Was ist FDV?

Die vollständig verwässerte Bewertung (FDV) ist eine Kennzahl in der Kryptowelt, die den Gesamtwert eines Kryptoprojekts darstellt, wenn alle seine Token im Umlauf wären, und bietet einen zukunftsorientierten Blick auf den potenziellen Marktwert des Projekts.

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Inhaltsverzeichnis

Einführung in FDV

Fully Diluted Valuation (FDV) ist eine wichtige Kennzahl in der Kryptowelt, die Einblicke in den potenziellen zukünftigen Wert eines Kryptoprojekts bietet. FDV repräsentiert den Gesamtwert eines Kryptowährungsprojekts, wenn alle seine Token im Umlauf wären. Da es üblich ist, dass ein beträchtlicher Teil der Token gesperrt ist, ist dieses Konzept für Investoren, die das langfristige Potenzial und Risiko ihrer Investitionen in verschiedene Kryptoprojekte einschätzen möchten, entscheidend.

Verständnis von FDV und dessen Bedeutung

FDV bietet einen Überblick über den maximalen potenziellen Marktwert einer Kryptowährung, vorausgesetzt, dass jeder mögliche Token bereits im Umlauf ist. Diese Kennzahl hilft Investoren, über die aktuelle Marktsituation hinauszusehen und zukünftige Entwicklungen vorherzusehen. Wenn beispielsweise die aktuelle Marktkapitalisierung eines neuen Projekts im Vergleich zu den Marktkapitalisierungen der größten Kryptowährungen relativ gering ist, die FDV des Projekts jedoch so groß wie die Marktkapitalisierung dieser etablierten Kryptowährungen ist, kann dies darauf hinweisen, dass das betreffende Projekt derzeit überbewertet ist.

Es gab viele Fälle, in denen ein neues, vielversprechendes Projekt eine scheinbar hohe Marktkapitalisierung erreicht hat, was auf eine glänzende Zukunft hindeutet. Da das neue Projekt jedoch eine sehr niedrige Umlaufversorgung hat, so niedrig wie ein oder zwei Prozent der Gesamtversorgung, bedeutet dies, dass die FDV so groß oder größer als die von Bitcoin ist!

Unterschiede zwischen FDV und Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung (market cap) wird berechnet, indem der aktuelle Token-Preis mit der umlaufenden Token-Menge multipliziert wird.

Marktkapitalisierung = Umlaufversorgung x Token-Preis

FDV berücksichtigt die Gesamtversorgung an Token, einschließlich derjenigen, die nicht im Umlauf sind.

FDV = Gesamtversorgung x Token-Preis

Wenn alle Token im Umlauf sind, sind FDV und Marktkapitalisierung identisch. Für viele Projekte ist die Umlaufversorgung jedoch nur ein Bruchteil der Gesamtversorgung, was FDV zu einer zukunftsorientierten Kennzahl im Vergleich zur aktuellen Momentaufnahme der Marktkapitalisierung macht. Es dient auch als Realitätscheck in Bezug auf die aktuelle Bewertung eines Projekts.

Warum FDV gegenüber der Marktkapitalisierung bevorzugt wird

FDV hat sich aus mehreren Gründen als bevorzugte Kennzahl etabliert. Es bietet einen umfassenderen Überblick über den potenziellen Wert eines Projekts, indem es alle zukünftigen Token berücksichtigt, die in Umlauf kommen werden, und somit die Bewertung zukunftssicher macht. Investoren können besser einschätzen, ob ein Projekt unter- oder überbewertet ist, indem sie die aktuelle Marktkapitalisierung mit der FDV vergleichen, was zu fundierteren Investitionsentscheidungen führt. Zudem unterstützt FDV das Risikomanagement, indem Investoren verstehen, wie sich die zukünftige Tokenfreigabe auf den Markt auswirken kann. Projekte mit einer hohen FDV im Vergleich zu ihrer aktuellen Marktkapitalisierung könnten einem erheblichen Preisdruck ausgesetzt sein, sobald mehr Token freigegeben werden, und FDV hilft, dieses Risiko zu signalisieren und zu mindern.

Die Auswirkungen von Änderungen im Token-Angebot

Die Gesamtversorgung an Token kann sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern, was wiederum die FDV sowie den wahrgenommenen Wert und das Potenzial eines Projekts beeinflusst. Ein solcher Faktor ist die Prägung neuer Token, die die Versorgung erhöht. Dies wird häufig als Belohnungsmechanismus für Aktivitäten wie Staking, Mining oder die Teilnahme am Ökosystem des Projekts oder zur Unterstützung neuer Entwicklungen und Erweiterungen durchgeführt.

Ein weiterer Faktor ist das Token-Burning, bei dem Token dauerhaft aus dem Umlauf entfernt werden, wodurch die Versorgung effektiv reduziert wird. Dies kann Teil einer deflationären Strategie sein, um die Knappheit und den Wert der verbleibenden Token zu erhöhen. Sowohl das Prägen als auch das Verbrennen von Token verändern die Gesamtversorgung und beeinflussen somit die FDV.

Die Gefahren des Ignorierens von FDV

Das Übersehen von FDV kann zu einer Fehlbeurteilung des tatsächlichen aktuellen Werts und des potenziellen Werts eines Projekts in der Zukunft führen. Ein großes Risiko ist die Überbewertung. Ein Projekt könnte als unterbewertet erscheinen, wenn es nur anhand seiner aktuellen Marktkapitalisierung beurteilt wird. Wenn es jedoch eine hohe FDV hat, könnte die letztendliche Freigabe neuer Token den Token-Preis verwässern, was zu potenziellen Verlusten für Investoren führen könnte, die dieses zukünftige Angebot nicht berücksichtigt haben. Diese Verwässerung tritt auf, weil die erhöhte Anzahl an Token im Umlauf den Wert jedes Tokens verringern kann, es sei denn, es gibt einen proportionalen Anstieg der Nachfrage.

Ein weiteres Risiko ist ein Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage. Wenn neue Token in den Markt eingeführt werden, ohne dass eine entsprechende Nachfrage steigt, könnte der Token-Preis aufgrund des Überangebots fallen. Dies kann insbesondere bei Projekten mit aggressiven Token-Freigabeplänen oder solchen problematisch sein, die es versäumen, durch ihre Produktentwicklung und Marketingbemühungen eine ausreichende Nachfrage zu stimulieren.

Daher ist es für Investoren eine gute Idee, sich daran zu gewöhnen, die FDV jedes Kryptoprojekts im Vergleich zur aktuellen Marktkapitalisierung zu betrachten. Das Verständnis von FDV und Marktkapitalisierung sollte zu einer ausgewogeneren und realistischeren Bewertung jedes Kryptowährungsprojekts führen.

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