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什么是重质押

重质押允许验证者同时在多个协议中利用其质押的加密货币，从而提升奖励潜力并增强区块链生态系统的安全性和可扩展性。本文概述了重质押，涵盖其与质押和权益证明（PoS）的关联，重质押的机制，重质押的类型，以及相关的优势、劣势和风险。

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什么是再质押？

在快速发展的区块链技术世界中，常见的情况是开发出新机制和协议来提高现有和未来加密项目的效率和安全性。当使用这些新机制或协议的项目取得成功时，受益的不仅是单个项目，而是整个加密生态系统。再质押就是这样一种创新机制，利用区块链资产来保障其他应用程序的安全。

再质押的概念引入了一种突破性的方式，让人们可以同时在多个协议中利用其质押的加密货币。这不仅提高了奖励潜力，还显著增强了区块链网络的安全性和可扩展性，惠及整个加密生态系统。

质押和权益证明

要理解再质押，首先需要掌握在权益证明（PoS）区块链网络中质押的概念。PoS 是一种用于确保区块链网络安全并保证交易正确性的方法。它通过达成共识来实现这一点，即网络中的各个参与者对区块链上的信息达成一致。这确保了网络中的每个人都有相同的数据，并同意哪些交易是合法的。

在 PoS 系统中，验证者（也称为质押者）锁定一定数量的加密货币来保障网络安全，并参与区块创建和验证过程。这些锁定的或质押的加密货币充当抵押品，确保验证者行为符合网络的最佳利益。验证者的不当行为可能导致其部分质押资产被没收，通常称为削减。

质押在维护 PoS 网络的安全性和完整性方面发挥着关键作用。质押的加密货币数量越大，网络就越安全。验证者通过参与获得奖励，通常以其质押资产的利息形式。

传统质押有其局限性，主要是质押资产被锁定在单一协议中，无法在其他地方使用。

什么是再质押？

再质押允许验证者同时在多个基于 PoS 的服务中重新部署其质押的加密货币。这意味着同样的质押资产可以保障多个平台的安全，扩展其用途和潜在奖励。再质押的概念解决了传统质押的两个局限性：

1. 有限的奖励生成：验证者通过在多个协议中重新部署其质押资产，可以生成多重收入来源。
2. 共享网络安全性：大型成熟的区块链可以将其强大的安全性延伸到刚起步的网络和服务中。这也可以增强区块链网络的整体安全性。

再质押使参与者能够保障额外的服务，如预言机网络、数据可用性层和区块链桥。

再质押的类型

再质押可以分为两种类型：原生再质押和流动性再质押。大多数人可能会使用流动性再质押，因为原生再质押需要运行自己的验证者的专业知识。

1. 原生再质押：有能力运行自己验证者的高级用户可以使用原生再质押。参与原生再质押的验证者必须采用特定于再质押网络或服务的额外节点软件，使他们能够在再质押生态系统中安全地提供其质押资产。
2. 流动性再质押：这种类型的再质押使用流动性质押代币（LST），例如 Lido（STETH）。用户只需将其 LST 存入流动性再质押平台，如 Puffer、Ether.Fi 和 Renzo，这些平台处理设置和管理服务的复杂性。这些流动性再质押平台为用户提供流动性再质押代币（LRT），这些代币可以积累利息并用于额外收益的交易。

再质押如何运作

在原生和流动性再质押中，核心理念是通过同时保障多个协议来最大化质押资产的使用。原生再质押需要操作验证者节点和运行额外的软件，而流动性再质押利用流动性质押代币为用户提供一种更灵活和易于参与再质押的方法。

原生再质押

在像 EigenLayer 这样的平台上，原生再质押主要面向运营自己验证者的用户。以下是原生再质押的工作方式：

1. 验证者节点要求：要参与原生再质押，用户必须为特定的 PoS 区块链运营验证者节点。这涉及质押本地加密货币来保障网络安全。
2. 智能合约和资产管理：原生再质押利用一组智能合约或协议来管理在验证者节点下质押的资产。这些合约确保质押资产的安全性和正确管理。
3. 额外的节点软件：希望参与原生再质押的验证者必须下载并运行再质押网络或服务所需的额外节点软件。该软件集成到现有的验证者设置中。
4. 接受再质押条款：验证者必须同意再质押计划的条款，其中包括额外的削减条件。
5. 保障协议：通过参与原生再质押，验证者可以重新部署其质押资产以同时保障多个网络或服务。这些可能包括数据可用性层、新的虚拟机和预言机网络。
6. 赚取额外奖励：验证者根据他们帮助保障的额外协议数量赚取额外奖励。奖励与参与程度和验证的协议成比例。

流动性再质押

流动性再质押涉及使用流动性质押代币（LST），这些代币代表质押资产，可以在再质押协议中进一步利用。以下是流动性再质押的工作方式：

1. 与验证者质押：用户通过流动性质押协议最初将其资产（例如 PoS 区块链的本地加密货币）质押给验证者。作为回报，他们收到代表其与验证者质押的流动性质押代币（LST）。
2. 接收 LST：LST 作为质押资产的代表，允许用户在其资产被质押的同时保持流动性。这些代币可以转移、交易或用于其他协议。
3. 在再质押协议上质押 LST：用户可以将其 LST 质押在流动性再质押协议上。此过程涉及将 LST 存入流动性再质押协议的智能合约中。
4. 探索积极验证服务（AVS）：一旦 LST 在再质押协议上质押，用户可以探索可用的网络和服务，在 Eigenlayer 中称为 AVS，以重新质押其代币。这些网络和服务可以通过再质押过程获取安全基础设施。
5. 赚取额外奖励：与原生再质押相似，参与流动性再质押的用户可以通过保障多个协议赚取额外奖励。奖励根据协议数量和参与程度分配。
6. 附加削减条件的选择性加入服务：与原生再质押一样，用户必须接受每个网络和服务设置的额外削减条件。这些条件旨在激励合适的行为并保护网络或服务的安全性。

再质押的优势

再质押为验证者和更广泛的区块链生态系统提供了多个好处：

1. 灵活性增强：验证者可以在无需解除质押的情况下将质押资产用于各种金融活动，从而在保持奖励潜力的同时获得流动性。
2. 奖励潜力提高：通过在多个协议中重新部署质押资产，验证者可以生成多重收入来源。
3. 可扩展的安全性：再质押允许协议根据网络需求灵活扩展其安全性，提供一种经济高效的网络安全扩展方法。
4. 为新协议提供改进的安全性：新兴和发展的协议可以从一开始就访问大量验证者，显著增强其安全性。

再质押的劣势和风险

虽然再质押提供了许多优势，但也带来了若干风险和挑战：

1. 中心化风险：通过再质押服务提供更高 APY 的验证者可能吸引更多的委托，可能导致质押中心化和中立性丧失。
2. 复合削减风险：再质押引入了额外的削减条件。验证者如果违反这些条件，可能面临重大损失，因为每个协议施加不同的削减条款。
3. 智能合约漏洞：再质押协议中使用的智能合约可能包含漏洞或漏洞，可能导致财务损失或被利用。
4. 对手方风险：验证者必须信任第三方运营商来管理其质押资产。如果这些运营商未能遵守网络条件，验证者可能面临削减处罚。

再质押协议示例

EigenLayer 是以太坊上一个著名的再质押协议。其他正在早期开发中的再质押协议包括：

• Solana 上的 Picasso
• Near 上的 Octopus 2.0

再质押的下一步

再质押解决了传统质押模型中的关键局限性。这一创新不仅扩展了验证者的潜在奖励，还通过聚集资源并在不同平台之间共享来增强网络安全。

随着再质押的不断发展，尽管存在固有的风险和挑战，它可能在区块链安全和去中心化金融的未来中发挥关键作用。