Was ist Inflation?

Inflation ist ein Anstieg der Preise über einen bestimmten Zeitraum. Wenn das allgemeine Preisniveau steigt, kauft die Kaufkraft jeder Währungseinheit im Laufe der Zeit weniger Waren und Dienstleistungen. Das übliche Maß für die Inflation ist die Inflationsrate. Bestimmte Vermögenswerte sind mehr oder weniger von Inflation betroffen, wie zum Beispiel Gold. Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte wie Bitcoin werden ebenfalls als Schutzmaßnahmen gegen Inflation angepriesen. In diesem Artikel werden wir all dies und mehr behandeln.

Die Inflation verringert die Kaufkraft

Die Kaufkraft ist die Menge an Waren und Dienstleistungen, die mit einer Einheit Währung gekauft werden kann. Zum Beispiel, wenn man vor 20 Jahren mit einem Dollar einen Liter Milch kaufen konnte, jetzt aber zwei Dollar dafür benötigt, dann wurde die Kaufkraft des Dollars um die Hälfte reduziert.

Heute bevorzugen die meisten Ökonomen eine niedrige und stabile Inflationsrate, doch die Öffentlichkeit nicht. Es ist leicht zu verstehen, warum Menschen Inflation nicht mögen, da sie die Kaufkraft verringert. Die untenstehenden Diagramme zeigen, wie viel selbst die „stärksten“ Fiat-Währungen im Laufe der Zeit an Kaufkraft verloren haben.

Dollar:

Euro:

Pfund: Bild von DollarDaze

Natürlich gibt es immer die Angst, dass die Kaufkraft auf fast null reduziert werden kann. Dies nennt man Hyperinflation. Es gibt viele Beispiele in der Geschichte, in denen Hyperinflation die Gesellschaft destabilisiert hat. 1923 erlebte Deutschland Hyperinflation.

Kinder benutzen Bündel deutscher Mark als Bauklötze.

Es ist wichtig, Inflation im Auge zu behalten, wenn man sein Vermögen schützt. Einfach Geld auf einem Bankkonto zu sparen, reicht nicht aus, um den kaufkraftzerstörenden Effekten der Inflation zu entkommen. Man muss einen Schutz gegen Inflation finden. Im weiteren Verlauf dieses Artikels beschreiben wir ausführlicher die Inflation, wie sie gemessen wird und wie man sich dagegen schützen kann.

Arten der Inflation

Inflation kann an verschiedenen Stellen in der Wirtschaft auftreten und auf unterschiedliche Weise ausgedrückt werden. In diesem Abschnitt betrachten wir einige häufige Bereiche, auf die sich die Inflation konzentriert.

Verbraucherpreise: Es ist schwer, die Preissteigerungen von Waren und Dienstleistungen zu erfassen, die Menschen normalerweise nutzen. Das Problem beginnt damit, wie man „normalerweise nutzen“ definiert. Häufige Kategorien zur Messung umfassen: Wohnen, Transport, Lebensmittel und Getränke, Gesundheitsversorgung, Bildung, Freizeit und Kleidung. Diese Kategorien werden weiter unterteilt, zum Beispiel besteht Lebensmittel aus:

• Lebensmittel zu Hause
  • Getreide und Backwaren
  • Fleisch, Geflügel, Fisch und Eier
  • Milchprodukte und verwandte Produkte
  • Obst und Gemüse
  • Alkoholfreie Getränke und Getränkematerialien
  • Andere Nahrungsmittel zu Hause
• Lebensmittel außer Haus

Shrinkflation: Anstatt den Preis eines Gutes zu erhöhen, wird die Menge oder Qualität reduziert, während der Preis gleich bleibt oder leicht steigt. Kritiker der Shrinkflation weisen auf zwei Hauptprobleme hin. Erstens ist es eine „schleichende“ Möglichkeit, den Preis eines Produkts zu erhöhen, die vielen Verbrauchern möglicherweise nicht bewusst ist. Zweitens ist Shrinkflation viel schwieriger zu erkennen, wenn man versucht, die Inflation zu messen. Dies kann dazu führen, dass Regierungen schlechte Politik umsetzen, weil ihre Messungen der Inflation weniger genau sind.

Die alte Gatorade-Flasche ist links, die neue ist rechts. Bild von Quartz über Shrinkflation.

Löhne: Lohninflation wird oft als „klebrig“ bezeichnet, weil es im Gegensatz zu Preisen für Waren und Dienstleistungen schwieriger ist, diese Erhöhungen zu senken, sobald die Löhne zu steigen beginnen. Menschen mögen keine Lohnkürzungen. Wenn die Löhne zu steigen beginnen, kann dies zu einer Lohn-Preis-Spirale führen.

Bild von Economicshelp

Inflation messen

Es gibt viele Möglichkeiten, Inflation zu messen.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst einen gewichteten Durchschnitt der Preisänderung ausgewählter Waren und Dienstleistungen, die Verbraucher benötigen. Dazu gehören Wohnen, Transport und Lebensmittel.

Der Kern-CPI ist ein Maß für die Inflation eines Teils des CPI, der Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt; der Gedanke dahinter ist, dass Nahrungsmittel- und Energiepreise kurzfristig dramatische Preisschwankungen erleben. Die hohe Preisvarianz von Nahrungsmitteln und Energie kann es erschweren, langfristige Inflationstrends zu erkennen.

Der Erzeugerpreisindex (PPI) misst einen engeren Teil der Wirtschaft, nämlich die Preisänderungen, die inländische Erzeuger erhalten. Der PPI ist ein Maß für die Inflation aus der Perspektive der Verkäufer im Gegensatz zum CPI, der sie aus der Käuferperspektive misst. Der PPI kann dem CPI vorausgehen, da er den Druck zeigt, der auf die Verkäufer durch die Kosten ihrer Materialien ausgeübt wird. Dieser Preisdruck wird oft an die Verbraucher weitergegeben und zeigt sich später im CPI.

Herausforderungen bei der Messung der Inflation

Die Messung der Inflation birgt viele Herausforderungen. Erstens erfordert sie die Verfolgung von Änderungen im Preisniveau. Das Preisniveau ist der Durchschnitt der aktuellen Preise aller Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Während es einfach ist, die Preisänderungen einzelner Waren und Dienstleistungen zu messen, ist es funktionell unmöglich, die Preisänderungen aller möglichen Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft zu messen. Daher wird die Messung der Inflation immer hinter der tatsächlichen Inflationsrate zurückbleiben.

Eine weitere Herausforderung, die schwer zu berücksichtigen ist, besteht darin, dass Inflationsmessungen Preisänderungen ignorieren müssen, die aus Gründen wie Volumen, Qualität oder Leistung auftreten. Zum Beispiel, wenn der Preis einer Tasse Kaffee von 1,00 USD auf 1,50 USD steigt, die Menge sich jedoch verdoppelt, dann ist dies keine Inflation, sondern tatsächlich das Gegenteil - Deflation!

Andere Kostenänderungen sind noch schwerer als Inflation oder Deflation zu quantifizieren. Zum Beispiel war 2006 das führende mobile Gerät BlackBerry Pearl ein großer Hit und kostete 400 $. Ein Smartphone mit Top-Spezifikation im Jahr 2022 kostet etwa 1.200 $, kann aber viel mehr. Wie viel der Preiserhöhung von 800 $ ist Inflation im Vergleich zu einer Erweiterung von Funktionen, Qualität und Wert?

Letztendlich ist es wichtig zu bedenken, dass Inflationsmessungen, obwohl sie äußerst nützlich sind, unvollkommen sind.

Was verursacht Inflation?

Es gibt zwei Hauptschulen des Denkens darüber, was Inflation verursacht. Eine Gruppe glaubt, dass der bedeutendste Faktor die Geldmenge ist. Die andere Gruppe glaubt, dass der wichtigste Faktor die Dynamik von Angebot und Nachfrage ist.

Geldmenge: Wenn eine Regierung mehr Geld schafft, können die Preise steigen, wenn das Geld in den allgemeinen Umlauf gelangt. Dies gilt insbesondere dann, wenn das geschaffene Geld nicht genutzt wird, um echtes Wirtschaftswachstum in der Wirtschaft zu erzeugen. Aus diesem Grund bewegen Menschen oft ihr Vermögen aus Fiat-Währungen heraus. Traditionelle Wertspeicher wie Gold haben eine niedrige Erhöhungsrate der Versorgung. Nur eine bestimmte Menge wird jedes Jahr aus dem Boden geholt, verarbeitet und geliefert. Die Zunahme des Immobilienangebots ist praktisch null, obwohl sie existiert. Ein Grund, warum Bitcoin eine feste Versorgung hat, ist sicherzustellen, dass es nicht wie Fiat-Währungen, die von der Regierung kontrolliert werden, entwertet werden kann.

Angebot und Nachfrage: Bestimmte Änderungen in Angebot und Nachfrage können dazu führen, dass die Preise im Laufe der Zeit steigen. Die beiden Hauptquellen der Inflation aus Änderungen in Angebot und Nachfrage sind:

• Nachfrageinflation: Erhöhte Nachfrage, während das Angebot relativ stabil bleibt, führt zu einem Mangel an Angebot, was höhere Preise verursacht. Zum Beispiel führt ein Anstieg der Nachfrage nach Autos zu höheren Preisen bei neuen und gebrauchten Autos. Nachfragebedingte Inflation kann als gut angesehen werden, da sie Wirtschaftswachstum fördern kann, indem sie Investitionen und Expansion zur Deckung der Nachfrage anregt.
• Kosteninflation: Auch als „Angebotsschock“ bezeichnet, führt ein Rückgang des Angebots bei gleichbleibender Nachfrage zu höheren Preisen. Zum Beispiel führt ein plötzlicher Rückgang des Ölangebots zu einem Anstieg des Ölpreises.

Ist Inflation schlecht?

Wie bei den meisten Dingen wird allgemein angenommen, dass zu viel genauso schlecht ist wie zu wenig. Hohe Inflation verringert die Kaufkraft von Menschen, die gespart haben, und schadet oder schließt Unternehmen, die sich jetzt auf Inflationsrisiken konzentrieren müssen. In extremen und anhaltenden Inflationsumgebungen kann dies zu Hyperinflation führen, bei der ein Vertrauensverlust in die Währung dazu führt, dass Inhaber sie vollständig zugunsten ausländischer Währungen aufgeben.

Im Gegensatz dazu kann Deflation zu einer Situation führen, in der sinkende Preisniveaus zu niedrigerer Produktion führen, was wiederum zu niedrigeren Löhnen und Nachfrage führt, was zu weiteren Rückgängen des Preisniveaus führt. Eine deflationäre Spirale.

Viele politische Entscheidungsträger wollen eine milde Inflation anstreben. Milde Inflation kann zu Wertsteigerung von Vermögenswerten führen und Investitionen fördern. Sie entmutigt auch das Sparen zugunsten des Konsums in der Wirtschaft. Andererseits macht sie Waren und Dienstleistungen teurer, was ungesund sein kann, wenn die Löhne nicht ebenfalls mit der Inflationsrate steigen.

Wie man sich gegen Inflation schützt

Ein Wertspeicher (SoV) ist die beste Möglichkeit, Ihr Vermögen zu bewahren. Im Allgemeinen ist ein Wertspeicher jedes Objekt, das Kaufkraft in die Zukunft erhält und leicht gegen etwas anderes eingetauscht werden kann. Mit anderen Worten:

• Ein Wertspeicher sollte im Laufe der Zeit denselben oder einen höheren Wert haben.
• Ein Wertspeicher muss gegen etwas anderes austauschbar sein (wie Gold oder Dollar).

Wertspeicher mit niedriger oder keiner steigenden Versorgung werden als die beste Möglichkeit angesehen, sich gegen Inflation zu schützen. Deshalb machen Währungen, die als Wertspeicher angesehen werden, aber einen Mechanismus haben, um die Versorgung mit einem Knopfdruck dramatisch zu erhöhen, einen schlechten Schutz gegen Inflation aus. Wertspeicher wie Immobilien, Gold und Bitcoin sind großartige Absicherungen gegen Inflation.

Immobilien: Land hat fast keine Erhöhung der Versorgung (obwohl es existiert).

Gold: Die Versorgung mit Gold nimmt zu, aber die Rate ist niedrig und relativ fest. Es erfordert erhebliche Ressourcen, es zu beschaffen. Zum Beispiel, es aus der Erde zu graben und zu veredeln.

Bitcoin: Die aktuelle Versorgung mit Bitcoin nimmt zu, aber die Gesamtversorgung ist auf 21 Millionen festgelegt. Von dieser Gesamtversorgung wurden bis 2022 19,1 Millionen freigegeben.

Für einen ausführlicheren Blick auf Bitcoin als Wertspeicher lesen Sie diesen Artikel.