¿Qué es la agricultura de rendimiento?

La agricultura de rendimiento es una forma de ganar recompensas al depositar tu criptomoneda o activos digitales en una aplicación descentralizada (dApp). La agricultura de rendimiento es un término colorido para describir una práctica generalizada en las finanzas tradicionales; es decir, ganar recompensas (intereses) sobre activos. A diferencia de las finanzas tradicionales, donde las instituciones monopolísticas se llevan la mayor parte de las recompensas, los proyectos DeFi deben competir entre sí tomando una porción mucho más pequeña de las recompensas.

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¿Qué es la agricultura de rendimiento?

La respuesta simple es que la agricultura de rendimiento es una forma de ganar recompensas sobre criptoactivos depositados. La respuesta más completa es que en lugar de simplemente mantener criptoactivos, la agricultura de rendimiento es una forma para que las personas emprendedoras maximicen sus rendimientos en sus tenencias. Los proyectos ofrecen estas recompensas a las personas para usar temporalmente sus activos. Típicamente, los proyectos usan depósitos para aumentar la liquidez, pero hay otros casos de uso como el staking.

La liquidez profunda es uno de los atributos más importantes para cualquier mercado financiero porque permite transacciones financieras rápidas y eficientes. Para una introducción exhaustiva a la liquidez, lea este artículo. La agricultura de rendimiento es una buena estrategia para aumentar la liquidez. Los nuevos proyectos pueden impulsar su liquidez y los proyectos establecidos con liquidez decreciente pueden revertir la tendencia ofreciendo incentivos generosos.

¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento?

Las DApps atraen los criptoactivos de las personas emitiendo recompensas por depósitos. Cuando una persona decide depositar, envía criptoactivos a un contrato inteligente que mantendrá los activos y llevará un registro de las recompensas ganadas. El contrato inteligente emite al depositante un token que actúa como una especie de recibo. El token se utiliza para realizar cualquier recompensa pendiente y para retirar criptoactivos del contrato inteligente.

Tipos comunes de agricultura de rendimiento

Provisión de liquidez: Los proveedores de liquidez, o LPs por sus siglas en inglés, contribuyen con criptoactivos a un intercambio descentralizado (DEX) y reciben un porcentaje de las tarifas de intercambio de las operaciones. Los LPs deben depositar cantidades iguales de dos criptoactivos en un par de intercambio, por ejemplo VERSE-WETH. Todos los LPs de la misma composición de activos se agrupan juntos, por lo que se les conoce como pools, o a veces como pools de liquidez. Cuando alguien intercambia entre dos criptoactivos, en el ejemplo anterior VERSE y WETH, los LPs apropiados obtendrán un porcentaje de las tarifas de intercambio de la operación.

Staking: Hay varios tipos de staking en cripto. El primer tipo ocurre a nivel de protocolo de una blockchain de Prueba de Participación. Las personas prestan una cantidad del criptoactivo nativo de la blockchain (ETH en la blockchain de Ethereum, AVAX en la blockchain de Avalanche, etc…) a la red para asegurarla. A cambio de este servicio vital, reciben un porcentaje de la nueva emisión de tokens de la blockchain.

El segundo tipo de staking suele ser una oportunidad de tiempo limitado para ganar rendimiento adicional por ser un proveedor de liquidez (LP). Cuando proporcionas liquidez en un DEX, recibes un token LP, una especie de recibo usado para recoger tarifas ganadas y para canjear los criptoactivos en un pool. Algunos proyectos permiten a las personas “hacer staking" de tokens LP depositándolos en un contrato inteligente. Esto permite a los LPs ganar rendimiento dos veces, primero por proporcionar liquidez en un pool y segundo por hacer staking de tokens LP en el DEX. Los DEX hacen este tipo de staking para atraer liquidez.

Por ejemplo, Verse Farms ofrece agricultura de rendimiento sin custodia. Deposita tokens seleccionados de pools de liquidez en Verse Farms y gana recompensas adicionales además de las tarifas de intercambio ganadas por proporcionar liquidez.

Préstamos: DeFi permite a las personas pedir prestados criptoactivos de un pool de prestamistas. Los prestamistas reciben rendimiento del interés que pagan los prestatarios. Si eres nuevo en la idea de prestar o pedir prestado, por favor lee el siguiente artículo: ¿Qué es el préstamo de criptomonedas?

Los beneficios y riesgos de la agricultura de rendimiento

El principal beneficio de la agricultura de rendimiento es evidente: puedes mantener tus criptoactivos y ganar un retorno adicional sobre eso.

Existen varios riesgos en la agricultura de rendimiento. Los riesgos más comunes provienen de los desarrolladores de DApps, los contratos inteligentes y la volatilidad del mercado. Los desarrolladores de DApps podrían robar los activos depositados o malgastarlos. Los contratos inteligentes podrían tener fallos o explotaciones que bloqueen o permitan que los fondos sean robados. La volatilidad del mercado puede causar algo llamado pérdida impermanente, que afecta en gran medida a los pools de liquidez de los DEX.

La mejor manera de mitigar los riesgos de la agricultura de rendimiento es investigar los proyectos antes de depositar cualquier cosa y apegarse a proyectos con un largo historial.