ما هو التضخم؟

التضخم هو ارتفاع في الأسعار خلال فترة زمنية معينة. مع ارتفاع المستوى العام للأسعار، تقل القدرة الشرائية لكل وحدة من العملة لشراء السلع والخدمات مع مرور الوقت. المقياس الشائع للتضخم هو معدل التضخم. تتأثر بعض الأصول بالتضخم بدرجة أكبر أو أقل، مثل الذهب. كما يتم الترويج للعملات المشفرة والأصول الرقمية مثل البيتكوين كتحوط ضد التضخم. في هذه المقالة، سنتعمق في كل هذا وأكثر.

التضخم يضعف القوة الشرائية

القوة الشرائية هي كمية السلع والخدمات التي يمكن شراؤها بوحدة من العملة. على سبيل المثال، إذا كان الدولار الواحد يمكن أن يشتري جالونًا من الحليب قبل 20 عامًا، ولكن الآن يتطلب الأمر دولارين لجالون من الحليب، فإن القوة الشرائية للدولار قد انخفضت إلى النصف.

اليوم، يفضل معظم الاقتصاديين معدل تضخم منخفض وثابت، إلا أن الجمهور لا يفضل ذلك. من السهل فهم لماذا لا يحب الناس التضخم، حيث إنه يقلل من القوة الشرائية. الرسوم البيانية أدناه تظهر مدى ما فقدته حتى العملات الورقية "الأقوى" من قوتها الشرائية بمرور الوقت.

دولار:

يورو:

جنيه: صورة من DollarDaze

بالطبع، هناك دائمًا الخوف من أن القوة الشرائية يمكن أن تنخفض إلى ما يقرب من الصفر. وهذا ما يسمى بالتضخم المفرط. هناك العديد من الأمثلة عبر التاريخ للتضخم المفرط الذي يزعزع استقرار المجتمع. في عام 1923، شهدت ألمانيا تضخمًا مفرطًا.

الأطفال يستخدمون حزمًا من الماركات الألمانية كقطع بناء.

من المهم أن تضع في اعتبارك التضخم عند حماية ثروتك. ببساطة توفير المال في حساب بنكي ليس كافيًا للهروب من آثار التضخم المدمرة للقوة الشرائية. يجب عليك العثور على وسيلة للتحوط ضد التضخم. في بقية هذه المقالة، نصف بالتفصيل التضخم وكيف يتم قياسه، وكيفية حماية نفسك منه.

أنواع التضخم

يمكن أن يظهر التضخم في أماكن مختلفة في الاقتصاد ويمكن التعبير عنه بطرق مختلفة. في هذا القسم، ننظر إلى بعض الأماكن الشائعة التي يتركز فيها التضخم.

أسعار المستهلك: من الصعب التقاط الزيادات في أسعار السلع والخدمات التي يستخدمها الناس عادةً. تبدأ المشكلة بكيفية تعريف "العادي الاستخدام". تشمل الفئات الشائعة للقياس: السكن، النقل، الطعام والمشروبات، الرعاية الطبية، التعليم، الترفيه، والملابس. تُقسم هذه الفئات بشكل أكبر، على سبيل المثال، يتكون الطعام من:

• الطعام في المنزل
  • الحبوب ومنتجات المخابز
  • اللحوم، الدواجن، الأسماك، والبيض
  • الألبان والمنتجات ذات الصلة
  • الفواكه والخضراوات
  • المشروبات غير الكحولية ومواد المشروبات
  • طعام آخر في المنزل
• الطعام خارج المنزل

التقلص التضخمي: بدلاً من زيادة سعر السلعة، يتم تقليل الكمية أو الجودة بينما يبقى السعر كما هو أو يزيد قليلاً. يشير النقاد إلى قلقين رئيسيين. أولاً، إنها طريقة "خفية" لزيادة سعر المنتج قد لا يكون العديد من المستهلكين على دراية بها. ثانيًا، التقلص التضخمي أصعب بكثير في اكتشافه عند محاولة قياس التضخم. يمكن أن يساهم هذا في تنفيذ الحكومات سياسات سيئة لأن قياسات التضخم لديهم تكون أقل دقة.

زجاجة جاتوريد القديمة على اليسار، والجديدة على اليمين. صورة من Quartz عن التقلص التضخمي.

الأجور: غالبًا ما يُطلق على تضخم الأجور "التضخم اللزج"، لأنه على عكس أسعار السلع والخدمات، بمجرد أن تبدأ الأجور في الزيادة، يصبح من الصعب عادةً خفض تلك الزيادات. الناس لا يحبون تخفيض الأجور. عندما تبدأ الأجور في الارتفاع، يمكن أن يؤدي ذلك إلى دوامة الأجور والأسعار.

صورة من Economicshelp

قياس التضخم

هناك العديد من الطرق لقياس التضخم.

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يقيس المتوسط المرجح للتغير في أسعار السلع والخدمات التي يحتاجها المستهلكون. يشمل ذلك السكن والنقل والطعام.

مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو مقياس للتضخم لمجموعة فرعية من مؤشر أسعار المستهلكين الذي يستثني أسعار الطعام والطاقة؛ حيث أن أسعار الطعام والطاقة تشهد تقلبات كبيرة في الأسعار على المدى القصير. يمكن أن تجعل التباين العالي في أسعار الطعام والطاقة من الصعب اكتشاف الاتجاهات الطويلة الأجل في التضخم.

مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يقيس جزءًا أضيق من الاقتصاد، وتحديدًا التغيرات في الأسعار التي يتلقاها المنتجون المحليون. مؤشر أسعار المنتجين هو مقياس للتضخم من وجهة نظر البائعين على عكس مؤشر أسعار المستهلكين الذي يقيسه من وجهة نظر المشتري. يمكن أن يسبق مؤشر أسعار المنتجين مؤشر أسعار المستهلكين، حيث يظهر الضغط الذي يتعرض له البائعون بسبب تكاليف المواد الخاصة بهم. غالبًا ما يتم تمرير هذا الضغط السعري إلى المستهلكين، مما يظهر لاحقًا في مؤشر أسعار المستهلكين.

تحديات قياس التضخم

قياس التضخم يواجه العديد من التحديات. أولاً، يتطلب تتبع التغيرات في مستوى الأسعار. مستوى الأسعار هو متوسط الأسعار الحالية لجميع السلع والخدمات في الاقتصاد. بينما من السهل قياس التغيرات في أسعار السلع والخدمات الفردية، من المستحيل تقريبًا قياس التغيرات في أسعار جميع السلع والخدمات الممكنة في الاقتصاد. لذلك، سيقصر قياس التضخم دائمًا عن التقاط معدل التضخم الفعلي.

تحد آخر يصعب معالجته هو أن قياسات التضخم يجب أن تتجاهل التغيرات في الأسعار التي تحدث لأسباب مثل الحجم أو الجودة أو الأداء. على سبيل المثال، إذا زاد سعر فنجان القهوة من 1.00 دولار إلى 1.50 دولار ولكن تضاعفت الكمية، فإن هذا ليس تضخمًا، بل هو في الواقع العكس - انكماش!

بعض التغيرات في التكاليف أصعب حتى في تحديدها كتضخم أو انكماش. على سبيل المثال، في عام 2006 كان جهاز بلاك بيري بيرل الرائد في صناعة الأجهزة المحمولة نجاحًا كبيرًا، بسعر 400 دولار. الهاتف الذكي بمواصفات عالية في 2022 يكلف حوالي 1200 دولار، ولكنه يمكنه فعل الكثير. كم من زيادة السعر البالغة 800 دولار هو تضخم مقارنة بتوسع الوظائف والجودة والقيمة؟

في النهاية، من المهم أن تضع في اعتبارك أن مقاييس التضخم، على الرغم من أنها مفيدة للغاية، ليست كاملة.

ما الذي يسبب التضخم؟

هناك مدرستان رئيسيتان حول ما يسبب التضخم. تعتقد إحدى المجموعات أن العامل الأكثر أهمية هو عرض النقد. تعتقد المجموعة الأخرى أن العامل الأكثر أهمية هو ديناميكية العرض والطلب.

عرض النقد: عندما تخلق الحكومة المزيد من الأموال، يمكن أن ترتفع الأسعار مع دخول الأموال إلى التداول العام. هذا صحيح بشكل خاص إذا لم تُستخدم الأموال المخلوقة لخلق نمو اقتصادي حقيقي في الاقتصاد. غالبًا ما ينقل الناس ثرواتهم خارج العملة الورقية لهذا السبب. المخازن التقليدية للقيمة مثل الذهب لديها معدل زيادة منخفض في العرض. يتم استخراج كمية معينة فقط من الأرض ومعالجتها وتسليمها كل عام. زيادات العرض العقاري تكاد تكون معدومة، رغم وجودها توجد. أحد الأسباب التي تجعل البيتكوين لديه عرض ثابت هو التأكد من أنه لا يمكن خفض قيمته مثل العملات الورقية التي تسيطر عليها الحكومة.

العرض والطلب: يمكن أن تسبب تغييرات معينة في العرض والطلب زيادات في الأسعار بمرور الوقت. المصدران الرئيسيان للتضخم من تغييرات العرض والطلب هما:

• سحب الطلب: زيادة الطلب بينما يظل العرض ثابتًا نسبيًا يسبب نقصًا في العرض، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، تؤدي زيادة الطلب على السيارات إلى ارتفاع أسعار السيارات الجديدة والمستعملة. يمكن اعتبار التضخم الناتج عن الطلب جيدًا لأنه يمكن أن يشجع على النمو الاقتصادي من خلال تحفيز الاستثمار والتوسع لتلبية الطلب.
• دفع التكاليف: يُطلق عليه أيضًا "صدمة العرض"، انخفاض العرض بينما يظل الطلب ثابتًا يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، يؤدي انخفاض مفاجئ في إمدادات النفط إلى زيادة في سعر النفط.

هل التضخم سيء؟

مثل معظم الأشياء، يُعتبر الكثير منه سيئًا بشكل عام وكذلك القليل منه. يؤدي التضخم المرتفع إلى تآكل القوة الشرائية للأشخاص الذين ادخروا ويؤذي أو يغلق الشركات التي يجب الآن التركيز على مخاطر التضخم. في بيئات التضخم الشديد والمستمر، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تضخم مفرط، حيث يؤدي فقدان الثقة في العملة إلى تخلي حامليها عنها تمامًا لصالح العملات الأجنبية.

على العكس، يمكن أن يؤدي الانكماش إلى وضع حيث تؤدي الانخفاضات في مستوى الأسعار إلى انخفاض الإنتاج، مما يؤدي بدوره إلى انخفاض الأجور والطلب، مما يؤدي إلى مزيد من الانخفاضات في مستوى الأسعار. دوامة انكماشية.

يريد العديد من صانعي السياسات الحكومية استهداف تضخم معتدل. يمكن أن يؤدي التضخم المعتدل إلى تقدير الأصول، مما يشجع على الاستثمار. كما أنه يثني عن الادخار لصالح الإنفاق في الاقتصاد. من ناحية أخرى، يجعل السلع والخدمات أكثر تكلفة، مما يمكن أن يكون غير صحي إذا لم ترتفع الأجور أيضًا مع معدل التضخم.

كيف تحمي نفسك من التضخم

المخزن للقيمة (SoV) هو أفضل طريقة للحفاظ على ثروتك. بشكل عام، المخزن للقيمة هو أي شيء يحتفظ بقوة الشراء في المستقبل، ويمكن تبادله بسهولة بشيء آخر. بمعنى آخر:

• يجب أن يكون المخزن للقيمة ذا قيمة متساوية أو أكبر بمرور الوقت.
• يجب أن يكون المخزن للقيمة قابلاً للتبادل بشيء آخر (مثل الذهب أو الدولارات).

تُعتبر المخازن للقيمة التي ليس لها زيادة في العرض أو قليلة جدًا هي الأفضل للحماية من التضخم. هذا هو السبب في أن العملات، التي تُعتبر مخازن للقيمة ولكن لديها آلية لزيادة العرض بشكل كبير بضغطة زر، تجعلها وسيلة تحوط ضعيفة ضد التضخم. المخازن للقيمة مثل العقارات والذهب والبيتكوين تُعد وسائل تحوط رائعة ضد التضخم.

العقارات: الأرض تكاد لا تزيد في العرض (رغم وجودها توجد).

الذهب: العرض من الذهب في زيادة، لكن المعدل منخفض وثابت نسبيًا. يتطلب الحصول عليه موارد كبيرة. على سبيل المثال، استخراجها من الأرض وتنقيتها.

بيتكوين: العرض الحالي من البيتكوين في زيادة، لكن العرض الإجمالي ثابت عند 21 مليون. من هذا العرض الإجمالي، تم إصدار 19.1 مليون اعتبارًا من 2022.

لإلقاء نظرة أعمق على البيتكوين كمخزن للقيمة، اقرأ هذه المقالة.