Uniswap Exchange là gì và token UNI là gì?

Uniswap là một trong những sàn giao dịch phi tập trung (DEX) phổ biến nhất trên thế giới, cho phép người dùng hoán đổi tiền điện tử trực tiếp từ ví của họ mà không cần đến các trung gian tập trung. Được xây dựng trên Ethereum, nó đã giới thiệu mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và tiếp tục dẫn đầu trong đổi mới DeFi với Uniswap v4 và Unichain.

Sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet đa chuỗi, được hàng triệu người tin dùng để gửi, nhận, mua, bán, giao dịch, sử dụng và quản lý Bitcoin và các loại tiền điện tử phổ biến nhất một cách an toàn và dễ dàng. Ứng dụng hỗ trợ token UNI và cho phép bạn kết nối với sàn giao dịch Uniswap.

Mục lục

Uniswap là gì?

Uniswap là một trong những sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới, cho phép bất kỳ ai hoán đổi tiền điện tử trực tiếp từ ví của họ - không cần đăng ký, không có trung gian tập trung. Được xây dựng trên blockchain Ethereum, Uniswap là người tiên phong trong hệ sinh thái DeFi (tài chính phi tập trung) và là nền tảng lớn đầu tiên giới thiệu mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM).

Không giống như sàn giao dịch tập trung (CEXs), Uniswap cho phép người dùng giữ quyền kiểm soát hoàn toàn tài sản của họ mọi lúc. Bạn không cần phải gửi tài sản vào một sàn giao dịch hoặc dựa vào bên thứ ba. Thay vào đó, các giao dịch diễn ra trực tiếp giữa người dùng và liquidity pools (bể thanh khoản) được quản lý bởi hợp đồng thông minh.

Uniswap hoạt động như thế nào?

Uniswap cho phép giao dịch ngang hàng thông qua các hợp đồng thông minh. Thay vì khớp lệnh mua và bán qua một sổ lệnh, Uniswap sử dụng bể thanh khoản - các cặp token được người dùng gửi vào - để tạo điều kiện giao dịch ngay lập tức.

Khi người dùng bắt đầu một hoán đổi, họ đang giao dịch với bể, không phải với một nhà giao dịch khác. Giá được xác định tự động bằng công thức sản phẩm không đổi (x * y = k), đảm bảo rằng tích của hai dự trữ token luôn giữ nguyên.

Ví dụ:

Trong một bể USDC/ETH, nếu một người dùng mua ETH với USDC, nguồn cung ETH trong bể giảm, làm tăng giá của nó. Cơ chế định giá động này là động lực của mô hình AMM.

Lịch sử của Uniswap

Thiết kế của Uniswap có thể được truy nguyên từ bài đăng trên Reddit vào tháng 10 năm 2016 của đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin với tiêu đề "Hãy chạy sàn giao dịch phi tập trung trên chuỗi giống như cách chúng ta chạy thị trường dự đoán," mô tả một nguyên mẫu của một sàn giao dịch phi tập trung dựa trên blockchain.

Vào cuối năm 2017, Hayden Adams, người sáng lập Uniswap, bắt đầu phát triển giao thức dựa trên ý tưởng của Buterin. Vào thời điểm đó, Adams chỉ mới bắt đầu học mã hóa các hợp đồng thông minh Ethereum.

Vào tháng 8 năm 2018, Uniswap nhận được 100.000 đô la tài trợ từ Ethereum Foundation và đến tháng 11 năm 2018, Uniswap v1 đã được triển khai.

Uniswap v1 chỉ cho phép các cặp giao dịch ETH↔ERC-20.
Uniswap v2 (tháng 5 năm 2020) mở rộng hỗ trợ các giao dịch ERC-20↔ERC-20.
Uniswap v3 (tháng 5 năm 2021) giới thiệu các tính năng như thanh khoản tập trung, các bậc phí, và oracles, cải thiện đáng kể hiệu quả vốn nhưng làm cho việc cung cấp thanh khoản trở nên phức tạp hơn đối với người dùng thông thường.

Đến năm 2022, Uniswap đã là một trong ba sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu về khối lượng giao dịch.

Đến năm 2025, giao thức đã phát triển với Uniswap v4 và sự ra mắt của Unichain, làm cho nó hiệu quả hơn, tùy biến hơn và đa chuỗi hơn bao giờ hết.

Các tính năng chính của Uniswap

Không cần cấp phép và không lưu giữ

Bất kỳ ai cũng có thể truy cập Uniswap bằng ví Web3 như Bitcoin.com Wallet, hoán đổi token, hoặc cung cấp thanh khoản - không cần đăng ký hoặc KYC.

Quản trị phi tập trung

Uniswap được quản lý bởi cộng đồng thông qua token UNI, cho phép người sở hữu bỏ phiếu về các nâng cấp giao thức và quyết định ngân quỹ. Tìm hiểu thêm trong Bitcoin governance là gì? và Quản trị hoạt động như thế nào trong Ethereum?.

Mở rộng đa chuỗi

Mặc dù Uniswap bắt đầu trên Ethereum, hiện nay nó hỗ trợ các blockchain khác và Ethereum Layer 2s, bao gồm:

Arbitrum
Optimism
Base
Polygon, BNB Chain, Avalanche, và nhiều hơn nữa

Sự hỗ trợ chuỗi chéo này giảm phí và mở rộng truy cập vào DeFi. Tìm hiểu thêm trong Các lớp Blockchain được giải thích.

Có gì mới: Uniswap v4 và Unichain

Uniswap v4 (ra mắt đầu năm 2025) giới thiệu những đổi mới lớn để làm cho giao thức hiệu quả và tùy biến hơn:

Hooks: Các chức năng hợp đồng thông minh tùy chỉnh cho phép nhà phát triển thêm các tính năng như lệnh giới hạn trên chuỗi hoặc bình quân giá trọng số thời gian
Kiến trúc Singleton: Giảm phí gas bằng cách hợp nhất tất cả các bể thanh khoản vào một hợp đồng thông minh duy nhất
Các bậc phí tùy biến: Các bể có thể điều chỉnh phí động dựa trên biến động hoặc khối lượng giao dịch

Giới thiệu Unichain

Cùng với Uniswap v4, Quỹ Uniswap đã ra mắt Unichain - một giao thức hợp nhất, chuỗi chéo được thiết kế để đơn giản hóa và hợp lý hóa trải nghiệm Uniswap trên tất cả các mạng.

Unichain nhằm:

Đơn giản hóa hoán đổi chuỗi chéo để người dùng có thể dễ dàng giao dịch tài sản trên Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base, và nhiều hơn nữa
Tiêu chuẩn hóa quản trị và thanh khoản trên các chuỗi để đảm bảo trải nghiệm người dùng và nhà phát triển nhất quán
Làm cho Uniswap thực sự không phân biệt chuỗi, cho phép tham gia DeFi liền mạch bất kể bạn sử dụng mạng nào

Tính đến tháng 7 năm 2025, Unichain chiếm khoảng 75% tổng khối lượng giao dịch Uniswap v4, trong khi Ethereum xử lý khoảng 15-20%. Unichain cũng hưởng lợi từ thời gian khối 1 giây, phí gas thấp hơn ~95% so với Ethereum L1, và một trình tạo khối dựa trên TEE bảo vệ khỏi MEV (giá trị trích xuất từ thợ mỏ).

Các cột mốc gần đây (tính đến giữa năm 2025)

TVL Uniswap v4: Vượt qua 1,02 tỷ đô la vào ngày 27 tháng 7 năm 2025
Khối lượng giao dịch tích lũy: Vượt qua 110 tỷ đô la vào cuối tháng 7 năm 2025
Sự chấp nhận của Hooks: Hơn 2.500 bể dựa trên Hook đã được triển khai, với các dự án như Bunni và EulerSwap mỗi dự án vượt qua 1 tỷ đô la trong khối lượng
Giá token UNI: Khoảng 8–11 đô la vào tháng 9 năm 2025

Ưu điểm của việc sử dụng Uniswap

Tự bảo quản - Bạn luôn kiểm soát tài sản của mình. Tìm hiểu thêm về tự bảo quản
Truy cập sớm vào các token mới - Nhiều dự án tiền điện tử mới ra mắt trên Uniswap trước khi niêm yết ở nơi khác
Kiếm phí giao dịch - Thêm thanh khoản để kiếm một phần phí giao dịch
Mở và minh bạch - Tất cả các giao dịch và hợp đồng thông minh đều có thể xem công khai trên blockchain. Tìm hiểu về Blockchain Explorers

Rủi ro cần xem xét

Tổn thất vô thường - Bạn có thể kiếm phí như một nhà cung cấp thanh khoản, nhưng biến động giá có thể làm giảm tổng lợi nhuận của bạn so với việc giữ token trực tiếp. Tìm hiểu về tổn thất vô thường
Rủi ro hợp đồng thông minh - Lỗi và khai thác có thể ảnh hưởng đến các giao thức DeFi
Token giả hoặc lừa đảo - Bất kỳ ai cũng có thể niêm yết một token trên Uniswap. Luôn xác minh địa chỉ hợp đồng

Token UNI: Nhiều hơn chỉ là quản trị

Token UNI được ra mắt vào năm 2020 như token quản trị của Uniswap. Người sở hữu UNI có thể:

Bỏ phiếu về thay đổi giao thức và chi tiêu ngân quỹ
Định hình các ưu tiên phát triển
Đề xuất nâng cấp cơ cấu phí hoặc các chuỗi được hỗ trợ

Lưu ý: UNI không hiện đang được phân phối như phần thưởng cho việc cung cấp thanh khoản.

Bạn có thể mua UNI hoặc hoán đổi thành UNI bằng ứng dụng Bitcoin.com Wallet.

Cách sử dụng Uniswap

Kết nối ví như Bitcoin.com Wallet hoặc MetaMask
Chọn cặp token bạn muốn hoán đổi
Thiết lập độ trượt giá, xem lại giá và xác nhận giao dịch
Phê duyệt giao dịch trong ví của bạn và chờ xác nhận

Để hướng dẫn từng bước, xem Cách sử dụng một DEX

Các lựa chọn thay thế cho Uniswap

Uniswap đã phổ biến mô hình DEX, nhưng hiện nay có nhiều nền tảng cung cấp các dịch vụ tương tự:

SushiSwap
PancakeSwap (dựa trên BSC)
Curve Finance (tối ưu hóa cho giao dịch stablecoin)
Balancer (các bể thanh khoản đa token)

So sánh các tính năng trong Các sàn giao dịch phi tập trung tốt nhất (DEXs)

Suy nghĩ cuối cùng

Uniswap đã phát triển từ một DEX đơn giản trên Ethereum thành một trong những nền tảng có ảnh hưởng nhất trong tài chính phi tập trung. Bằng cách tiên phong các nhà tạo lập thị trường tự động, nó đã thay đổi cách giao dịch tiền điện tử mãi mãi. Với sự ra mắt của Uniswap v4 và Unichain, giao thức đang đẩy DeFi hướng tới một tương lai hiệu quả hơn, chuỗi chéo hơn.

Đối với các nhà giao dịch, Uniswap tiếp tục cung cấp quyền truy cập không cần cấp phép vào hàng ngàn token. Đối với các nhà phát triển, thiết kế mô-đun của nó mở ra cánh cửa cho các ứng dụng tài chính mới. Và đối với hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn, nó cho thấy cách các hệ thống phi tập trung có thể phát triển mà không phải hy sinh tính mở hoặc quyền kiểm soát của người dùng.

Tính đến năm 2025, Uniswap vẫn là người dẫn đầu trong giao dịch phi tập trung - và những đổi mới của nó cho thấy nó sẽ tiếp tục định hình kỷ nguyên tiếp theo của DeFi.