DEX-Jargon

Dezentrale Börsen (DEXs) sind eine großartige Möglichkeit, Kryptowährungen zu handeln, aber für Ungeübte kann es eine steile Lernkurve geben. In diesem Artikel werden wir die wichtigsten Begriffe durchgehen, die Sie beim Handel auf einem DEX antreffen werden.

Verwenden Sie die Multichain Bitcoin.com Wallet App, die von Millionen vertraut wird, um Bitcoin und die beliebtesten Kryptowährungen sicher und einfach zu senden, zu empfangen, zu kaufen, zu verkaufen, zu handeln und zu verwalten. Sie können die App auch verwenden, um sicher mit dezentralen Börsen zu verbinden und diese zu nutzen, einschließlich Bitcoin.coms eigener Verse DEX.
Wenn Sie nicht wissen, was ein DEX ist, oder wenn Sie eine Erklärung suchen, wie DEXs funktionieren, beginnen Sie unbedingt mit unserem Leitfaden hier.

Wallet

Um fast alles auf einem DEX oder einem beliebigen DeFi-Produkt zu tun, müssen Sie sich mit einer Krypto-Wallet verbinden. Es gibt normalerweise einen prominenten „Wallet verbinden“-Button. Um mehr über Krypto-Wallets zu erfahren, lesen Sie diesen großartigen Artikel.

Wenn Sie es noch nicht getan haben, holen Sie sich die Bitcoin.com Wallet, eine multichain, vollständig nicht-verwahrende Web3-Wallet, die es einfach macht, Ihre Krypto zu verwalten und mit DEXs, DeFi, DApps und mehr zu interagieren.

Token

Token ist ein allgemeiner Begriff, der krypto-basierte digitale Vermögenswerte oder Kryptoassets umfasst. Diese können von Kryptowährungen wie Bitcoin bis zu Vermögenswerten mit zusätzlicher Funktionalität wie Ether oder Verse bis zu NFTs reichen. Tokens können auf DEXs oder spezialisierten NFT-Marktplätzen gehandelt werden.

Der beliebteste Token-Typ sind ERC-20-Tokens. Der ERC-20-Standard begann auf der Ethereum-Blockchain, wird aber jetzt von vielen Blockchains genutzt. VERSE, das Ökosystem-Token von Bitcoin.com, ist ein ERC-20-Token. Für ausführlichere Informationen über ERC-20 lesen Sie diesen Artikel.

Vertragsadresse

Jeder Token hat eine Vertragsadresse. Sie bestehen aus einer langen Zeichenkette aus Buchstaben und Zahlen. Zum Beispiel hier die Vertragsadresse für USDT auf Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Vertragsadressen sind wie IP-Adressen. Sie kennen die: „207.126.144.0.“ Genauso wie Sie fast immer eine Webadresse (z.B. www.Bitcoin.com) anstelle einer IP-Adresse verwenden, werden Sie typischerweise das Tickersymbol eines Tokens (z.B. USDT) anstelle seiner Vertragsadresse verwenden.

DEXs und andere DeFi-Produkte ermöglichen es Ihnen, nach einem Token nach Name oder Adresse zu suchen. Beliebte Kryptoassets können nach Name gefunden werden, kleinere oft nicht. Sie werden Vertragsadressen genannt, weil sie aus Smart Contracts bestehen. Lesen Sie mehr über Smart Contracts hier.

Gas

Gas ist die Gebühr, die für die Arbeit auf einer Blockchain bezahlt wird. Für einen DEX umfasst dies Aktionen wie das Tauschen, Einzahlen oder Abheben von Kryptoassets. Gasgebühren werden normalerweise in der nativen Währung der Kette bezahlt. Zum Beispiel wird Ethereum-Gas in Ether (ETH) bezahlt. Erfahren Sie mehr über ETH-Gas hier.

Swap

Auf einem DEX können Sie einen Kryptoasset gegen einen anderen tauschen. Zum Beispiel könnte 1 ETH-Token gegen 0,16 YFI getauscht werden. Oder vielleicht könnten Sie 1 ETH gegen 2.500 USDT-Stablecoins tauschen. Stablecoins sind die beliebtesten Tokens, um zu und von zu tauschen. Finden Sie heraus, warum hier.

Limit Order

Auf einem DEX können Sie anstelle des Tauschens Ihres Kryptoassets zum aktuellen Preis eine Limit-Order verwenden, um den maximalen Preis zu begrenzen, den Sie bereit sind zu zahlen. Zum Beispiel, wenn Sie USDT gegen ETH tauschen möchten, können Sie den Preis auf 2.501 USDT pro ETH begrenzen.

Lesen Sie mehr: Erfahren Sie, wie dezentrale Börsen funktionieren.

Slippage

Slippage bezieht sich auf den Preisunterschied, wenn eine Order aufgegeben wird. Wenn sich der endgültige Verkaufspreis eines Käufers oder Verkäufers mehr als der geforderte Preis nach oben oder unten bewegt, spricht man von „Slippage“. Auf vielen DEXs können Sie Ihre Slippage-Toleranz angeben oder wie viel Sie bereit sind, die endgültigen Preisänderungen zuzulassen.

Route

Auf einem DEX gibt es nicht immer einen sehr liquiden Weg, direkt zwischen zwei Kryptoassets zu handeln. Routen finden den liquidesten und damit kostengünstigsten Weg, zwischen den gewünschten Assets zu tauschen. Zum Beispiel, wenn Sie zwischen ETH und NEWCOIN handeln möchten. Das ETH/NEWCOIN-Paar ist nicht sehr liquide, aber die ETH/USDC- und NEWCOIN/USDC-Paare sind es! Der DEX erstellt eine Route: ETH→USDC→NEWCOIN. Wenn Sie nicht wissen, warum Liquidität für alle Märkte so wichtig ist, lesen Sie diesen Artikel.

Aggregator

DEX-Aggregatoren sind DeFi-Produkte, die es effektiv ermöglichen, viele DEXs gleichzeitig zu nutzen. Dies ermöglicht es, den effizientesten Weg zu finden, um Ihre Assets zu tauschen. Warum sollten Sie gleichzeitig bei einer Vielzahl von DEXs suchen müssen?

Kurz gesagt, weil Aggregatoren den DEX mit der besten Liquidität für Ihren Swap finden können. Ein DEX könnte die beste Liquidität für den Handel mit ETH/DOGE haben, aber ein anderer ist am besten für USDT/DOGE. Vielleicht haben zwei DEXs die gleiche Liquidität, also könnte es das Beste sein, Ihre Order zu halbieren, eine für jeden DEX.

Aggregatoren können optimale Routen finden und Ihre Order so weit wie nötig aufteilen, um Ihnen den besten Gesamtpreis zu bieten. Aggregatoren konzentrieren sich auf die Liquidität der Assets, die Sie tauschen möchten. Wenn Sie mit Liquidität nicht vertraut sind, lesen Sie sich dieses wichtige Konzept hier durch.

Liquidität

Liquidität ist wohl das wichtigste Maß für die Gesundheit eines jeden Marktes, sei es Krypto oder traditionell. Liquidität ist das Öl, das die Maschinen der Märkte reibungslos laufen lässt. Wenn die Liquidität versiegt, können Märkte zum Stillstand kommen, mit katastrophalen Folgen. Also, was ist es?

Es gibt zwei grundlegende Bedeutungen von Liquidität:

Liquidität ist ein Maß dafür, wie leicht Assets, sei es Krypto oder andere, in Bargeld umgewandelt werden können.
Liquidität ist ein Maß dafür, wie leicht zwei Assets ausgetauscht werden können, ohne dramatische Verschiebungen im Vergleichswert zwischen den beiden Assets.

Beide Bedeutungen betreffen die Leichtigkeit des Übergangs zwischen zwei Assets. Lassen Sie uns einige Beispiele von sehr liquide bis sehr illiquide betrachten:

USD ←> Yen

USD ←> Aktien

USD ←> Haus

Bitcoin ←> Haus

Autos ←> Haus

Das letzte ist theoretisch möglich, aber stellen Sie sich vor, wie schwer es wäre, eine Anzahl von Autos gegen ein Haus zu tauschen! Ein sehr illiquider Markt in der Tat. Erfahren Sie mehr über Liquidität in diesem großartigen Primer.

TVL

TVL steht für „Total Value Locked“. Dies ist eine Schätzung der Gesundheit eines DEX oder eines anderen DeFi-Produkts. Es ist der US-Dollar-Wert aller Kryptoassets, die in eine Plattform gesperrt sind. Ein hoher TVL kann auf gute Liquidität, starkes Nutzervertrauen, hohe Nutzung und mehr hinweisen.

Ein umfassender Indikator bedeutet, dass es bessere individuelle Metriken für alle der genannten Datenpunkte gibt, aber auf einen Blick kann TVL nützlich sein, um ähnliche Produkte grob zu vergleichen.

Liquiditätspool

Ein Liquiditätspool bezieht sich auf einen Pool von Mitteln für ein Handelspaar (z.B. ETH/USDT) auf einem DEX. Personen, die Liquidität in einem Pool bereitstellen, verdienen einen Anteil an den gehandelten Gebühren.

Liquidität ist so wichtig, dass DEXs oft zusätzliche Anreize für die Teilnahme an Liquiditätspools bieten. Ohne Liquidität kann ein DEX seinen Hauptzweck, den Tausch zwischen Kryptoassets zu erleichtern, nicht erfüllen. Erfahren Sie mehr darüber, was Liquidität ist und warum sie so wichtig ist hier.

Impermanenter Verlust

Impermanenter Verlust, oft kurz IL genannt, kann auftreten, wenn Sie Liquidität zu einem Liquiditätspool hinzufügen. Bevor wir weitergehen, stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, was ein Liquiditätspool ist (siehe obigen Eintrag).

Okay, erinnern Sie sich, dass Sie ein Paar von Kryptoassets in einen Pool bereitstellen, wie z.B. ETH/USDT. Impermanenter Verlust tritt auf, wenn sich der Wert zwischen den beiden Kryptoassets seit dem Zeitpunkt, an dem Sie sie eingezahlt haben, ändert. Je größer der Unterschied, desto mehr IL. Der Verlust ist impermanent, weil Sie nichts verlieren, wenn der Unterschied wieder so wird, wie er war.

IL wird nur dann permanent, wenn Sie Ihre Kryptoassets aus dem Pool entnehmen. Daher tendieren Kryptoassets, die in einem engen Bereich gehandelt werden, dazu, am wenigsten anfällig für IL zu sein. Schauen wir uns ein paar Beispiele an. Angenommen, Sie haben letztes Jahr 1 ETH und 1.500 USDT zu einem Liquiditätspool hinzugefügt.

Seitdem hat ETH im Vergleich zu USDT an Wert gewonnen. Jetzt ist 1 ETH 3.000 USDT wert. Sie werden einen impermanenten Verlust haben, WENN Sie Ihre Kryptoassets aus dem Pool entnehmen. Aber Sie tun es nicht, und der Preis von ETH sinkt wieder auf 1 ETH == 1.500 USDT. Sie nehmen Ihre Mittel heraus und haben keinen IL!

Stablecoin-Paare haben normalerweise sehr wenig IL, weil die Preise... stabil sind! Das Bereitstellen von Liquidität in einem USDT/USDC-Paar wird fast keinen IL haben, aber Sie werden dennoch einen Anteil an den gehandelten Gebühren verdienen.

Liquiditätsanbieter

Ein Liquiditätsanbieter, oft kurz LP genannt, ist jemand, der Liquidität zu einem Liquiditätspool hinzufügt. LPs verdienen einen Anteil an den Gebühren im Pool, sind jedoch dem impermanenten Verlust (IL) ausgesetzt. Erfahren Sie mehr über Liquiditätspools und IL in den obigen zwei Einträgen.

LP-Token

LP-Token steht für Liquidity Provider Token. Sie erhalten diesen Token, wenn Sie Liquidität in einen Liquiditätspool einbringen. Dieser Token kann für viele Zwecke verwendet werden, einschließlich Yield Farming und als Sicherheit. LP-Tokens können auch gegen andere Kryptoassets getauscht und gegen die Vermögenswerte im Pool eingelöst werden, den sie repräsentieren. Lesen Sie mehr über Liquiditätsanbieter im obigen Eintrag.

Liquiditätsmining

Liquiditätsmining ist eine zusätzliche Belohnung, die ein DEX oder ein DeFi-Protokoll verwendet, um mehr Liquidität anzuziehen. Wenn Sie zum Beispiel Liquidität zu einem Liquiditätspool hinzufügen, zahlt ein DEX normalerweise zusätzlich zu einem Anteil der generierten Gebühren eine zusätzliche Belohnung aus.

Diese Belohnung wird typischerweise in dem nativen Vermögenswert des Protokolls bezahlt, obwohl manchmal unterschiedliche Kryptoassets verwendet werden. Liquiditätsmining ist im Wesentlichen eine Möglichkeit, Liquidität zu mieten. Sie tun dies, weil Liquidität grundlegend für die Gesundheit von DEXs und den meisten DeFi-Produkten ist. Erfahren Sie warum hier.

Staking

Staking bezieht sich auf das Sperren eines Kryptoassets in einem DeFi-Produkt, um eine Rendite zu erzielen, normalerweise gemessen in APY. Erfahren Sie mehr über APY hier.

Yield Farming

Yield Farming ist eine Aktivität in DeFi, bei der Sie Liquidität zu Liquiditätspools in verschiedenen DeFi-Produkten hinzufügen, um zusätzliche Belohnungen zu verdienen, die DeFi-Produkte bieten, um Liquidität anzuziehen. Yield Farming ermöglicht es Ihnen, zusätzlichen Wert zu generieren, während Sie den Besitz Ihrer Kryptoassets behalten. Bitcoin.com's Verse wird Yield Farming-Möglichkeiten integrieren. Erfahren Sie mehr auf getverse.com.

AMM

AMM steht für 'Automated Market Maker'. Die meisten DEXs verwenden einen AMM, um zwischen Kryptoassets zu tauschen. AMMs bieten eine automatische Möglichkeit, zwischen zwei Assets zu handeln. In traditionellen Märkten tauschen Sie mit einem anderen Händler. In einem AMM tauschen Sie gegen einen Pool von Liquidität.

Der AMM verwendet eine Formel, um den Preis eines Handels zu bestimmen. Der Preis wird durch das Verhältnis der beiden Kryptoassets im Liquiditätspool bestimmt. Erfahren Sie mehr über AMMs und DEXs hier.

Bereit, auf einem DEX zu handeln? Greifen Sie auf den Bitcoin.com Verse DEX in der Bitcoin.com Wallet App zu oder besuchen Sie die Desktop-Version hier.

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Was ist ein DEX?

Eine dezentrale Börse (DEX) ist eine Art von Börse, die sich auf Peer-to-Peer-Transaktionen von Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerten spezialisiert. Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen (CEXs) benötigen DEXs keine vertrauenswürdige dritte Partei oder Zwischenhändler, um den Austausch von Krypto-Vermögenswerten zu erleichtern.

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Inhaltsverzeichnis

Wallet

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Vertragsadresse

Gas

Swap

Limit Order

Slippage

Route

Aggregator

Liquidität

TVL

Liquiditätspool

Impermanenter Verlust

Liquiditätsanbieter

LP-Token

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