هل البيتكوين مخزن للقيمة؟

هناك العديد من الأسباب للاهتمام ببيتكوين - ونحن نوضح الأسباب الأكثر شيوعًا هنا - لكن لا يمكن إنكار أن السعر هو الذي يجذب أكبر قدر من الاهتمام. هذا أمر طبيعي لأن الناس يبحثون دائمًا عن طرق لزيادة ثروتهم.

حتى الآن، أثبتت البيتكوين أنها وسيلة مذهلة لتنمية الثروة بمرور الوقت. مع عائد سنوي يبلغ 230% خلال العقد الماضي، فقد أدت بشكل أفضل بعشر مرات من ناسداك 100. ولكن البيتكوين عانت أيضًا من تقلبات كبيرة. في عام 2014، فقدت 58% من قيمتها. وفي عام 2018، انخفضت بنسبة 73%. ومن ذروتها في نوفمبر 2021 إلى قاعها في نوفمبر 2022، فقدت البيتكوين أكثر من 75% من قيمتها. علاوة على ذلك، مجرد أن البيتكوين قد حققت أداءً جيدًا خلال العقد الماضي، لا يوجد ضمان على أنها ستستمر في ذلك.

في السنوات الأخيرة، اكتسبت الفكرة التي تفيد بأن البيتكوين قد تعمل كـ "مخزن للقيمة" أهمية. وقد أدى ذلك إلى قيام المزيد والمزيد من الناس بشراء البيتكوين بنية الاحتفاظ بها لفترة متوسطة إلى طويلة الأجل. في هذه المقالة، سوف نستكشف فكرة مخزن القيمة فيما يتعلق بالبيتكوين، مع النظر في الحجج الرئيسية المؤيدة والمعارضة لها.

ماذا يعني مخزن القيمة؟

بشكل عام، مخزن القيمة هو أي كائن يحتفظ بـالقوة الشرائية في المستقبل، ويمكن تبادله بسهولة بشيء آخر. بمعنى آخر:

• يجب أن يكون مخزن القيمة يستحق نفس القيمة أو أكثر مع مرور الوقت.
• يجب أن يكون مخزن القيمة قابلًا للتبادل بشيء آخر (مثل الذهب أو الدولارات).

يخلق هذا بعض القيود على مخازن القيمة الجيدة. يجب أن لا يكون مخزن القيمة الجيد قصير الأجل جدًا، مثل الزهور أو الحليب. يجب أن يكون أيضًا سائلًا بدرجة معقولة، وهو مقياس لمدى سهولة أو صعوبة التبادل. على سبيل المثال، من الأسهل والأسرع تبادل شريط من الذهب بالمال، مما هو عليه تبادل منزل بالمال. بمعنى آخر، الذهب أكثر سيولة من العقارات. إذا لم يقبل أحد استبدال مخزن القيمة الخاص بك بشيء آخر ذي قيمة، فإن مخزن القيمة الخاص بك يصبح بلا قيمة. أخيرًا، يجب أن تكون مخازن القيمة نادرة نسبيًا أو من الصعب الحصول عليها. الهواء مهم للغاية، ومع ذلك فإن وفرته تجعله بلا قيمة كمخزن للقيمة.

أمثلة تقليدية على مخزن القيمة

بعض من أكثر مخازن القيمة شيوعًا هي العملات الورقية، المعادن الثمينة، العقارات، والممتلكات.

العملات الورقية مثل الدولار، اليورو، والين، هي مخازن القيمة الأكثر شيوعًا لدى معظم الناس، لأننا نتعامل معها كل يوم. إنها سائلة للغاية، مفيدة جدًا للمعاملات اليومية، ومقبولة في كل مكان. العملات الورقية هي مخازن قيمة شائعة جزئيًا بسبب الثقة في الأنظمة المالية التي تدعمها. ربما تكون أكبر ميزة للعملات الورقية كمخزن للقيمة هي أن الدول الوطنية تصادق عليها وتقرر أن الجميع يجب أن يستخدمها لدفع الضرائب، وتسوية الديون، وهكذا. ومع ذلك، تأتي هذه الميزة أيضًا مع عيوبها. عندما تُدار بشكل سيء من قبل الدول الوطنية التي تصدرها، تكون العملات الورقية عرضة للتضخم، وفي هذه الحالة تنخفض قيمة مخزن المال. التضخم المفرط، رغم ندرته، يؤدي إلى انهيار كامل لقيمة العملة الورقية. يميل التضخم المفرط إلى أن يكون مدفوعًا بمزيج من السياسات الاقتصادية السيئة، والظروف الجيوسياسية المعقدة، والطباعة الزائدة للنقود.

المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة تم استخدامها كمخزن للقيمة عبر التاريخ بسبب ندرتها النسبية، وسهولة التعامل بها، وفائدتها، وسيولتها. المعادن الثمينة نادرة مقارنة بالمعادن الطبيعية الأخرى. وهذا يعني أن الناس يجب أن ينفقوا موارد كبيرة للحصول عليها، مثل استخراجها من الأرض وتنقيتها. رغم أنها ليست سهلة التعامل مثل العملات الورقية في العصر الحديث، فإن المعادن مثل الذهب أسهل بكثير في التعامل معها من الأرض أو الممتلكات: لا يمكنك عادةً دفع ثمن الأشياء مباشرة بالذهب أو الفضة بعد الآن، ولكن لا يزال من السهل بما فيه الكفاية استبدالها بالنقود. وهذا يجعل الذهب والفضة أصولًا سائلةً جدًا. المعادن الثمينة لها أيضًا فائدة في العديد من الصناعات، بما في ذلك الإلكترونيات وكذلك صناعة المجوهرات. كل هذه العوامل تتضافر بحيث نادرًا ما تفقد المعادن الثمينة قيمتها على مدى فترات زمنية طويلة بما فيه الكفاية. بمعنى آخر، هي مخازن قيمة جيدة موضوعيًا. ومع ذلك، على مدى فترات زمنية أقصر، فإنها عادة ما تكون أقل أداءً من مخازن القيمة الأخرى. وهذا يجعلها كائنًا محافظًا نسبيًا لتخزين القيمة من منظور استثماري.

العقارات والممتلكات، مثل المعادن الثمينة، لها تاريخ طويل كمخزن للقيمة. الأرض وبعض الأشياء (مثل اللوحات الشهيرة، الوثائق التاريخية، الكتب الهزلية القابلة للتحصيل، إلخ) أثبتت أنها تحتفظ بقيمتها بشكل جيد. ندرتها لا مثيل لها، وغالبًا ما تكون فريدة من نوعها. أكبر ضعف للأرض والممتلكات هو السيولة. هذه مخازن قيمة غير سائلة. الجميع يعرف كم هو مستهلك للوقت وصعب شراء منزل. يتم قياس المعاملة بالأشهر. يمكن أن تستغرق الممتلكات الفريدة سنوات للعثور على مشترٍ راغب. حقيقة أن قيمة الكائن صعبة التبادل تجعل الكائن أقل قيمة. كل هذا يعني أن العقارات والممتلكات تميل إلى العمل كمخازن قيمة جيدة أساسًا للأثرياء.

حجة مخزن القيمة ضد البيتكوين

بينما حقق البيتكوين أداءً جيدًا كأصل، إلا أن بعض الأشخاص يرون أن عمره النسبي القصير يعني أنه لا ينبغي اعتباره مخزنًا للقيمة. المخازن الأخرى للقيمة التي تمت مناقشتها أعلاه لديها سجل أطول بكثير كمخازن قيمة قابلة للحياة.

ضربة أخرى ضد البيتكوين كمخزن للقيمة هي أنه، في فترات زمنية قصيرة، يكون متذبذبًا بشكل لا يصدق بالمقارنة مع المخازن الأخرى للقيمة الموصوفة هنا. لا تعتبر الانخفاضات الضخمة بنسبة تزيد عن 50% غير شائعة في البيتكوين بينما في المخازن الأخرى للقيمة، تميل تقلبات الأسعار إلى أن تكون أكثر تدريجية. هذا المستوى من التقلب يثير استياء الأشخاص الذين يتجنبون المخاطرة.

بالانتقال إلى الندرة، وهي سمة رئيسية لمخزن القيمة، فإن البيتكوين نادر، لكن النقاد يشيرون إلى أن كود البرمجة للبيتكوين مفتوح المصدر وأي شخص حر في إنشاء نسخة مطابقة من البيتكوين وإطلاقها للعالم. في الواقع، قام العديد من الأشخاص بذلك على مر السنين. لذلك، يدعي بعض الأشخاص أن ندرة البيتكوين ليست حقيقية، بل اصطناعية.

أخيرًا، يدعي الكثيرون أن البيتكوين تكنولوجيا قديمة؛ خطوة نحو عملة مشفرة أكثر نضجًا تقنيًا تحل عيوب البيتكوين. هنا الحجة هي أن البيتكوين لن يصمد أمام اختبار الزمن كمخزن للقيمة بل سيتم استبداله، على سبيل المثال، بعملة مشفرة أخرى.

حجة مخزن القيمة لصالح البيتكوين

لا يمكن إنكار حداثة البيتكوين، لكن هذه الحداثة يمكن اعتبارها أيضًا قوة. على سبيل المثال، قبل 14 عامًا، تم إصدار أول هاتف ذكي (آيفون). بعد 14 عامًا فقط، أصبحت الهواتف الذكية منتشرة في جميع أنحاء العالم. سمحت الهواتف الذكية للناس بفعل الأشياء القديمة (تصفح الإنترنت، التقاط الصور، التواصل) بطرق جديدة وأفضل. يقوم البيتكوين بذلك، ولكن للمال والتمويل. مثل العديد من الأشياء الجديدة والمزعزعة، يكون البيتكوين متقلبًا، لكن إذا نظرت للأمر بشكل شامل، فقد ارتفع فقط - بشكل كبير. في الواقع، هو أفضل أصل سائل أداءً في العقد الماضي.

كما ذكرنا، يشير منتقدو البيتكوين إلى أنه نادر بشكل اصطناعي، لذلك هو بلا قيمة. ومع ذلك، فإن العديد من مخازن القيمة نادرة بشكل اصطناعي. في الواقع، العملة الورقية، وهي أحد المخازن الأساسية للقيمة، نادرة بشكل اصطناعي! يمكن للحكومات دائمًا طباعة المزيد، وغالبًا ما تفعل، ولكن بشكل عام لا تفعل ذلك لأنها تريد أن تكون العملة نادرة نسبيًا. ومع ذلك، بينما يمكن للبنوك المركزية تقليل ندرة العملات الورقية حسب الرغبة، فإن ندرة البيتكوين محددة بشكل نهائي. هناك 21 مليون بيتكوين محتملة فقط، وجزء غير ضئيل منها ضائع إلى الأبد.

صحيح أن تكنولوجيا البيتكوين ليست متطورة مثل العملات المشفرة الأخرى، لكن يمكن أيضًا اعتبار ذلك ميزة. بينما من المحتمل أن تحتوي التقنيات الجديدة على عيوب واستغلالات، فإن البيتكوين هو بالتأكيد أكثر شبكة لا مركزية اختبارًا في العالم. لقد عملت، دون توقف، على مدار الساعة منذ إطلاقها في عام 2009.

البيتكوين هو أصل سائل بشكل معقول، وسيولته تتحسن بنسبة كبيرة كل عام. البيتكوين بالفعل أسهل بكثير في التعامل معه من الذهب، على الرغم من أنه أقل سهولة من العملة الورقية. كل عام تبدأ المزيد من الشركات في قبول البيتكوين كوسيلة دفع صالحة، مما يعني أن البيتكوين يطور فائدة أكبر. يتم استخدامه حاليًا للتحويلات الدولية، ومؤخراً تم قبوله من قبل بعض الحكومات كشكل من أشكال العملة القانونية.

عامل مهم آخر يساهم في إمكانات البيتكوين كمخزن للقيمة ينبع من طبيعته اللامركزية والرقمية البحتة. لأن البيتكوين متواجد في كل مكان ولا مكان في نفس الوقت، فمن الصعب الاستيلاء عليه أو سرقته ولكنه سهل للغاية "لأخذه معك". هذا يمكن الناس من تخزين القيمة بشكل مستقل عن الأطراف الثالثة، سواء كانوا بنوكًا أو دولًا، ويقضي على المخاطر المرتبطة بالأطراف الثالثة. على سبيل المثال، الأشخاص الذين يخزنون العملات الورقية في البنك معرضون لخطر أن يفشل البنك أو يفرض قيودًا على الوصول إلى أموالهم. الأمر نفسه ينطبق على الشهادات التي تمثل الذهب المخزن في خزانة مركزية. وعلى الرغم من أنه يمكن أيضًا تخزين جميع مخازن القيمة التي تمت مناقشتها في هذه المقالة بشكل مستقل عن الأطراف الثالثة، فإن حقيقة أنها كائنات مادية تجعل تخزينها ونقلها أصعب بطبيعتها من البيتكوين. بينما تتطلب مخازن القيمة الأخرى أمانًا قويًا وتكون مكلفة أو محفوفة بالمخاطر للنقل، يمكن تخزين البيتكوين - سواء كان بقيمة 100 دولار أو 100 مليون دولار - والوصول إليه بقليل من كلمة مرور محفوظة (ومع المحافظ المشتركة، يمكن التخفيف من خطر نقطة الفشل الواحدة).

مقارنة البيتكوين بالذهب، العملات الورقية، والعقارات

الجدول التالي هو محاولة لمقارنة البيتكوين مع المال الورقي، الذهب، والعقارات عبر مجموعة من الخصائص التي تساهم بشكل عام في فائدة كل أصل كمخزن للقيمة:

استخدام البيتكوين كمخزن للقيمة

في النهاية، سيتقرر جدل البيتكوين كمخزن للقيمة بناءً على ما إذا كان الناس يستخدمونه كمخزن للقيمة أم لا. حتى الآن، يبدو واضحًا أن الجمهور والمزيد والمزيد من الشركات الخاصة يرون في البيتكوين مخزنًا للقيمة، على الأقل إلى حد ما.

إذا كنت ترغب في استخدام البيتكوين كمخزن للقيمة، ماذا يجب أن تفعل؟

حسنًا، تمامًا كما لو كنت ترى الدولارات أو المجوهرات الذهبية أو الكتب الهزلية القابلة للتحصيل كمخزن للقيمة، يجب عليك التعامل مع البيتكوين كوسيلة للحفاظ على الثروة وربما خلقها. إليك بعض المقالات التي يمكن أن تساعدك في هذه الرحلة القوية نحو الحرية المالية:

• ما هو البيتكوين: احصل على نظرة عامة حول تاريخ البيتكوين، وتعرف على كيفية تضافر الميزات الرئيسية للبيتكوين لخلق فئة أصول جديدة تمامًا.
• كيفية الحفاظ على أمان البيتكوين الخاص بك: تحتاج مخازن القيمة إلى أن تكون محمية بشكل كافٍ. تضع عملتك الورقية في بنك وذهبك في خزنة. يوضح لك هذا المقال كيفية حماية البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
• متوسط تكلفة الدولار: بدلاً من إجراء عملية شراء كبيرة واحدة دفعة واحدة، تقوم بإجراء عدة عمليات شراء أصغر على مدار الوقت. يمكن أن يساعد هذا في التخفيف من تقلب البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
• الضرائب على العملات المشفرة: بدأت وكالات حكومية مثل مصلحة الضرائب الأمريكية في إلقاء نظرة فاحصة على البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. تأكد من تتبع والإبلاغ عن عملاتك المشفرة المخزنة كقيمة.
• العملات المستقرة: كما تمت مناقشته أعلاه، العملة الورقية هي مخزن رئيسي للقيمة. العملات المستقرة تشبه العملات الورقية المشفرة. اقرأ هذا المقال لتتعرف على الدور الذي تلعبه العملات المستقرة في العملات المشفرة.