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Was ist Stellar Lumens (XLM)?

Stellar ist eine auf Zahlungen fokussierte Blockchain, die sofortige, kostengünstige Überweisungen über Grenzen hinweg ermöglicht. Ihr nativer Token, der Lumen (XLM), unterstützt Überweisungen, tokenisierte Vermögenswerte und Partnerschaften mit großen Institutionen. Dieser Leitfaden erklärt, wie Stellar funktioniert, seine einzigartigen Merkmale und warum es im Jahr 2025 wichtig ist.

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Was sind Stellar Lumens (XLM)?

Stellar ist ein dezentralisiertes, quelloffenes Blockchain-Netzwerk, das darauf ausgelegt ist, Geldtransfers schnell, kostengünstig und für jedermann zugänglich zu machen. Sein nativer Vermögenswert, der Lumen (XLM), spielt eine zentrale Rolle bei der Aufrechterhaltung der Netzwerkeffizienz und der Ermöglichung grenzüberschreitender Zahlungen. Im Gegensatz zu allgemeineren Blockchains wie Ethereum wurde Stellar mit einer fokussierten Mission entwickelt: die Art und Weise zu verbessern, wie Geld über Grenzen hinweg bewegt wird, und den finanziellen Zugang für Menschen und Unternehmen zu erweitern, die oft von der globalen Wirtschaft ausgeschlossen sind.

Seit seiner Einführung im Jahr 2014 hat sich Stellar zu einem wichtigen Akteur in der Zahlungsinfrastruktur entwickelt. Unterstützt von der gemeinnützigen Stellar Development Foundation (SDF) entwickelt sich das Netzwerk mit neuen technischen Upgrades, tokenisierten realen Vermögenswerten und strategischen Partnerschaften weiter. Ab 2025 gewinnt Stellar nicht nur als kostengünstiges Überweisungsnetzwerk an Bedeutung, sondern auch als Plattform für Stablecoins, Pilotprojekte für digitale Zentralbankwährungen (CBDC) und institutionelle dezentrale Finanzen (DeFi).

Ursprünge und Entwicklung

Stellar wurde im Juli 2014 von Jed McCaleb, der zuvor bei der Erstellung von Ripple (XRP) mitgewirkt hatte, und Joyce Kim, einer Anwältin und Unternehmerin, mitbegründet. Die Stellar Development Foundation wurde als gemeinnützige Organisation gegründet, um das Wachstum des Netzwerks zu überwachen. Diese Struktur unterscheidet Stellar von gewinnorientierten Blockchain-Projekten und betont Transparenz, offene Teilnahme und finanzielle Inklusion als Kernwerte.

Im Laufe der Zeit hat Stellar bedeutende Veränderungen durchlaufen. Frühere Protokollversionen ähnelten dem Konsensmodell von Ripple, aber 2015 führte das Projekt das Stellar Consensus Protocol (SCP) ein, das ihm eine einzigartige technische Grundlage gab. SCP ermöglicht schnellere Abrechnungen und energieeffiziente Validierung ohne Mining, was Stellar als nachhaltige Blockchain für Zahlungen mit hohem Volumen positioniert.

Wie Stellar funktioniert

Stellar Consensus Protocol (SCP)

Anstelle von Proof-of-Work oder Proof-of-Stake verwendet Stellar SCP, ein föderiertes byzantinisches Vereinbarungssystem. Knoten einigen sich auf gültige Transaktionen, indem sie „Quorumscheiben“ bilden - Gruppen vertrauenswürdiger Validatoren. Dieses System ermöglicht eine schnelle Transaktionsendgültigkeit (typischerweise 3–5 Sekunden) und vermeidet die Energieintensität des Minings.

Anker und tokenisierte Vermögenswerte

Anker sind regulierte Einheiten wie Banken, Fintech-Unternehmen oder Geldtransferdienstleister, die auf Stellar fiat-gebundene Token ausgeben. Diese Anker ermöglichen es Benutzern, traditionelle Währungen einzuzahlen, auf der Blockchain tokenisierte Äquivalente zu erhalten und diese bei Bedarf einzulösen. Dieses System unterstützt eine breite Palette von tokenisierten Vermögenswerten, von US-Dollar und Euro bis hin zu Stablecoins und Währungen aus Schwellenländern.

Eingebaute dezentrale Börse

Stellar umfasst auch eine eingebaute dezentrale Börse (DEX), die es Benutzern ermöglicht, Vermögenswerte auf dem Netzwerk zu handeln, ohne eine externe Plattform zu benötigen. Diese Funktion ermöglicht direkte Swaps zwischen Fiat-Tokens, Stablecoins und anderen Vermögenswerten und unterstützt Liquidität und Zugänglichkeit innerhalb des Ökosystems.

Rolle von XLM

Der Lumen (XLM) wird verwendet, um Transaktionsgebühren zu zahlen und als Brückenwährung zu fungieren, wenn kein direktes Handelspaar zwischen zwei Vermögenswerten existiert. Transaktionsgebühren sind extrem niedrig - Bruchteile eines Cents - was das Netzwerk sowohl für Mikrozahlungen als auch für groß angelegte Überweisungen praktikabel macht. XLM ist auch erforderlich, um ein kleines Mindestguthaben auf Konten aufrechtzuerhalten, um Spam und Netzwerküberlastungen zu verhindern.

Wichtige Anwendungsfälle

Traditionelle internationale Überweisungen sind langsam, teuer und von mehreren Vermittlern abhängig. Die Gebühren übersteigen häufig 6 % und die Abwicklung kann Tage dauern, was sich unverhältnismäßig stark auf von Überweisungen abhängige Gemeinschaften auswirkt. Das Design von Stellar zielt direkt auf diese Ineffizienzen ab, indem es unnötige Zwischenhändler entfernt und die Abwicklungszeiten auf Sekunden reduziert.

Grenzüberschreitende Zahlungen und Überweisungen

Eine der Hauptanwendungen von Stellar sind kostengünstige internationale Geldtransfers. Durch Integrationen mit MoneyGram können Benutzer in über 170 Ländern Bargeld in digitale Vermögenswerte umwandeln und umgekehrt, wobei Stellar als zugrunde liegende Abwicklungsschicht fungiert. Dies adressiert ein langjähriges Problem: Überweisungsgebühren, die oft mehr als 6 % des Überweisungsbetrags ausmachen.

Mikrozahlungen

Neben Überweisungen ist Stellar für Mikrozahlungen wie kleine Online-Käufe, Inhalte auf Abruf oder Maschinen-zu-Maschinen-Transaktionen geeignet. Aufgrund seiner vernachlässigbaren Gebühren ist es für Anwendungsfälle praktikabel, die auf Netzwerken mit höheren Kosten unmöglich wären.

Tokenisierung von realen Vermögenswerten

Im Jahr 2025 setzte sich die SDF das Ziel, 3 Milliarden US-Dollar an tokenisierten realen Vermögenswerten (RWAs) on-chain zu bringen, gegenüber etwa 290 Millionen US-Dollar Ende 2024. Diese Vermögenswerte umfassen Stablecoins wie USDC und andere von Partnern wie Circle, Franklin Templeton und WisdomTree ausgegebene Fiat-gestützte Token. Die Tokenisierung auf Stellar ermöglicht schnellere Abwicklungen, globale Zugänglichkeit und niedrigere Infrastrukturkosten.

Institutionelle und Unternehmensakzeptanz

Über Verbraucherüberweisungen hinaus baut Stellar Infrastruktur für Unternehmen und Finanzinstitute auf. Partnerschaften mit Organisationen wie Paxos, SG Forge und VersaBank erweitern die Rolle von Stellar in regulierten Finanzmärkten. Dieses institutionelle Momentum ist zentral für Stellars Strategie, Blockchain-Abwicklung in die Mainstream-Finanzinfrastruktur einzubetten.

DeFi- und Stablecoin-Abwicklung

Obwohl Stellar historisch weniger mit dezentralen Finanzen (DeFi) in Verbindung gebracht wurde, ändert sich dies. Die Einführung von Smart-Contract-Fähigkeiten und die Kompatibilität mit der Ethereum Virtual Machine (EVM) hat den Weg für Entwickler geöffnet, DeFi-Anwendungen, NFTs und programmierbare Finanzinstrumente direkt auf Stellar bereitzustellen. In Kombination mit der Integration von Stablecoins positionieren diese Upgrades Stellar als glaubwürdige Basis für institutionelles DeFi.

Technische Upgrades und Netzwerk-Wachstum

Protokoll 23

Die Einführung von Protokoll 23 stellt die bedeutendste technische Veränderung von Stellar seit Jahren dar. Es führt parallele Smart-Contract-Ausführung, Unified Asset Events (CAP-67) für vereinfachte Token-Interaktionen und verbesserte Datenverifizierung durch Merkle-Strukturen ein. Diese Änderungen verbessern die Skalierbarkeit und Benutzerfreundlichkeit für Entwickler, während die Effizienz des Netzwerks erhalten bleibt.

Ethereum-Kompatibilität

Mitte 2025 startete Stellar ein EVM-kompatibles Testnetz. Dies ermöglicht es Entwicklern, auf Solidity basierende Smart Contracts von Ethereum auf Stellar zu portieren, zwei Ökosysteme zu überbrücken und die Nützlichkeit von Stellar zu erweitern. Dieser Schritt signalisiert auch Stellars Absicht, einen Anteil am breiteren DeFi-Markt zu erobern.

Wachstumskennzahlen

Bis 2025 nähert sich Stellar weltweit 10 Millionen Konten. Der in Stellar-basierten Anwendungen gesperrte Gesamtwert (TVL) überschritt Mitte 2025 die 100 Millionen US-Dollar-Marke, wobei die Prognosen auf ein schnelles Wachstum hinweisen, da Stablecoins und RWAs expandieren.

Marktperformance und Trends

Der Preis von XLM hat diese Welle der Entwicklung und Akzeptanz widergespiegelt. Im Jahr 2025 stieg der Token um über 300 %, angetrieben durch die Integration mit PayPal, MoneyGram und den wachsenden Tokenisierungstrend. Während Volatilität ein Faktor bleibt - XLM fiel am 1. September 2025 um etwa 5 %, bevor es sich erholte - sehen Analysten mittelfristiges Potenzial im Bereich von 0,40–0,60 US-Dollar, wenn die Akzeptanz steigt.

Institutionelles Interesse, insbesondere in Afrika, wo mobiles Geld und Überweisungen dominieren, hat die Preisresilienz unterstützt. Wie alle Krypto-Vermögenswerte wird XLM jedoch von breiteren Marktzyklen, Liquiditätsbedingungen und regulatorischen Entwicklungen beeinflusst.

Wachstumsbereiche

Obwohl Stellar erhebliche Fortschritte gemacht hat, gibt es Bereiche, in denen das Netzwerk weiterhin wächst:

• Abhängigkeit von Ankern: Anker sind entscheidend für die Tokenisierung von Fiat und anderen Vermögenswerten auf Stellar. Die Gewährleistung der Solvenz, Compliance und Zuverlässigkeit dieser Partner wird entscheidend sein, um das Vertrauen in das Ökosystem zu stärken.

• Wettbewerb: Stellar agiert in einem überfüllten Feld neben Ripple, Ethereum, Solana und anderen zahlungsorientierten Blockchains. Seine Fähigkeit, sich durch kostengünstige Abwicklung, gemeinnützige Governance und Integration realer Vermögenswerte zu differenzieren, wird seine langfristige Relevanz bestimmen.

• Vergleichspositionierung: Im Vergleich zu Bitcoin, das allgemein als Wertspeicher angesehen wird, und Ethereum, das ein breites dezentrales Anwendungsökosystem antreibt, ist Stellar auf Zahlungen und Vermögenstransfers spezialisiert. Dieser Fokus ist eine Stärke, bedeutet aber auch, dass das Wachstum des Netzwerks von der Akzeptanz in seinen Zielnischen abhängt.

• Ausführung und Akzeptanz: Neue Funktionen wie Protokoll 23 und EVM-Kompatibilität erweitern Stellars Fähigkeiten, aber die weit verbreitete Entwickler- und Nutzerakzeptanz wird bestimmen, wie wirkungsvoll diese Upgrades werden.

Statt Hindernisse sind dies Chancen für Stellar, seine Position als zuverlässige und inklusive Zahlungsinfrastruktur zu festigen, während es weiterhin innoviert und auf die Bedürfnisse der Branche reagiert.

Zukunftsausblick: Revolutionierung der globalen Finanzen

Die Stellar Development Foundation hat sich für 2025 ehrgeizige Ziele gesetzt:

• Eintritt in die Top 10 der Blockchains nach Gesamtwert.
• Wachstum der monatlich aktiven Wallets in die globalen Top 10.
• Erreichen von 3 Milliarden US-Dollar in tokenisierten RWAs.

Wenn erfolgreich, könnte Stellar seine Position als Rückgrat für globale Überweisungen, regulierte Stablecoins und institutionelle DeFi-Infrastruktur festigen. Seine gemeinnützige Struktur und sein Engagement für finanzielle Inklusion bieten eine einzigartige Erzählung in einer Branche, die oft von Spekulationen dominiert wird.

Gleichzeitig wird der Erfolg davon abhängen, ob Stellar in der Lage ist, Partnerschaften aufrechtzuerhalten, sein Smart-Contract-Ökosystem zu skalieren und gegen schnelllebige Konkurrenten zu bestehen. Für Benutzer, Investoren und Institutionen bietet Stellar eine Mischung aus zweckorientiertem Design und praktischer finanzieller Nützlichkeit.

Für Benutzer, die mit Stellar interagieren, bleibt die sichere Aufbewahrung von XLM wichtig. Während XLM auf Börsen gehalten werden kann, bieten selbstverwaltete Wallets mehr Kontrolle und stehen im Einklang mit Stellars Ethos des offenen Zugangs und der Benutzerhoheit.

Wichtige Erkenntnisse

• Stellar ist eine dezentrale, auf Zahlungen fokussierte Blockchain mit einem gemeinnützigen Governance-Modell.
• Sein nativer Token, XLM, erleichtert günstige und schnelle Transaktionen und fungiert als Brückenvermögen.
• Anker und tokenisierte Vermögenswerte ermöglichen die Integration realer Finanzsysteme, einschließlich Stablecoins und RWAs.
• Protokoll 23 und EVM-Kompatibilität erweitern Stellars Rolle im DeFi.
• Partnerschaften mit MoneyGram, PayPal und großen Finanzinstitutionen unterstreichen die wachsende Akzeptanz.
• Herausforderungen umfassen die Abhängigkeit von Ankern, Wettbewerb und die Notwendigkeit einer stärkeren Entwicklerakzeptanz.

Ab 2025 steht Stellar Lumens an der Schnittstelle von traditionellem Finanzwesen und Blockchain-Innovation - einzigartig positioniert, um seine Gründungsmission der Schaffung eines inklusiven globalen Finanzsystems zu erfüllen.

Fazit

Stellar Lumens (XLM) repräsentiert einen anderen Ansatz zur Blockchain: einen, der weniger auf Spekulation und mehr auf die Lösung realer Probleme im Zahlungsverkehr und im Zugang zu Finanzen fokussiert ist. Mit seiner gemeinnützigen Stiftung, kostengünstigen Infrastruktur und wachsenden Rolle bei Überweisungen, tokenisierten Vermögenswerten und institutioneller Akzeptanz, setzt Stellar weiterhin auf eine einzigartige Position in der Landschaft digitaler Vermögenswerte. Während es Herausforderungen von Konkurrenten und sich entwickelnden Vorschriften gegenübersteht, deutet seine missionsgetriebene Strategie und kontinuierliche technische Evolution darauf hin, dass Stellar ein bedeutender Akteur im Streben nach einem inklusiveren globalen Finanzsystem bleiben wird.

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