什么是加密借贷？

DeFi借贷允许人们从贷款人池中借款。贷款人从借款人支付的利息中获得收益。去中心化的借贷将这一活动开放给全世界的人们，特别是发展中国家的人们，而这一活动在发达国家通常由金融机构如银行提供。

由于借贷是任何金融系统的基础活动，其对许多最需要它的人来说是无法获得的，这是一种悲剧。事实上，过去20到30年间，已经有很多工作致力于增加发展中经济体的资金获取。只需看看小额贷款或web2点对点借贷就可以看到进展。DeFi将进一步推动小额金融借贷，同时也改善传统金融。

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借贷的重要性

乍看之下，借贷似乎是非必需的、深奥的金融工具。然而，在发展中国家，人们经常参与其中。将钱存入银行在法律上是将你的钱借给银行。银行从你那里借入存款，然后将这笔钱借出用于各种活动。抵押贷款、汽车贷款和大学贷款是银行常见的借贷形式。这些也是发展中国家大量人群参与的常见借贷形式。信用卡是大多数人拥有的无抵押借贷工具。

借贷在非零售领域也很普遍。人们借钱来创办中小型企业。各种规模的企业借钱扩展业务：支付新设施、新员工或未来的材料费用。大公司和政府拥有活跃的债券市场，通过发行债券来借款。当借贷紧缩时，流动性枯竭，坏事就会发生。

阅读更多：什么是流动性？

传统借贷的不完整性

传统金融中的借贷在大额贷款和适当的基础设施下运作良好。在这些条件之外，借贷显现出明显的缺陷。

小额信贷和点对点借贷的兴起指出了传统借贷产品的弱点。尤其是在新兴市场中情况更糟。借贷只对拥有成熟金融基础设施的人真正开放，所以让我们谈谈借款。

在身份识别基础设施薄弱的国家，KYC/AML要求阻止申请者甚至申请，或者合规性使他们无法获得被认为风险过大的贷款。即使他们有资格，传统的借贷机构也有最低贷款金额，这对大多数人来说过高。

从中心化的传统机构借款费用高昂。没有竞争者，因此银行和其他借贷机构对其“服务”收取任意高费的费用具有准垄断控制权。

最后，只要资金由借贷机构持有，借贷方就没有资金的托管权。如果该机构破产或违法，客户资金就有丢失的风险。

DeFi 如何改进借贷

DeFi 借贷在前述问题上进行了创新。它提供更高的效率、可访问性和透明度。DeFi 借贷平台允许全球任何拥有互联网接入的人进行借贷。

用 DeFi 工具很容易复制小额信贷和 P2P 贷款。事实上，许多现有的小额信贷和 P2P 企业可能会被 DeFi 的优势吸引，从传统金融轨道迁移到 DeFi 轨道。借款金额可以根据借款人的需要进行细化。例如，小额贷款的最低额比传统贷款低，但通常仍有 50 美元或 100 美元的最低限额。

DeFi 协议的最低费用显著低于其传统金融的对手。对于相对富裕的人来说，这些费用并不太麻烦，但在金额较小时，它们可能占用资金的比例过大。

对于发展中国家，DeFi 借贷是一个很大的改进，因为除非你有银行账户和最低贷款金额，否则它根本无法获得。此外，DeFi 还为那些拥有高度通货膨胀的本地货币的人提供了将购买力保存在通常与美元挂钩的稳定币中的机会。

最后，完全掌控自己的资金几乎将第三方持有你资金时可能误管理资产的风险降至零。

中心化加密借贷

并非所有基于加密的借贷产品都是去中心化的。许多流行的产品是中心化公司，他们接受加密资产作为存款或抵押品，并像传统金融机构一样借出客户资金。这些公司承受着传统金融借贷产品的所有风险。

记住，只有 DeFi 协议是真正自托管的。不幸的是，许多人在 2022 年学到了这个教训，当时一批这些中心化加密借贷企业破产。

DeFi 借贷如何运作？

DeFi 借贷协议通过加密资产和智能合约来运作。没有可信的中介或中间人可以做出不透明的决定。这个过程是无需信任且透明的。目前，这意味着只有抵押贷款是可能的，因为无抵押贷款需要借贷双方之间的信任。此外，唯一接受的抵押品和借出的资金是类似比特币、以太坊和稳定币的加密货币类数字资产。一些协议开始接受像NFTs这样的加密资产作为抵押品。

借贷的工作原理如下：