FDV là gì?

Định giá Pha loãng Hoàn toàn (FDV) là một chỉ số trong thế giới tiền điện tử thể hiện tổng giá trị của một dự án tiền điện tử nếu tất cả các token của nó đều lưu thông, cung cấp cái nhìn về tiềm năng giá trị thị trường của dự án trong tương lai.

Sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet đa chuỗi, được tin cậy bởi hàng triệu người để gửi, nhận, mua, bán, giao dịch, sử dụng và quản lý Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) và các loại tiền điện tử phổ biến nhất, bao gồm các token ERC-20 trên Ethereum, Polygon, Avalanche và BNB Smart Chain một cách an toàn và dễ dàng.

Mục lục

Giới thiệu về FDV

Giá trị Pha loãng Hoàn toàn (FDV) là một chỉ số quan trọng trong thế giới tiền điện tử, cung cấp cái nhìn sâu sắc về giá trị tiềm năng tương lai của một dự án tiền điện tử. FDV đại diện cho tổng giá trị của một dự án tiền điện tử nếu tất cả các token của nó đang lưu hành. Vì thường có một phần lớn token bị khóa, khái niệm này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư đang tìm cách đánh giá tiềm năng dài hạn và rủi ro của các khoản đầu tư của họ vào các dự án tiền điện tử khác nhau.

Hiểu về FDV và Tầm quan trọng của nó

FDV cung cấp một cái nhìn tổng quan về giá trị thị trường tối đa tiềm năng của một loại tiền điện tử, giả định rằng mọi token có thể có đều đã lưu hành. Chỉ số này giúp các nhà đầu tư nhìn xa hơn tình hình thị trường hiện tại và dự đoán các phát triển trong tương lai. Ví dụ, nếu vốn hóa thị trường hiện tại của một dự án mới tương đối nhỏ so với vốn hóa thị trường của các đồng tiền điện tử lớn nhất, nhưng FDV của dự án lớn như vốn hóa thị trường của những đồng tiền điện tử trưởng thành đó, điều này có thể chỉ ra rằng dự án đang bị đánh giá quá cao.

Đã có nhiều trường hợp một dự án mới nổi nóng đạt được vốn hóa thị trường trông như cao, dường như chỉ ra một tương lai tươi sáng. Tuy nhiên, vì dự án mới có nguồn cung lưu hành rất thấp, chỉ khoảng một hoặc hai phần trăm của tổng cung, điều này có nghĩa là FDV lớn ngang hoặc lớn hơn cả của Bitcoin!

Sự khác biệt giữa FDV và Vốn hóa thị trường

Vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân giá token hiện tại với nguồn cung lưu hành của token.

Vốn hóa thị trường = Nguồn cung lưu hành x Giá token

FDV tính đến tổng cung của token, bao gồm cả những token không lưu hành.

FDV = Tổng cung x Giá token

Khi tất cả token đều lưu hành, FDV và vốn hóa thị trường sẽ giống nhau. Tuy nhiên, đối với nhiều dự án, nguồn cung lưu hành chỉ là một phần nhỏ của tổng cung, làm cho FDV trở thành một chỉ số nhìn về phía trước so với hình ảnh chụp nhanh hiện tại của vốn hóa thị trường. Nó cũng đóng vai trò như một kiểm tra thực tế về định giá hiện tại của một dự án.

Tại sao FDV được ưu tiên hơn Vốn hóa thị trường

FDV đã trở thành một chỉ số được ưu tiên vì nhiều lý do. Nó cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về giá trị tiềm năng của một dự án bằng cách xem xét tất cả các token tương lai sẽ lưu hành, từ đó bảo vệ định giá khỏi rủi ro của tương lai. Các nhà đầu tư có thể đánh giá tốt hơn liệu một dự án có bị đánh giá thấp hay cao bằng cách so sánh vốn hóa thị trường hiện tại với FDV, dẫn đến các quyết định đầu tư thông minh hơn. Ngoài ra, FDV hỗ trợ quản lý rủi ro bằng cách giúp các nhà đầu tư hiểu rõ tác động của việc phát hành token trong tương lai đối với thị trường. Các dự án có FDV cao so với vốn hóa thị trường hiện tại có thể đối mặt với áp lực giá đáng kể khi nhiều token được phát hành, và FDV giúp báo hiệu và giảm thiểu rủi ro này.

Tác động của thay đổi nguồn cung token

Tổng cung của token có thể thay đổi do nhiều yếu tố khác nhau, điều này ảnh hưởng đến FDV và giá trị cũng như tiềm năng nhận thức của một dự án. Một yếu tố như vậy là việc tạo ra token mới, làm tăng nguồn cung. Điều này thường được thực hiện như một cơ chế thưởng cho các hoạt động như staking, khai thác, hoặc tham gia vào hệ sinh thái của dự án, hoặc để hỗ trợ phát triển và mở rộng mới.

Một yếu tố khác là việc đốt token, nơi các token bị loại bỏ vĩnh viễn khỏi lưu hành, thực sự giảm nguồn cung. Đây có thể là một phần của chiến lược giảm phát để tăng sự khan hiếm và giá trị của các token còn lại. Cả việc tạo và đốt token đều thay đổi tổng cung, từ đó tác động đến FDV.

Nguy cơ của việc bỏ qua FDV

Bỏ qua FDV có thể dẫn đến đánh giá sai về giá trị thực sự hiện tại của một dự án và giá trị tiềm năng của nó trong tương lai. Một rủi ro lớn là định giá quá cao. Một dự án có thể trông có vẻ bị đánh giá thấp khi chỉ được đánh giá dựa trên vốn hóa thị trường hiện tại. Tuy nhiên, nếu nó có FDV cao, việc phát hành các token mới cuối cùng có thể làm loãng giá của token, dẫn đến tổn thất tiềm năng cho các nhà đầu tư không xem xét đến nguồn cung tương lai này. Sự loãng này xảy ra vì số lượng token tăng lên trong lưu hành có thể giảm giá trị của mỗi token trừ khi có sự gia tăng nhu cầu tương ứng.

Một rủi ro khác là sự không khớp giữa cung và cầu. Khi các token mới được đưa vào thị trường mà không có sự gia tăng nhu cầu tương ứng, giá của token có thể giảm do dư cung. Điều này có thể đặc biệt gây vấn đề trong các dự án có lịch trình phát hành token tích cực hoặc không thúc đẩy đủ nhu cầu thông qua phát triển sản phẩm và nỗ lực tiếp thị của họ.

Vì vậy, đối với các nhà đầu tư, việc làm quen với việc xem xét FDV của mọi dự án tiền điện tử so với vốn hóa thị trường hiện tại là một ý tưởng tốt. Hiểu FDV và vốn hóa thị trường sẽ dẫn đến một đánh giá cân bằng và thực tế hơn về bất kỳ dự án tiền điện tử nào.