Bitcoin ETFs là gì?

Sự xuất hiện của các Quỹ Giao dịch Hối đoái Bitcoin (ETFs) đánh dấu một giao điểm quan trọng giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử đang phát triển. Mặc dù chúng mang lại một con đường mới cho làn sóng nhà đầu tư mới tham gia vào Bitcoin, việc hiểu cấu trúc, lợi ích và rủi ro tiềm ẩn của chúng là rất cần thiết.

Khám phá các quỹ ETF Bitcoin tại đây. Sử dụng ứng dụng Ví Bitcoin.com tự quản lý, được hàng triệu người tin dùng để mua, bán, giao dịch và quản lý Bitcoin và các loại tiền điện tử phổ biến một cách an toàn và dễ dàng.

Mục lục

ETF là gì và Bitcoin ETF là gì?

Quỹ giao dịch trên sàn chứng khoán (ETF) là một loại quỹ đầu tư được giao dịch trên các sàn chứng khoán, giống như cổ phiếu. Một ETF nắm giữ các tài sản như cổ phiếu, hàng hóa, hoặc trái phiếu và thường hoạt động với một cơ chế chênh lệch giá nhằm giữ cho nó giao dịch gần với giá trị tài sản ròng của mình.

Một Bitcoin ETF, đặc biệt, là một ETF theo dõi giá trị của Bitcoin. Nó cho phép mọi người đầu tư vào Bitcoin mà không cần sở hữu tiền mã hóa thực tế. Vì ETF tồn tại trong hệ thống tài chính truyền thống, Bitcoin ETF mở cửa cho một phạm vi rộng lớn hơn của các nhà đầu tư, bao gồm những người thích phương tiện đầu tư truyền thống hoặc muốn bao gồm Bitcoin trong kế hoạch hưu trí của họ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng người sở hữu cổ phần trong Bitcoin ETF không thực sự nắm giữ Bitcoin cơ bản. Điều này có những tác động quan trọng, sẽ được giải thích dưới đây.

Bối cảnh lịch sử của Bitcoin ETF và quan điểm của SEC

Hành trình đến việc chấp thuận một Bitcoin ETF tại Hoa Kỳ đã kéo dài và gặp nhiều trở ngại về quy định. Đơn đầu tiên cho một Bitcoin ETF được nộp vào năm 2013 bởi anh em nhà Winklevoss, Cameron và Tyler Winklevoss, những người nổi tiếng trong lĩnh vực tiền mã hóa. Hàng chục đơn đăng ký Bitcoin ETF đã bị từ chối qua các năm. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), cơ quan giám sát việc chấp thuận ETF, đã thận trọng, viện dẫn lo ngại về sự biến động của thị trường, thanh khoản và khả năng thao túng thị trường. Bitcoin ETF đầu tiên tại Hoa Kỳ đã được chấp thuận vào NGÀY.

Bitcoin ETF ngoài Hoa Kỳ

Môi trường quy định ở các quốc gia khác nhau đã cho phép việc thành lập các Bitcoin ETF trước bất kỳ sự chấp thuận nào tại Hoa Kỳ. Một số ví dụ đáng chú ý bao gồm:

Canada: Canada đã đi đầu trong việc ra mắt các Bitcoin ETF. Ủy ban Chứng khoán Ontario đã chấp thuận Purpose Bitcoin ETF vào tháng 2 năm 2021, làm cho nó trở thành Bitcoin ETF đầu tiên ở Bắc Mỹ. Sau đó, các Bitcoin ETF khác như Evolve Bitcoin ETF và CI Galaxy Bitcoin ETF cũng được ra mắt tại Canada.
Brazil: Vào tháng 4 năm 2021, Brazil đã chấp thuận Bitcoin ETF đầu tiên của khu vực Mỹ Latinh. Được quản lý bởi QR Asset Management, ETF này được niêm yết trên Sàn Chứng khoán Brazil (B3).
Châu Âu: Mặc dù không chính xác là ETF, Châu Âu có một số Sản phẩm Giao dịch Bitcoin (ETP) và Ghi chú Giao dịch (ETN), hoạt động tương tự. Các sản phẩm này được niêm yết trên nhiều sàn chứng khoán châu Âu, bao gồm cả Đức và Thụy Sĩ.

Những Bitcoin ETF quốc tế và các sản phẩm tương tự cung cấp cho các nhà đầu tư các kênh đầu tư truyền thống và được quản lý để tiếp cận Bitcoin, phản ánh sự quan tâm và chấp nhận ngày càng tăng của tiền mã hóa trong tài chính chính thống.

Phí Bitcoin ETF: Hiểu về chi phí

ETF, bao gồm cả Bitcoin ETF, thường phải chịu các phí khác nhau. Phí quản lý, phổ biến nhất, thường được biểu thị dưới dạng phần trăm của tài sản đang quản lý (AUM). Đối với Bitcoin ETF, các phí này có thể dao động rộng nhưng thường nằm trong khoảng từ 0,5% đến 2% hàng năm. Các chi phí này bao gồm chi phí vận hành ETF và có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư tổng thể, đặc biệt là về lâu dài.

Rủi ro đối tác của Bitcoin ETF: Nhìn kỹ hơn

Mặc dù cấu trúc của ETF vốn dĩ cung cấp một số bảo vệ chống lại sự phá sản của các nhà cung cấp ETF, vẫn còn nhiều rủi ro tinh tế khác:

Gián đoạn hoạt động: Các gián đoạn ngắn hạn trong giao dịch hoặc định giá tài sản có thể xảy ra trong thời gian công ty quản lý gặp khó khăn tài chính.
Rủi ro thanh lý: Trong trường hợp phá sản của nhà cung cấp ETF, mặc dù tài sản của ETF được bảo vệ, quá trình thanh lý các tài sản này và phân phối giá trị tài sản ròng cho các nhà đầu tư có thể mất thời gian và có thể không phù hợp với điều kiện thị trường thuận lợi.
Rủi ro đối tác trong ETF tổng hợp: Các ETF sử dụng các công cụ phái sinh hoặc được cấu trúc dưới dạng ETF tổng hợp phải đối mặt với rủi ro nếu các đối tác của các công cụ phái sinh này gặp vấn đề tài chính.
Thay đổi quản lý: Phá sản có thể dẫn đến quản lý mới, có thể thay đổi chiến lược đầu tư hoặc hiệu quả của ETF.

Thiếu tiện ích

Đầu tư vào một Bitcoin ETF có nghĩa là bạn không sở hữu Bitcoin thực tế, loại bỏ khả năng sử dụng nó cho các giao dịch hoặc tận dụng tiềm năng của nó như một loại tiền tệ kỹ thuật số không biên giới. Ngược lại, ứng dụng Bitcoin.com Wallet cho phép người dùng mua và giữ Bitcoin trực tiếp, loại bỏ rủi ro đối tác và cung cấp đầy đủ tiện ích của BTC, bao gồm các giao dịch toàn cầu tức thì với chi phí thấp.

Dòng tiền và tác động tiềm năng: Ảnh hưởng của TradFi

Sự tham gia của tài chính truyền thống (TradFi) vào Bitcoin thông qua ETF mang lại một động lực mới. Các nhà quản lý ETF hiện có lợi ích trong việc tiếp thị Bitcoin, vì doanh thu của họ gắn liền với phí ETF. Điều này đại diện cho sự thúc đẩy lớn đầu tiên của TradFi vào Bitcoin, có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá của nó.

Tuy nhiên, sự giao thoa này với TradFi có thể mâu thuẫn với tinh thần ban đầu của Bitcoin như một giải pháp thay thế cho các hệ thống tài chính truyền thống. Một kịch bản tiềm năng là ảnh hưởng ngày càng tăng của các người chơi TradFi trong việc định hình sự phát triển của Bitcoin, có thể làm loãng vai trò của nó như một tài sản phi tập trung, chống lại hệ thống hiện tại. Sự ảnh hưởng này có thể ảnh hưởng không chỉ đến động lực thị trường mà còn đến nền tảng triết học của cộng đồng Bitcoin và sự phát triển trong tương lai.

Kết luận

Bitcoin ETF mang lại sự kết hợp thú vị giữa các cơ chế đầu tư truyền thống và thế giới tiền mã hóa sáng tạo. Mặc dù chúng mang lại cơ hội mới để tiếp cận Bitcoin, các nhà đầu tư phải điều hướng qua các phức tạp của phí, rủi ro đối tác, và tác động tiềm năng của TradFi lên tinh thần và động lực thị trường của Bitcoin. Khi bối cảnh phát triển, Bitcoin.com Wallet đứng như một chứng minh cho sức mạnh của việc tự quản lý để bảo tồn tiện ích và tinh thần thực sự của Bitcoin.

Khám phá các nền tảng hàng đầu để mua, bán và giao dịch tiền điện tử