدف مشخصی با تسویه قطعی و زنجیره‌ای تعیین کنند.

میانگین‌گیری هزینه دلار (DCA)

موتور DCA ژوپیتر به کاربران اجازه می‌دهد خرید یا فروش‌های تکراری در طول زمان برنامه‌ریزی کنند. وجوه در دسته‌های دوره‌ای مطابق با فواصل تعیین‌شده توسط کاربر اجرا می‌شوند. این موتور یکی از ابزارهای اتوماسیون پرکاربرد سولانا به دلیل هزینه‌های کم و قابلیت اطمینان بالا است.

معماری مسیریابی

معماری مسیریابی ترکیب می‌کند:

• نقل‌قول‌های قیمت در زمان واقعی
• تحلیل عمق نقدینگی
• شبیه‌سازی تراکنش
• اجرای آگاه از هزینه
• پشتیبانی از مبادلات چندمرحله‌ای پیچیده

این ساختار مسیریابی قوی یکی از دلایل اصلی بود که ژوپیتر به عنوان میان‌افزار پیش‌فرض معاملاتی سولانا تبدیل شد.

ترمینال ژوپیتر

ترمینال ژوپیتر یک رابط یکپارچه است که تمام ماژول‌های معاملاتی ژوپیتر را به یک تجربه منسجم تبدیل می‌کند. این ترمینال ارائه می‌دهد:

• رابط مبادله
• کنترل‌های سفارش‌های محدود
• راه‌اندازی استراتژی DCA
• معاملات آینده‌های دائمی
• مشارکت در راه‌اندازی توکن (LFG)
• تحلیل‌های یکپارچه، نمودارها و نمایش‌های پورتفولیو

این ترمینال به گونه‌ای طراحی شده که به عنوان یک "اپلیکیشن فوق‌العاده" دیفای عمل کند و نیاز کاربران به استفاده از ابزارها و پروتکل‌های متعدد را کاهش دهد.

موتور آینده‌های دائمی

ماژول آینده‌های دائمی ژوپیتر به یکی از مهم‌ترین اجزای پروتکل تبدیل شده است. در حالی که ژوپیتر به عنوان یک تجمیع‌کننده نقدینگی شروع کرد، موتور آینده‌های آن اکنون سهم قابل توجهی از درآمد کلی را به خود اختصاص داده و یکی از بزرگ‌ترین مکان‌های مشتقات در سولانا است. سیستم بر اساس اجرای سریع، حاشیه‌سازی شفاف و یک مدل مقابله‌کننده قوی که بر پایداری استخر و پر کردن‌های قابل پیش‌بینی تأکید دارد، ساخته شده است.

معماری و ساختار بازار

آینده‌های ژوپیتر از یک طراحی مجموعه نقدینگی به معامله‌گر (LP-to-trader) استفاده می‌کند. به جای تطبیق سفارش‌ها بین خریداران و فروشندگان از طریق یک دفتر سفارش، معامله‌گران موقعیت‌های خرید یا فروش را مستقیماً در برابر یک استخر نقدینگی مشترک باز می‌کنند.

ویژگی‌های کلیدی شامل می‌شود:

• LPها به عنوان طرف مقابله عمل می‌کنند و جمعاً در معرض ریسک معامله‌گر قرار می‌گیرند.
• سود و زیان (PnL) به صورت لحظه‌ای در برابر استخر تسویه می‌شود.
• نقش‌های سازنده/گیرنده برای اجرا لازم نیست.
• پر کردن خودکار و قطعی بر اساس قیمت اوراکل و پارامترهای ریسک.

این با صرافی‌های مشتقات دفتر سفارش مانند dYdX و مدل‌های تطبیق هیبریدی متفاوت است. مدل مبتنی بر LP با ساختار پرسرعت سولانا به خوبی مطابقت دارد و امکان اجرای قابل پیش‌بینی و کم‌تأخیر حتی در شرایط بازار ناپایدار را فراهم می‌کند.

مکانیک وثیقه، حاشیه‌سازی و موقعیت

برای باز کردن یک موقعیت، معامله‌گران وثیقه تأییدشده مانند USDC, USDT یا SOL را واریز می‌کنند. سیستم دو آستانه حاشیه اصلی را حفظ می‌کند:

• حاشیه اولیه، مورد نیاز برای باز کردن موقعیت.
• حاشیه نگهداری، حداقل مورد نیاز برای نگه داشتن یک موقعیت باز بدون انحلال.

الزامات حاشیه تحت تأثیر قرار می‌گیرند از:

• نوسانات بازار
• پرداخت‌های تأمین مالی
• عدم توازن بهره باز
• اندازه موقعیت نسبت به عمق استخر

سود و زیان محقق‌نشده به صورت مداوم با استفاده از قیمت‌گذاری اوراکل به‌روزرسانی می‌شود و اطمینان حاصل می‌کند که معامله‌گران همیشه از وضعیت واقعی خود آگاه هستند.

سیستم اوراکل و قیمت‌گذاری

داده‌های اوراکل دقیق و به‌موقع برای آینده‌ها ضروری است. ژوپیتر شامل می‌شود:

• شبکه Pyth (اوراکل اصلی)
• Switchboard (پشتیبان و جایگزین)

سیستم اوراکل شامل می‌شود:

• تأیید چندمنبعی
• آستانه‌های انحراف برای تشخیص حرکات غیرعادی قیمت
• منطق پشتیبان برای متوقف کردن یا تأخیر در به‌روزرسانی‌ها در طول ناهنجاری‌ها
• بسامد بالای به‌روزرسانی، بهره‌مند از زمان‌های بلوک سریع سولانا

این کنترل‌ها به محافظت در برابر دستکاری اوراکل کمک می‌کنند و اطمینان حاصل می‌کنند که سود و زیان موقعیت‌ها شرایط واقعی بازار را منعکس می‌کند.

چارچوب نرخ تأمین مالی

ژوپیتر از مکانیزم دوره‌ای نرخ تأمین مالی برای هم‌راستایی قیمت‌های دائمی با بازار نقطه‌ای زیرین استفاده می‌کند:

• هنگامی که قیمت‌های دائمی از نقطه‌ای بالاتر می‌روند، خریداران از فروشندگان پرداخت می‌کنند.
• هنگامی که قیمت‌های دائمی زیر نقطه‌ای می‌افتند، فروشندگان از خریداران پرداخت می‌کنند.
• فواصل تأمین مالی بر اساس شرایط بازار و نوسانات تنظیم می‌شوند.

این مکانیزم اطمینان حاصل می‌کند که قرارداد دائمی به طور نزدیک با دارایی زیرین در طول زمان همگام است.

موتور انحلال

انحلال‌ها از پایداری استخر محافظت می‌کنند. سیستم انحلال ژوپیتر خودکار، مبتنی بر قوانین و بهینه‌سازی شده برای اجرای سریع است.

اجزای اصلی شامل می‌شود:

• نظارت مداوم بر سطح حاشیه
• محرک‌های انحلال خودکار وقتی حاشیه نگهداری شکسته می‌شود
• انحلال جزئی یا کامل، بسته به اندازه موقعیت و ریسک
• جریمه‌ها به استخر اختصاص داده می‌شوند تا ریسک را جبران کنند
• اجرای سریع، بهره‌مند از ظرفیت بالای سولانا برای به حداقل رساندن رویدادهای ورشکستگی

محدودیت‌های موقعیت و کلاه‌های ریسک

برای مدیریت ریسک سیستماتیک، ژوپیتر اعمال می‌کند:

• محدودیت‌های اندازه موقعیت برای هر دارایی
• کلاه‌های قرار گرفتن در معرض برای بهره باز خرید و فروش
• تنظیمات پویا مبتنی بر نوسان برای پارامترهای ریسک
• قوانین رد معامله وقتی قرار گرفتن در معرض استخر نامتعادل می‌شود

در سال ۲۰۲۵، ژوپیتر محدودیت‌های موقعیت را بر روی دارایی‌های اصلی (مانند SOL) افزایش داد و محافظت‌های جدیدی برای تعادل استخر اعمال کرد.

مزایای اجرا بر روی سولانا

زیرساخت سولانا فراهم می‌کند:

• گنجاندن فوری تراکنش
• هزینه‌های کم حتی در بار سنگین شبکه
• به‌روزرسانی‌های اوراکل با فرکانس بالا
• انحلال‌های سریع در بازارهای پرسرعت

این ویژگی‌ها ژوپیتر پرپس را برای معامله‌گران پرسرعت، آربیتراژگران و استراتژی‌های الگوریتمی جذاب می‌کند.

درآمد و اقتصاد LP

موتور دائمی درآمد را از طریق موارد زیر تولید می‌کند:

• هزینه‌های باز/بسته شدن معاملات
• پرداخت‌های تأمین مالی
• جریمه‌های انحلال
• هزینه‌های تأثیر قیمت (که به طور قابل توجهی پس از به‌روزرسانی‌های ۲۰۲۵ کاهش یافت)

جریان درآمد به:

• بازده‌های ارائه‌دهندگان نقدینگی
• ذخایر خزانه
• بودجه‌های انگیزشی
• مخارج تعیین‌شده توسط حاکمیت

سودآوری LP به نوسانات بازار، عملکرد معامله‌گران و تولید هزینه‌ها بستگی دارد.

مقایسه با سایر مدل‌های DEX دائمی

• برخلاف دائمی‌های دفتر سفارش (مانند dYdX)، ژوپیتر به سازندگان بازار خارجی وابسته نیست.
• برخلاف دائمی‌های سبک GMX، ژوپیتر از تأخیر کم و به‌روزرسانی‌های مکرر اوراکل سولانا بهره‌مند است.
• اجرا قطعی است و به عمق دفتر سفارش یا فعالیت تطبیق وابسته نیست.

این ژوپیتر پرپس را به عنوان یک راه‌حل مشتقات مبتنی بر مجموعه و پرسرعت متناسب با معماری سولانا قرار می‌دهد.

لانچ‌پد (LFG)

مکانیزم LFG ("لانچ برای خیر") ژوپیتر راه‌اندازی توکن‌ها را برای پروژه‌های جدید اکوسیستم سولانا تسهیل می‌کند. هدف آن ارائه مدل توزیع شفاف و دسترسی گسترده جامعه است.

ویژگی‌های کلیدی شامل می‌شود:

• قوانین راه‌اندازی شفاف
• روش‌های توزیع با قیمت ثابت و متغیر
• الزامات واجد شرایط بودن مبتنی بر کیف‌پول
• مکانیزم‌های تخصیص سهم منصفانه
• ادغام با تجمیع‌کننده مبادله برای نقدینگی پس از راه‌اندازی

LFG یک لانچ‌پد معمولی متمرکز بر جذب سرمایه نیست؛ بلکه بر توزیع عادلانه توکن و راه‌اندازی‌های جامعه‌محور تأکید دارد.

اقتصاد توکن JUP

توکن JUP دارایی حاکمیتی و هماهنگی برای کل اکوسیستم ژوپیتر است. این توکن تصمیم‌گیری در سراسر ماژول‌ها از جمله مبادلات، سیاست‌های مسیریابی، دائمی‌ها، مشوق‌ها و تخصیص خزانه را ممکن می‌سازد.

عرضه و تخصیص

از سال ۲۰۲۵، پارامترهای JUP شامل می‌شود:

• حداکثر عرضه: تا ۱۰ میلیارد JUP
• عرضه در گردش: تقریباً ۳.۱۶ میلیارد JUP (طبق گزارش‌های سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵)
• کل عرضه مینت شده: تقریباً ۷ میلیارد (پس از ایردراپ‌ها و برنامه‌های واگذاری)

تقسیم تخصیص به طور معمول شامل می‌شود:

• جامعه و ایردراپ‌ها: ~۴۴–۵۰%
• تیم و مشارکت‌کنندگان: ~۲۰%
• مشوق‌های اکوسیستم: ~۲۰%
• خزانه/ذخیره: ~۱۰%

این ارقام تحت حاکمیت پیشنهادات جاری هستند و ممکن است از طریق رای‌گیری غیرمتمرکز تکامل یابند.

کاربرد

• رای‌گیری حاکمیتی
• تصمیمات مدیریت خزانه
• مشوق‌ها برای یکپارچه‌سازی‌ها و نقدینگی
• مکانیزم‌های احتمالی هم‌راستایی هزینه‌ها در آینده
• نقش در چارچوب‌های راه‌اندازی یا توزیع

فرآیند حاکمیت

تصمیمات اغلب با استفاده از مدل گروه کاری ژوپیتر (JWG) یا رای‌گیری مبتنی بر DAO شکل می‌گیرند. پیشنهادات موضوعاتی مانند ساختارهای هزینه، بودجه‌های مشوق، قوانین مسیریابی نقدینگی و گسترش محصولات را پوشش می‌دهند.

مدل امنیتی

معماری امنیتی ژوپیتر شامل لایه‌های متعددی است:

• قراردادهای هوشمند حسابرسی شده که در سراسر مسیریابی، مبادلات و دائمی‌ها استفاده می‌شوند
• پشتیبان اوراکل از طریق ارائه‌دهندگان قیمت چندگانه
• حفاظت‌های پایداری استخر در موتور دائمی‌ها
• طراحی غیرامانی که کاربران را قادر می‌سازد کلیدها و کنترل خود را حفظ کنند
• معماری زیرسیستم ایزوله که اطمینان می‌دهد نقص در یک ماژول (مانند DCA) کل پلتفرم را مختل نمی‌کند
• شبیه‌سازی تراکنش قبل از مسیریابی برای محافظت در برابر MEV یا لغزش غیرمنتظره

مانند همه پروتکل‌های دیفای، ژوپیتر از ریسک‌های سیستمیک لایه پایه سولانا به ارث می‌برد.

نقش در زیرساخت دیفای سولانا

ژوپیتر یکی از اجزای اساسی پشته دیفای سولانا است. تجمیع‌کننده نقدینگی آن سهم قابل توجهی از تمام مبادلات توکن در شبکه را مسیریابی می‌کند. کیف‌پول‌ها، ابزارهای تحلیلی و دیگر dAppهای سولانا اغلب به APIهای مسیریابی ژوپیتر برای بهترین اجرا تکیه می‌کنند.

موتور دائمی‌ها و ترمینال معاملاتی آن عم