Muuhulgas on krüptovaluutad ja muud digitaalsed varad loodud selleks, et võimaldada võrdõiguslikku väärtuse vahetust, täpselt nagu sularaha puhul, kuid digitaalses keskkonnas. See tähendab, et saad vahetada krüptovara mis tahes vastu, mida soovid, ning saad seda teha ilma vahendajate, nagu pangad või makserakendused, abita. Näiteks kui keegi värvib teie maja, võiksite kokku leppida, et maksate talle tasuna kokkulepitud summa krüptovaluutas. See ei erineks sisuliselt sularaha üleandmisest maja värvimise teenuse eest.
Seevastu, kui soovid krüptovaluutat osta, võid müüjale pakkuda kokkulepitud summa sularaha (või mis tahes muud kaupa või teenust) vastutasuks kokkulepitud koguse krüptovaluuta eest.
Loe edasi -> Kuidas saada ja krüptovaluuta vastu võtta.
Loomulikult, kuna enamik inimesi ei kasuta krüptovaluutat oma igapäevaelus vahetusvahendina (vähemalt veel mitte!), on üldiselt raskem leida otseülekandeid tegevaid müüjaid ja ostjaid kui näiteks kohalikus valuutas kauplemine. See viib meid mõiste „likviidsus” juurde.
Mis on likviidsus?
Likviidsus tähendab seda, kui lihtne on vara ostmine ja müümine – ning see sõltub suures osas sellest, kui palju on varale ostjaid ja müüjaid (turuosalisi). Sularaha peetakse tavaliselt kõige likviidsemaks varaks, kuna seda aktsepteeritakse peaaegu kõikjal. Teisisõnu on sularaha lihtne vahetada praktiliselt kõige vastu, mida soovid. Auto on seevastu üldiselt vähem likviidne vara kui sularaha, kuna ostja leidmine nõuab teatavat vaeva. Kõrgetasemelise kollektsiooni auto oleks aga veelgi vähem likviidne vara, kuna potentsiaalsete ostjate ring on väiksem.
Bitcoin on neist kõigist kõige likviidsem krüptovaluutad kuna see ühendab endas nii suurima arvu turuosalisi kui ka suurima kauplemismahtu. Bitcoini päevane kauplemismaht ulatub kümnetesse miljarditesse dollaritesse! Siiski ei ole see sularahaga võrreldes likviidne, eriti kui tegemist on selle kasutamisega reaalses maailmas millegi ostmiseks – ja teised krüptovara liigid on veelgi vähem likviidsed kui Bitcoin.
Loe lisaks: Mis on likviidsus?
Mis on krüptovaluuta börs?
A krüptovaluuta börs on mis tahes teenus, mis viib kokku krüptovara ostjad ja müüjad.
Kui enamik inimesi räägib krüptovaluutabörsidest, peavad nad silmas tsentraliseeritud „hooldusplatvorme”. Need platvormid hõlbustavad krüptovara kauplemist. Sarnaselt aktsiate kauplemisplatvormidega, nagu Robinhood ja Charles Schwab, viivad krüptovaluutabörsid kokku ostjad ja müüjad.
Oluline on see, et määratluse kohaselt võtab tsentraliseeritud krüptovaluutabörs teie krüptovara hoiule. Sellel on mitmeid tagajärgi seoses turvalisusega, aga ka seoses teie vabadusega kasutada oma krüptovaluutat oma soovi järgi.
Loe lisaks: Haldusega ja halduseta rahakotid.
Kuidas toimivad tsentraliseeritud krüptovaluutabörsid?
Kasutaja seisukohast on tüüpiline protsess järgmine:
- Registreeruge börsil ja esitage isikut tõendavad dokumendid.
- Laadige oma äsja loodud kontole krüptovara, näiteks Bitcoin või Ethereum. Kui börs seda lubab, võid kasutada ka kohalikku valuutat.
- Tehke tehing, esitades „ostukorralduse“.
Ostu- ja müügikorraldused koondatakse „korralduste raamatusse”, mida börs haldab, et ostjaid ja müüjaid tõhusalt ja automaatselt kokku viia. Enamikul börsidel on võimalik esitada nii „turuhinnaga ostukorraldusi” kui ka „piirhinnaga ostukorraldusi”.
Turuostukorralduse loomisel peate märkima vaid, kui palju krüptovaluutat soovite osta (hinda te ei määra). Börs sobitab teid automaatselt müüja(te)ga, kes pakuvad hetkel madalaimat hinda, ja viib teie tehingu läbi. Turukorraldused täidetakse üldjuhul koheselt, mis tähendab, et kohe, kui olete korralduse esitanud, saate kätte krüptovaluuta, millega kauplete.
Kui loote piirhinnaga ostukorralduse, märgite ära, kui palju krüptovaluutat soovite osta ja hind, mida oled valmis selle eest maksma. Kui ja kui leidub müüjaid, kes on valmis sinu määratud hinda (sinu „limiiti”) aktsepteerima, täidetakse sinu tellimus, mis tähendab, et sinu krüptovara ilmub sinu börsi rahakotti ja sinu raha (või muu krüptovara) kaob.
Mis on pangapõhine vahetus?
Krüptovaluutabörse, mis võimaldavad kohalikku valuutat neile üle kanda ja sealt välja võtta, nimetatakse „pangaga seotud börsideks”. Mõned börsid võimaldavad teil kohalikku valuutat üle kanda ostude tegemiseks (tavaliselt krediitkaardi või makserakenduse, nagu PayPal, kaudu), kuid ei luba teil kohalikku valuutat tagasi oma krediitkaardile või makserakendusse välja võtta. Neid nimetatakse „osaliselt pangaga seotud” börsideks. Täielikult pangaga seotud börs võimaldab teil oma kontot rahastada pangaülekandega ja saata kohalikus vääringus raha tagasi oma pangakontole.
Kes on pakkujad ja võtjad?
Üldiselt kehtib reegel, et mida rohkem kasutajaid börsil on, seda suuremat „turusügavust“ suudab see pakkuda. Turusügavus viitab börsi tellimuste raamatu mahule. Inimesi, kes esitavad börsil ostu- ja müügikorraldusi, nimetatakse turukorraldajateks. Mida rohkem korraldusi on raamatus, seda lihtsam on inimestel osta ja müüa suuri koguseid krüptovaluutat hinnaga, mis on lähemal ülemaailmsele turuhinnale. Turgudel on võtjad need, kes vähendavad likviidsust, võttes vastu tellimusi, mis on juba tellimuste raamatus olemas. Kui esitad turuhinnaga tellimuse, oled sa võtja. Võid olla võtja ka siis, kui esitad piirhinnaga tellimuse, kui su tellimus juhtub kokku langema mõne teise isiku tellimusega, mis on juba tellimuste raamatus olemas.
Kuidas teenivad tsentraliseeritud krüptovaluutabörsid raha?
Paljude börside peamine tuluallikas on teenustasud. Need võivad hõlmata mõnda või kõiki järgmisi:
- Väljamakse tasud:Enamik börse võtab krüptovara ja kohaliku valuuta väljavõtmise eest teenustasu. Enamasti arvestatakse teenustasu iga väljavõtmise kohta eraldi (mitte väljavõetava summa protsendina). Börside väljavõtmisteenustasud muutuvad sageli, tihti ilma ettehoiatuseta.
- Kauplemistasud:Neid arvutatakse tavaliselt tehingu väärtuse protsendina ja need sõltuvad sageli sellest, kas oled maker või taker (makerite ja takerite selgitus on toodud eespool). Enamikul juhtudel maksavad pakkujad madalamaid tasusid kui võtjad. Selle erinevuse põhjuseks on asjaolu, et pakkujad pakuvad likviidsust (ja peaksid seetõttu saama soodustust), samas kui võtjad vähendavad likviidsust (ja peaksid seetõttu maksma lisatasu).
- Intressid/laenuvõtmise/likvideerimise tasud:Mõned börsid pakuvad marginaalkauplemist. See tähendab, et võtad laenu oma positsiooni suurendamiseks, luues nii nn finantsvõimenduse. Marginaalkauplemist pakkuvad börsid võtavad tavaliselt lisatasu, mis põhineb laenusummal ja intressimääral, mille suurus sõltub kõigile kauplejatele kättesaadavate vahendite kogumahust. Samuti võidakse sinult tõenäoliselt nõuda lisatasu, kui su positsioon likvideeritakse.
Mõnel juhul tegutsevad börsid ka pankadena, võttes vastu teie hoiuseid ja kasutades neid tulu teenimiseks, tavaliselt laenates neid kolmandatele isikutele. See toob kaasa kolmanda osapoole riski, mis on peamine põhjus, miks peaksite olema ettevaatlikud, kui annate oma krüptovara nende üksuste valdusse. Loe lähemalt kui oluline on säilitada oma krüptovara iseseisev haldamine.
Miks pean oma isikut tõendama, et kasutada tsentraliseeritud krüptovaluutabörsi?
Klientide krüptovara hoiule võtmine, mida tsentraliseeritud börsid peavad tegema, toob kaasa õiguslikke tagajärgi. Täpsemalt öeldes kehtivad selliste börside suhtes rahaülekandeid reguleerivad seadused selles jurisdiktsioonis, kus nad on seaduslikult registreeritud.
Seetõttu nõuavad tsentraliseeritud krüptovaluutabörsid, kes soovivad järgida kehtivaid nõudeid, et te läbiksite registreerimisprotsessi, mille käigus peate oma isikut tõendama, enne kui saate platvormi kasutada. Reguleerivad asutused kehtestavad börsidele selle nõude väidetavalt rahapesu, terrorismi rahastamise ja maksudest kõrvalehoidmise vältimiseks. Samuti nõuavad reguleerivad asutused tavaliselt, et börsid esitaksid taotluse korral kliendiandmeid (sealhulgas kauplemisajalugu).
Paljudel juhtudel saad börsi kasutamist alustada, kui kinnitad vaid oma e-posti aadressi. Oluline on märkida, et sellise „lihtsustatud kinnitamisega” kaasnevad tavaliselt märkimisväärsed piirangud, sealhulgas ostusummade piirangud, väljamaksete piirangud ja mõnel juhul väljamaksete täielik puudumine. Enne kui teete oma krüptovara abil sissemakse krüptovaluutabörsile, veenduge kindlasti, et teil on õigus raha välja võtta.
Järgmine kontrollietapp hõlmab tavaliselt riigi poolt väljastatud isikut tõendava dokumendi, näiteks passi või juhiloa üleslaadimist. Mõnel juhul palutakse sul üles laadida foto, millel hoiad oma isikut tõendavat dokumenti paberilehe kõrval, millele oled kirjutanud näiteks praeguse kuupäeva ja vahetusplatvormi poolt nõutud konkreetse sõnumi.
Tuleb märkida, et paljud börsid keelavad teatud riikide kodanikel börsi kasutamise täielikult.
Kuidas toimib peer-to-peer-tüüpi krüptovaluuta vahetus?
Mitmed partneriotsinguportaalid, nagu näiteks Peach Bitcoin on tekkinud, et (1) aidata krüptovara ostjatel ja müüjatel üksteist leida ning (2) hõlbustada tehinguid (tavaliselt hoiulepingu abil) ilma, et nende krüptovara tegelikult hoiule võetaks. Neid tuntakse kui peer-to-peer-tüüpi krüptovaluuta vahetusplatvormid.
Peer-to-peer-tüüpi krüptovaluuta vahetusplatvormid võivad olla tõhus viis krüptovara ostmiseks ja müümiseks, kuid kuna tehinguid tuleb läbi rääkida individuaalselt, kaasneb nendega teatud määral ebamugavusi. Ostjate jaoks võib olla keeruline kiiresti hankida täpselt seda krüptovaluuta kogust, mida nad soovivad osta, ning saada seda konkurentsivõimelise turuhinnaga. Müüjad võivad omakorda sattuda õiguslikesse raskustesse, sõltuvalt nende asukohariigist ja tehingu mahust. Nende tegurite koosmõju tõttu on enamik peer-to-peer-tüüpi krüptovaluuta vahetusplatvorme märkimisväärselt vähem likviidsed kui enamik tsentraliseeritud (hooldusega) krüptovaluuta vahetusplatvorme.
