• Home
• Get Started
• What Is Hyperliquid

Hyperliquid چیست؟ درون لایه 1 با عملکرد بالا Perp DEX

هایپرلیکویید یک بلاکچین لایه ۱ با عملکرد بالا و خودتأمین است که برای معاملات دائمی در زنجیره طراحی شده است. این بلاکچین با اصول اولیه و اجماع HyperBFT ساخته شده و اجرای قطعی، تأخیر کمتر از یک ثانیه و نقدینگی یکپارچه را با ادغام موتور دفتر سفارش HyperCore و محیط قرارداد هوشمند قابل برنامه‌ریزی HyperEVM ارائه می‌دهد.

با امنیت و شفافیت معامله کنید - اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com را دانلود کنید تا دارایی‌ها را مدیریت کنید، به راحتی متصل شوید و پلتفرم‌های برجسته زنجیره‌ای مانند Hyperliquid را کاوش کنید.

هایپرلیکویید یک بلاکچین لایه ۱ با عملکرد بالا و صرافی دائمی غیرمتمرکز (Perp DEX) است که برای اجرای کامل تمامی برنامه‌های معاملاتی، نقدینگی و مالی بر روی زنجیره طراحی شده است. این سیستم اجرای زیر یک ثانیه، تطبیق دفتر سفارشات تعیین‌کننده و تا ۴۰ برابر اهرم روی بیت‌کوین را ارائه می‌دهد.

مرور کلی - معماری جدید برای مالی کاملاً زنجیره‌ای

هایپرلیکویید در سال ۲۰۲۳ با هدف جسورانه‌ای آغاز به کار کرد: ساخت یک سیستم مالی زنجیره‌ای که سرعت و پیچیدگی صرافی‌های متمرکز را بدون قربانی‌کردن شفافیت یا خودنگهداری ارائه دهد. بر خلاف بیشتر صرافی‌های غیرمتمرکز، هایپرلیکویید به اتریوم، سولانا، کازماس یا یک زنجیره پایه دیگر وابسته نیست. این سیستم لایه ۱ خود را اجرا می‌کند که از اصول اولیه برای تأخیر کم، توان پردازش بالا و سازگاری یکپارچه طراحی شده است.

در هسته خود، هایپرلیکویید قصد دارد دیفای پراکنده را به یک محیط یکپارچه و با عملکرد بالا تبدیل کند. تجارت، نقدینگی، قراردادهای هوشمند، مدیریت وثیقه، دارایی‌های مصنوعی و حاکمیت همگی در یک ماشین حالت مشترک وجود دارند. تا سال ۲۰۲۵، هایپرلیکویید بیش از ۱۰۰ بازار دائمی را پشتیبانی می‌کند و به طور مداوم در میان برترین پلتفرم‌های مشتقات زنجیره‌ای بر اساس بهره باز، حجم معاملات و تعامل توسعه‌دهندگان قرار دارد.

کاربران مدیریت دارایی‌های دیجیتال در پلتفرم‌های غیرمتمرکز نیز می‌توانند انتخاب کنند که دارایی‌های پشتیبانی‌شده را از طریق کیف پول Bitcoin.com مدیریت کنند که دسترسی امن به طیف وسیعی از ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهد.

چگونه هایپرلیکویید کار می‌کند - معماری یکپارچه عمودی

طراحی هایپرلیکویید حول سه جزء می‌چرخد که به عنوان یک سیستم واحد کار می‌کنند: HyperBFT، HyperCore و HyperEVM. این یکپارچگی عمودی است که به پلتفرم اجازه می‌دهد تا اجرای تعیین‌کننده، نقدینگی یکپارچه و نهایی‌سازی زیر ثانیه را به دست آورد.

HyperBFT - لایه اجماع با تأخیر کم

HyperBFT یک پروتکل اجماع سفارشی است که از HotStuff الهام گرفته شده است. این پروتکل به طور خاص برای مالی با تأخیر کم بهینه‌سازی شده است و نه اجرای عمومی قرارداد هوشمند. بلاک‌ها در یک دور نهایی می‌شوند، ارائه تسویه پیش‌بینی‌پذیر بدون دسته‌بندی یا اجرای تأخیری که در بسیاری از طراحی‌های رول‌آپ یا اپ‌چین یافت می‌شود.

در عمل، HyperBFT تأخیرهای میانه حدود ۰.۲ ثانیه و تأخیرهای ۹۹ درصدی زیر ۰.۹ ثانیه را ارائه می‌دهد. همراه با یک پشته شبکه بهینه‌سازی شده و یک مدل اعتبارسنجی وزن‌گذاری شده بر اساس سهام، سیستم در حال حاضر بیش از ۲۰۰,۰۰۰ سفارش در ثانیه پردازش می‌کند و به گونه‌ای معماری شده است که با پیشرفت لایه‌های اجرا به میلیون‌ها سفارش مقیاس‌بندی شود. این سطح از عملکرد به استراتژی‌های معاملاتی با فرکانس بالا (HFT) اجازه می‌دهد که به طور کامل بر روی زنجیره عمل کنند.

HyperCore - موتور مبادله کاملاً زنجیره‌ای

HyperCore قلب مالی هایپرلیکویید است. این موتور تمامی عملیات بازار دائمی و نقدی، از جمله قرار دادن سفارش، تطبیق، به‌روزرسانی نرخ تأمین مالی، انحلال‌ها، حسابداری مارجین و تسویه را بر عهده دارد. مهمترین نکته این است که هر عمل - از جمله سفارشات، لغوها، معاملات و انحلال‌ها - به طور کامل بر روی زنجیره انجام می‌شود.

موتور تطبیق تعیین‌کننده است و فرصت‌های MEV و جلورفتن را از بین می‌برد. تأخیر مشابه صرافی‌های متمرکز برای کاربران هم‌جا دارد، با اجرای میانه حدود ۰.۲ ثانیه و تقریباً همه تراکنش‌ها در کمتر از یک ثانیه نهایی می‌شوند. از آنجا که HyperCore به خود لایه ۱ ساخته شده است، از توالی‌دهنده‌های خارج از زنجیره یا سیستم‌های سفارش خصوصی اجتناب می‌کند و به معامله‌گران سطحی از شفافیت بی‌سابقه در مشتقات زنجیره‌ای ارائه می‌دهد.

HyperEVM - قراردادهای هوشمند با دسترسی مستقیم به نقدینگی زنجیره‌ای

HyperEVM هایپرلیکویید را به دنیای مالی برنامه‌پذیر گسترش می‌دهد. بر خلاف زنجیره‌های جانبی یا محیط‌های EVM وابسته به پل، HyperEVM بر روی همان ماشین حالت به عنوان HyperCore اجرا می‌شود. این بدان معنی است که قراردادهای هوشمند می‌توانند مستقیماً به وضعیت‌های مرتبط با تجارت دسترسی داشته و آنها را تغییر دهند. توسعه‌دهندگان می‌توانند توکن‌های ERC-20 را راه‌اندازی کنند، پروتکل‌های وام‌دهی بسازند که قیمت‌های دفتر سفارش را در زمان واقعی نظارت کنند یا پلتفرم‌های دارایی مصنوعی طراحی کنند که به عنوان مرجع اصلی به نقدینگی HyperCore وابسته باشند.

HyperEVM در سال ۲۰۲۵ وارد مرحله آلفای خود شد. عرضه آن بر اساس بی‌طرفی اولویت‌بندی شده است - بدون تخصیص خصوصی، بدون دسترسی داخلی و بدون یکپارچگی‌های خاص - که با اصول هایپرلیکویید در مورد باز بودن و عدالت همخوانی دارد. با پیشرفت ابزارها، انتظار می‌رود که HyperEVM به یک عامل مهم در رشد اکوسیستم پلتفرم تبدیل شود.

مزایای کلیدی - چرا هایپرلیکویید متمایز است

معماری هایپرلیکویید چندین مزیت را ارائه می‌دهد که آن را از صرافی‌های متمرکز و دیگر پلتفرم‌های مشتقات غیرمتمرکز متمایز می‌کند. بزرگترین قوت آن ترکیب سرعت، شفافیت و نقدینگی یکپارچه است. پلتفرم‌های سنتی دیفای اجرای معاملات را از محاسبات قرارداد هوشمند در چندین لایه جدا می‌کنند. هایپرلیکویید همه چیز را در یک محیط تعیین‌کننده و قابل تأیید یکپارچه می‌کند.

ترکیب توان پردازش بالا، نهایی‌سازی یک بلوک و دفتر سفارشات قابل مشاهده عمومی به کاربران و توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد که بر مکانیک‌های بازار شفاف تکیه کنند و نه سیستم‌های متمرکز مبهم. تعیین‌کننده بودن موتور تطبیق آن را به خصوص برای معامله‌گران الگوریتمی که به دنبال تضمین‌های عدالت هستند، جذاب می‌کند. در همین حال، طراحی یکپارچه HyperCore–HyperEVM به برنامه‌ها امکان می‌دهد به طور مستقیم به دفتر سفارشات در زمان واقعی و جریان‌های وثیقه‌ای دسترسی پیدا کنند و پایه‌ای برای محصولات مالی پیشرفته ایجاد کنند که نمی‌توانند روی زنجیره‌های دیگر ساخته شوند.

امنیت از طریق یک اجماع BFT مشتق شده از HotStuff، ورودی‌های اوراکل تکراری، ممیزی‌های پیوسته و یک صندوق بیمه که از طریق کارمزدهای معاملاتی پشتیبانی می‌شود، تقویت می‌شود. نتیجه یک پلتفرم است که هدف آن ترکیب بهترین عناصر عملکرد صرافی متمرکز با بهترین عناصر قابلیت تأیید غیرمتمرکز است.

تجارت در هایپرلیکویید - ویژگی‌ها و تجربه کاربری

رابط معاملاتی هایپرلیکویید به گونه‌ای ساخته شده است که در سرعت و ارگونومی با صرافی‌های متمرکز رقابت کند. کاربران می‌توانند بیش از ۱۰۰ بازار آتی دائمی را معامله کنند، با بیت‌کوین تا ۴۰ برابر اهرم و اتریوم معمولاً محدود به حدود ۲۵ برابر. پلتفرم هم حالت‌های مارجین متقاطع و هم جدا را پشتیبانی می‌کند و به معامله‌گران اجازه می‌دهد که ریسک را بر اساس استراتژی‌های خود تنظیم کنند.

محیط اجرایی شامل نمودارهای TradingView، داده‌های عمق در زمان واقعی، تحلیل نرخ تأمین مالی، داشبوردهای PnL دقیق و تاریخچه‌های شفاف پر کردن است. کارمزدها رقابتی هستند - به طور کلی در محدوده ۰.۰۲٪–۰.۰۵٪ بسته به وضعیت سازنده/گیرنده. نرخ‌های تأمین مالی به صورت ساعتی به‌روزرسانی می‌شوند و قیمت‌های مرجع از ترکیبی از بازارهای نقدی خود هایپرلیکویید و صرافی‌های متمرکز بزرگ مانند بایننس و OKX مشتق می‌شوند.

انحلال‌ها به طور کامل بر روی زنجیره انجام می‌شود و الزامات مارجین نگهداری به نصف مارجین اولیه تنظیم می‌شود. این یک محیط انحلال پیش‌بینی‌پذیر و شفاف ایجاد می‌کند. از آنجا که موتور انحلال تعیین‌کننده و قابل تأیید است، کاربران می‌توانند به صورت مستقل رویدادهای انحلال را در زمان واقعی ممیزی کنند.

آتی دائمی - طراحی و مکانیک‌ها

قراردادهای دائمی هایپرلیکویید خطی هستند و ابزارهای مارجین‌شده با USDC محسوب می‌شوند. سود، زیان و وثیقه همگی در USDC مدیریت می‌شوند و مدیریت ریسک را برای معامله‌گران ساده‌تر می‌کنند. مکانیک‌های تأمین مالی اطمینان می‌دهند که قیمت‌های دائمی به شاخص‌های نقدی متصل می‌مانند و استفاده از داده‌های اوراکل داخلی و خارجی خطرات دستکاری را کاهش می‌دهد.

مدل انحلال پلتفرم ساده است: هنگامی که نسبت مارجین کاربر به زیر آستانه نگهداری می‌رسد، موقعیت در بهترین قیمت موجود بر روی زنجیره منحل می‌شود. کارمزدها به یک صندوق بیمه می‌روند که برای جذب کمبودها و پایدارسازی سلامت بلندمدت اکوسیستم طراحی شده است.

Hyperps - دائمی‌های مستقل از اوراکل برای بازارهای پیش از راه‌اندازی و مصنوعی

یکی از نوآوری‌های برجسته هایپرلیکویید Hyperp است، یک قرارداد آتی دائمی که به فیدهای اوراکل خارجی وابسته نیست. به جای آن، Hyperps از یک میانگین متحرک وزنی نمایی (EMA) از قیمت‌های مرجع زنجیره‌ای اخیر هم به عنوان مرجع تجارت و هم به عنوان مکانیزم تأمین مالی استفاده می‌کند.

این معماری به هایپرلیکویید اجازه می‌دهد که دارایی‌های مصنوعی یا پیش از راه‌اندازی را قبل از وجود بازارهای نقدی فعال لیست کند. Hyperps با صاف کردن حرکات قیمتی متلاطم خطر دستکاری را کاهش می‌دهد و دسترسی مداوم به بخش‌های نوظهور را فراهم می‌کند. هنگامی که داده‌های نقدی قابل اعتماد در صرافی‌های بزرگ ظاهر می‌شود، Hyperps به طور خودکار به دائمی‌های استاندارد تبدیل می‌شود.

سیستم نتیجه‌دار به معامله‌گران امکان دسترسی به روایت‌های اولیه و بازارهای مصنوعی را به صورت شفاف و زنجیره‌ای، بدون وابستگی به اپراتورهای اوراکل متمرکز می‌دهد.

خلاصه معماری

پایه فنی هایپرلیکویید به عنوان سه لایه که با هم کار می‌کنند قابل درک است:

• HyperBFT اجماع و نهایی‌سازی یک بلوک را فراهم می‌کند.
• HyperCore تمامی منطق تجاری و مالی را مدیریت می‌کند.
• HyperEVM برنامه‌های برنامه‌پذیر با دسترسی مستقیم به نقدینگی زنجیره‌ای را ممکن می‌سازد.

این اجزا با هم یک سیستم یکپارچه عمودی ایجاد می‌کنند که قادر به اجرای بیش از ۲۰۰,۰۰۰ سفارش در ثانیه است و در عین حال تسویه حساب تعیین‌کننده و شفاف را حفظ می‌کند. این یکی از چندین پلتفرمی است که قادر به ارائه عملکرد سطح CEX با تضمین‌های اعتماد سطح دیفای است.

توکنومیکس - USDH، HYPE و صندوق بیمه

سیستم اقتصادی هایپرلیکویید حول دو توکن اصلی می‌چرخد: USDH و HYPE.

• USDH استیبل‌کوین پلتفرم است که به دلار متصل شده و برای مارجین و تسویه در بازارهای دائمی استفاده می‌شود. یکپارچگی آن یک سیستم وثیقه یکپارچه را فراهم می‌کند که مدیریت ریسک را ساده‌تر و تکه‌تکه‌سازی را کاهش می‌دهد.

• HYPE توکن حاکمیت و کاربرد شبکه است. این توکن پایه‌گذاری سهام‌گذاری اعتبارسنج، امنیت شبکه و حاکمیت پروتکل در اکوسیستم هایپرلیکویید را تشکیل می‌دهد. توکن HYPE از طریق یک رویداد پیدایش عمومی در اواخر ۲۰۲۴ معرفی شد و پایه‌گذاری HYPE DAO را تشکیل داد. بیشتر درباره سازمان‌های خودگردان غیرمتمرکز (DAOs) بیاموزید.

یک صندوق بیمه سطح پروتکل کارمزدهای معاملاتی را برای جذب زیان‌های ناشی از کمبودهای انحلال جمع‌آوری می‌کند. این پشتوانه پایداری سیستم را بهبود می‌بخشد و کاربران را از سناریوهای بازار شدید محافظت می‌کند.

تیم، حاکمیت و فلسفه توسعه

لابراتوارهای هایپرلیکویید توسعه پلتفرم را رهبری می‌کند. این پروژه توسط جف و ایلیانسینک، همکلاسی‌های دانشگاه هاروارد با تجربه گسترده در تجارت کمی و سیستم‌های توزیع‌شده پیشرفته تأسیس شد. تیم گسترده‌تر شامل مهندسان و کمی‌ها از کال‌تک، MIT، سیتادل، هادسون ریور تریدینگ، نورو و دیگر موسسات نخبه است.

یکی از ویژگی‌های تعریف‌کننده هایپرلیکویید رویکرد خودتأمین مالی و بدون سرمایه‌گذاری خطرپذیر آن است. این پروژه سرمایه‌گذاری خطرپذیر جذب نکرده یا دورهای توکن خصوصی انجام نداده است، که به تیم اجازه می‌دهد مستقل بماند و از فشار خارجی برای بهینه‌سازی برای رشد کوتاه‌مدت اجتناب کند. این فلسفه اولویت بی‌طرفی در میان پروژه‌های بلاکچین به طور فزاینده‌ای نادر است و به شدت با معامله‌گرانی که به دنبال زیرساخت‌های منصفانه و شفاف هستند همخوانی دارد.

سیستم حاکمیت هایپرلیکویید هنوز در حال تکامل است. با پیوستن بیشتر اعتبارسنج‌ها و رشد HyperEVM، انتظار می‌رود که HYPE DAO نقش بزرگتری در تصمیم‌گیری‌های پروتکل ایفا کند. چشم‌انداز بلندمدت این است که تمامی امور مالی - تجارت، نقدینگی، برنامه‌ها و حاکمیت - را در یک محیط منسجم و یکپارچه بر روی زنجیره قرار دهد.

امنیت و شفافیت

هایپرلیکویید با تأکید قوی بر قابلیت تأیید و قابلیت اطمینان عمل می‌کند. تمام فعالیت‌های دفتر سفارش، معاملات، انحلال‌ها و به‌روزرسانی‌های تأمین مالی بر روی زنجیره انجام می‌شود و می‌تواند به صورت مستقل در زمان واقعی ممیزی شود. استفاده از ورودی‌های اوراکل تکراری، همراه با موتور تطبیق تعیین‌کننده، خطر دستکاری را کاهش می‌دهد. پاداش‌های باگ، بررسی‌های مداوم کد و مجموعه اعتبارسنج عمومی موضع امنیتی پلتفرم را تقویت می‌کنند.

از آنجا که هیچ چیزی خارج از زنجیره نیست، هیچ ترتیبات نگهداری مبهم یا بدهی‌های پنهانی وجود ندارد - یک تفاوت مهم با صرافی‌های م