DEX-Jargon

Dezentrale Börsen (DEXs) sind eine großartige Möglichkeit, Kryptowährungen zu handeln, aber für Ungeübte kann es eine steile Lernkurve geben. In diesem Artikel werden wir die wichtigsten Begriffe durchgehen, die Sie beim Handel auf einem DEX antreffen werden.

Verwenden Sie die Multichain-Bitcoin.com Wallet App, der Millionen vertrauen, um Bitcoin und die beliebtesten Kryptowährungen sicher und einfach zu senden, zu empfangen, zu kaufen, zu verkaufen, zu handeln und zu verwalten. Sie können die App auch verwenden, um sich sicher mit dezentralen Börsen zu verbinden und diese zu nutzen, einschließlich Bitcoin.com's eigener Verse DEX.
Wenn Sie nicht wissen, was ein DEX ist, oder wenn Sie eine Erklärung darüber suchen, wie DEXs funktionieren, sollten Sie unbedingt mit unserem Leitfaden hier beginnen.

Wallet

Um auf einer DEX oder einem DeFi Produkt fast alles zu tun, müssen Sie sich mit einer Krypto-Wallet verbinden. Es gibt normalerweise einen prominenten „Connect Wallet“-Button. Um mehr über Krypto-Wallets zu erfahren, lesen Sie diesen großartigen Artikel.

Falls Sie es noch nicht getan haben, besorgen Sie sich die Bitcoin.com Wallet, eine multichain vollständig nicht-verwahrende Web3-Wallet, die es einfach macht, Ihre Krypto zu verwalten und mit DEXs, DeFi, DApps und mehr zu interagieren.

Token

Token ist ein allgemeiner Begriff, der auf Krypto-basierte digitale Vermögenswerte oder Kryptoassets verweist. Diese können von Kryptowährungen wie Bitcoin bis zu Vermögenswerten mit zusätzlichen Funktionen wie Ether oder Verse, bis hin zu NFTs reichen. Tokens können auf DEXs oder spezialisierten NFT-Marktplätzen gehandelt werden.

Die beliebteste Art von Tokens sind ERC-20 Tokens. Der ERC-20 Standard begann auf der Ethereum-Blockchain, wird aber jetzt von vielen Blockchains genutzt. Der Ökosystem-Token VERSE von Bitcoin.com ist ein ERC-20 Token. Für detailliertere Informationen über ERC-20 lesen Sie diesen Artikel.

Vertragsadresse

Jeder Token hat eine Vertragsadresse. Sie bestehen aus einer langen Zeichenfolge aus Buchstaben und Zahlen. Zum Beispiel hier die Vertragsadresse für USDT auf Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Vertragsadressen sind wie IP-Adressen. Sie kennen die: „207.126.144.0." Genau wie Sie fast immer eine Webadresse (z. B. www.Bitcoin.com) anstelle einer IP-Adresse verwenden, werden Sie typischerweise das Tickersymbol eines Tokens (z. B. USDT) anstelle seiner Vertragsadresse verwenden.

DEXs und andere DeFi-Produkte ermöglichen es Ihnen, nach einem Token nach Name oder Adresse zu suchen. Beliebte Kryptoassets können nach Namen gefunden werden, kleinere oft nicht. Sie werden Vertragsadressen genannt, weil sie aus Smart Contracts erstellt werden. Lesen Sie mehr über Smart Contracts hier.

Gas

Gas ist die Gebühr, die bezahlt wird, um Arbeit auf einer Blockchain zu erledigen. Für eine DEX umfasst dies Aktionen wie das Tauschen, Einzahlen oder Abheben von Kryptoassets. Gasgebühren werden normalerweise in der nativen Währung der Kette bezahlt. Zum Beispiel wird Ethereum-Gas in Ether (ETH) bezahlt. Erfahren Sie mehr über ETH-Gas hier.

Swap

Auf einer DEX können Sie ein Kryptoasset gegen ein anderes tauschen (wechseln). Zum Beispiel könnte 1 ETH-Token gegen 0,16 YFI getauscht werden. Oder vielleicht könnten Sie 1 ETH gegen 2.500 USDT-Stablecoins tauschen. Stablecoins sind das beliebteste Token, um zu und von ihnen zu wechseln. Finden Sie heraus, warum hier.

Limit Order

Auf einer DEX können Sie anstelle des Tauschens Ihres Kryptoassets zum aktuellen Preis eine Limit Order verwenden, um den maximalen Preis zu beschränken, den Sie bereit sind zu zahlen. Zum Beispiel, wenn Sie USDT gegen ETH tauschen möchten, können Sie den Preis auf 2.501 USDT pro ETH begrenzen.

Lesen Sie mehr: Erfahren Sie, wie dezentrale Börsen funktionieren.

Slippage

Slippage bezieht sich auf den Preisunterschied, wenn eine Order aufgegeben wird. Wenn der endgültige Verkaufspreis eines Käufers oder Verkäufers stärker nach oben oder unten bewegt als der geforderte Preis, wird gesagt, dass der Preis „schlupft." Auf vielen DEXs können Sie Ihre Slippage-Toleranz angeben oder wie viel Sie bereit sind, die endgültige Preisänderung zuzulassen.

Route

Auf einer DEX gibt es nicht immer einen sehr liquiden Weg, direkt zwischen zwei Kryptoassets zu handeln. Routen finden den liquidesten und damit kostengünstigsten Weg, um zwischen den gewünschten Vermögenswerten zu tauschen. Zum Beispiel, wenn Sie zwischen ETH und NEWCOIN handeln möchten. Das ETH/NEWCOIN-Paar ist nicht sehr liquide, aber die Paare ETH/USDC und NEWCOIN/USDC sind es! Die DEX macht eine Route: ETH→USDC→NEWCOIN. Wenn Sie nicht wissen, warum Liquidität so wichtig für alle Märkte ist, lesen Sie diesen Artikel.

Aggregator

DEX-Aggregatoren sind DeFi-Produkte, die es effektiv ermöglichen, viele DEXs gleichzeitig zu nutzen. Dies macht es möglich, den effizientesten Weg zu finden, um Ihre Vermögenswerte zu tauschen. Warum sollten Sie eine Vielzahl von DEXs gleichzeitig betrachten?

Kurz gesagt, es liegt daran, dass Aggregatoren die DEX mit der besten Liquidität für Ihren Swap finden können. Eine DEX könnte die beste Liquidität haben, um ETH/DOGE zu handeln, aber eine andere ist am besten für USDT/DOGE. Vielleicht haben zwei DEXs gleiche Liquidität, daher könnte das Beste sein, Ihre Order zu halbieren, eine für jede DEX.

Aggregatoren können optimale Routen finden und Ihre Order so weit wie nötig aufteilen, um Ihnen den besten Gesamtpreis zu bieten. Aggregatoren konzentrieren sich auf die Liquidität der Vermögenswerte, die Sie tauschen möchten. Wenn Sie mit Liquidität nicht vertraut sind, lesen Sie dieses wichtige Konzept hier.

Liquidität

Liquidität ist wohl das wichtigste Maß für die Gesundheit eines jeden Marktes, ob Krypto oder traditionell. Liquidität ist das Öl, das die Maschinen der Märkte reibungslos laufen lässt. Wenn die Liquidität versiegt, können Märkte mit katastrophalen Folgen zum Stillstand kommen. Also, was ist das?

Es gibt zwei grundlegende Bedeutungen von Liquidität:

1. Liquidität ist ein Maß dafür, wie leicht Vermögenswerte, ob Krypto oder andere, in Bargeld umgewandelt werden können.
2. Liquidität ist ein Maß dafür, wie leicht zwei Vermögenswerte ausgetauscht werden können, ohne dramatische Verschiebungen im Vergleichswert zwischen den beiden Vermögenswerten.

Beide Bedeutungen befassen sich mit der Leichtigkeit des Wechsels zwischen zwei Vermögenswerten. Schauen wir uns einige Beispiele von sehr liquid bis sehr illiquid an:

USD ←> Yen

USD ←> Aktien

USD ←> Haus

Bitcoin ←> Haus

Autos ←> Haus

Das letzte ist theoretisch möglich, aber stellen Sie sich vor, wie schwer es wäre, eine Anzahl von Autos gegen ein Haus zu tauschen! Ein sehr illiquider Markt in der Tat. Erfahren Sie mehr über Liquidität in diesem großartigen Primer.

TVL

TVL steht für „Total Value Locked". Dies ist eine Schätzung der Gesundheit einer DEX oder eines anderen DeFi-Produkts. Es ist der US-Dollar-Wert aller Kryptoassets, die in eine Plattform gesperrt sind. Ein hoher TVL kann auf gute Liquidität, starkes Nutzervertrauen, hohe Nutzung und mehr hinweisen.

Da es sich um einen umfassenden Indikator handelt, gibt es bessere Einzelmetriken für alle genannten Datenpunkte, aber auf einen Blick kann TVL nützlich sein, um grob ähnliche Produkte zu vergleichen.

Liquiditätspool

Ein Liquiditätspool bezieht sich auf einen Fonds für ein Handelspaar (z. B. ETH/USDT) auf einer DEX. Personen, die Liquidität in einem Pool bereitstellen, verdienen einen Anteil der gehandelten Gebühren.

Liquidität ist so wichtig, dass DEXs oft zusätzliche Anreize für die Teilnahme an Liquiditätspools bieten. Ohne Liquidität kann eine DEX ihren Hauptzweck, den Tausch zwischen Kryptoassets zu erleichtern, nicht erfüllen. Erfahren Sie, was Liquidität ist und warum sie so wichtig ist hier.

Impermanenter Verlust

Impermanenter Verlust, oft kurz IL genannt, kann auftreten, wenn Sie Liquidität zu einem Liquiditätspool hinzufügen. Bevor wir weitergehen, stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, was ein Liquiditätspool ist (siehe obigen Eintrag).

Okay, erinnern Sie sich daran, dass Sie ein Paar Kryptoassets in einen Pool einbringen, wie z. B. ETH/USDT. Ein impermanenter Verlust tritt auf, wenn sich der Wert zwischen den beiden Kryptoassets seit dem Zeitpunkt Ihrer Einzahlung ändert. Je größer der Unterschied, desto mehr IL. Der Verlust ist impermanent, weil Sie nichts verlieren, wenn sich der Unterschied wieder auf den ursprünglichen Wert zurückentwickelt.

IL wird nur dann dauerhaft, wenn Sie Ihre Kryptoassets aus dem Pool herausnehmen. Daher sind Kryptoassets, die in einem engen Bereich gehandelt werden, tendenziell am wenigsten anfällig für IL. Schauen wir uns ein paar Beispiele an. Angenommen, Sie haben letztes Jahr 1 ETH und 1.500 USDT in einen Liquiditätspool eingebracht.

Seitdem hat sich der Wert von ETH im Vergleich zu USDT erhöht. Jetzt ist 1 ETH 3.000 USDT wert. Sie werden einen impermanenten Verlust haben, WENN Sie Ihre Kryptoassets aus dem Pool herausnehmen. Aber Sie tun es nicht und der Preis von ETH fällt zurück auf 1 ETH == 1.500 USDT. Sie nehmen Ihre Mittel heraus und haben keinen IL!

Stablecoin-Paare haben normalerweise sehr wenig IL, weil die Preise... stabil sind! Das Bereitstellen von Liquidität in einem USDT/USDC-Paar wird fast keinen IL haben, aber Sie verdienen immer noch einen Anteil der gehandelten Gebühren.

Liquiditätsanbieter

Liquiditätsanbieter, oft kurz LP genannt, ist jemand, der Liquidität zu einem Liquiditätspool hinzufügt. LPs verdienen einen Anteil der Gebühren im Pool, sind jedoch dem impermanenten Verlust (IL) ausgesetzt. Erfahren Sie mehr über Liquiditätspools und IL in den beiden obigen Einträgen.

LP-Token

LP-Token steht für Liquidity Provider Token. Sie erhalten diesen Token, wenn Sie Liquidität in einen Liquiditätspool einbringen. Dieser Token kann für viele Zwecke verwendet werden, einschließlich Yield Farming und als Sicherheit. LP-Tokens können auch gegen andere Kryptoassets getauscht und für die Vermögenswerte im Pool eingelöst werden, den sie repräsentieren. Lesen Sie mehr über Liquiditätsanbieter im obigen Eintrag.

Liquiditätsabbau

Liquiditätsabbau ist eine zusätzliche Belohnung, die eine DEX oder ein DeFi-Protokoll verwendet, um mehr Liquidität anzuziehen. Zum Beispiel, wenn Sie Liquidität zu einem Liquiditätspool hinzufügen, zahlt eine DEX in der Regel neben einem Anteil der generierten Gebühren eine zusätzliche Belohnung.

Diese Belohnung wird typischerweise im nativen Vermögenswert des Protokolls ausgezahlt, obwohl manchmal unterschiedliche Kryptoassets verwendet werden. Liquiditätsabbau ist im Wesentlichen eine Möglichkeit, Liquidität zu mieten. Sie tun dies, weil Liquidität grundlegend für die Gesundheit von DEXs und den meisten DeFi-Produkten ist. Erfahren Sie warum hier.

Staking

Staking bezieht sich auf das Sperren eines Kryptoassets in ein DeFi-Produkt, um eine Rendite zu erzielen, die normalerweise in APY gemessen wird. Erfahren Sie mehr über APY hier.

Yield Farming

Yield Farming ist eine Aktivität in DeFi, bei der Sie Liquidität zu Liquiditätspools in verschiedenen DeFi-Produkten hinzufügen, um zusätzliche Belohnungen zu verdienen, die DeFi-Produkte zur Anziehung von Liquidität bieten. Yield Farming ermöglicht es Ihnen, zusätzlichen Wert zu generieren, während Sie den Besitz Ihrer Kryptoassets behalten. Bitcoin.com's Verse wird Yield-Farming-Möglichkeiten integrieren. Erfahren Sie mehr auf getverse.com.

AMM

AMM steht für „automated market maker". Die meisten DEXs verwenden einen AMM, um zwischen Kryptoassets zu wechseln. AMMs bieten eine automatische Möglichkeit, zwischen zwei Vermögenswerten zu handeln. In traditionellen Märkten tauschen Sie mit einem anderen Händler. In einem AMM tauschen Sie gegen einen Pool von Liquidität.

Der AMM verwendet eine Formel, um den Preis eines Handels zu bestimmen. Der Preis wird durch das Verhältnis der beiden Kryptoassets im Liquiditätspool bestimmt. Erfahren Sie mehr über AMMs und DEXs hier.

Bereit, auf einer DEX zu handeln? Greifen Sie auf die Bitcoin.com's Verse DEX in der Bitcoin.com Wallet App zu oder gehen Sie zur Desktop-Version hier.