什么是质押？

质押是一种让人们锁定其加密货币或数字资产以获得奖励的方法。质押加密货币类似于将钱存入银行。银行需要客户存款来为其他人和企业提供贷款。为了激励客户存款，银行提供利息。质押的运作方式类似。质押的加密货币被锁定在一个项目中。然后，该项目利用这些质押的币来维持其运营，例如验证交易。就像银行为存款支付利息一样，加密项目为质押加密货币提供奖励。因此，银行和加密网络都利用他们获得的资产（资金或加密货币）进行运作（创建贷款或验证交易），并且都提供激励（利息或质押奖励）来鼓励人们提供这些资产。

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加密货币质押的历史

质押的原始定义描述了一种维护区块链网络运行的过程。人们通过在钱包中持有并锁定一定数量的该区块链的加密货币来参与区块链网络的交易验证。作为交换，他们会获得奖励。随着时间的推移，这种狭窄的用例扩展为更广泛的定义，用以描述人们锁定加密货币或数字资产以换取长期奖励的行为。

加密货币质押是为了应对由比特币引入的原始共识机制——工作量证明（PoW）面临的挑战而演变而来的。让我们回顾一下导致质押概念的历史进程。

工作量证明及其挑战

加密货币的概念首次由比特币实现，由一个名为中本聪（Satoshi Nakamoto）的实体（或个人）设想。比特币网络依赖于一种称为工作量证明（PoW）的共识机制来验证交易并向区块链中添加新块。在PoW中，矿工相互竞争解决复杂的数学问题，第一个解决问题的人有机会向区块链中添加下一个区块，并获得比特币奖励。

然而，PoW面临若干挑战。它能耗巨大，因为解决这些难题需要大量计算能力。此外，PoW无法处理每秒的大量交易，限制了网络的吞吐量。

权益证明的引入

为了应对这些问题，提出了一种新共识机制，称为权益证明（PoS）。这个想法最早是在2011年由一个名为QuantumMechanic的用户在Bitcointalk论坛上提出的。

与PoW不同，PoS根据持有并愿意作为抵押“质押”的币数量来选择验证者以向区块链中添加新块。这消除了对计算能力作为决定因素的需求，使其能耗更低，潜在地更加去中心化。

质押的演变

首个实施PoS的加密货币是Peercoin，于2012年推出。Peercoin的创新在于使用PoS来铸造新币，补充其用于交易处理的PoW机制。这种混合系统旨在在PoW的安全性和PoS的能源效率之间取得平衡。

质押的概念随着以太坊在2014年宣布计划通过以太坊2.0升级（也称为Serenity）从PoW过渡到PoS而演变。这使质押的概念进入公众视野，因为以太坊是最大的加密货币项目之一。

其他区块链如Tezos、Cardano和Polkadot也采用了PoS，进一步普及了质押的概念。这些项目还引入了委托质押的概念，允许用户将其质押能力委托给验证者，使普通用户无需技术知识或大量加密货币即可参与质押。

现代质押实践

今天，质押已成为加密货币行业的重要组成部分。集中的加密货币交易所甚至也加入了行动，为用户提供集中式质押服务——这一举动似乎削弱了质押最初创建的去中心化性质。此外，质押已成为去中心化金融（DeFi）协议的核心部分，用于保护网络、验证交易、投票治理决策，并从基层推动新项目的发展。

人们为什么质押加密货币？

被动收入：质押为加密货币持有者提供了一种赚取被动收入的方式。通过简单地持有并质押其加密资产，参与者可以获得质押奖励，类似于在银行账户中赚取利息。
增强安全性：对于PoS区块链，质押的币越多，网络就越安全。质押为网络增加了一个额外的安全层，因为恶意活动需要控制大多数质押代币——这是一项昂贵的工作。
影响网络或协议：一些加密资产允许质押代币的用户在网络或协议的治理中发表意见。这包括对项目更新或更改提案的投票。用户质押的代币越多，其投票权就越大。例如，投票者可以帮助确定质押的奖励率。
支持项目：当人们锁定他们的代币时，他们为项目提供了草根支持。他们对代币和项目表现出信心。质押代币的数量是一个公开可用的指标，个人和企业可以用来衡量社区支持。拥有更多社区支持的项目通常会吸引更多的关注和投资。

什么是流动质押代币？

流动质押是加密货币世界中的一种相对较新的发展，旨在解决质押的主要缺点之一，即质押资产的流动性不足。

当用户在PoS网络中质押其加密货币时，质押的资产通常会在智能合约中锁定一段时间，在此期间资产无法出售或交易。这对质押者来说可能很不方便，尤其是在市场条件波动的时候。

流动质押通过发行代表质押资产所有权的代币（通常称为质押衍生品或流动质押代币）来解决这个问题。这些代币可以自由交易、出售或用作其他DeFi应用中的抵押品，而基础资产仍在网络中质押。

以下是此过程的基本概述：

用户在支持流动质押的质押协议中质押他们的加密货币。
作为回报，协议铸造相应数量的流动质押代币。这些代币的铸造率通常反映质押资产的价值。
这些代币代表用户的质押资产和任何潜在的质押奖励。它们可以自由交易或用于其他DeFi协议，为用户提供流动性。
如果用户想赎回其质押资产，他们可以将流动质押代币返还给协议，协议将释放质押资产和任何质押奖励。

一些提供流动质押服务的平台示例包括Lido，它为以太坊2.0提供流动质押，以及专注于质押衍生品的平台Stafi。

加密货币质押的优缺点

质押提供了一些明显的优势，但也有其缺点。以下是需要考虑的一些关键点。

质押加密货币的优势

被动收入：质押的主要优势之一是可以产生稳定的被动收入流。通过持有和质押他们的代币，用户可以获得奖励，类似于将钱存入储蓄账户赚取利息。
能源效率：质押比挖矿更节能，后者需要大量的计算能力和能源消耗。相比之下，质押仅需稳定的互联网连接和一些质押代币。
增强安全性：在权益证明系统中，质押的币越多，网络就越安全。这是因为对网络的任何攻击都需要大多数质押币，这将是非常昂贵的。
参与治理：在一些区块链中，质押还赋予用户参与网络治理的权利。这可能包括对网络协议或规则的拟议更改进行投票。
锁定期：许多质押计划要求用户在一定时间内锁定其代币。在此期间，质押的代币不能出售或交易，如果市场价格发生不利变化，这可能是一个缺点。

质押加密货币的劣势

损失风险：如果网络被攻破或质押池管理不善，用户可能会损失所有质押的代币。
削减：在某些质押系统中，如果验证节点离线或未正确验证，质押代币的一部分（包括验证者自己的代币和委托给它的代币）可能会被“削减”或作为惩罚而被没收。
通货膨胀：虽然质押奖励可以提供有吸引力的收入，但它们也增加了流通中的代币供应。这可能导致通货膨胀，从而随着时间的推移贬值代币。
复杂性：对于某些用户来说，质押的复杂性可能是一种障碍。一些质押方法需要相当多的技术知识，使得那些不太精通技术的用户难以使用。

如何质押加密货币

不同项目的质押过程可能会有所不同，但通常的步骤通常包括以下内容：

获取代币：确定您想要质押的项目，并购买或交换成该项目的相应代币。您需要将代币放入加密钱包中，最好是自托管钱包，如Bitcoin.com Wallet应用。
质押代币：按照项目的说明进行质押。通常会有一个界面，有时只需点击一个“质押”按钮。
赚取奖励：在您开始质押代币后，只需等待并收集您的奖励。奖励的频率和大小可能取决于许多因素，包括您质押的代币数量和网络的总体质押率。

有关具体示例，请观看以下视频，了解如何使用Bitcoin.com Wallet应用质押VERSE代币。您可以在此处了解有关VERSE质押的所有信息。