• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

العملات المستقرة: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST, و FRAX

العملات المستقرة هي عملات مشفرة مصممة للحفاظ على قيمة ثابتة، وعادة ما تكون مرتبطة بعملة ورقية مثل الدولار الأمريكي. تلعب دورًا حيويًا في نظام العملات المشفرة والتمويل اللامركزي (DeFi)، حيث توفر الاستقرار وتسهيل تطبيقات متنوعة. يستكشف هذا المقال عالم العملات المستقرة، مع التركيز على أمثلة بارزة مثل USDT، USDC، USDE، DAI، BUSD، USDD، PYUSD، TUSD، RLUSD، UST، وFRAX، مستعرضًا آلياتها ومخاطرها وتأثيرها العام على سوق العملات المشفرة.

قم بإدارة البيتكوين والعملات المشفرة الخاصة بك بأمان باستخدام تطبيق Bitcoin.com Wallet للحفظ الذاتي.

العملات المستقرة: نظرة عميقة في نظام التشفير والتمويل اللامركزي

العملات المستقرة هي عملات رقمية مصممة للحفاظ على قيمة ثابتة، وعادة ما تكون مرتبطة بعملة ورقية مثل الدولار الأمريكي. إنها مكون حيوي من النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة والمساحة الأكثر تخصصًا للتمويل اللامركزي. توفر هذه المقالة نظرة شاملة على العملات المستقرة، مع التركيز على أمثلة بارزة، واستكشاف آلياتها، ومخاطرها، وحالات استخدامها، وتأثيرها.

ابدأ بـ مقدمة سريعة حول العملات المشفرة. فهم الفرق بين العملات البديلة والعملات المستقرة في ما هي العملات البديلة؟ وما هي العملات المستقرة؟. هل تريد استكشاف التمويل اللامركزي؟ تعرف على المزيد حول DeFi وتأثيره على العملات المشفرة هنا.

فهم آليات العملات المستقرة

تتحقق استقرار الأسعار في العملات المستقرة من خلال آليات مختلفة:

1. مدعومة بالعملة الورقية: مدعومة باحتياطيات من العملة الورقية (مثل الدولار الأمريكي) المحتفظ بها في الحسابات المصرفية. أمثلة: USDT، USDC، BUSD، TUSD، USDD. هذا هو النوع الأكثر شيوعًا.

2. مدعومة بالعملات المشفرة: مدعومة بعملات مشفرة أخرى كضمان، وغالبًا ما تكون مضمونة بشكل زائد لتخفيف التقلبات. مثال: DAI.

3. خوارزمية: تحافظ على الاستقرار من خلال الخوارزميات التي تتحكم في العرض بناءً على ظروف السوق. هذه عمومًا أكثر تعقيدًا وتحمل مخاطر أعلى. مثال: UST (فشل)، FRAX.

استكشاف العملات المستقرة البارزة

• تيثر (USDT): أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية، مرتبطة بالدولار الأمريكي. تُستخدم على نطاق واسع في سوق العملات المشفرة للتداول والتحويلات وكوسيلة تحوط ضد التقلبات. تصدرها شركة Tether Limited، وتعمل USDT عبر سلاسل الكتل المتعددة، بما في ذلك إيثريوم، ترون، وسولانا. بينما توفر السيولة والاستقرار، واجهت تيثر جدلاً حول شفافية احتياطياتها، مع تدقيق مستمر بشأن ما إذا كان دعمها يدعم العرض المتداول بشكل كامل. وعلى الرغم من ذلك، تظل أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية وتلعب دورًا حيويًا في الأسواق العالمية للعملات الرقمية.

• عملة الدولار الأمريكي (USDC): عملة مستقرة منظمة مرتبطة 1:1 بالدولار الأمريكي، مصممة للمعاملات الرقمية السريعة والآمنة. تصدرها شركة Circle ومدعومة باحتياطيات مدققة من النقد والسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل، مما يجعلها واحدة من أكثر العملات المستقرة شفافية في السوق. تعمل على سلاسل الكتل المتعددة، بما في ذلك إيثريوم، سولانا، أفالانش، وبوليجون، وتستخدم على نطاق واسع للتداول والمدفوعات وتطبيقات DeFi، مقدمة بديلاً شفافًا ومتوافقًا مع USDT.

• DAI: عملة مستقرة لامركزية، مدعومة بالعملات المشفرة، ومدارة بواسطة MakerDAO، وتحافظ على ارتباطها بالدولار الأمريكي من خلال الضمان الزائد. في عام 2024، أعيد تسمية MakerDAO إلى Sky، مقدمة SKY، رمز الحوكمة الجديد، حيث يمكن ترقية كل MKR إلى 24,000 SKY. بالإضافة إلى ذلك، استبدلت Sky Dollar (USDS) بـ DAI، مقدمة عملة مستقرة مع الوصول إلى مكافآت الرمز الأصلي، مما يسمح للمستخدمين بترقية DAI إلى USDS بنسبة 1:1. تهدف هذه التغييرات إلى تعزيز اللامركزية وتحفيز المشاركة في نظام Sky البيئي المتطور.

• بينانس USD (BUSD): عملة مستقرة منظمة مرتبطة 1:1 بالدولار الأمريكي، تصدرها Paxos بالشراكة مع بينانس. تمت الموافقة عليها من قبل إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS) وكانت مدعومة بالنقد واحتياطيات الخزانة الأمريكية. تم استخدامها على نطاق واسع للتداول والمدفوعات وDeFi، ولكن بسبب الضغط التنظيمي، أوقفت Paxos الإصدار الجديد في عام 2023، مما أدى إلى التوقف التدريجي للعملة. تظل BUSD الحالية قابلة للاسترداد، لكن يتم تشجيع المستخدمين على الانتقال إلى عملات مستقرة أخرى.

• إيثينا USDe (USDe): عملة مستقرة من الجيل التالي تجمع بين موثوقية الضمانات المشفرة والتعديلات الخوارزمية للاستقرار. تستخدم بروتوكولات لامركزية مثل العقود الذكية لتقليل الاعتماد على الأنظمة المصرفية التقليدية. يهدف التصميم الهجين لـ USDe إلى توفير عملة مستقرة أكثر أمانًا وقابلة للتوسع لمنصات DeFi والمدفوعات والتخزين طويل الأجل للقيمة.

• العملة اللامركزية USD (USDD): عملة مستقرة خوارزمية أطلقتها ترون DAO في عام 2022، مصممة للحفاظ على ارتباط 1:1 بالدولار الأمريكي. على عكس العملات المستقرة المدعومة بالعملة الورقية، يتم ضمان USDD جزئيًا بأصول مشفرة مثل TRX، BTC، وUSDT، معتمدة على الخوارزميات وآليات المراجحة لتحقيق استقرار السعر. تعمل USDD على بلوكشين Tron وهي متاحة أيضًا على إيثريوم وسلسلة BNB. ومع ذلك، مثل العملات المستقرة الخوارزمية الأخرى، واجهت مخاوف بشأن مخاطر فك الارتباط وشفافية احتياطياتها.

• ريبل USD (RLUSD): عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي أطلقتها ريبل في ديسمبر 2024. مدعومة بالكامل بودائع بالدولار الأمريكي وسندات حكومية وما يعادلها من النقد، تحافظ RLUSD على ارتباط 1:1 بالدولار الأمريكي. تعمل على كل من XRP Ledger وإيثريوم، مما يعزز السيولة للمدفوعات عبر الحدود وDeFi. تهدف ريبل إلى وضع RLUSD كمنافس لـ USDT وUSDC.

• ترو USD (TUSD): عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. تصدرها Archblock (المعروفة سابقًا باسم TrustToken) ومدعومة بالكامل باحتياطيات نقدية، مع شهادات من طرف ثالث لضمان الشفافية. تعمل TUSD على سلاسل الكتل المتعددة، بما في ذلك إيثريوم، ترون، وسلسلة BNB، وتستخدم عادة للتداول والمدفوعات وتطبيقات DeFi. بينما كانت في السابق عملة مستقرة موثوقة على نطاق واسع، واجهت مخاوف بشأن السيولة والتدقيق التنظيمي في السنوات الأخيرة.

• فراكس (FRAX): عملة مستقرة مضمونة جزئيًا، وخوارزمية جزئيًا، مرتبطة بالدولار الأمريكي. تجمع بين الاحتياطيات المشفرة (مثل USDC) وآليات خوارزمية للحفاظ على الاستقرار. كجزء من نظام Frax Finance البيئي، تقدم القابلية للتوسع واللامركزية وكفاءة رأس المال، جنبًا إلى جنب مع رموز مثل فراكس إيثير (frxETH) وأسهم فراكس (FXS) للحكم والتخزين.

• باي بال USD (PYUSD): عملة مستقرة أصدرتها PayPal، مرتبطة بالدولار الأمريكي. دخول جديد نسبيًا مع إمكانية التبني الواسع.

• تيراUSD (UST): عملة مستقرة خوارزمية فاشلة. صُممت للحفاظ على ارتباط 1:1 بالدولار الأمريكي من خلال علاقتها مع LUNA، الرمز الأصلي لبلوكشين تيرا. في مايو 2022، فقدت UST ارتباطها، مما أدى إلى انهيار كارثي محا مليارات من القيمة وسبب انهيار LUNA. كشفت الحادثة عن مخاطر العملات المستقرة الخوارزمية، وخدمت كقصة تحذيرية حول أهمية الضمان المستدام واستقرار السوق.

• STASIS EURO (EURS): هي عملة مستقرة مدعومة باليورو مصممة لجلب استقرار سعر اليورو إلى المعاملات على البلوكشين. أنشأتها STASIS، وتستخدم على نطاق واسع للتداول في الأسواق الأوروبية وتستخدم بشكل شائع من قبل الشركات التي تسعى إلى التحوط ضد تقلبات العملات المشفرة والأصول المستندة إلى الدولار الأمريكي. ارتباطها المتأصل باليورو يجعلها بديلاً قابلاً للتطبيق للتحويلات النقدية التقليدية في المعاملات عبر الحدود في الاتحاد الأوروبي.

المخاطر والاعتبارات

• مخاطر الطرف المقابل (للعملات المدعومة بالعملة الورقية): الاعتماد على الكيانات المركزية التي تحتفظ بالاحتياطيات يخلق مخاطر الطرف المقابل. تعرف على المزيد حول المحافظ الحافظة وغير الحافظة.

• عدم اليقين التنظيمي: يتطور المشهد التنظيمي للعملات المستقرة، مما يخلق عدم اليقين.

• مخاطر العقود الذكية (للعملات المدعومة بالعملات المشفرة): يمكن استغلال نقاط الضعف في العقود الذكية.

• مخاطر فك الارتباط (للعملات الخوارزمية): يمكن أن تفقد العملات المستقرة الخوارزمية ارتباطها، كما شوهد مع UST. فهم السيولة والتقلبات أمر حيوي.

حالات استخدام العملات المستقرة

• التداول: تُستخدم كزوج تداول مستقر على كل من البورصات المركزية (CEXs) والبورصات اللامركزية (DEXs)، مما يسهل التداول الفعال وفرص المراجحة. تعرف كيف تعمل البورصات، كيفية استخدام DEX وكيفية توفير السيولة.

• DeFi: تعتبر العملات المستقرة ضرورية في التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يمكن الإقراض والاقتراض والزراعة الزراعية والتأمين على العملات المشفرة. تقدم الاستقرار والسيولة، مما يجعلها مستخدمة على نطاق واسع في الإقراض DeFi، مع إمكانية للمستخدمين الإقراض أو الاقتراض الأصول. الزراعة الزراعية تسمح للمستخدمين بزيادة العائدات من خلال توفير السيولة واستراتيجيات الزراعة DeFi. بالإضافة إلى ذلك، يساعد التأمين على العملات المشفرة في إدارة المخاطر، مقدمة الحماية ضد الاختراقات وفشل العقود الذكية وإرشادات حول شراء التأمين في DeFi.

• المدفوعات والتحويلات: تُستخدم للمدفوعات عبر الحدود السريعة ومنخفضة التكلفة والمعاملات اليومية.

اختيار عملة مستقرة

اعتبر هذه العوامل عند اختيار عملة مستقرة: الاستقرار، الشفافية، اللامركزية، الأمان، السيولة، والرسوم. فهم APY مهم أيضًا.

الخاتمة

تلعب العملات المستقرة دورًا حيويًا في نظام التشفير وDeFi، مقدمة الاستقرار والسيولة وإمكانية الوصول للمتداولين والمستثمرين والمستخدمين. ومع ذلك، تعتمد فعاليتها على آلياتها، ونماذج الضمان، والمشهد التنظيمي. من خلال فهم كيفية عملها، ومخاطرها، وحالات استخدامها المتنوعة، يمكنك اتخاذ قرارات مستنيرة والإبحار في العالم المتطور للأصول الرقمية بثقة.

تعرف على المزيد حول المفاهيم ذات الصلة مثل رموز ERC-20، البيتكوين، معاملات البيتكوين، والتطبيقات اللامركزية (dApps).