سازندگان بازار خودکار (AMMs) چیستند؟

سازندگان بازار خودکار (AMMs) در حال انقلاب در تجارت غیرمتمرکز هستند. آنها بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) را قدرت می‌دهند و راه جدیدی برای تجارت ارزهای دیجیتال بدون واسطه‌ها ارائه می‌دهند. این مقاله به بررسی AMMs، عملکرد آنها، مزایا، ریسک‌ها و تاثیر آنها بر DeFi می‌پردازد. همچنین AMMs را با صرافی‌های سنتی مقایسه کرده و به عوامل مؤثر بر ارزش بیت‌کوین در این چشم‌انداز مالی در حال تحول می‌پردازیم.

در صرافی غیرمتمرکز Bitcoin.com به نام Verse DEX که از مدل AMM استفاده می‌کند، معامله کنید. ارزهای دیجیتال خود را با استفاده از اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com با خود حضانتی امن مدیریت کنید.

بازارسازان خودکار (AMMs): تغییر چشم‌انداز معاملات

بازارسازان خودکار (AMMs) در حال تغییر نحوه‌ی معامله دارایی‌های دیجیتال هستند. آن‌ها موتور پشت بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) هستند و راهی جدید برای معامله ارزهای دیجیتال بدون وابستگی به واسطه‌های سنتی فراهم می‌کنند. این مقاله به بررسی AMMs، عملکرد آن‌ها، مزایا، معایب و تأثیر آن‌ها بر اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌پردازد. همچنین تفاوت AMMs با صرافی‌های سنتی و عواملی که به ارزش بیت‌کوین در این پارادایم مالی جدید کمک می‌کند را بررسی خواهیم کرد.

AMMs چیست؟

AMMs پروتکل‌های معاملاتی خودکاری هستند که از الگوریتم‌ها برای تعیین قیمت دارایی‌ها و تسهیل معاملات در DEXs استفاده می‌کنند. برخلاف صرافی‌های سنتی که سفارش‌های خرید و فروش کاربران را تطبیق می‌دهند، AMMs از استخرهای نقدینگی تأمین شده توسط کاربران برای امکان‌پذیر ساختن معامله استفاده می‌کنند. این رویکرد نوآورانه چندین مزیت ارائه می‌دهد و AMMs را به یک جزء کلیدی از اکوسیستم DeFi تبدیل می‌کند. با معرفی سریع به رمز ارزها و نحوه استفاده از DEX بیشتر آشنا شوید.

نحوه کار AMMs: استخرهای نقدینگی و قیمت‌گذاری الگوریتمی

AMMs از استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند که ذخایری از دو یا چند توکن قفل‌شده در یک قرارداد هوشمند هستند. این استخرها به کاربران اجازه می‌دهند تا دارایی‌های درون استخر را مبادله کنند. قیمت دارایی‌ها به صورت الگوریتمی بر اساس نسبت توکن‌ها در استخر تعیین می‌شود. بیشتر درباره استخرهای نقدینگی و نحوه تأمین نقدینگی بر روی DEX بیاموزید.

در اینجا یک تجزیه و تحلیل ساده ارائه شده است:

1. استخرهای نقدینگی: کاربران مقادیر برابر از دو دارایی را به استخر واریز می‌کنند (مثلاً ETH و USDC).
2. قیمت‌گذاری الگوریتمی: یک فرمول ریاضی (مانند x * y = k، جایی که x و y مقادیر دارایی‌ها هستند و k یک ثابت است) نرخ مبادله را تعیین می‌کند.
3. مبادله: وقتی کاربری یک دارایی را با دارایی دیگر مبادله می‌کند، نسبت استخر تغییر می‌کند و قیمت بر این اساس تنظیم می‌شود.
4. آربیتراژ: معامله‌گران از تفاوت قیمت بین AMM و دیگر صرافی‌ها بهره‌برداری می‌کنند و قیمت AMM را به قیمت بازار نزدیک‌تر می‌کنند.
5. کارمزد برای تأمین‌کنندگان نقدینگی: تأمین‌کنندگان نقدینگی از هر مبادله کارمزد کسب می‌کنند و این امر آن‌ها را به مشارکت در استخر تشویق می‌کند. این ایجاد یک بازار غیرمتمرکز و خودتنظیمی می‌کند. درباره نقدینگی، نوسان، و APY بیشتر بفهمید. کشت سود و ارتباط آن با استخرهای نقدینگی را اکتشاف کنید.

AMMs در مقابل صرافی‌های سنتی

چه چیزی به بیت‌کوین ارزش می‌دهد؟

ارزش بیت‌کوین برخلاف دارایی‌های سنتی، به عملکرد شرکت یا حمایت دولت وابسته نیست. ارزش آن از ترکیبی از عوامل به دست می‌آید:

• کمیابی: محدودیت ۲۱ میلیونی بیت‌کوین کمیابی ایجاد می‌کند که ممکن است با افزایش تقاضا، ارزش را افزایش دهد.
• کاربرد: بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش (مانند طلای دیجیتال) و یک واسطه مبادله عمل می‌کند.
• اثرات شبکه: با افزایش تعداد استفاده‌کنندگان بیت‌کوین، شبکه آن بزرگ‌تر می‌شود و کاربرد و ارزش آن را افزایش می‌دهد.
• احساسات بازار: روانشناسی سرمایه‌گذاران و روندهای بازار می‌توانند بر ارزش درک شده بیت‌کوین تأثیر بگذارند.
• امنیت و تمرکززدایی: امنیت قوی و طبیعت غیرمتمرکز بیت‌کوین اعتماد را ایجاد می‌کند و به ارزش آن کمک می‌کند. درباره امنیت بیت‌کوین و حکمرانی غیرمتمرکز بیشتر بدانید.

نتیجه‌گیری

AMMs در حال تغییر چشم‌انداز معاملات هستند و جایگزین کارآمدتر، دسترس‌پذیرتر و شفاف‌تری نسبت به صرافی‌های سنتی ارائه می‌کنند. اگرچه ریسک‌هایی وجود دارد، اما مزایا و نوآوری‌های مداوم در فضای AMM به آینده‌ای امیدوارکننده برای مالی غیرمتمرکز اشاره دارد. درک عواملی که به بیت‌کوین ارزش می‌دهد، در این محیط در حال تکامل برای پیمایش در پیچیدگی‌های بازار رمزنگاری ضروری است.