• Home
• Get Started
• What Is Inflation

Co je inflace?

Inflace je růst cen v průběhu určitého období. Jakmile obecná cenová hladina stoupá, kupní síla každé jednotky měny kupuje méně zboží a služeb v průběhu času. Běžným měřítkem inflace je míra inflace. Některá aktiva jsou inflací ovlivněna více či méně, například zlato. Kryptoměny a digitální aktiva jako Bitcoin jsou také propagovány jako zajištění proti inflaci. V tomto článku se podíváme na všechny tyto aspekty a ještě více.

Inflace snižuje kupní sílu

Kupní síla je množství zboží a služeb, které lze zakoupit za jednotku měny. Například pokud jeden dolar mohl koupit galon mléka před 20 lety, ale nyní jsou potřeba dva dolary na galon mléka, pak byla kupní síla dolaru snížena na polovinu.

Dnes většina ekonomů upřednostňuje nízkou a stabilní míru inflace, ale veřejnost ne. Je snadné pochopit, proč lidé inflaci nemají rádi, protože snižuje kupní sílu. Grafy níže ukazují, jak moc i ty „nejsilnější“ fiat měny ztratily svou kupní sílu v průběhu času.

Dolar:

Euro:

Libra: Obrázek z DollarDaze

Samozřejmě, vždy existuje strach, že kupní síla může být snížena téměř na nulu. To se nazývá hyperinflace. V průběhu dějin existuje mnoho příkladů hyperinflace destabilizující společnost. V roce 1923 Německo zažilo hyperinflaci

Děti používají balíky německých marek jako stavební kostky.

Je důležité mít na paměti inflaci při ochraně svého bohatství. Pouhé spoření peněz na bankovním účtu nestačí k úniku před zničujícími účinky inflace na kupní sílu. Musíte najít zajištění proti inflaci. Ve zbytku tohoto článku popisujeme podrobněji inflaci, jak se měří a jak se před ní chránit.

Druhy inflace

Inflace se může objevit na různých místech v ekonomice a může být vyjádřena různými způsoby. V této části se podíváme na některé běžné oblasti, na které se inflace soustředí.

Ceny spotřebitelů: Je těžké zachytit nárůst cen zboží a služeb, které lidé běžně používají. Problém začíná tím, jak definovat „běžně používají?“ Běžné kategorie pro měření zahrnují: bydlení, dopravu, potraviny a nápoje, zdravotní péči, vzdělání, rekreaci a oděvy. Tyto kategorie jsou dále rozděleny, například potraviny se skládají z:

• Potraviny doma
  • Obiloviny a pekařské výrobky
  • Maso, drůbež, ryby a vejce
  • Mléčné výrobky a související produkty
  • Ovoce a zelenina
  • Nealkoholické nápoje a materiály pro nápoje
  • Další potraviny doma
• Potraviny mimo domov

Shrinkflace: Místo zvýšení ceny zboží je sníženo množství nebo kvalita, zatímco cena zůstává stejná nebo mírně stoupá. Kritici shrinkflace poukazují na dva hlavní problémy. Za prvé, je to „tichý“ způsob, jak zvýšit cenu produktu, což si mnoho spotřebitelů nemusí uvědomit. Za druhé, shrinkflace je mnohem těžší odhalit, když se pokoušíme měřit inflaci. To může přispět k tomu, že vlády uplatňují špatnou politiku, protože jejich měření inflace jsou méně přesná.

Starší láhev Gatorade je vlevo, nová je vpravo. Obrázek z Quartz o shrinkflaci.

Mzdy: Inflační růst mezd se často nazývá „lepkavá“ inflace, protože na rozdíl od cen zboží a služeb, jakmile začnou mzdy růst, bývá obtížnější tyto nárůsty snížit. Lidé nemají rádi snižování mezd. Když mzdy začnou růst, může to vést ke spirále mzdově-cenové.

Obrázek z Economicshelp

Měření inflace

Existuje mnoho způsobů, jak měřit inflaci.

Spotřebitelský cenový index (CPI) měří vážený průměr změny cen vybraného zboží a služeb, které spotřebitelé potřebují. To zahrnuje bydlení, dopravu a potraviny.

Core CPI je měření inflace pro podmnožinu CPI, která vylučuje ceny potravin a energií; předpokládá se, že ceny potravin a energií zažívají dramatické výkyvy v krátkodobém horizontu. Vysoká cenová variabilita potravin a energií může ztížit detekci dlouhodobých trendů v inflaci.

Index cen výrobců (PPI) měří užší část ekonomiky, konkrétně změny cen, které dostávají domácí výrobci. PPI je měření inflace z pohledu prodejců, na rozdíl od CPI, který ji měří z pohledu kupujících. PPI může předcházet CPI, protože ukazuje tlak, který je kladen na prodejce náklady na jejich materiály. Tento cenový tlak je často přenášen na spotřebitele, což se později projeví v CPI.

Výzvy měření inflace

Měření inflace má mnoho výzev. Nejprve vyžaduje sledování změn cenové hladiny. Cenová hladina je průměr aktuálních cen všech zboží a služeb v ekonomice. Zatímco je snadné měřit změny cen jednotlivých zboží a služeb, je prakticky nemožné měřit změny cen všech možných zboží a služeb v ekonomice. Proto měření inflace vždy bude mít nedostatky, pokud jde o zachycení skutečné míry inflace.

Další výzvou, kterou je obtížné zohlednit, je, že měření inflace musí ignorovat změny cen, které se dějí z důvodů jako objem, kvalita nebo výkon. Například pokud cena šálku kávy vzroste z 1,00 USD na 1,50 USD, ale množství se zdvojnásobí, pak to není inflace, ale ve skutečnosti opak - deflace!

Další změny nákladů jsou ještě obtížněji kvantifikovatelné jako inflace nebo deflace. Například v roce 2006 byl průmyslově vedoucí mobilní zařízení BlackBerry Pearl velkým hitem, jehož cena byla 400 dolarů. Špičkový chytrý telefon v roce 2022 stojí kolem 1 200 dolarů, ale umí toho mnohem více. Kolik z nárůstu ceny o 800 dolarů je inflace ve srovnání s rozšířením funkcí, kvality a hodnoty?

Nakonec je důležité mít na paměti, že měření inflace, ačkoli jsou velmi užitečná, nejsou dokonalá.

Co způsobuje inflaci?

Existují dvě hlavní školy myšlení o tom, co způsobuje inflaci. Jedna skupina věří, že nejvýznamnějším faktorem je peněžní zásoba. Druhá skupina věří, že nejdůležitějším faktorem je dynamika nabídky a poptávky.

Peněžní zásoba: Když vláda vytvoří více peněz, ceny mohou vzrůst, jakmile tyto peníze vstoupí do oběhu. To je obzvláště pravda, pokud vytvořené peníze nejsou použity k vytvoření skutečného ekonomického růstu v ekonomice. Lidé často přemisťují své bohatství z fiat měny z tohoto důvodu. Tradiční úložiště hodnoty jako zlato mají nízkou míru zvyšování zásob. Jen určité množství je každoročně vytěženo, zpracováno a dodáno. Zvýšení nabídky nemovitostí je prakticky nulové, i když existuje. Jeden z důvodů, proč má Bitcoin fixní zásobu, je zajistit, že nemůže být znehodnocen jako fiat měny, které jsou řízeny vládou.

Nabídka a poptávka: Určité změny v nabídce a poptávce mohou způsobit, že ceny v průběhu času vzrostou. Dva hlavní zdroje inflace z změn nabídky a poptávky jsou:

• Zvýšená poptávka: Zvýšená poptávka, zatímco nabídka zůstává relativně stabilní, způsobuje nedostatek nabídky, což vytváří vyšší ceny. Například zvýšení poptávky po autech vede k vyšším cenám nových a použitých aut. Inflaci způsobenou poptávkou lze považovat za dobrou, protože může povzbudit ekonomický růst stimulací investic a rozšiřování na uspokojení poptávky.
• Nákladový tlak: Také nazývaný „šok nabídky“, pokles nabídky, zatímco poptávka zůstává stabilní, vede k vyšším cenám. Například náhlé snížení nabídky ropy vede k nárůstu ceny ropy.

Je inflace špatná?

Jako většina věcí, příliš mnoho je obecně považováno za špatné, stejně jako příliš málo. Vysoká inflace snižuje kupní sílu lidí, kteří mají úspory, a poškozuje nebo zavírá podniky, které se nyní musí zaměřit na rizika inflace. V extrémních a přetrvávajících inflačních prostředích to může vést k hyperinflaci, kde ztráta důvěry v měnu vede k tomu, že ji držitelé zcela opustí ve prospěch cizích měn.

Naopak deflace může vést k situaci, kdy poklesy cenové hladiny vedou k nižší produkci, což zase vede k nižším mzdám a poptávce, což vede k dalším poklesům cenové hladiny. Deflační spirála.

Mnoho vládních politiků chce cílit na mírnou inflaci. Mírná inflace může vést k zhodnocení aktiv, což povzbuzuje investice. Také odrazuje od spoření ve prospěch utrácení v ekonomice. Na druhou stranu, činí zboží a služby dražšími, což může být nezdravé, pokud mzdy nerostou také s mírou inflace.

Jak se chránit před inflací

Úložiště hodnoty (SoV) je nejlepší způsob, jak uchovat své bohatství. Obecně řečeno, úložiště hodnoty je jakýkoli objekt, který si udržuje kupní sílu do budoucna a lze ho snadno vyměnit za něco jiného. Jinými slovy:

• Úložiště hodnoty by mělo být v průběhu času stejně nebo více hodnotné.
• Úložiště hodnoty musí být vyměnitelné za něco jiného (jako zlato nebo dolary).

SoV s nízkým nebo žádným zvyšováním zásob jsou považovány za nejlepší způsob ochrany proti inflaci. Proto měny, které jsou považovány za úložiště hodnoty, ale mají mechanismus pro dramatické zvýšení zásob stisknutím tlačítka, tvoří špatnou ochranu proti inflaci. SoV jako nemovitosti, zlato a Bitcoin jsou skvělou ochranou proti inflaci.

Nemovitosti: Pozemky mají téměř nulové zvýšení zásob (i když existují).

Zlato: Zásoba zlata se zvyšuje, ale míra je nízká a relativně fixní. Je potřeba značných prostředků k jeho získání. Například vyjmutí z půdy a rafinace.

Bitcoin: Současná zásoba Bitcoinu se zvyšuje, ale celková zásoba je fixní na 21 milionů. Z tohoto celkového množství bylo k roku 2022 uvolněno 19,1 milionu.

Pro podrobnější pohled na Bitcoin jako úložiště hodnoty si přečtěte tento článek.