سازندگان بازار خودکار (AMMs) چیستند؟

سازندگان بازار خودکار (AMMs) در حال انقلاب در تجارت غیرمتمرکز هستند. آنها بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) را قدرت می‌دهند و راه جدیدی برای تجارت ارزهای دیجیتال بدون واسطه‌ها ارائه می‌دهند. این مقاله به بررسی AMMs، عملکرد آنها، مزایا، ریسک‌ها و تاثیر آنها بر DeFi می‌پردازد. همچنین AMMs را با صرافی‌های سنتی مقایسه کرده و به عوامل مؤثر بر ارزش بیت‌کوین در این چشم‌انداز مالی در حال تحول می‌پردازیم.

در صرافی غیرمتمرکز Bitcoin.com به نام Verse DEX که از مدل AMM استفاده می‌کند، معامله کنید. ارزهای دیجیتال خود را با استفاده از اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com با خود حضانتی امن مدیریت کنید.

سازندگان بازار خودکار (AMMs): تغییر شکل چشم‌انداز تجارت

سازندگان بازار خودکار (AMMs) در حال تغییر نحوه تجارت دارایی‌های دیجیتال هستند. آن‌ها موتور بسیاری از [صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs)] هستند که راهی جدید برای تجارت ارزهای دیجیتال بدون وابستگی به واسطه‌های سنتی ارائه می‌دهند. این مقاله به بررسی AMMs، نحوه کارکرد آن‌ها، مزایا، معایب و تأثیر آن‌ها بر اکوسیستم [مالی غیرمتمرکز (DeFi)] می‌پردازد. همچنین تفاوت AMMs با صرافی‌های سنتی و عوامل مؤثر بر ارزش بیت‌کوین در این پارادایم مالی جدید را بررسی خواهیم کرد.

AMMs چیست؟

AMMs پروتکل‌های تجاری خودکاری هستند که از الگوریتم‌ها برای تعیین قیمت دارایی‌ها و تسهیل معاملات در [DEXs] استفاده می‌کنند. برخلاف صرافی‌های سنتی که سفارشات خرید و فروش کاربران را تطبیق می‌دهند، AMMs از استخرهای نقدینگی تأمین شده توسط کاربران برای امکان‌پذیر کردن تجارت استفاده می‌کنند. این رویکرد نوآورانه مزایای متعددی ارائه می‌دهد که AMMs را به جزء کلیدی اکوسیستم [DeFi] تبدیل می‌کند.

نحوه کار AMMs: استخرهای نقدینگی و قیمت‌گذاری الگوریتمی

AMMs از استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند که ذخایری از دو یا چند توکن قفل شده در یک قرارداد هوشمند هستند. این استخرها به کاربران اجازه می‌دهند تا بین دارایی‌های موجود در استخر مبادله کنند. قیمت دارایی‌ها به صورت الگوریتمی بر اساس نسبت توکن‌ها در استخر تعیین می‌شود.

در اینجا یک تجزیه و تحلیل ساده ارائه شده است:

استخرهای نقدینگی: کاربران مقادیر مساوی از دو دارایی را به یک استخر واریز می‌کنند (مانند ETH و USDC).
قیمت‌گذاری الگوریتمی: یک فرمول ریاضی (مانند x * y = k، جایی که x و y مقادیر دارایی‌ها هستند و k یک ثابت است) نرخ تبادل را تعیین می‌کند.
مبادله: وقتی کاربری یک دارایی را با دیگری مبادله می‌کند، نسبت استخر تغییر می‌کند و قیمت به صورت متناسب تنظیم می‌شود.
آربیتراژ: معامله‌گران از تفاوت قیمت بین AMM و دیگر صرافی‌ها بهره‌برداری می‌کنند و قیمت AMM را به قیمت بازار نزدیک‌تر می‌کنند.
کارمزد برای تأمین‌کنندگان نقدینگی: تأمین‌کنندگان نقدینگی در هر مبادله کارمزد دریافت می‌کنند و انگیزه‌ای برای مشارکت در استخر ایجاد می‌شود. این موضوع یک بازار غیرمتمرکز و خودتنظیم‌گر را ایجاد می‌کند.

AMMs در مقابل صرافی‌های سنتی

ویژگی	AMMs	صرافی‌های سنتی
غیرمتمرکزسازی	غیرمتمرکز	متمرکز
تعیین قیمت	الگوریتمی	دفتر سفارشات (تطبیق خرید و فروش)
نقدینگی	تأمین شده توسط کاربران در استخرهای نقدینگی	تأمین شده توسط بازارسازان
شفافیت	بالا (همه معاملات در بلاکچین)	کمتر
دسترسی	بدون نیاز به مجوز (هر کسی می‌تواند شرکت کند)	نیاز به ایجاد حساب و KYC/AML

چه چیزی به بیت‌کوین ارزش می‌دهد؟

[ارزش بیت‌کوین]، برخلاف دارایی‌های سنتی، به عملکرد شرکت یا حمایت دولتی وابسته نیست. ارزش آن از ترکیبی از عوامل به دست می‌آید:

کمیابی: محدودیت 21 میلیون بیت‌کوین باعث کمیابی می‌شود که می‌تواند با افزایش تقاضا، ارزش را افزایش دهد.
کاربرد: بیت‌کوین به عنوان هم‌ ذخیره ارزش (مانند طلای دیجیتال) و هم به عنوان یک واسطه تبادل عمل می‌کند.
اثر شبکه‌ای: با افزایش استفاده از بیت‌کوین، شبکه آن رشد می‌کند و کاربرد و ارزش آن افزایش می‌یابد.
احساسات بازار: روانشناسی سرمایه‌گذاران و روندهای بازار می‌تواند بر ارزش درک‌شده بیت‌کوین تأثیر بگذارد.
امنیت و غیرمتمرکزسازی: امنیت قوی و طبیعت غیرمتمرکز بیت‌کوین اعتماد را ایجاد می‌کند و به ارزش آن می‌افزاید.

نتیجه‌گیری

AMMs در حال تغییر شکل چشم‌انداز تجارت هستند و جایگزینی کارآمدتر، قابل دسترس‌تر و شفاف‌تر نسبت به صرافی‌های سنتی ارائه می‌دهند. در حالی که ریسک‌هایی وجود دارد، مزایا و نوآوری‌های مداوم در فضای AMM نشان از آینده‌ای امیدوارکننده برای مالی غیرمتمرکز دارد. درک اینکه چه چیزی به [بیت‌کوین] ارزش می‌دهد در این محیط در حال تکامل برای پیمایش پیچیدگی‌های بازار کریپتو بسیار مهم است.

پلتفرم‌های برتر برای خرید، فروش و معامله ارزهای دیجیتال را کشف کنید.

معامله الگوریتمی

معامله خودکار

ربات‌های آربیتراژ

کپی تریدینگ

معامله روزانه

حساب‌های معاملاتی آزمایشی

مشتقات

معاملات آتی

معاملات اهرمی

معاملات مارجین

معامله گزینه‌ها

کوتاه کردن

مبادلات ناشناس

متمرکز

کارگزاران ارز دیجیتال

مبادلات ارز دیجیتال به فیات

غیرمتمرکز

برای مبتدیان

هیبرید

سکوهای وام‌دهی

کمترین هزینه‌ها

صرافی‌های رمز ارز همتا به همتا

واریز پی‌پال

ایمن‌ترین

حساب‌های پس‌انداز

پلتفرم‌های مبادله

بهترین ارز دیجیتال برای خرید الآن

بهترین پیش‌فروش‌های رمز ارز

پروژه‌های جدید رمزنگاری

گزینه‌های باینری

پلتفرم‌های برتر برای خرید، فروش و معامله ارزهای دیجیتال را کشف کنید.

گزینه‌های باینری

راهنماهای مرتبط

از اینجا شروع کنید →

DEX چیست؟

یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) نوعی صرافی است که در معامله‌های همتا به همتای ارزهای دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال تخصص دارد. برخلاف صرافی‌های متمرکز (CEXs)، DEXها نیازی به یک واسطه یا شخص ثالث معتبر برای تسهیل تبادل دارایی‌های رمزنگاری شده ندارند.

این مقاله را بخوانید →