أفانتيس هو بروتوكول عقود آجلة دائمة لامركزي صُمم لدعم التداول بالرافعة المالية عبر الأصول المشفرة والأسواق العالمية مثل سوق الصرف الأجنبي والسلع والمؤشرات. ويتيح للمستخدمين فتح مراكز شراء أو بيع باستخدام عقود آجلة اصطناعية مع الحفاظ على الحفظ الذاتي والتنفيذ على السلسلة.
للتداول على منصات لامركزية مثل Avantis، عادةً ما يقوم المستخدمون بربط محفظة ذاتية الحراسة تمنحهم السيطرة الكاملة على أموالهم. محفظة Bitcoin.com تسهل عملية تخزين الأصول وإدارة الضمانات والتفاعل مع بروتوكولات التداول على السلسلة بأمان. بالنسبة للمتداولين الذين يرغبون في تجربة أكثر تقدمًا، صخرة البرتقال توفر أدوات احترافية ووصولاً أوسع إلى الأسواق، مصممة خصيصًا لمتداولي العملات المشفرة النشطين وذوي الخبرة.
نظرة عامة
أفانتيس هو بروتوكول عقود آجلة دائمة لامركزي مصمم لتمكين التداول بالرافعة المالية عبر الأصول المشفرة وأزواج العملات الأجنبية والسلع ومؤشرات الأسهم المختارة. تم تصميم Avantis للتنفيذ على السلسلة، وهو يتيح للمستخدمين الشراء أو البيع على المكشوف لتمثيلات اصطناعية للأصول العالمية مع الحفاظ على الحفظ الذاتي للأموال.
بدلاً من التركيز على أسواق التداول الفوري أو الإقراض، تم تصميم Avantis خصيصًا لتكون أداة للرافعة المالية. وقد صُممت بنيتها الهندسية لدعم العقود الأبدية عبر الأصول، والرافعة المالية العالية، وتوفير السيولة بكفاءة رأس المال باستخدام نموذج خزينة موحد قائم على عملة USDC.
كيف تعمل العقود الآجلة الدائمة من Avantis
شرح العقود الدائمة
العقود الآجلة الدائمة، التي تُعرف غالبًا باسم "العقود الدائمة"، هي عقود مشتقات تسمح للمتداولين بالمضاربة على سعر أحد الأصول دون امتلاكه بشكل مباشر. وعلى عكس العقود الآجلة التقليدية، لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية للعقود الدائمة، ويمكن أن تظل مفتوحة إلى أجل غير مسمى طالما تم استيفاء متطلبات الهامش.
في منصة Avantis، يستخدم المتداولون USDC كضمان لفتح مراكز شراء أو بيع بالرافعة المالية في الأسواق المدعومة. يتم تقييم المراكز باستمرار وفقًا لأسعار أوراكل، وتتم التصفية عندما تنخفض قيمة الضمان عن الحدود الدنيا المطلوبة.
الأسواق المدعومة على منصة Avantis
تدعم Avantis فئات أصول متعددة ضمن واجهة تداول واحدة:
- العملات المشفرة مثل بيتكوين, إيثريوم، والرئيسية العملات الرقمية البديلة
- أزواج العملات الأجنبية بما في ذلك الرئيسية العملات الورقية
- السلع مثل الذهب والأصول المرتبطة بالطاقة
- مؤشرات الأسهم التي تتبع مؤشرات السوق العامة
تُقدم جميع الأسواق في شكل عقود دائمة اصطناعية بدلاً من الأدوات الفورية.
تنفيذ الصفقات باستخدام نظام أوراكل
لا يوجد اكتشاف داخلي للأسعار
لا تستخدم Avantis سجل أوامر أو نظام صانع سوق آلي يحدد الأسعار داخليًّا. بل يتم تنفيذ جميع الصفقات وفقًا لأسعار أوراكل الخارجية.
يعتمد البروتوكول على مزيج من زمن الاستجابة المنخفض و شبكات أوراكل اللامركزية للحصول على أسعار الأصول المدعومة. وقبل تنفيذ الصفقة، يقوم البروتوكول بالتحقق من صحة بيانات الأسعار عبر مصادر متعددة. وإذا تجاوزت الانحرافات في الأسعار الحدود المحددة مسبقًا، يتم إلغاء المعاملات.
يُعطي هذا التصميم الأولوية للتنفيذ وفقًا لأسعار السوق المرجعية، ويهدف إلى الحد من مخاطر التلاعب الداخلي بالأسعار، وإن كان ذلك ينطوي أيضًا على الاعتماد على توفر "أوراكل" وساعات عمل السوق بالنسبة لبعض الأصول.
الرافعة المالية وهياكل الرسوم
السندات الدائمة القياسية
تقدم Avantis عقودًا دائمة برسوم ثابتة مع حدود للرافعة المالية تختلف حسب فئة الأصول. العملة المشفرة تسمح الأسواق عمومًا بحد أقصى أقل للرافعة المالية مقارنة بأسواق الصرف الأجنبي أو السلع الأساسية بسبب التقلب الاختلافات.
تتيح العقود الآجلة القياسية للمتداولين استخدام أوامر السوق وأوامر السعر المحدد وأوامر الإيقاف، مع تعديل متطلبات الهامش بشكل ديناميكي بناءً على الرافعة المالية وظروف السوق.
عقود أبدية بدون رسوم
تقدم Avantis أيضًا هيكلًا بديلاً يُعرف باسم "العقود الأبدية بدون رسوم". وبموجب هذا النموذج، لا يدفع المتداولون أي رسوم لفتح الصفقة أو إغلاقها أو الاقتراض عندما تؤدي الصفقة إلى خسارة. وبدلاً من ذلك، يحصل البروتوكول على حصة محددة مسبقًا من الأرباح إذا أُغلقت الصفقة بربح.
صُممت العقود الأبدية الخالية من الرسوم لاستراتيجيات التداول قصيرة الأجل وذات الرافعة المالية العالية، مع فرض مستويات دنيا لوقف الخسارة ووسائل حماية أخرى تهدف إلى إدارة مخاطر التصفية.
توفير السيولة على منصة Avantis
خزينة avUSDC الموحدة
يتم توفير السيولة على منصة Avantis من خلال خزينة واحدة مقومة بعملة USDC وممثلة بمعيار ERC-4626 رمز المعروف باسم avUSDC. يحصل المودعون على avUSDC مقابل توفير رأس المال للبروتوكول.
يعمل خزينة avUSDC كطرف مقابل لجميع الصفقات التي يتم تنفيذها على منصة Avantis. ويتم توزيع رسوم التداول الناتجة عن أنشطة العقود الأبدية على مزودي السيولة، بينما يتم التعامل مع رسوم التصفية بشكل منفصل.
آلية عازل الخزنة
للتعامل مع فترات التقلب الشديد، تستخدم Avantis آلية احتياطي تتابع الأرباح والخسائر غير المحققة للمتداولين. يتم سداد أرباح المتداولين من الاحتياطيات المتراكمة قبل أن تؤثر على رأس المال الأساسي في الخزينة، في حين قد يتم تطبيق رسوم سحب خلال الفترات التي تنخفض فيها مستويات الاحتياطي.
تختلف رسوم السحب باختلاف الولاية ولا تُفرض إلا في ظل ظروف محددة، مما يساعد في إدارة ضغوط السيولة دون تقييد الوصول إلى الأموال بشكل دائم.
إدارة المخاطر لمزودي السيولة
ضوابط المراكز المفتوحة
تفرض شركة Avantis قيودًا على إجمالي المراكز المفتوحة مقارنةً بسيولة الخزينة لضمان أن يظل استخدام الرافعة المالية متناسبًا مع رأس المال المتاح. كما يتم تقسيم المراكز المفتوحة حسب فئة الأصول وأزواج التداول الفردية.
الحد الأقصى للأرباح وحدود التداول
للتخفيف من مخاطر الذيل المتطرفة، تفرض Avantis حدودًا قصوى للأرباح لكل مركز تداول وتحدد عدد الصفقات المتزامنة في كل سوق. وقد صُممت هذه الإجراءات لحماية سيولة البروتوكول مع الحفاظ على إمكانية الوصول إلى السوق.
الحد الأدنى لمدة الصفقات
قد تفرض بعض الأصول فترات احتفاظ دنيا قبل السماح بإغلاق المراكز. ويهدف هذا القيد إلى الحد من التعرض للتلاعب قصير الأجل في أسعار الأوراكل خلال فترات انخفاض السيولة.
اقتراض USDC عبر تكامل Morpho
تتكامل Avantis مع Morpho لتمكين المستخدمين من اقتراض USDC باستخدام الأصول الرقمية المدعومة كضمان. ويمكن استخدام USDC المقترضة في التداول أو السيولة توفير التمويل دون مطالبة المستخدمين ببيع مقتنياتهم الأساسية.
تتم إدارة القروض وتعديلات الضمانات وعمليات السداد من خلال معاملات مجمعة على السلسلة، مع خضوع مخاطر التصفية لمعايير القرض مقابل القيمة القياسية.
ضوابط مخاطر مضمونة للمتداولين
تدعم منصة Avantis وظائف وقف الخسارة وجني الأرباح المصممة للتنفيذ عند مستويات سعرية محددة مسبقًا في ظل ظروف السوق العادية. وبالنسبة لبعض المنتجات، تتوفر خدمات وقف الخسارة المضمونة، على الرغم من أن الفجوات في أسعار السوق عند إعادة فتح تداول الأصول قد تؤدي إلى اختلافات في التنفيذ.
تتيح هذه الأدوات للمتداولين تحديد معايير مخاطر الهبوط مسبقًا، لا سيما عند التداول باستخدام رافعة مالية عالية.
رمز AVNT
نظرة عامة على التوكن
AVNT هو الرمز المميز الأصلي المخصص للخدمات والحوكمة في منظومة Avantis. وهو ERC-20 الرمز الذي تم نشره على الشبكة الأساسية مع حد أقصى ثابت للإمدادات.
تم تصميم هذا الرمز الرقمي لدعم المشاركة في الحوكمة، ومواءمة الحوافز، ولامركزية البروتوكول في المستقبل. كما استُخدم AVNT في برامج الحوافز والولاء المرتبطة بأنشطة التداول والسيولة.
حالة الرمز
تم توزيع AVNT من خلال مجموعة من البرامج تشمل إسقاط جوي مع فترة مطالبة محددة. ومن المتوقع أن تتطور آليات التشغيل والحوكمة الحالية بمرور الوقت بناءً على تطور البروتوكول ومشاركة المجتمع.
شركة Avantis في عالم منصات التبادل اللامركزية (DEX)
تحتل Avantis مكانة متميزة بين بروتوكولات العقود الأبدية اللامركزية من خلال التركيز على:
- أسواق الأصول الاصطناعية الشاملة لجميع الأصول خارج نطاق العملات المشفرة
- التنفيذ القائم على نظام أوراكل بدلاً من تحديد السعر داخليًّا
- نماذج الرسوم البديلة للمتداولين ذوي الرافعة المالية العالية
- خزينة سيولة موحدة وقابلة للتركيب تعمل بعملة USDC
ولا تهدف إلى محاكاة البورصات الفورية، بشكل عام التمويل اللامركزي المنصات، أو بورصة مركزية الميزات. بل إن Avantis مصممة لتكون طبقة تداول متخصصة للأسواق العالمية على السلسلة.
النقاط الرئيسية
- أفانتيس هو بروتوكول عقود آجلة دائمة لامركزي يركز على التداول بالرافعة المالية
- وهي تدعم أسواق العملات المشفرة والفوركس والسلع والمؤشرات
- يتم تنفيذ الصفقات وفقًا لأسعار أوراكل الخارجية
- يتم توفير السيولة من خلال خزينة موحدة لعملة USDC ممثلة بـ avUSDC
- يُشدد البروتوكول على إجراءات التحكم في المخاطر لكل من المتداولين ومزودي السيولة
تمثل Avantis نهجًا لتوسيع نطاق الاستفادة من التداول على السلسلة ليتجاوز أسواق العملات المشفرة، مع الحفاظ في الوقت نفسه على التنفيذ غير الوديعي وإدارة المخاطر الشفافة.
الخلاصة
تم تصميم Avantis ليكون بروتوكولًا متخصصًا في التداول بالرافعة المالية على السلسلة، وليس بورصة عامة أو منصة DeFi. ومن خلال التركيز حصريًّا على العقود الآجلة الدائمة وتوسيع نطاقها ليتجاوز العملات المشفرة ليشمل العملات الأجنبية والسلع والمؤشرات، يستهدف البروتوكول المتداولين الذين يسعون إلى الاستثمار في الأسواق العالمية دون مغادرة بيئة السلسلة.
ويعكس استخدامها للتنفيذ القائم على أوراكل، وهياكل الرسوم البديلة، وخزانة السيولة الموحدة لـ USDC، مفاضلة تصميمية مدروسة: إعطاء الأولوية لكفاءة رأس المال، وقابلية التكامل، وإدارة المخاطر الشفافة، على حساب عملية تحديد الأسعار الداخلية. ورغم أن هذا النهج ينطوي على قيود خاصة به، إلا أنه يضع Avantis في موقع متميز ضمن هذا المجال المتطور المشتقات اللامركزية المناظر الطبيعية.
مع استمرار نضوج التداول اللامحدود اللامركزي، تقدم Avantis نموذجًا يوضح كيف يمكن تنظيم الرافعة المالية والسيولة والتعرض للأصول العالمية على سلسلة الكتل.
