Stellar Lumens (XLM) là gì?

Stellar là một blockchain tập trung vào thanh toán cho phép chuyển tiền xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp. Token bản địa của nó, Lumen (XLM), hỗ trợ chuyển tiền, tài sản mã hóa và hợp tác với các tổ chức lớn. Hướng dẫn này giải thích cách Stellar hoạt động, các tính năng độc đáo của nó và tại sao nó quan trọng vào năm 2025.

Quản lý XLM và các loại tiền điện tử khác của bạn một cách an toàn với ứng dụng Ví Bitcoin.com tự quản lý.

Stellar Lumens (XLM) là gì?

Stellar là một mạng lưới blockchain phi tập trung, mã nguồn mở được thiết kế để chuyển tiền nhanh chóng, chi phí thấp và dễ tiếp cận cho mọi người. Tài sản gốc của nó, Lumen (XLM), đóng vai trò trung tâm trong việc duy trì hiệu quả mạng lưới và hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới. Khác với các blockchain đa dụng như Ethereum, Stellar được xây dựng với một nhiệm vụ tập trung: cải thiện cách tiền di chuyển qua biên giới và mở rộng quyền truy cập tài chính cho những người và doanh nghiệp thường bị loại khỏi nền kinh tế toàn cầu.

Kể từ khi ra mắt vào năm 2014, Stellar đã phát triển thành một nhân tố quan trọng trong hạ tầng thanh toán. Được hỗ trợ bởi Tổ chức Phát triển Stellar (SDF) phi lợi nhuận, mạng lưới tiếp tục phát triển với các nâng cấp kỹ thuật mới, mã hóa tài sản thực, và các quan hệ đối tác chiến lược. Đến năm 2025, Stellar đang thu hút sự chú ý không chỉ như một mạng lưới chuyển tiền chi phí thấp mà còn như một nền tảng cho stablecoin, thử nghiệm tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC), và tài chính phi tập trung (DeFi) cho các tổ chức.

Nguồn gốc và phát triển

Stellar được đồng sáng lập vào tháng 7 năm 2014 bởi Jed McCaleb, người trước đó đã giúp tạo ra Ripple (XRP), và Joyce Kim, một luật sư và doanh nhân. Tổ chức Phát triển Stellar được thành lập như một tổ chức phi lợi nhuận để giám sát sự phát triển của mạng lưới. Cấu trúc này phân biệt Stellar với các dự án blockchain vì lợi nhuận, nhấn mạnh tính minh bạch, sự tham gia mở và bao gồm tài chính như các giá trị cốt lõi.

Qua thời gian, Stellar đã trải qua nhiều thay đổi đáng kể. Các phiên bản giao thức ban đầu giống mô hình đồng thuận của Ripple, nhưng vào năm 2015 dự án đã giới thiệu Giao thức Đồng thuận Stellar (SCP), mang lại một nền tảng kỹ thuật độc đáo. SCP cho phép giải quyết nhanh hơn và xác thực hiệu quả năng lượng mà không cần khai thác, định vị Stellar như một blockchain bền vững cho các khoản thanh toán khối lượng cao.

Cách hoạt động của Stellar

Giao thức Đồng thuận Stellar (SCP)

Thay vì Proof-of-Work hay Proof-of-Stake, Stellar sử dụng SCP, một hệ thống thỏa thuận Byzantine liên bang. Các nút đồng ý về các giao dịch hợp lệ bằng cách hình thành "quorum slices" - các nhóm của các trình xác thực đáng tin cậy. Hệ thống này cho phép kết thúc giao dịch nhanh chóng (thường là 3–5 giây) trong khi tránh được cường độ năng lượng của khai thác.

Anchors và Tài sản Mã hóa

Anchors là các thực thể được điều tiết như ngân hàng, công ty fintech, hoặc nhà cung cấp dịch vụ tiền tệ phát hành các token gắn với fiat trên Stellar. Các anchors này cho phép người dùng gửi tiền tệ truyền thống, nhận các tương đương mã hoá trên chuỗi, và đổi lấy khi cần thiết. Hệ thống này hỗ trợ một loạt các tài sản mã hoá, từ đô la Mỹ và euro đến stablecoin và các tiền tệ của thị trường mới nổi.

Sàn giao dịch phi tập trung tích hợp

Stellar cũng bao gồm một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tích hợp, cho phép người dùng giao dịch các tài sản phát hành trên mạng lưới mà không cần nền tảng bên ngoài. Tính năng này cho phép hoán đổi trực tiếp giữa các token fiat, stablecoin, và các tài sản khác, hỗ trợ tính thanh khoản và khả năng tiếp cận trong hệ sinh thái.

Vai trò của XLM

Lumen (XLM) được sử dụng để trả phí giao dịch và làm cầu nối tiền tệ khi không có cặp giao dịch trực tiếp giữa hai tài sản. Phí giao dịch cực kỳ thấp - chỉ một phần nhỏ của cent - làm cho mạng lưới khả thi cho các khoản thanh toán vi mô và chuyển tiền quy mô lớn. XLM cũng cần thiết để duy trì số dư tối thiểu nhỏ trên các tài khoản, giúp ngăn chặn thư rác và quá tải mạng lưới.

Ứng dụng chính

Các chuyển tiền quốc tế truyền thống thường chậm, đắt đỏ, và phụ thuộc vào nhiều trung gian. Phí thường vượt quá 6% và việc giải quyết có thể mất nhiều ngày, ảnh hưởng không cân đối đến các cộng đồng phụ thuộc vào chuyển tiền. Thiết kế của Stellar nhắm trực tiếp vào các thiếu sót này bằng cách loại bỏ các trung gian không cần thiết và rút ngắn thời gian giải quyết xuống còn vài giây.

Thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền

Một trong những ứng dụng chính của Stellar là các chuyển tiền quốc tế chi phí thấp. Thông qua các tích hợp với MoneyGram, người dùng ở hơn 170 quốc gia có thể chuyển đổi tiền mặt thành tài sản kỹ thuật số và ngược lại, sử dụng Stellar như lớp giải quyết tiềm ẩn. Điều này giải quyết một vấn đề lâu dài: phí chuyển tiền thường vượt quá 6% số tiền chuyển.

Thanh toán vi mô

Ngoài chuyển tiền, Stellar phù hợp cho các khoản thanh toán vi mô như mua hàng trực tuyến nhỏ, nội dung trả tiền theo lượt, hoặc giao dịch giữa các máy móc. Phí không đáng kể của nó làm cho nó thực tế cho các trường hợp sử dụng không thể thực hiện trên các mạng có chi phí cao hơn.

Mã hóa Tài sản Thực

Năm 2025, SDF đặt mục tiêu $3 tỷ tài sản thực được mã hóa trên chuỗi, tăng từ khoảng $290 triệu vào cuối năm 2024. Các tài sản này bao gồm stablecoin như USDC và các token gắn với fiat khác phát hành bởi các đối tác như Circle, Franklin Templeton, và WisdomTree. Mã hóa trên Stellar cho phép giải quyết nhanh hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và chi phí hạ tầng thấp hơn.

Chấp nhận của tổ chức và doanh nghiệp

Ngoài chuyển tiền tiêu dùng, Stellar đang xây dựng hạ tầng cho các doanh nghiệp và tổ chức tài chính. Các quan hệ đối tác với các tổ chức như Paxos, SG Forge, và VersaBank mở rộng vai trò của Stellar trong các thị trường tài chính được điều tiết. Động lực tổ chức này là trọng tâm trong chiến lược của Stellar về việc nhúng giải quyết blockchain vào các đường ray tài chính chính thống.

DeFi và Giải quyết Stablecoin

Mặc dù Stellar đã từng ít được liên kết với tài chính phi tập trung (DeFi), điều này đang thay đổi. Việc giới thiệu khả năng hợp đồng thông minh và tương thích Ethereum Virtual Machine (EVM) đã mở cửa cho các nhà phát triển triển khai ứng dụng DeFi, NFTs, và các công cụ tài chính có thể lập trình trực tiếp trên Stellar. Kết hợp với tích hợp stablecoin, các nâng cấp này định vị Stellar như một lớp cơ sở đáng tin cậy cho DeFi tổ chức.

Nâng cấp kỹ thuật và Tăng trưởng mạng lưới

Giao thức 23

Việc triển khai Giao thức 23 đại diện cho sự thay đổi kỹ thuật quan trọng nhất của Stellar trong nhiều năm. Nó giới thiệu thực thi hợp đồng thông minh song song, Sự kiện Tài sản Thống nhất (CAP-67) để tương tác token đơn giản hoá và xác minh dữ liệu cải tiến qua cấu trúc Merkle. Những thay đổi này nâng cao khả năng mở rộng và khả năng sử dụng của nhà phát triển trong khi vẫn duy trì hiệu quả của mạng lưới.

Tương thích với Ethereum

Giữa năm 2025, Stellar đã ra mắt một testnet tương thích với EVM. Điều này cho phép các nhà phát triển chuyển các hợp đồng thông minh dựa trên Solidity từ Ethereum sang Stellar, kết nối hai hệ sinh thái và mở rộng tiện ích của Stellar. Động thái này cũng báo hiệu ý định của Stellar trong việc chiếm một phần của thị trường DeFi rộng lớn hơn.

Chỉ số tăng trưởng

Đến năm 2025, Stellar đang tiến gần đến 10 triệu tài khoản trên toàn cầu. Tổng giá trị khóa (TVL) trong các ứng dụng dựa trên Stellar đã vượt qua $100 triệu vào giữa năm 2025, với các dự báo chỉ ra sự tăng trưởng nhanh chóng khi stablecoin và RWAs mở rộng.

Hiệu suất thị trường và Xu hướng

Giá của XLM đã phản ánh làn sóng phát triển và chấp nhận này. Năm 2025, token đã tăng hơn 300%, được thúc đẩy bởi tích hợp với PayPal, MoneyGram, và xu hướng mã hóa đang phát triển. Mặc dù biến động vẫn là một yếu tố - XLM đã giảm khoảng 5% vào ngày 1 tháng 9, 2025 trước khi phục hồi - các nhà phân tích thấy tiềm năng trung hạn trong khoảng $0.40–$0.60 nếu việc chấp nhận tăng tốc.

Sự quan tâm của tổ chức, đặc biệt ở Châu Phi nơi tiền di động và chuyển tiền chiếm ưu thế, đã hỗ trợ giá. Tuy nhiên, giống như tất cả các tài sản crypto, XLM bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ thị trường rộng lớn hơn, điều kiện thanh khoản, và các phát triển quy định.

Lĩnh vực cho sự phát triển

Trong khi Stellar đã đạt được tiến bộ đáng kể, vẫn có những lĩnh vực mà mạng lưới tiếp tục phát triển:

• Phụ thuộc vào Anchors: Anchors là cần thiết để mã hóa fiat và các tài sản khác trên Stellar. Đảm bảo rằng các đối tác này duy trì khả năng thanh toán, tuân thủ và độ tin cậy sẽ là chìa khóa để củng cố lòng tin trong hệ sinh thái.

• Cạnh tranh: Stellar hoạt động trong một lĩnh vực đông đúc bên cạnh Ripple, Ethereum, Solana, và các blockchain tập trung vào thanh toán khác. Khả năng của nó để phân biệt thông qua giải quyết chi phí thấp, quản trị phi lợi nhuận, và tích hợp tài sản thực sẽ định hình sự liên quan lâu dài của nó.

• Định vị So sánh: So với Bitcoin, vốn được coi là một lưu trữ giá trị, và Ethereum, vốn hỗ trợ một hệ sinh thái ứng dụng phi tập trung rộng lớn, Stellar chuyên về thanh toán và chuyển giao tài sản. Sự tập trung này là một điểm mạnh, dù nó cũng có nghĩa là sự tăng trưởng của mạng lưới phụ thuộc vào việc chấp nhận trong các phân khúc mục tiêu của nó.

• Thực thi và Chấp nhận: Các tính năng mới như Giao thức 23 và tương thích EVM mở rộng khả năng của Stellar, nhưng việc chấp nhận rộng rãi của nhà phát triển và người dùng sẽ quyết định mức độ ảnh hưởng của các nâng cấp này.

Thay vì là trở ngại, đây là những cơ hội để Stellar củng cố vị trí của mình như một hạ tầng thanh toán đáng tin cậy và bao gồm, trong khi tiếp tục đổi mới và đáp ứng các nhu cầu của ngành.

Triển vọng tương lai: Cách mạng hóa Tài chính Toàn cầu

Tổ chức Phát triển Stellar đã đặt ra các mục tiêu đầy tham vọng cho năm 2025:

• Vào top 10 blockchain theo tổng giá trị khóa.
• Tăng trưởng ví hoạt động hàng tháng vào top 10 toàn cầu.
• Đạt $3 tỷ tài sản thực mã hóa.

Nếu thành công, Stellar có thể củng cố vị trí là xương sống cho các chuyển tiền toàn cầu, stablecoin được điều tiết, và hạ tầng DeFi tổ chức. Cấu trúc phi lợi nhuận của nó và cam kết với sự bao gồm tài chính cung cấp một câu chuyện riêng biệt trong một ngành thường bị chi phối bởi sự đầu cơ.

Đồng thời, thành công sẽ phụ thuộc vào khả năng của Stellar trong việc duy trì các quan hệ đối tác, mở rộng hệ sinh thái hợp đồng thông minh của nó, và cạnh tranh với các đối thủ di chuyển nhanh. Đối với người dùng, nhà đầu tư, và các tổ chức, Stellar cung cấp một sự kết hợp giữa thiết kế có mục đích và tiện ích tài chính thực tế.

Đối với người dùng tương tác với Stellar, việc lưu trữ an toàn XLM vẫn là quan trọng. Trong khi XLM có thể được giữ trên sàn giao dịch, ví tự quản lý cung cấp sự kiểm soát lớn hơn và phù hợp với tinh thần của Stellar về quyền truy cập mở và quyền tự chủ của người dùng.

Ý chính

• Stellar là một blockchain tập trung vào thanh toán phi tập trung với mô hình quản trị phi lợi nhuận.
• Token gốc của nó, XLM, tạo điều kiện cho các giao dịch rẻ và nhanh chóng và hoạt động như một tài sản cầu nối.
• Anchors và tài sản mã hóa cho phép tích hợp tài chính thực tế, bao gồm stablecoin và RWAs.
• Giao thức 23 và tương thích EVM đang mở rộng vai trò của Stellar trong DeFi.
• Các quan hệ đối tác với MoneyGram, PayPal, và các tổ chức tài chính lớn thể hiện sự chấp nhận ngày càng tăng.
• Thách thức bao gồm phụ thuộc vào anchors, cạnh tranh, và nhu cầu thu hút mạnh mẽ hơn từ nhà phát triển.

Tính đến năm 2025, Stellar Lumens đứng tại giao điểm của tài chính truyền thống và đổi mới blockchain - được đặt ở vị trí đặc biệt để thực hiện sứ mệnh sáng lập của mình là xây dựng một hệ thống tài chính toàn cầu bao gồm.

Kết luận

Stellar Lumens (XLM) đại diện cho một cách tiếp cận khác đối với blockchain: tập trung ít hơn vào đầu cơ và nhiều hơn vào việc giải quyết các vấn đề thực tế trong thanh toán và tiếp cận tài chính. Với nền tảng phi lợi nhuận, cơ sở hạ tầng chi phí thấp, và vai trò ngày càng tăng trong chuyển tiền, tài sản mã hóa, và chấp nhận tổ chức, Stellar tiếp tục khắc họa một vị trí độc đáo trong cảnh quan tài sản kỹ thuật số. Trong khi đối mặt với những thách thức từ các đối thủ và quy định đang tiến hóa, chiến lược định hướng sứ mệnh của nó và sự phát triển kỹ thuật liên tục gợi ý rằng Stellar sẽ vẫn là một nhân tố quan trọng trong việc thúc đẩy một hệ thống tài chính toàn cầu bao gồm hơn.

Khám phá khái niệm về tiền không thể ngăn cản và tiềm năng của nó để trao quyền tài chính cho cá nhân.

Bạn có thể mua, bán, và giao dịch XLM trên nhiều sàn giao dịch. Điều quan trọng là lưu trữ XLM của bạn một cách an toàn trong một ví kỹ thuật số, ưu tiên tự quản lý để tối đa hóa kiểm soát và bảo mật. Tìm hiểu cách chọn ví crypto phù hợp và cách tạo một cái, và cách thực hành bảo mật tài sản kỹ thuật số tốt digital asset security.