Co je inflace?

Inflace je růst cen v průběhu určitého období. Jakmile obecná cenová hladina stoupá, kupní síla každé jednotky měny kupuje méně zboží a služeb v průběhu času. Běžným měřítkem inflace je míra inflace. Některá aktiva jsou inflací ovlivněna více či méně, například zlato. Kryptoměny a digitální aktiva jako Bitcoin jsou také propagovány jako zajištění proti inflaci. V tomto článku se podíváme na všechny tyto aspekty a ještě více.

Inflace snižuje kupní sílu

Kupní síla je množství zboží a služeb, které lze zakoupit za jednotku měny. Například pokud by jeden dolar mohl před 20 lety koupit galon mléka, ale nyní jsou potřeba dva dolary na galon mléka, pak se kupní síla dolaru snížila na polovinu.

Dnes většina ekonomů preferuje nízkou a stabilní míru inflace, ale veřejnost nikoli. Je snadné pochopit, proč lidé nemají rádi inflaci, protože snižuje kupní sílu. Následující grafy ukazují, o kolik i ty „nejsilnější" fiat měny ztratily svou kupní sílu v průběhu času.

Dollar:

Euro:

Libra: Obrázek z DollarDaze

Samozřejmě vždy existuje obava, že kupní síla může být snížena na téměř nic. To se nazývá hyperinflace. Existuje mnoho příkladů v historii, kdy hyperinflace destabilizovala společnost. V roce 1923 Německo zažilo hyperinflaci

Děti používají svazky německých marek jako stavební bloky.

Je důležité mít na paměti inflaci při ochraně svého bohatství. Pouhé spoření peněz na bankovním účtu nestačí k úniku před inflačními účinky, které ničí kupní sílu. Musíte najít zajištění proti inflaci. V zbytku tohoto článku podrobně popisujeme inflaci, jak se měří a jak se proti ní chránit.

Druhy inflace

Inflace se může objevit na různých místech v ekonomice a může být vyjádřena různými způsoby. V této části se podíváme na některá běžná místa, na která se inflace zaměřuje.

Ceny pro spotřebitele: Je těžké zachytit zvýšení cen zboží a služeb, které lidé běžně používají. Problém začíná tím, jak definovat „běžně používat?" Běžné kategorie pro měření zahrnují: bydlení, doprava, potraviny a nápoje, zdravotní péče, vzdělání, rekreace a oděvy. Tyto kategorie jsou dále rozděleny, například potraviny se skládají z:

• Potraviny doma
  • Obiloviny a pekařské výrobky
  • Masa, drůbež, ryby a vejce
  • Mléčné výrobky a příbuzné produkty
  • Ovoce a zelenina
  • Nealkoholické nápoje a suroviny k nápojům
  • Ostatní potraviny doma
• Potraviny mimo domov

Shrinkflace: Místo zvýšení ceny zboží je sníženo množství nebo kvalita, zatímco cena zůstává stejná nebo se mírně zvýší. Kritici shrinkflace poukazují na dva hlavní problémy. Zaprvé, je to „skrytý" způsob, jak zvýšit cenu produktu, o čemž si mnozí spotřebitelé nemusí být vědomi. Zadruhé, shrinkflace je mnohem těžší detekovat při pokusu o měření inflace. To může přispět k tomu, že vlády zavádějí špatnou politiku, protože jejich měření inflace jsou méně přesná.

Stará láhev Gatorade je vlevo, nová je vpravo. Obrázek z Quartz o shrinkflaci.

Mzdy: Mzdová inflace se často nazývá „lepkavá" inflace, protože na rozdíl od cen zboží a služeb, jakmile mzdy začnou růst, je obtížnější tyto nárůsty snížit. Lidé nemají rádi snižování mezd. Když mzdy začnou růst, může to vést k mzdové-cenové spirále.

Obrázek z Economicshelp

Měření inflace

Existuje mnoho způsobů, jak měřit inflaci

Spotřebitelský cenový index (CPI) měří vážený průměr změny cen vybraného zboží a služeb, které spotřebitelé potřebují. To zahrnuje bydlení, dopravu a potraviny.

Core CPI je měření inflace pro podmnožinu CPI, která vylučuje ceny potravin a energie; jde o to, že ceny potravin a energie zažívají dramatické výkyvy cen v krátkém období. Vysoká cenová variabilita potravin a energie může ztížit detekci dlouhodobých trendů inflace.

Index cen výrobců (PPI) měří užší část ekonomiky, konkrétně změny cen, které dostávají domácí výrobci. PPI je měření inflace z pohledu prodejců na rozdíl od CPI, který ji měří z pohledu kupujících. PPI může předcházet CPI, protože ukazuje tlak na prodejce vyvolaný náklady na jejich materiály. Tento cenový tlak je často přenášen na spotřebitele, což se později projeví v CPI.

Výzvy měření inflace

Měření inflace má mnoho výzev. Nejprve vyžaduje sledování změn cenové úrovně. Cenová úroveň je průměr aktuálních cen všech zboží a služeb v ekonomice. Zatímco je snadné měřit změny cen jednotlivých zboží a služeb, je prakticky nemožné měřit změny cen všech možných zboží a služeb v ekonomice. Proto měření inflace vždy bude nedostatečně zachycovat skutečnou míru inflace.

Další výzvou, kterou je obtížné zohlednit, je to, že měření inflace musí ignorovat změny cen, které nastávají z důvodů jako objem, kvalita nebo výkon. Například pokud se cena kávy zvýší z 1,00 USD na 1,50 USD, ale množství se zdvojnásobí, pak to není inflace, je to vlastně opak - deflace!

Jiné změny nákladů jsou ještě těžší kvantifikovat jako inflaci nebo deflaci. Například v roce 2006 byl mobilní telefon BlackBerry Pearl velkým hitem, stál 400 dolarů. Špičkový smartphone v roce 2022 stojí kolem 1 200 dolarů, ale dokáže mnohem více. Kolik z nárůstu ceny o 800 dolarů je inflace oproti rozšíření funkcí, kvality a hodnoty?

Nakonec je důležité mít na paměti, že měření inflace, ačkoli jsou velmi užitečná, jsou nedokonalá.

Co způsobuje inflaci?

Existují dvě hlavní školy myšlení o tom, co způsobuje inflaci. Jedna skupina věří, že nejvýznamnějším faktorem je peněžní zásoba. Druhá skupina věří, že nejdůležitějším faktorem je dynamika nabídky a poptávky.

Peněžní zásoba: Když vláda vytvoří více peněz, ceny mohou stoupat, protože peníze vstupují do obecného oběhu. To je obzvláště pravda, pokud peníze vytvořené nejsou použity k vytvoření reálného hospodářského růstu v ekonomice. Lidé často přesouvají své bohatství z fiat měny z tohoto důvodu. Tradiční úložiště hodnoty, jako je zlato, mají nízkou míru růstu zásoby. Jen určité množství je každoročně vytěženo, zpracováno a dodáno. Zvýšení nabídky nemovitostí je prakticky nulové, ačkoli existuje. Jedním z důvodů, proč má Bitcoin pevnou zásobu, je zajistit, aby nemohl být devalvován jako fiat měny, které jsou kontrolovány vládou.

Nabídka a poptávka: Určité změny v nabídce a poptávce mohou způsobit, že ceny se časem zvýší. Dva hlavní zdroje inflace z změn nabídky a poptávky jsou:

• Poptávková inflace: Zvýšená poptávka při relativně stabilní nabídce způsobuje nedostatek nabídky, čímž vznikají vyšší ceny. Například zvýšení poptávky po autech vede k vyšším cenám nových a ojetých aut. Inflace vedená poptávkou může být považována za dobrou, protože může podpořit hospodářský růst stimulováním investic a expanze k uspokojení poptávky.
• Nákladová inflace: Také nazývaná „nabídkový šok," pokles nabídky při stabilní poptávce vede k vyšším cenám. Například náhlé snížení nabídky ropy vede ke zvýšení ceny ropy.

Je inflace špatná?

Jako většina věcí, příliš mnoho je obecně považováno za špatné, stejně jako příliš málo. Vysoká inflace snižuje kupní sílu lidí, kteří si spořili, a poškozuje nebo uzavírá podniky, které se nyní musí zaměřit na inflační rizika. V extrémním a přetrvávajícím inflačním prostředí to může vést k hyperinflaci, kdy ztráta důvěry v měnu vede k tomu, že držitelé ji zcela opustí ve prospěch zahraničních měn.

Naopak deflace může vést k situaci, kdy pokles cenové úrovně vede ke snížení výroby, což následně vede k nižším mzdám a poptávce, což vede k dalšímu poklesu cenové úrovně. Deflační spirála.

Mnoho vládních politiků chce cílit na mírnou inflaci. Mírná inflace může vést k ocenění aktiv, což podporuje investice. Také odrazuje od spoření ve prospěch utrácení v ekonomice. Na druhou stranu to činí zboží a služby dražší, což může být nezdravé, pokud mzdy také nerostou s inflací.

Jak se chránit před inflací

Úložiště hodnoty (SoV) je nejlepší způsob, jak zachovat své bohatství. Obecně řečeno, úložiště hodnoty je jakýkoli objekt, který si udržuje kupní sílu do budoucna a může být snadno vyměněn za něco jiného. Jinými slovy:

• Úložiště hodnoty by mělo mít stejnou nebo vyšší hodnotu časem.
• Úložiště hodnoty musí být vyměnitelné za něco jiného (jako zlato nebo dolary).

Úložiště hodnoty s nízkou nebo žádnou rostoucí zásobou jsou považována za nejlepší způsob, jak se chránit před inflací. Proto měny, které jsou považovány za úložiště hodnoty, ale mají mechanismus pro dramatické zvýšení zásoby jedním stisknutím tlačítka, jsou špatnou ochranou před inflací. Úložiště hodnoty jako nemovitosti, zlato a Bitcoin jsou skvělou ochranou před inflací.

Nemovitosti: Půda má téměř nulové zvýšení zásoby (i když existuje).

Zlato: Zásoba zlata roste, ale tempo je nízké a relativně fixní. Získání zlata vyžaduje značné zdroje. Například jeho těžbu ze země a rafinaci.

Bitcoin: Současná zásoba Bitcoinu roste, ale celková zásoba je pevně stanovena na 21 milionů. Z tohoto celkového množství bylo k roku 2022 uvolněno 19,1 milionu.

Pro podrobnější pohled na Bitcoin jako úložiště hodnoty si přečtěte tento článek.