Restaking là gì?

Restaking cho phép người xác nhận sử dụng tiền điện tử đã đặt cọc của họ trên nhiều giao thức cùng lúc, tăng cường tiềm năng phần thưởng và cải thiện bảo mật và khả năng mở rộng trong hệ sinh thái blockchain. Bài viết này cung cấp cái nhìn tổng quan về restaking, bao gồm mối liên hệ với staking và proof-of-stake (PoS), cơ chế hoạt động của restaking, các loại restaking, cũng như những lợi ích, bất lợi, và rủi ro liên quan.

Sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet đa chuỗi, được hàng triệu người tin tưởng để gửi, nhận, mua, bán, giao dịch, sử dụng và quản lý Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) và các loại tiền điện tử phổ biến nhất, bao gồm token ERC-20 trên Ethereum, Polygon, Avalanche và BNB Smart Chain. Bạn có thể sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet để tương tác an toàn với các giao thức restaking.

Restaking là gì?

Một hiện tượng phổ biến trong thế giới công nghệ blockchain đang phát triển nhanh chóng là sự phát triển của các cơ chế và giao thức mới nhằm nâng cao hiệu quả và bảo mật cho các dự án tiền điện tử hiện tại và tương lai. Khi các dự án sử dụng những cơ chế hoặc giao thức mới này thành công, toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử đều có lợi, không chỉ riêng các dự án cá nhân. Một cơ chế đổi mới như vậy là restaking, sử dụng tài sản blockchain để bảo vệ các ứng dụng khác.

Khái niệm restaking giới thiệu một cách đột phá để mọi người sử dụng tiền điện tử đã stake của mình trên nhiều giao thức khác nhau cùng lúc. Điều này không chỉ làm tăng tiềm năng phần thưởng mà còn cải thiện đáng kể bảo mật và khả năng mở rộng của các mạng lưới blockchain, mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.

Staking và Bằng chứng cổ phần

Để hiểu restaking, cần phải nắm rõ khái niệm staking trong bối cảnh các mạng lưới blockchain bằng chứng cổ phần (PoS). PoS là một phương pháp được sử dụng để giữ an toàn cho các mạng lưới blockchain và đảm bảo rằng các giao dịch là chính xác. Họ thực hiện điều này bằng cách đạt được sự đồng thuận, nghĩa là các thành viên khác nhau trong mạng lưới đồng ý về thông tin trên blockchain. Điều này đảm bảo rằng mọi người trong mạng lưới có cùng dữ liệu và đồng ý về những giao dịch nào là hợp lệ.

Trong các hệ thống PoS, những người xác thực (còn gọi là stakers) khóa một lượng tiền điện tử nhất định để bảo vệ mạng lưới và tham gia vào quá trình tạo và xác nhận khối. Tiền điện tử đã khóa, hoặc đã stake, này đóng vai trò như tài sản thế chấp, đảm bảo rằng người xác thực hành động vì lợi ích tốt nhất của mạng lưới. Hành vi sai trái của người xác thực có thể dẫn đến việc một phần tài sản đã stake của họ bị tịch thu, thường được gọi là slashing.

Staking đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì bảo mật và toàn vẹn của các mạng lưới PoS. Số lượng tiền điện tử đã stake càng lớn, mạng lưới càng an toàn. Người xác thực nhận phần thưởng cho sự tham gia của họ, thường dưới dạng lãi suất trên tài sản đã stake.

Staking truyền thống có những hạn chế, chủ yếu là tài sản đã stake bị khóa trong một giao thức duy nhất và không thể sử dụng ở nơi khác.

Restaking là gì?

Restaking cho phép người xác thực triển khai lại tiền điện tử đã stake của họ trên nhiều dịch vụ dựa trên PoS cùng lúc. Điều này có nghĩa là cùng một tài sản đã stake có thể bảo vệ nhiều nền tảng, mở rộng tiện ích và tiềm năng phần thưởng của chúng. Khái niệm restaking giải quyết hai hạn chế của staking truyền thống:

1. Giới hạn tạo phần thưởng: Người xác thực có thể tạo nhiều nguồn thu nhập bằng cách triển khai lại tài sản đã stake của họ trên hơn một giao thức.
2. Chia sẻ bảo mật mạng: Các blockchain lớn, phát triển có thể mở rộng bảo mật mạnh mẽ của mình cho các mạng và dịch vụ mới bắt đầu. Điều này cũng có thể nâng cao bảo mật tổng thể của các mạng blockchain.

Restaking cho phép các thành viên bảo vệ các dịch vụ bổ sung như mạng lưới oracle, các lớp khả dụng dữ liệu và cầu nối blockchain.

Các loại Restaking

Restaking có thể được phân loại thành hai loại: restaking gốc và restaking lỏng. Hầu hết mọi người có lẽ sẽ sử dụng restaking lỏng, vì restaking gốc yêu cầu chuyên môn về cách vận hành người xác thực của riêng bạn.

1. Restaking gốc: Người dùng cao cấp có chuyên môn về cách vận hành người xác thực của riêng mình có thể sử dụng restaking gốc. Người xác thực tham gia vào restaking gốc phải áp dụng phần mềm nút bổ sung cụ thể cho mạng lưới hoặc dịch vụ restaking, cho phép họ cung cấp tài sản đã stake của mình một cách an toàn trong hệ sinh thái restaking.
2. Restaking lỏng: Loại restaking này sử dụng Liquid Staking Tokens (LSTs) như Lido (STETH). Người dùng chỉ cần gửi LSTs của họ vào các nền tảng restaking lỏng, như Puffer, Ether.Fi và Renzo, những nền tảng này xử lý phức tạp của việc thiết lập và quản lý dịch vụ. Những nền tảng restaking lỏng này cung cấp cho người dùng các token restaking lỏng (LRTs) có thể tích lũy lãi suất và được giao dịch để có thêm lợi nhuận.

Cách Restaking hoạt động

Trong cả restaking gốc và lỏng, ý tưởng cốt lõi là tối đa hóa việc sử dụng tài sản đã stake bằng cách bảo vệ nhiều giao thức cùng lúc. Restaking gốc yêu cầu vận hành một nút xác thực và chạy phần mềm bổ sung, trong khi restaking lỏng sử dụng các token staking lỏng để cung cấp một cách linh hoạt và dễ tiếp cận hơn cho người dùng tham gia restaking.

Restaking gốc

Restaking gốc trên các nền tảng như EigenLayer chủ yếu nhằm vào người dùng vận hành người xác thực của riêng họ. Đây là cách restaking gốc hoạt động:

1. Yêu cầu nút xác thực: Để tham gia vào restaking gốc, người dùng phải vận hành một nút xác thực cho blockchain PoS cụ thể. Điều này bao gồm staking tiền điện tử gốc để bảo vệ mạng lưới.
2. Hợp đồng thông minh và quản lý tài sản: Restaking gốc sử dụng một bộ hợp đồng thông minh hoặc giao thức quản lý tài sản đã stake dưới một nút của người xác thực. Những hợp đồng này đảm bảo rằng tài sản đã stake được bảo vệ và quản lý đúng cách.
3. Phần mềm nút bổ sung: Những người xác thực muốn tham gia vào restaking gốc phải tải xuống và chạy phần mềm nút bổ sung cần thiết cho mạng lưới hoặc dịch vụ restaking. Phần mềm này tích hợp với thiết lập người xác thực hiện có.
4. Chấp nhận điều khoản restaking: Người xác thực phải đồng ý với điều khoản của chương trình restaking, bao gồm các điều kiện slashing bổ sung.
5. Bảo vệ các giao thức: Bằng cách tham gia vào restaking gốc, người xác thực có thể triển khai lại tài sản đã stake để bảo vệ nhiều mạng lưới hoặc dịch vụ cùng lúc. Những dịch vụ này có thể bao gồm các lớp khả dụng dữ liệu, máy ảo mới và mạng lưới oracle.
6. Nhận phần thưởng bổ sung: Người xác thực kiếm được phần thưởng bổ sung dựa trên số lượng giao thức bổ sung mà họ giúp bảo vệ. Phần thưởng tỷ lệ thuận với mức độ tham gia và các giao thức đã xác thực.

Restaking lỏng

Restaking lỏng liên quan đến việc sử dụng các token staking lỏng (LSTs), đại diện cho các tài sản đã stake và có thể được sử dụng thêm trong các giao thức restaking. Đây là cách restaking lỏng hoạt động:

1. Staking với một người xác thực: Người dùng ban đầu stake tài sản của mình (ví dụ: tiền điện tử gốc của blockchain PoS) với một người xác thực thông qua các giao thức staking lỏng. Đổi lại, họ nhận được các token staking lỏng (LSTs) đại diện cho stake của họ với người xác thực.
2. Nhận LSTs: Các LSTs hoạt động như một đại diện cho tài sản đã stake, cho phép người dùng giữ được thanh khoản trong khi tài sản của họ được stake. Những token này có thể được chuyển, giao dịch hoặc sử dụng trong các giao thức khác.
3. Staking LSTs trên các giao thức restaking: Người dùng sau đó có thể stake LSTs của mình trên một giao thức restaking lỏng. Quá trình này bao gồm việc gửi LSTs vào các hợp đồng thông minh của giao thức restaking lỏng.
4. Khám phá các dịch vụ được xác thực tích cực (AVSs): Một khi các LSTs đã được stake trên giao thức restaking, người dùng có thể khám phá các mạng lưới và dịch vụ có sẵn, được gọi là AVSs trong Eigenlayer, để restake token của họ. Những mạng lưới và dịch vụ này có thể mua cơ sở hạ tầng bảo mật thông qua quá trình restaking.
5. Nhận phần thưởng bổ sung: Tương tự như restaking gốc, người dùng tham gia vào restaking lỏng có thể kiếm được phần thưởng bổ sung bằng cách bảo vệ nhiều giao thức. Phần thưởng được phân phối dựa trên số lượng giao thức và mức độ tham gia.
6. Dịch vụ tham gia với các điều kiện slashing bổ sung: Giống như trong restaking gốc, người dùng phải chấp nhận các điều kiện slashing bổ sung do mỗi mạng lưới và dịch vụ đặt ra. Những điều kiện này được thiết kế để khuyến khích hành vi đúng đắn và bảo vệ an ninh của mạng lưới hoặc dịch vụ.

Lợi ích của Restaking

Restaking mang lại nhiều lợi ích cho người xác thực và hệ sinh thái blockchain rộng lớn hơn:

1. Tăng tính linh hoạt: Người xác thực có thể sử dụng tài sản đã stake trong nhiều hoạt động tài chính khác nhau mà không cần rút stake, cung cấp khả năng truy cập vào thanh khoản trong khi vẫn duy trì tiềm năng phần thưởng.
2. Tăng tiềm năng phần thưởng: Bằng cách triển khai lại tài sản đã stake trên nhiều giao thức, người xác thực có thể tạo ra nhiều nguồn thu nhập.
3. Bảo mật có thể mở rộng: Restaking cho phép các giao thức mở rộng bảo mật của họ linh hoạt dựa trên nhu cầu mạng lưới, cung cấp một phương pháp tiếp cận hiệu quả về chi phí để mở rộng bảo mật mạng lưới.
4. Cải thiện bảo mật cho các giao thức mới: Các giao thức mới và đang phát triển có thể truy cập vào một tập hợp lớn người xác thực ngay từ đầu, tăng cường đáng kể bảo mật của họ.

Nhược điểm và rủi ro của Restaking

Mặc dù restaking mang lại nhiều lợi ích, nó cũng trình bày một số rủi ro và thách thức:

1. Rủi ro tập trung hóa: Người xác thực cung cấp APYs cao hơn thông qua các dịch vụ restaking có thể thu hút nhiều sự ủy quyền hơn, có khả năng dẫn đến tập trung stake và mất tính trung lập.
2. Rủi ro slashing ghép: Restaking giới thiệu các điều kiện slashing bổ sung. Người xác thực có nguy cơ mất mát đáng kể nếu vi phạm những điều kiện này, vì mỗi giao thức áp đặt các điều khoản slashing khác nhau.
3. Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Các hợp đồng thông minh được sử dụng trong các giao thức restaking có thể chứa lỗi hoặc lỗ hổng có thể dẫn đến mất mát tài chính hoặc bị khai thác.
4. Rủi ro đối tác: Người xác thực phải tin tưởng vào các nhà điều hành bên thứ ba để quản lý tài sản đã stake của họ. Nếu những nhà điều hành này không tuân thủ các điều kiện mạng lưới, người xác thực có thể phải đối mặt với các hình phạt slashing.

Ví dụ về các giao thức Restaking

EigenLayer là một ví dụ nổi bật của một giao thức restaking trên Ethereum. Các giao thức restaking khác đang trong giai đoạn phát triển sớm bao gồm:

• Picasso trên Solana
• Octopus 2.0 trên Near

Các bước tiếp theo cho Restaking

Restaking giải quyết các hạn chế chính trong mô hình staking truyền thống. Đổi mới này mở rộng tiềm năng phần thưởng cho người xác thực và cũng nâng cao bảo mật mạng lưới bằng cách tổng hợp tài nguyên và chia sẻ chúng trên các nền tảng khác nhau.

Khi restaking tiếp tục phát triển, nó có khả năng đóng vai trò quan trọng trong tương lai của bảo mật blockchain và tài chính phi tập trung, bất chấp các rủi ro và thách thức vốn có.