Uniswap Exchange là gì và token UNI là gì?

Uniswap là một trong những sàn giao dịch phi tập trung (DEX) phổ biến nhất trên thế giới, cho phép người dùng hoán đổi tiền điện tử trực tiếp từ ví của họ mà không cần đến các trung gian tập trung. Được xây dựng trên Ethereum, nó đã giới thiệu mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và tiếp tục dẫn đầu trong đổi mới DeFi với Uniswap v4 và Unichain.

Sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet đa chuỗi, được hàng triệu người tin dùng để gửi, nhận, mua, bán, giao dịch, sử dụng và quản lý Bitcoin và các loại tiền điện tử phổ biến nhất một cách an toàn và dễ dàng. Ứng dụng hỗ trợ token UNI và cho phép bạn kết nối với sàn giao dịch Uniswap.

Mục lục

Uniswap là gì?

Uniswap là một trong những sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới, cho phép bất kỳ ai hoán đổi tiền điện tử trực tiếp từ ví của họ - không cần đăng ký, không có trung gian tập trung. Xây dựng trên blockchain Ethereum, Uniswap là người tiên phong trong hệ sinh thái DeFi (tài chính phi tập trung) và là nền tảng lớn đầu tiên giới thiệu mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM).

Khác với sàn giao dịch tập trung (CEXs), Uniswap cho phép người dùng giữ quyền kiểm soát hoàn toàn đối với tài sản của họ mọi lúc. Bạn không cần phải gửi tài sản vào sàn giao dịch hoặc dựa vào bên thứ ba. Thay vào đó, giao dịch xảy ra trực tiếp giữa người dùng và bể thanh khoản được quản lý bởi hợp đồng thông minh.

Uniswap hoạt động như thế nào?

Uniswap cho phép giao dịch ngang hàng thông qua hợp đồng thông minh. Thay vì khớp người mua và người bán thông qua sổ lệnh, Uniswap sử dụng bể thanh khoản - các cặp token được người dùng gửi vào - để thúc đẩy các giao dịch tức thì.

Khi một người dùng khởi tạo một hoán đổi, họ đang giao dịch với bể, không phải với một nhà giao dịch khác. Giá cả được xác định tự động bằng công thức sản phẩm không đổi (x * y = k), đảm bảo rằng sản phẩm của hai dự trữ token luôn duy trì không đổi.

Ví dụ:

Trong một bể USDC/ETH, nếu một người dùng mua ETH bằng USDC, nguồn cung ETH trong bể giảm, làm tăng giá của nó. Cơ chế giá động này là điều làm cho mô hình AMM hoạt động.

Lịch sử của Uniswap

Thiết kế của Uniswap có thể được truy vết trở lại từ bài đăng trên Reddit tháng 10 năm 2016 của đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin có tiêu đề "Hãy vận hành các sàn giao dịch phi tập trung trên chuỗi như cách chúng ta vận hành thị trường dự đoán", mô tả một nguyên mẫu của một sàn giao dịch phi tập trung dựa trên blockchain.

Vào cuối năm 2017, Hayden Adams, người sáng lập Uniswap, bắt đầu phát triển giao thức dựa trên các ý tưởng của Buterin. Lúc đó, Adams chỉ mới bắt đầu học cách viết mã hợp đồng thông minh trên Ethereum.

Vào tháng 8 năm 2018, Uniswap nhận được 100.000 USD tài trợ từ Quỹ Ethereum, và đến tháng 11 năm 2018, Uniswap v1 đã được triển khai.

Uniswap v1 chỉ cho phép các cặp giao dịch ETH↔ERC-20.
Uniswap v2 (tháng 5 năm 2020) mở rộng hỗ trợ cho các giao dịch ERC-20↔ERC-20.
Uniswap v3 (tháng 5 năm 2021) giới thiệu các tính năng như thanh khoản tập trung, cấp độ phí, và oracles, cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn nhưng làm cho việc cung cấp thanh khoản trở nên phức tạp hơn đối với người dùng bình thường.

Đến năm 2022, Uniswap đã nằm trong top ba sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu về khối lượng giao dịch.

Tiến nhanh đến năm 2025, giao thức đã phát triển với Uniswap v4 và sự ra mắt của Unichain, làm cho nó hiệu quả hơn, tùy chỉnh hơn và đa chuỗi hơn bao giờ hết.

Các tính năng chính của Uniswap

Không cần cấp phép và không giữ quyền giám sát

Bất kỳ ai cũng có thể truy cập Uniswap bằng ví Web3 như Bitcoin.com Wallet, hoán đổi token hoặc cung cấp thanh khoản - không cần đăng ký hoặc KYC.

Quản trị phi tập trung

Uniswap được quản lý bởi cộng đồng thông qua token UNI, cho phép những người nắm giữ bỏ phiếu về các nâng cấp giao thức và quyết định về ngân quỹ. Tìm hiểu thêm trong Quản trị Bitcoin là gì? và Quản trị hoạt động như thế nào trong Ethereum?.

Mở rộng đa chuỗi

Mặc dù Uniswap bắt đầu trên Ethereum, giờ đây nó hỗ trợ các blockchain khác và Ethereum Layer 2s, bao gồm:

Arbitrum
Optimism
Base
Polygon, BNB Chain, Avalanche, và nhiều hơn nữa

Hỗ trợ đa chuỗi này giảm phí và mở rộng truy cập đến DeFi. Tìm hiểu thêm trong Các lớp Blockchain Được Giải Thích.

Có gì mới: Uniswap v4 và Unichain

Uniswap v4 (ra mắt vào đầu năm 2025) giới thiệu những đổi mới lớn để làm cho giao thức hiệu quả hơn và tùy biến hơn:

Hooks: Các chức năng hợp đồng thông minh tùy chỉnh cho phép nhà phát triển thêm các tính năng như lệnh giới hạn trên chuỗi hoặc giá trung bình trọng số theo thời gian
Kiến trúc đơn lẻ: Giảm phí gas bằng cách hợp nhất tất cả các bể thanh khoản vào một hợp đồng thông minh duy nhất
Cấp độ phí tùy chỉnh: Các bể có thể điều chỉnh phí một cách động dựa trên biến động hoặc khối lượng giao dịch

Giới thiệu Unichain

Cùng với Uniswap v4, Quỹ Uniswap đã ra mắt Unichain - một giao thức thống nhất, đa chuỗi được thiết kế để đơn giản hóa và hợp lý hóa trải nghiệm Uniswap trên tất cả các mạng.

Unichain nhằm mục đích:

Đơn giản hóa các hoán đổi đa chuỗi để người dùng có thể dễ dàng giao dịch tài sản trên Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base, và nhiều hơn nữa
Tiêu chuẩn hóa quản trị và thanh khoản trên các chuỗi để đảm bảo trải nghiệm nhất quán cho người dùng và nhà phát triển
Làm cho Uniswap thực sự không phụ thuộc vào chuỗi, cho phép tham gia DeFi liền mạch bất kể mạng nào bạn sử dụng

Tính đến tháng 7 năm 2025, Unichain chiếm khoảng 75% tổng khối lượng giao dịch của Uniswap v4, trong khi Ethereum xử lý khoảng 15-20%. Unichain cũng hưởng lợi từ thời gian khối 1 giây, phí gas thấp hơn ~95% so với Ethereum L1, và một trình xây dựng khối dựa trên TEE bảo vệ chống lại MEV (giá trị có thể trích xuất của thợ mỏ).

Các cột mốc gần đây (tính đến giữa năm 2025)

TVL của Uniswap v4: Vượt qua 1,02 tỷ USD vào ngày 27 tháng 7 năm 2025
Khối lượng giao dịch tích lũy: Vượt qua 110 tỷ USD vào cuối tháng 7 năm 2025
Sự chấp nhận của Hooks: Hơn 2.500 bể dựa trên Hook được triển khai, với các dự án như Bunni và EulerSwap mỗi dự án vượt qua 1 tỷ USD về khối lượng
Giá token UNI: Khoảng 8–11 USD vào tháng 9 năm 2025

Ưu điểm của việc sử dụng Uniswap

Tự quản lý - Bạn luôn kiểm soát tài sản của mình. Tìm hiểu thêm về tự quản lý
Truy cập sớm vào token mới - Nhiều dự án tiền điện tử mới ra mắt trên Uniswap trước khi được niêm yết ở nơi khác
Kiếm phí giao dịch - Thêm thanh khoản để kiếm một phần phí giao dịch của bể
Mở và minh bạch - Tất cả các giao dịch và hợp đồng thông minh đều có thể xem công khai trên blockchain. Tìm hiểu về Blockchain Explorers

Những rủi ro cần xem xét

Mất mát tạm thời - Bạn có thể kiếm phí như một nhà cung cấp thanh khoản, nhưng sự biến động giá có thể giảm lợi nhuận tổng so với việc chỉ giữ token. Tìm hiểu về mất mát tạm thời
Rủi ro hợp đồng thông minh - Lỗi và khai thác có thể ảnh hưởng đến các giao thức DeFi
Token giả hoặc lừa đảo - Bất kỳ ai cũng có thể niêm yết một token trên Uniswap. Luôn xác minh địa chỉ hợp đồng

Token UNI: Hơn cả quản trị

Token UNI được ra mắt vào năm 2020 như là token quản trị của Uniswap. Người nắm giữ UNI có thể:

Bỏ phiếu về các thay đổi giao thức và chi tiêu ngân quỹ
Định hình các ưu tiên phát triển
Đề xuất nâng cấp cấu trúc phí hoặc các chuỗi được hỗ trợ

Lưu ý: Hiện tại UNI không được phân phối như một phần thưởng cho việc cung cấp thanh khoản.

Bạn có thể mua UNI hoặc hoán đổi sang UNI bằng ứng dụng Bitcoin.com Wallet.

Cách sử dụng Uniswap

Kết nối một ví như Bitcoin.com Wallet hoặc MetaMask
Chọn cặp token bạn muốn hoán đổi
Đặt độ dung sai trượt giá, xem xét giá cả, và xác nhận giao dịch
Phê duyệt giao dịch trong ví của bạn và chờ xác nhận

Để được hướng dẫn từng bước, xem Cách sử dụng DEX

Các lựa chọn thay thế cho Uniswap

Uniswap đã phổ biến mô hình DEX, nhưng giờ đây có nhiều nền tảng cung cấp dịch vụ tương tự:

SushiSwap
PancakeSwap (dựa trên BSC)
Curve Finance (tối ưu hóa cho giao dịch stablecoin)
Balancer (bể thanh khoản đa token)

So sánh các tính năng trong Các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) tốt nhất

Lời kết

Uniswap đã phát triển từ một DEX đơn giản trên Ethereum thành một trong những nền tảng có ảnh hưởng nhất trong tài chính phi tập trung. Bằng cách tiên phong các nhà tạo lập thị trường tự động, nó đã thay đổi cách giao dịch tiền điện tử mãi mãi. Với sự ra mắt của Uniswap v4 và Unichain, giao thức đang đưa DeFi tiến tới một tương lai đa chuỗi hiệu quả hơn.

Đối với các nhà giao dịch, Uniswap tiếp tục cung cấp quyền truy cập không giới hạn vào hàng ngàn token. Đối với các nhà phát triển, thiết kế mô-đun của nó mở ra cánh cửa cho các ứng dụng tài chính mới. Và đối với hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn, nó cho thấy cách các hệ thống phi tập trung có thể mở rộng mà không hy sinh sự mở hoặc kiểm soát của người dùng.

Tính đến năm 2025, Uniswap vẫn là một người dẫn đầu trong giao dịch phi tập trung - và những đổi mới của nó cho thấy nó sẽ tiếp tục định hình kỷ nguyên DeFi tiếp theo.