• Home
• Get Started
• What Are Automated Market Makers

سازندگان بازار خودکار (AMMs) چیستند؟

سازندگان بازار خودکار (AMMs) در حال انقلاب در تجارت غیرمتمرکز هستند. آنها بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) را قدرت می‌دهند و راه جدیدی برای تجارت ارزهای دیجیتال بدون واسطه‌ها ارائه می‌دهند. این مقاله به بررسی AMMs، عملکرد آنها، مزایا، ریسک‌ها و تاثیر آنها بر DeFi می‌پردازد. همچنین AMMs را با صرافی‌های سنتی مقایسه کرده و به عوامل مؤثر بر ارزش بیت‌کوین در این چشم‌انداز مالی در حال تحول می‌پردازیم.

در صرافی غیرمتمرکز Bitcoin.com به نام Verse DEX که از مدل AMM استفاده می‌کند، معامله کنید. ارزهای دیجیتال خود را با استفاده از اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com با خود حضانتی امن مدیریت کنید.

بازارسازهای خودکار (AMMs): بازسازی چشم‌انداز تجارت

بازارسازهای خودکار (AMMs) در حال تحول نحوه تجارت دارایی‌های دیجیتال هستند. آن‌ها موتور بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) هستند که راه جدیدی برای تجارت ارزهای دیجیتال بدون وابستگی به واسطه‌های سنتی فراهم می‌کنند. این مقاله به بررسی AMMs، نحوه کارکرد آن‌ها، مزایا، معایب و تأثیرات آن‌ها بر روی اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌پردازد. ما همچنین تفاوت AMMs با صرافی‌های سنتی را بررسی می‌کنیم و عواملی که به ارزش بیت‌کوین در این پارادایم مالی جدید کمک می‌کنند، را مورد بحث قرار می‌دهیم.

AMMs چیستند؟

AMMs پروتکل‌های معاملاتی خودکاری هستند که از الگوریتم‌ها برای تعیین قیمت دارایی‌ها و تسهیل معاملات در DEXs استفاده می‌کنند. برخلاف صرافی‌های دفتر سفارش سنتی که سفارشات خرید و فروش کاربران را تطبیق می‌دهند، AMMs از استخرهای نقدینگی که توسط کاربران تأمین می‌شوند برای امکان‌پذیری معاملات استفاده می‌کنند. این رویکرد نوآورانه چندین مزیت ارائه می‌دهد که AMMs را به یکی از اجزای کلیدی اکوسیستم DeFi تبدیل کرده است. با یک معرفی سریع به رمزنگاری و چگونگی استفاده از DEX بیشتر آشنا شوید.

نحوه کارکرد AMMs: استخرهای نقدینگی و قیمت‌گذاری الگوریتمی

AMMs از استخرهای نقدینگی که ذخایری از دو یا چند توکن در یک قرارداد هوشمند قفل شده‌اند، استفاده می‌کنند. این استخرها به کاربران اجازه می‌دهند بین دارایی‌های داخل استخر جابه‌جا شوند. قیمت دارایی‌ها به صورت الگوریتمی بر اساس نسبت توکن‌ها در استخر تعیین می‌شود. درباره استخرهای نقدینگی و چگونگی تأمین نقدینگی در یک DEX بیشتر بیاموزید.

در اینجا یک تجزیه و تحلیل ساده ارائه شده است:

1. استخرهای نقدینگی: کاربران مقادیر برابر از دو دارایی را در یک استخر سپرده‌گذاری می‌کنند (مثلاً ETH و USDC).
2. قیمت‌گذاری الگوریتمی: یک فرمول ریاضی (مثلاً x * y = k، که در آن x و y مقادیر دارایی‌ها و k یک ثابت است) نرخ تبادل را تعیین می‌کند.
3. جابه‌جایی: وقتی یک کاربر یک دارایی را با دیگری جابه‌جا می‌کند، نسبت استخر تغییر کرده و قیمت متناسباً تنظیم می‌شود.
4. آربیتراژ: معامله‌گران از تفاوت قیمت بین AMM و صرافی‌های دیگر بهره‌برداری می‌کنند تا قیمت AMM را به قیمت بازار نزدیک‌تر کنند.
5. کارمزد برای تأمین‌کنندگان نقدینگی: تأمین‌کنندگان نقدینگی بابت هر تبادل کارمزد دریافت می‌کنند و این انگیزه‌ای برای مشارکت در استخر ایجاد می‌کند. این باعث ایجاد بازاری غیرمتمرکز و خودتنظیم می‌شود. درباره نقدینگی، نوسان‌پذیری و APY بیشتر بیاموزید. کشت سود و ارتباط آن با استخرهای نقدینگی را کشف کنید.

AMMs در مقابل صرافی‌های سنتی

چه چیزی به بیت‌کوین ارزش می‌دهد؟

ارزش بیت‌کوین، برخلاف دارایی‌های سنتی، به عملکرد شرکت یا حمایت دولت وابسته نیست. ارزش آن از ترکیبی از عوامل ناشی می‌شود:

• کمیابی: محدودیت ۲۱ میلیون بیت‌کوین کمیابی ایجاد می‌کند که ممکن است ارزش را با افزایش تقاضا افزایش دهد.
• کاربرد: بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش (مانند طلای دیجیتال) و یک وسیله تبادل عمل می‌کند.
• اثرات شبکه: با افزایش استفاده افراد از بیت‌کوین، شبکه آن رشد می‌کند و کاربرد و ارزش آن را افزایش می‌دهد.
• احساسات بازار: روانشناسی سرمایه‌گذاران و روندهای بازار می‌تواند بر ارزش درک شده بیت‌کوین تأثیر بگذارد.
• امنیت و غیرمتمرکز بودن: امنیت قوی و طبیعت غیرمتمرکز بیت‌کوین اعتماد را ایجاد کرده و به ارزش آن می‌افزاید. درباره امنیت بیت‌کوین و حاکمیت غیرمتمرکز بیشتر بیاموزید.

نتیجه‌گیری

AMMs در حال بازسازی چشم‌انداز تجارت هستند و یک جایگزین کارآمدتر، دسترس‌پذیرتر و شفاف‌تر نسبت به صرافی‌های سنتی ارائه می‌دهند. در حالی که ریسک‌هایی وجود دارد، مزایا و نوآوری‌های مداوم در فضای AMM نوید آینده‌ای روشن برای مالی غیرمتمرکز را می‌دهند. درک آنچه که به بیت‌کوین ارزش می‌دهد در این محیط در حال تحول برای پیمایش پیچیدگی‌های بازار رمزنگاری حیاتی است.