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DEX-Jargon

Dezentrale Börsen (DEXs) sind eine großartige Möglichkeit, Kryptowährungen zu handeln, aber für Ungeübte kann es eine steile Lernkurve geben. In diesem Artikel werden wir die wichtigsten Begriffe durchgehen, die Sie beim Handel auf einem DEX antreffen werden.

Verwenden Sie die Multichain-Bitcoin.com Wallet App, der Millionen vertrauen, um Bitcoin und die beliebtesten Kryptowährungen sicher und einfach zu senden, zu empfangen, zu kaufen, zu verkaufen, zu handeln und zu verwalten. Sie können die App auch verwenden, um sich sicher mit dezentralen Börsen zu verbinden und diese zu nutzen, einschließlich Bitcoin.com's eigener Verse DEX.
Wenn Sie nicht wissen, was ein DEX ist, oder wenn Sie eine Erklärung darüber suchen, wie DEXs funktionieren, sollten Sie unbedingt mit unserem Leitfaden hier beginnen.

Wallet

Um auf einer DEX oder einem beliebigen DeFi Produkt etwas zu tun, müssen Sie sich mit einem Krypto-Wallet verbinden. Es gibt normalerweise einen prominenten „Connect Wallet“-Button. Um mehr über Krypto-Wallets zu erfahren, lesen Sie diesen großartigen Artikel.

Wenn Sie es noch nicht getan haben, holen Sie sich das Bitcoin.com Wallet, ein Multichain, vollständig nicht-verwahrendes Web3-Wallet, das es einfach macht, Ihr Krypto zu verwalten und mit DEXs, DeFi, DApps und mehr zu interagieren.

Token

Token ist ein allgemeiner Begriff, der Krypto-basierte digitale Vermögenswerte oder Kryptoassets umfasst. Diese reichen von Kryptowährungen wie Bitcoin, über Vermögenswerte mit zusätzlicher Funktionalität wie Ether oder Verse, bis hin zu NFTs. Tokens können auf DEXs oder spezialisierten NFT-Marktplätzen gehandelt werden.

Die beliebteste Art von Tokens sind ERC-20 Tokens. Der ERC-20 Standard begann auf der Ethereum Blockchain, wird aber jetzt von vielen Blockchains verwendet. Bitcoin.com's Ökosystem-Token VERSE ist ein ERC-20 Token. Für detailliertere Informationen über ERC-20 lesen Sie diesen Artikel.

Vertragsadresse

Jeder Token hat eine Vertragsadresse. Sie bestehen aus einer langen Zeichenfolge von Buchstaben und Zahlen. Zum Beispiel hier die Vertragsadresse für USDT auf Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Vertragsadressen sind wie IP-Adressen. Sie kennen die: „207.126.144.0.“ Genau wie Sie fast immer eine Webadresse (z.B. www.Bitcoin.com) anstelle einer IP-Adresse verwenden, verwenden Sie typischerweise das Tickersymbol eines Tokens (z.B. USDT) anstelle seiner Vertragsadresse.

DEXs und andere DeFi-Produkte ermöglichen es Ihnen, nach einem Token nach Name oder Adresse zu suchen. Beliebte Kryptoassets können nach Namen gefunden werden, kleinere oft nicht. Sie werden Vertragsadressen genannt, weil sie aus Smart Contracts erstellt werden. Lesen Sie mehr über Smart Contracts hier.

Gas

Gas ist die Gebühr, die gezahlt wird, um Arbeit auf einer Blockchain zu verrichten. Für eine DEX umfasst dies Aktionen wie das Tauschen, Einzahlen oder Abheben von Kryptoassets. Gasgebühren werden normalerweise in der nativen Währung der Kette bezahlt. Zum Beispiel wird Ethereum-Gas in Ether (ETH) bezahlt. Erfahren Sie mehr über ETH-Gas hier.

Swap

Auf einer DEX können Sie ein Kryptoasset gegen ein anderes tauschen (swappen). Zum Beispiel könnte 1 ETH-Token gegen 0,16 YFI getauscht werden. Oder vielleicht könnten Sie 1 ETH gegen 2.500 USDT-Stablecoins tauschen. Stablecoins sind das beliebteste Token, zu dem und von dem man tauschen kann. Finden Sie heraus warum hier.

Limit Order

Auf einer DEX können Sie, anstatt Ihr Kryptoasset zum aktuellen Preis zu tauschen, eine Limit-Order verwenden, um den maximalen Preis einzuschränken, den Sie zu zahlen bereit sind. Zum Beispiel, wenn Sie USDT gegen ETH tauschen möchten, können Sie den Preis auf 2.501 USDT pro ETH begrenzen.

Lesen Sie mehr: Erfahren Sie, wie dezentrale Börsen funktionieren.

Slippage

Slippage bezieht sich auf den Preisunterschied, wenn eine Order ausgeführt wird. Wenn sich der endgültige Verkaufspreis eines Käufers oder Verkäufers mehr nach oben oder unten bewegt als der geforderte Preis, sagt man, dass der Preis „verrutscht“. Auf vielen DEXs können Sie Ihre Slippage-Toleranz angeben oder wie viel Sie bereit sind, die Änderung des endgültigen Preises zuzulassen.

Route

Auf einer DEX gibt es nicht immer einen sehr liquiden Weg, um direkt zwischen zwei Kryptoassets zu handeln. Routen finden den liquidesten und daher günstigsten Weg, um zwischen den gewünschten Assets zu tauschen. Zum Beispiel, nehmen wir an, Sie möchten zwischen ETH und NEWCOIN handeln. Das ETH/NEWCOIN-Paar ist nicht sehr liquide, aber die ETH/USDC- und NEWCOIN/USDC-Paare sind es! Die DEX erstellt eine Route: ETH→USDC→NEWCOIN. Wenn Sie nicht wissen, warum Liquidität für alle Märkte so wichtig ist, lesen Sie diesen Artikel.

Aggregator

DEX-Aggregatoren sind DeFi-Produkte, die es effektiv ermöglichen, viele DEXs gleichzeitig zu nutzen. Dies macht es möglich, den effizientesten Weg zu finden, um Ihre Assets zu tauschen. Warum sollten Sie gleichzeitig eine Menge DEXs betrachten müssen?

Kurz gesagt, weil Aggregatoren die DEX mit der besten Liquidität für Ihren Swap finden können. Eine DEX könnte die beste Liquidität haben, um ETH/DOGE zu handeln, aber eine andere ist am besten für USDT/DOGE. Vielleicht haben zwei DEXs gleiche Liquidität, sodass das Beste sein könnte, Ihre Order zu halbieren, eine für jede DEX.

Aggregatoren können optimale Routen finden und Ihre Order so weit aufteilen, wie nötig, um Ihnen den besten Gesamtpreis zu geben. Aggregatoren konzentrieren sich auf die Liquidität der Assets, die Sie tauschen möchten. Wenn Sie mit Liquidität nicht vertraut sind, lesen Sie dieses wichtige Konzept hier.

Liquidität

Liquidität ist wohl das wichtigste Maß für die Gesundheit eines Marktes, ob Krypto oder traditionell. Liquidität ist das Öl, das die Maschinerie der Märkte reibungslos laufen lässt. Wenn die Liquidität versiegt, können Märkte zum Stillstand kommen mit katastrophalen Folgen. Also, was ist das?

Es gibt zwei grundlegende Bedeutungen von Liquidität:

1. Liquidität ist ein Maß dafür, wie leicht Vermögenswerte, Krypto oder andere, in Bargeld umgewandelt werden können.
2. Liquidität ist ein Maß dafür, wie leicht zwei Vermögenswerte ausgetauscht werden können, ohne dramatische Veränderungen im Vergleichswert zwischen den beiden Vermögenswerten.

Beide Bedeutungen befassen sich mit der Leichtigkeit, zwischen zwei Vermögenswerten zu wechseln. Schauen wir uns einige Beispiele an, von sehr liquid bis sehr illiquid:

USD ←> Yen

USD ←> Aktien

USD ←> Haus

Bitcoin ←> Haus

Autos ←> Haus

Das letzte ist theoretisch möglich, aber stellen Sie sich vor, wie schwer es wäre, eine Anzahl von Autos gegen ein Haus zu tauschen! Ein sehr illiquider Markt in der Tat. Erfahren Sie mehr über Liquidität in diesem großartigen Primer.

TVL

TVL steht für „Total Value Locked“. Dies ist eine Schätzung der Gesundheit einer DEX oder eines anderen DeFi-Produkts. Es ist der US-Dollar-Wert aller Kryptoassets, die in eine Plattform gesperrt sind. Ein hoher TVL kann auf gute Liquidität, starkes Benutzervertrauen, hohe Nutzung und mehr hinweisen.

Als Sammelindikator bedeutet dies, dass es bessere individuelle Metriken für alle erwähnten Datenpunkte gibt, aber auf einen Blick kann TVL nützlich sein, um ähnliche Produkte sehr grob zu vergleichen.

Liquiditätspool

Ein Liquiditätspool bezieht sich auf einen Pool von Mitteln für ein Handelspaar (z.B. ETH/USDT) auf einer DEX. Personen, die Liquidität in einem Pool bereitstellen, verdienen einen Anteil an den gehandelten Gebühren.

Liquidität ist so wichtig, dass DEXs oft zusätzliche Anreize bieten, um an Liquiditätspools teilzunehmen. Ohne Liquidität kann eine DEX ihren Hauptzweck nicht erfüllen, nämlich den Austausch zwischen Kryptoassets zu erleichtern. Erfahren Sie, was Liquidität ist und warum sie so wichtig ist hier.

Impermanenter Verlust

Impermanenter Verlust, oft abgekürzt als IL, kann auftreten, wenn Sie Liquidität zu einem Liquiditätspool hinzufügen. Bevor wir weitergehen, stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, was ein Liquiditätspool ist (siehe oben).

Okay, erinnern Sie sich daran, dass Sie ein Paar von Kryptoassets in einem Pool bereitstellen, wie z.B. ETH/USDT. Impermanenter Verlust tritt auf, wenn sich der Wert zwischen den beiden Kryptoassets ändert, seit Sie sie eingezahlt haben. Je größer der Unterschied, desto mehr IL. Der Verlust ist impermanent, weil Sie nichts verlieren, wenn sich der Unterschied wieder ausgleicht.

IL wird nur dann permanent, wenn Sie Ihre Kryptoassets aus dem Pool herausnehmen. Daher neigen Kryptoassets, die in einem engen Bereich gehandelt werden, dazu, am wenigsten anfällig für IL zu sein. Schauen wir uns ein paar Beispiele an. Angenommen, Sie haben letztes Jahr 1 ETH und 1.500 USDT zu einem Liquiditätspool hinzugefügt.

Seitdem hat sich der Wert von ETH im Vergleich zu USDT erhöht. Jetzt ist 1 ETH 3.000 USDT wert. Sie werden einen impermanenten Verlust haben, WENN Sie Ihre Kryptoassets aus dem Pool herausnehmen. Aber Sie tun es nicht, und der Preis von ETH sinkt wieder auf 1 ETH == 1.500 USDT. Sie nehmen Ihre Mittel heraus und haben keinen IL!

Stablecoin-Paare haben normalerweise sehr wenig IL, weil die Preise... stabil sind! Das Bereitstellen von Liquidität in einem USDT/USDC-Paar wird fast keinen IL haben, aber Sie werden immer noch einen Anteil an den gehandelten Gebühren verdienen.

Liquiditätsanbieter

Liquiditätsanbieter, oft abgekürzt als LP, ist jemand, der Liquidität zu einem Liquiditätspool hinzufügt. LPs verdienen einen Anteil an den Gebühren im Pool, sind aber dem impermanenten Verlust (IL) ausgesetzt. Erfahren Sie mehr über Liquiditätspools und IL in den obigen Einträgen.

LP-Token

LP-Token steht für Liquidity Provider Token. Sie erhalten diesen Token, wenn Sie Liquidität in einen Liquiditätspool einbringen. Dieser Token kann für viele Zwecke verwendet werden, einschließlich Yield Farming und Besicherung. LP-Token können auch gegen andere Kryptoassets getauscht und für die Vermögenswerte im Pool eingelöst werden, den sie repräsentieren. Lesen Sie mehr über Liquiditätsanbieter im obigen Eintrag.

Liquiditätsabbau

Liquiditätsabbau ist eine zusätzliche Belohnung, die eine DEX oder ein DeFi-Protokoll verwendet, um mehr Liquidität anzuziehen. Zum Beispiel, wenn Sie Liquidität zu einem Liquiditätspool hinzufügen, zahlt eine DEX zusätzlich zu einem Anteil der generierten Gebühren normalerweise eine zusätzliche Belohnung aus.

Diese Belohnung wird typischerweise im nativen Asset des Protokolls bezahlt, obwohl manchmal verschiedene Kryptoassets verwendet werden. Liquiditätsabbau ist im Wesentlichen eine Möglichkeit, Liquidität zu mieten. Sie tun dies, weil Liquidität grundlegend für die Gesundheit von DEXs und den meisten DeFi-Produkten ist. Erfahren Sie warum hier.

Staking

Staking bezieht sich auf das Sperren eines Kryptoassets in einem DeFi-Produkt, um eine Rendite zu generieren, die normalerweise in APY gemessen wird. Erfahren Sie mehr über APY hier.

Yield Farming

Yield Farming ist eine Aktivität in DeFi, bei der Sie Liquidität zu Liquiditätspools in verschiedenen DeFi-Produkten hinzufügen, um zusätzliche Belohnungen zu verdienen, die DeFi-Produkte bieten, um Liquidität anzuziehen. Yield Farming ermöglicht es Ihnen, zusätzlichen Wert zu generieren, während Sie im Besitz Ihrer Kryptoassets bleiben. Bitcoin.com's Verse wird Yield-Farming-Möglichkeiten integrieren. Erfahren Sie mehr auf getverse.com.

AMM

AMM steht für „automatisierter Market Maker“. Die meisten DEXs verwenden einen AMM, um zwischen Kryptoassets zu tauschen. AMMs bieten eine automatische Möglichkeit, zwischen zwei Assets zu handeln. In traditionellen Märkten tauschen Sie mit einem anderen Händler. In einem AMM tauschen Sie gegen einen Pool von Liquidität.

Der AMM verwendet eine Formel, um den Preis eines Handels zu bestimmen. Der Preis wird durch das Verhältnis der beiden Kryptoassets im Liquiditätspool bestimmt. Erfahren Sie mehr über AMMs und DEXs hier.

Bereit, auf einer DEX zu handeln? Greifen Sie auf Bitcoin.com's Verse DEX in der Bitcoin.com Wallet App zu oder besuchen Sie die Desktop-Version hier.